簡迎輝，崔志鵬

(1.河海大學(xué)商學(xué)院，江蘇 南京 211100； 2.河海大學(xué)工程管理研究所，江蘇 南京 211100)

作為促進(jìn)我國綠色城鎮(zhèn)化重要投資組成部分的水環(huán)境治理項(xiàng)目[1]，黨中央、國務(wù)院支持和鼓勵(lì)運(yùn)用PPP模式對(duì)其進(jìn)行建設(shè)運(yùn)營。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年5—7月，我國水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目采購總金額高達(dá)660億元。但從實(shí)踐看，部分水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目流標(biāo)，存在需求與供給不匹配的問題，這其中原因較為復(fù)雜，既可能是需方PPP項(xiàng)目實(shí)施方案編制不合理，也可能是供方技術(shù)能力和資金實(shí)力不足，但不可否認(rèn)，其中一個(gè)重要原因是由于水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的復(fù)雜性和特殊性，而導(dǎo)致其項(xiàng)目全壽命期風(fēng)險(xiǎn)較高，阻礙了社會(huì)資本方進(jìn)入的積極性，因此深入分析水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素及其間的關(guān)系尤為必要。

PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)歷來是學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)。近年來，PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研究主要集中在關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)因素有致因因素和結(jié)果因素之分，且存在關(guān)聯(lián)性。現(xiàn)有研究不僅關(guān)注識(shí)別關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，而且更為重視關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素之間的依賴性。如蘇海紅等[2]利用屬性測度相關(guān)理論，從宏觀、中觀和微觀3個(gè)層面建立PPP項(xiàng)目關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)體系；江小燕等[3]利用ISM-fuzzy與MICMAC方法，結(jié)合依賴性和驅(qū)動(dòng)力對(duì)PPP項(xiàng)目關(guān)鍵失敗因素進(jìn)行分類。合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是PPP項(xiàng)目成功的重要保證，劉新平等[4]就PPP項(xiàng)目實(shí)操中公私雙方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)難以達(dá)成一致的問題，提出兩條風(fēng)險(xiǎn)分配的重要原則并將風(fēng)險(xiǎn)分配劃分為初步分配、全面分配和跟蹤再分配3個(gè)階段。莊學(xué)敏等[5]基于交易成本理論，分析了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配的信息、制度、談判、道德和糾偏等問題，給出了風(fēng)險(xiǎn)分配的優(yōu)化建議。王雪青等[6]利用博弈論計(jì)算合同雙方的風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)，進(jìn)而對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配。張玉寶[7]獨(dú)辟蹊徑從央行國庫管理視角出發(fā)，利用央行國庫數(shù)據(jù)以及修正的TOPSIS法對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制進(jìn)行研究。

水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目相關(guān)研究目前主要集中在可持續(xù)性[8-10]與績效評(píng)價(jià)[11-13]方面，風(fēng)險(xiǎn)研究主要是風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別，如汪倫焰等[14-16]利用實(shí)際水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目案例對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)予以量化并進(jìn)行度量分析，但均未討論水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素之間的內(nèi)部關(guān)聯(lián)，也并未從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)視角有針對(duì)性地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素。而水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)致因關(guān)系復(fù)雜，對(duì)此深入分析有利于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。DEMATEL法是研究因素間相互關(guān)系常見的方法[17-19]，可以對(duì)系統(tǒng)中的關(guān)鍵因素進(jìn)行分析與識(shí)別。鑒于此，本文首先從社會(huì)資本方視角出發(fā)，對(duì)水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別；然后引入模糊集理論彌補(bǔ)傳統(tǒng)DEMATEL方法的缺陷，探求因素間的相互關(guān)系，并從眾多風(fēng)險(xiǎn)因素中識(shí)別出關(guān)鍵因素；最后從綜合影響度、原因與結(jié)果3個(gè)方面對(duì)水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類，以進(jìn)行重點(diǎn)防范和應(yīng)對(duì)。

1 水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目特點(diǎn)

水環(huán)境作為環(huán)境的組成部分，是自然界中水的形成、分布和轉(zhuǎn)化所處空間的環(huán)境。水環(huán)境圍繞人群空間，可直接或間接影響人類的生活和發(fā)展，反之，人類的干擾和破壞對(duì)水環(huán)境亦有不可小覷的干擾和壓力，主要表現(xiàn)為各種水體水質(zhì)污染及由此帶來的水資源短缺、水生態(tài)破壞等問題，即水環(huán)境具有易污染、易破壞等特性。水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目是指政府和社會(huì)資本方共同出資設(shè)立項(xiàng)目公司作為治理主體，采用工程和非工程綜合措施修復(fù)、改善水質(zhì)及水體，以實(shí)現(xiàn)流域或區(qū)域尺度整體生態(tài)恢復(fù)的任務(wù)或活動(dòng)。水環(huán)境系統(tǒng)是一個(gè)復(fù)雜的，具有時(shí)、空、量、序變化的開放動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，這也決定了水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目具有與一般純經(jīng)營性PPP項(xiàng)目不同的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，主要表現(xiàn)為：

a.準(zhǔn)公益性強(qiáng)。水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目綜合性強(qiáng)，投資規(guī)模較大，項(xiàng)目產(chǎn)品和服務(wù)多為(準(zhǔn))公共物品，外部經(jīng)濟(jì)性明顯，私人成本難以完全內(nèi)部化，一般采用政府財(cái)政缺口補(bǔ)助機(jī)制獲得回報(bào)。

b.治理技術(shù)集成難度大。水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目是改善、提升當(dāng)?shù)鼗蛄饔蛩h(huán)境質(zhì)量的系統(tǒng)性工程，涉及水利、水務(wù)、管網(wǎng)、景觀生態(tài)等諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，需求的治理專業(yè)技術(shù)繁雜，且內(nèi)部依賴性不強(qiáng)，因而無論從建設(shè)，還是從運(yùn)營維護(hù)角度看，治理技術(shù)集成難度大。

c.治理效果考核復(fù)雜。一方面，水環(huán)境系統(tǒng)的開放性、動(dòng)態(tài)性，導(dǎo)致水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目治理效果受到諸多制約因素和變量因素的影響，難以界定責(zé)任；另一方面，水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目周期長，基于人的有限理性，在項(xiàng)目初期難以將項(xiàng)目全生命周期的質(zhì)量要求充分和完整地予以明確陳述規(guī)定。

d.項(xiàng)目統(tǒng)籌協(xié)調(diào)困難。水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目一般涉及多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但在實(shí)踐中，往往以一個(gè)業(yè)務(wù)行政主管部門為實(shí)施機(jī)構(gòu)，但我國條塊分割的現(xiàn)行體制導(dǎo)致實(shí)施機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)困難，很難滿足水環(huán)境治理項(xiàng)目內(nèi)在的系統(tǒng)性要求。

2 水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別

以“PPP”“風(fēng)險(xiǎn)”“水環(huán)境治理”等中英文為關(guān)鍵詞或主題詞，在CNKI、ISI Web of Science、ScienceDirect等數(shù)據(jù)庫進(jìn)行組合檢索，獲取相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素頻數(shù)分析，舍棄不屬于社會(huì)資本方分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，如政府審批延誤風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)考慮水生態(tài)修復(fù)技術(shù)的發(fā)展階段和水環(huán)境治理系統(tǒng)的集成、開放性，增設(shè)了水生態(tài)修復(fù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)集成風(fēng)險(xiǎn)2個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。按照我國PPP項(xiàng)目實(shí)踐，社會(huì)資本方為PPP項(xiàng)目公司的控股股東，且常需提交連帶責(zé)任的股東擔(dān)保文件，加上其投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)損失較低，因此假設(shè)社會(huì)資本方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資決策時(shí)，僅考慮中標(biāo)后面臨的風(fēng)險(xiǎn)，且考慮的風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目公司等同，由此得到水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目最終風(fēng)險(xiǎn)因素清單，主要包括融資風(fēng)險(xiǎn)R1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)R2、項(xiàng)目技術(shù)與管理風(fēng)險(xiǎn)R3、政府規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)R4和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)R55個(gè)一級(jí)指標(biāo)，每個(gè)一級(jí)指標(biāo)又下設(shè)若干二級(jí)指標(biāo)。

a.融資風(fēng)險(xiǎn)由利率變動(dòng)R11[20]與資金可獲得性風(fēng)險(xiǎn)R12[21]組成。①利率變動(dòng)是指水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目資金需求量大，實(shí)踐中債務(wù)融資比例通常較高，因此利率變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目融資成本影響大，尤其是利率預(yù)期上升時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，從而影響項(xiàng)目盈利能力。②資金可獲得性風(fēng)險(xiǎn)是在項(xiàng)目融資階段，社會(huì)資本方面臨資金籌措困難、融資結(jié)構(gòu)單一等局面，無法籌措到足夠資金投入水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目，造成資金可獲得性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

b.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由成本超支風(fēng)險(xiǎn)R21[20]與項(xiàng)目收益不足R22[15,22]組成。①成本超支風(fēng)險(xiǎn)是指水環(huán)境系統(tǒng)的開放性，導(dǎo)致水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目極易受到外界干擾，加之項(xiàng)目特許經(jīng)營期長，無論是建設(shè)期還是運(yùn)營期較易發(fā)生成本超支現(xiàn)象。②項(xiàng)目收益不足是指水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目產(chǎn)品和服務(wù)多為(準(zhǔn))公共物品，外部經(jīng)濟(jì)性明顯，私人成本難以完全內(nèi)部化，存在項(xiàng)目運(yùn)營的收益不能收回投資或達(dá)到預(yù)定收益的風(fēng)險(xiǎn)。

c.項(xiàng)目技術(shù)與管理風(fēng)險(xiǎn)由技術(shù)集成風(fēng)險(xiǎn)R31[23]、水生態(tài)修復(fù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)R32[23]、運(yùn)行維護(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)R33[16]與合同文件不完備風(fēng)險(xiǎn)R34[16]組成。①技術(shù)集成風(fēng)險(xiǎn)是指水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目涉及專業(yè)廣泛且復(fù)雜，內(nèi)部依賴性不強(qiáng)，若無法有效集成各技術(shù)工種，將導(dǎo)致治理成果難以達(dá)到預(yù)期水平甚至導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。②水生態(tài)修復(fù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指水生態(tài)修復(fù)技術(shù)適用程度不高或修復(fù)技術(shù)不夠先進(jìn)、技術(shù)設(shè)計(jì)不完善等問題導(dǎo)致項(xiàng)目治理效果不理想。③運(yùn)行維護(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)是指水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目屬于開放項(xiàng)目，受周圍自然、人文環(huán)境影響較大，在運(yùn)營管理中可能面臨人為破壞、自然侵蝕問題；同時(shí)運(yùn)營中人員技術(shù)水平不高、管理不嚴(yán)格也會(huì)對(duì)項(xiàng)目造成風(fēng)險(xiǎn)。④合同文件不完備風(fēng)險(xiǎn)是指由于合同文件錯(cuò)誤、條款模糊或沖突、設(shè)計(jì)缺乏彈性或無法準(zhǔn)確描述未知情景等合同不完備問題，可能導(dǎo)致雙方出現(xiàn)扯皮、推諉現(xiàn)象，降低項(xiàng)目運(yùn)營效率，增加運(yùn)行維護(hù)、移交與組織協(xié)調(diào)成本。

d.政府規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)由考核標(biāo)準(zhǔn)模糊風(fēng)險(xiǎn)R41[16,24]、政策穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)R42[20,25]、政府信用風(fēng)險(xiǎn)R43[20,26]與政府部門PPP項(xiàng)目監(jiān)管能力R44[27]組成。①考核標(biāo)準(zhǔn)模糊風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)前水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目成效考核要求尚未有明確的文件確定，仍在不斷探索和完善。在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)不斷提升的背景下，考核標(biāo)準(zhǔn)模糊將對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響。②政策穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)主要指非本級(jí)政府所能控制的政策變化風(fēng)險(xiǎn)，上級(jí)政府對(duì)已出臺(tái)政策中項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營，移交的方式、內(nèi)容、程序和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修改從而引起的風(fēng)險(xiǎn)。③政府信用風(fēng)險(xiǎn)是指政府不履行或拒絕履行合同約定的責(zé)任和義務(wù)而給水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目帶來直接或間接的危害，如補(bǔ)貼不及時(shí)、未按時(shí)回購、政府違約等。④政府部門PPP項(xiàng)目監(jiān)管能力主要指地方政府PPP知識(shí)儲(chǔ)備不夠充足、政府主要實(shí)施部門協(xié)調(diào)能力有限等從而對(duì)水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目產(chǎn)生影響。

d.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)由環(huán)境破壞風(fēng)險(xiǎn)R51[28]、社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)R52[29-30]、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)R53[29]與公眾輿論風(fēng)險(xiǎn)R54[31]組成。①環(huán)境破壞風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)環(huán)境的破壞性影響，如在處理污水時(shí)操作不當(dāng)從而造成二次污染。②社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目周邊建設(shè)用地征收及沿岸建筑拆遷所帶來的社會(huì)穩(wěn)定問題。③不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是指簽訂合同前無法合理防范，情況發(fā)生時(shí)，又無法回避或克服的事件或情況，此處主要指自然不可抗力。④公眾輿論風(fēng)險(xiǎn)是指在PPP項(xiàng)目的建設(shè)過程中由于噪音擾民、阻礙出行等原因引起來自社會(huì)公眾的負(fù)面、虛假言論等，從而導(dǎo)致公眾有反對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的傾向。

3 水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素關(guān)系分析

3.1 因素關(guān)系分析方法

DEMATEL方法[32-33]以圖論和矩陣等工具為基礎(chǔ)，分析各因素對(duì)其他因素的影響度、被影響度，判斷各影響因素對(duì)總體目標(biāo)的貢獻(xiàn)度，然后從多個(gè)影響因素中找出關(guān)鍵因素。在實(shí)際問題中，專家對(duì)因素間影響程度大小的描述存在模糊性，用精確數(shù)值表示因素間復(fù)雜的影響程度并不妥當(dāng)。針對(duì)DEMATEL方法在因素表達(dá)上的局限性，本文基于模糊集理論，將三角模糊數(shù)概念引入DEMATEL方法，構(gòu)建Fuzzy-DEMATEL方法以彌補(bǔ)其原有缺陷。具體實(shí)施步驟如下。

a.確定水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

b.獲得模糊直接影響矩陣。運(yùn)用問卷調(diào)查和專家訪談兩種方法，通過專家自身知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)來判斷各要素之間的影響關(guān)系并打分。其中，問卷調(diào)查采用5標(biāo)度語義變量描述各因素之間的關(guān)系[34]，見表1。

表1 專家打分轉(zhuǎn)化

c.獲得直接影響矩陣。根據(jù)表1將專家打分轉(zhuǎn)換成三角模糊數(shù)，進(jìn)而運(yùn)用CFCS[35](converting the fuzzy data into crisp scores)法進(jìn)行去模糊化處理，最終計(jì)算得到直接影響矩陣Z，是一個(gè)非負(fù)矩陣：

Z=(zij)n×n

(1)

d.獲得綜合影響矩陣。對(duì)直接影響矩陣進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，得到影響矩陣：

X=(xij)n×n

(2)

其中：

然后，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因素綜合影響矩陣T=(tij)n×n：

T=X(I-X)-1

(3)

式中：I為n×n階單位矩陣。

e.計(jì)算因素的影響度R、被影響度C、中心度D和原因度S：

(4)

(5)

Di=Ri+Ci

(6)

Si=Ri-Ci

(7)

f.以中心度為核心，以原因度為輔助修正，計(jì)算水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響因素的綜合影響度并記為CI。在此基礎(chǔ)上，以中心度為橫軸，以原因度為縱軸，構(gòu)建能反映復(fù)雜關(guān)系的原因結(jié)果圖，判斷每個(gè)因素在系統(tǒng)中的重要位置并得到關(guān)鍵因素：

(8)

(9)

3.2 因素關(guān)系分析過程

邀請(qǐng)10名專家對(duì)水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系進(jìn)行評(píng)價(jià)，專家們分別是環(huán)境保護(hù)投資單位、工程咨詢單位、工程施工單位的管理人員，均從事過PPP項(xiàng)目與水環(huán)境治理相關(guān)的工作，有著較為豐富的實(shí)踐和管理經(jīng)驗(yàn)。本文利用MATLAB等工具對(duì)專家打分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行處理，利用Fuzzy-DEMATEL方法探究各風(fēng)險(xiǎn)因素間相互關(guān)系并遴選出水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素。

3.2.1計(jì)算綜合影響矩陣

用EXCEL對(duì)打分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行分析整理，得到社會(huì)資本方視角下水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素之間的三角模糊數(shù)矩陣，根據(jù)式(3)，得到風(fēng)險(xiǎn)因素綜合影響矩陣T(表2)。

表2 風(fēng)險(xiǎn)因素綜合影響矩陣T

3.2.2計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)影響因素的中心度和原因度

根據(jù)T和公式(4)～(7)，計(jì)算出每個(gè)因素的中心度和原因度(表3)。

表3 水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素原因度和中心度

3.2.3確定風(fēng)險(xiǎn)因素屬性與關(guān)鍵因素

a.風(fēng)險(xiǎn)因素屬性確定。根據(jù)S值與0的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)因素可分為原因因素和結(jié)果因素兩類。若因素原因度S>0，則稱其為原因因素，原因因素容易影響其他因素；若因素原因度S<0，則稱其為結(jié)果因素，結(jié)果因素易受其他因素的影響。由此可得風(fēng)險(xiǎn)因素中原因因素為利率變動(dòng)、技術(shù)集成風(fēng)險(xiǎn)、水生態(tài)修復(fù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、合同文件不完備風(fēng)險(xiǎn)、考核標(biāo)準(zhǔn)模糊風(fēng)險(xiǎn)、政策穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)、政府部門PPP項(xiàng)目監(jiān)管能力、環(huán)境破壞風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果因素有資金可獲得性風(fēng)險(xiǎn)、成本超支風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目收益不足、運(yùn)行維護(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)、公眾輿論風(fēng)險(xiǎn)。

b.風(fēng)險(xiǎn)因素原因結(jié)果圖繪制。以D為橫軸、以S為縱軸建立笛卡爾坐標(biāo)系，標(biāo)出16個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素在坐標(biāo)系中的位置，得到水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素原因結(jié)果圖(圖1)。

圖1 水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素原因結(jié)果圖

c.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素確定。依據(jù)式(8)(9)計(jì)算各風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合影響度CI，同時(shí)以CI>0.062 5(即1/16=0.062 5)為篩選條件，選擇綜合影響度大于0.062 5的影響因素作為水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，并按綜合影響度大小排序，可得水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素及其排序(表4)。

表4 風(fēng)險(xiǎn)因素綜合影響度排序

3.2.4研究結(jié)果分析

a.風(fēng)險(xiǎn)重要程度排序。綜合影響度集合了中心度與原因度兩項(xiàng)重要指標(biāo)，是風(fēng)險(xiǎn)因素重要程度的綜合體現(xiàn)。

b.原因因素與結(jié)果因素分析。由圖1、表3可見，水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素可分為11個(gè)原因因素和5個(gè)結(jié)果因素。原因因素中排序前3的因素有：政策穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。這些因素的影響度遠(yuǎn)大于被影響度，在整個(gè)系統(tǒng)中不易受其他因素的影響，但可以主動(dòng)影響其他因素。而在結(jié)果因素中，排序前3名的為項(xiàng)目收益不足、成本超支風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行維護(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)，這意味著這3個(gè)結(jié)果因素被影響度遠(yuǎn)大于影響度，在整個(gè)系統(tǒng)中相對(duì)于其他結(jié)果因素更容易發(fā)生變動(dòng)，也是水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)失控的主要表現(xiàn)形式。

針對(duì)2014年以來我國PPP項(xiàng)目實(shí)踐中存在的認(rèn)知和不規(guī)范運(yùn)作問題，PPP模式配套政策推陳出新速度快，且具有追溯性，PPP政策穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)較大，這一方面對(duì)PPP項(xiàng)目合規(guī)性有所影響，從而影響項(xiàng)目財(cái)政支付的合規(guī)性，項(xiàng)目收益將受到嚴(yán)重影響；另一方面對(duì)PPP項(xiàng)目使用者付費(fèi)要求越來越高，這對(duì)水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目實(shí)施方案的編制，尤其是項(xiàng)目打包要求更高，進(jìn)而影響項(xiàng)目缺口補(bǔ)助機(jī)制及其收益能力。而我國環(huán)境保護(hù)政策日趨嚴(yán)格，這一方面導(dǎo)致水環(huán)境治理技術(shù)創(chuàng)新和變革壓力大，另一方面合同中關(guān)于考核標(biāo)準(zhǔn)的彈性條款會(huì)因環(huán)境保護(hù)要求提高而有所提高，水環(huán)境治理技術(shù)創(chuàng)新變革和考核標(biāo)準(zhǔn)的提高皆有可能導(dǎo)致項(xiàng)目成本超支的潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目特許經(jīng)營期一般長達(dá)10～20年，未來環(huán)境的不確定性較大，這導(dǎo)致項(xiàng)目的運(yùn)行維護(hù)和管理的不確定性增加，尤其是水環(huán)境治理項(xiàng)目常常涉及征地拆遷和移民工作，如果征地、移民工作遺留問題多，不僅會(huì)增加項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)行維護(hù)成本，而且還會(huì)給項(xiàng)目運(yùn)行維護(hù)管理造成不利影響，更嚴(yán)重的還會(huì)造成社會(huì)穩(wěn)定問題。

財(cái)權(quán)和事權(quán)的不對(duì)等決定了我國地方政府尤其是落后地區(qū)地方政府應(yīng)用PPP模式進(jìn)行水環(huán)境治理的內(nèi)在動(dòng)力較高，而落后地區(qū)地方政府脆弱的財(cái)政支付能力稍遇經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)，即可能導(dǎo)致PPP項(xiàng)目收益無法得到保障和項(xiàng)目合同無法履約的問題，存在較高的地方政府信用風(fēng)險(xiǎn)。從我國PPP項(xiàng)目區(qū)域分布來看，無論是項(xiàng)目數(shù)量還是未來財(cái)政支付金額，經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)都更為占優(yōu)。我國特殊的政府官員任命機(jī)制，也導(dǎo)致頻頻出現(xiàn)“新官不理舊官債”的現(xiàn)象，因此，地方政府信用問題是現(xiàn)階段社會(huì)資本方最為擔(dān)憂的問題。

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的復(fù)雜性和特殊性決定其壽命期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)較高，這影響了社會(huì)資本方的投資意愿。通過相關(guān)文獻(xiàn)的整理，綜合水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)和既有的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，從社會(huì)資本方視角歸納出水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而利用Fuzzy-DEMATEL方法分析識(shí)別關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素及其內(nèi)在依賴關(guān)系，得到以下結(jié)論：

a.從綜合影響度來看，水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素有6個(gè)，即項(xiàng)目收益不足風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行維護(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)、成本超支風(fēng)險(xiǎn)、資金可獲得性風(fēng)險(xiǎn)、考核標(biāo)準(zhǔn)模糊風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)。

b.從風(fēng)險(xiǎn)因素內(nèi)在關(guān)系看，政策穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)是原因因素中影響力最強(qiáng)的3個(gè)因素，而項(xiàng)目收益不足、成本超支風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行維護(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果因素中最易受影響的因素，這3個(gè)結(jié)果因素也是水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)失控的主要表現(xiàn)形式。

4.2 建議

a.引入資源補(bǔ)償理念，創(chuàng)新項(xiàng)目回報(bào)支付機(jī)制。水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目可提高水土涵養(yǎng)，改善水環(huán)境、水生態(tài)，政府機(jī)構(gòu)在編制實(shí)施方案時(shí)應(yīng)充分考慮此效益，構(gòu)建資源補(bǔ)償機(jī)制，將土地改良開發(fā)、供水、林下經(jīng)濟(jì)、生態(tài)旅游、特色農(nóng)業(yè)等項(xiàng)目“捆綁式”開發(fā)，從而降低水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目收益不足的風(fēng)險(xiǎn)。

b.改革政府財(cái)稅體制，保持政策延續(xù)性。按照國際經(jīng)驗(yàn)，在基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)供給中，采用PPP模式供給的比例一般不超過20%，因此加大政府財(cái)稅體制改革，理順財(cái)權(quán)和事權(quán)關(guān)系，“開前門，堵后門”，逐漸改變一些地方政府視PPP模式為基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)供給“靈丹妙藥”的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，從而避免出現(xiàn)人為不規(guī)范運(yùn)作的主觀故意，而這也是保持PPP政策延續(xù)性的根本所在。

c.設(shè)計(jì)柔性合同條款，明確考核標(biāo)準(zhǔn)變更處理原則。如前所述，拘囿于水環(huán)境系統(tǒng)的開放性、動(dòng)態(tài)性以及PPP項(xiàng)目合同的長期性，治理效果考核復(fù)雜且考核標(biāo)準(zhǔn)存在動(dòng)態(tài)變化的必然性，需考慮PPP項(xiàng)目合同的柔性和不完全性，明確再談判觸發(fā)機(jī)制和考核標(biāo)準(zhǔn)變更處理原則。

d.建立約束懲戒機(jī)制，提升政府公信力。契約精神和信用是市場經(jīng)濟(jì)的核心所在，PPP作為(準(zhǔn))公共物品的供給模式，其本質(zhì)是政府和社會(huì)資本之間的商業(yè)交易。針對(duì)政府部門的失信問題，應(yīng)建立約束懲戒機(jī)制，通過審計(jì)監(jiān)察和信用體系建設(shè)，提高政府部門的失信成本，并做好政府失信責(zé)任追溯和承擔(dān)工作，以此來促使集監(jiān)管和合作伙伴雙重角色于一體的各級(jí)政府轉(zhuǎn)變思維，以契約和信用為PPP項(xiàng)目合作要義，使社會(huì)資本方“敢進(jìn)入”也“愿進(jìn)入”水環(huán)境治理PPP市場。