[摘 要] 融資擔保是解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題的重要舉措，但由于中小企業(yè)融資能力的先天不足，融資擔保的可得性不強。從廣西融資擔保行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，完善政策性融資擔保體系、定位中小企業(yè)融資擔保的準公益性質、給予財稅政策支持、優(yōu)化營商環(huán)境是解決中小企業(yè)融資難問題的關鍵舉措。中小企業(yè)融資擔保行業(yè)的良性發(fā)展，還需要不斷提高“政銀擔”合作水平，創(chuàng)新融資擔保模式，完善中小企業(yè)的征信制度，打破信息壁壘，加強風險防范，創(chuàng)新人才管理機制，強化擔保機構的社會責任等。

[關鍵詞] 融資擔保;中小企業(yè);代償率;政策性

[中圖分類號] F832.7 ? ?[文獻標識碼] A ? ?[文章編號] 1673-8616（2021）03-0084-14

中小企業(yè)是國民經濟和社會發(fā)展的生力軍，經濟發(fā)展中最活躍的市場主體，但近年來由于經濟下行壓力加大和企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境嚴峻等因素，中小企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。特別是融資問題，成為決定眾多中小企業(yè)生死存亡的核心問題。中小企業(yè)因資金周轉困難、技術人才缺乏，需要完善的信用擔保制度和體系為其提供融資保障，提供足夠的發(fā)展資金。根據《國務院關于促進融資擔保行業(yè)加快發(fā)展的意見》《廣西壯族自治區(qū)人民政府關于加快政府性融資擔保體系建設的意見》等有關文件精神及廣西中小企業(yè)對融資擔保的現(xiàn)實需求，筆者對在廣西有融資擔保業(yè)務的所有擔保機構進行了深入調研。調研結果顯示，廣西融資擔保服務水平整體進一步提升;政府持續(xù)加大政策扶持和資金支持力度，政府融資擔保機構實力不斷增強，減量增質成效明顯，中小企業(yè)融資環(huán)境得到進一步改善。但與此同時，民營擔保機構業(yè)務萎縮，代償風險壓力依然存在;政策性擔保額度與中小企業(yè)的擔保資金需求仍存在較大差距;“政銀擔”合作不暢，銀行積極性有待提高，融資擔保渠道單一，行業(yè)人才缺乏。從廣西的實踐來看，要解決中小企業(yè)融資難問題，大力發(fā)展政府性融資擔保機構、健全對銀行參與“政銀擔”業(yè)務的激勵機制和容錯機制、完善中小企業(yè)的征信制度、創(chuàng)新融資擔保模式、優(yōu)化營商環(huán)境等舉措必不可少。

一、中小企業(yè)融資困境及融資擔保的作用

（一）中小企業(yè)融資困境

1.中小企業(yè)先天不足，使其對金融機構缺乏吸引力

一是企業(yè)規(guī)模小，經營風險大，抵御風險的能力差。二是中小企業(yè)自身信用等級低，信用能力偏低，財務制度不健全。一些中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃不合理、倒閉率高、貸款償還違約率高，而且部分中小企業(yè)實行家族式管理，產權不清晰，財務不明。這些因素影響了中小企業(yè)的償債能力，導致其信用能力低，融資困難。三是可抵押品少、難以找到合適的擔保人。中小企業(yè)資產規(guī)模相對小，不動產和固定資產比較少，要提供符合銀行放貸標準的抵押品非常困難。由于缺乏抵押品，自身的償債能力又有限，中小企業(yè)難以找到合適的擔保人。

2.現(xiàn)行金融體系的制度性缺陷使中小企業(yè)難獲貸款

首先，表現(xiàn)在銀行傾向于接受企業(yè)將土地使用權或房產作為抵押。由于我國資產交易市場不完善，銀行在難以鑒別和定價其他資產的情況下，一般只接受不動產抵押。其次，銀行缺乏有效的貸款風險評價機制。為了降低風險，銀行會在風險控制環(huán)節(jié)對中小企業(yè)的評價和審批更加謹慎，這讓中小企業(yè)融資難度增大。再次，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的風險定價能力有限，盈利性不足影響其向中小企業(yè)放貸積極性。最后，銀行對企業(yè)的資金使用流向難以監(jiān)管。中小企業(yè)管理制度體系還沒有完全建立起來，經營信息披露有限，銀行很難掌握企業(yè)的經營信息，無法準確判斷企業(yè)還貸能力和貸款資金流向，一旦企業(yè)將貸款資金用于高風險市場，很可能導致銀行無法回收貸款，這也影響了銀行向中小企業(yè)放貸的積極性。

3.中小企業(yè)融資渠道單一，融資成本高

當前我國中小企業(yè)通過債券、股票和基金等方式募集資金的還比較少，主要通過銀行貸款和民間融資。由于中小企業(yè)的資金斷裂風險高，銀行對中小企業(yè)有更嚴苛的貸款要求，直接提高了中小企業(yè)的融資成本。而民間資本的融資成本更高，有的甚至是高利貸。中小企業(yè)融資渠道單一的原因，主要是債券市場對企業(yè)規(guī)模有較高的門檻，中小企業(yè)很難通過融資融券來完成資本募集。另外，政策缺乏和法律法規(guī)不完善，加上中小企業(yè)本身管理不規(guī)范，信息不透明，使得企業(yè)很難進行股權融資。

（二）融資擔保機構對中小企業(yè)發(fā)展的作用

融資擔保機構的出現(xiàn)，為中小企業(yè)融資難問題提供解決途徑。融資擔保機構在企業(yè)融資和金融機構對外放貸之間起到了信用橋梁的作用，一方面使金融機構愿意并敢于給中小企業(yè)放款，促進了貨幣資本在金融市場的流通，另一方面促進了中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。具體體現(xiàn)在以下幾個方面。

1.增信，提高中小企業(yè)融資可得性

中小企業(yè)往往信用不足，根據銀行的風險控制標準，多數(shù)企業(yè)的資產信用狀況都超過了銀行的信貸風險控制線，無法得到銀行貸款。如果企業(yè)得到信貸擔保機構的擔保，其信用資源增加，信貸風險降低到銀行的風險控制線以下，就能順利得到銀行的貸款。融資擔保機構的介入，使企業(yè)升級為合格的借款人，改善了中小企業(yè)貸款的可得性。政策性擔保機構的低費率，不但可以改善中小企業(yè)信貸融資的可得性，而且可以改善中小企業(yè)的信貸條件和融資條件。它能有效地提升中小企業(yè)的整體信貸量[1]。中小企業(yè)融資擔保機構在國家政策的引導下，在解決中小企業(yè)資金困難、增強金融機構對中小企業(yè)的貸款意愿方面，起到了重要的增信作用，在經濟下行的環(huán)境下，作用尤為明顯。

2.保障，增加債權的可實現(xiàn)性

通過融資擔保的風險分擔功能，增加銀行對企業(yè)放貸的信心。融資擔保在給企業(yè)獲得資金支持其發(fā)展的同時，也讓銀行債權在很大程度上獲得了保障，增加了其債權的可實現(xiàn)性。銀行在債權獲得保障的心理預期下，才能增強其對中小企業(yè)放貸的積極性，由此，企業(yè)才能更好地從銀行進行融資。融資擔?？梢詫崿F(xiàn)中小企業(yè)和銀行之間的良性循環(huán)。

3.共贏，促進社會效益的最大化

中小企業(yè)的融資擔保不但能幫助企業(yè)獲得有效融資、保障銀行債權，還可以實現(xiàn)社會效益的最大化。為中小企業(yè)提供融資擔?？梢钥s小企業(yè)的資金缺口，滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的資金需要。中小企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，可以帶來較大的社會效益，在促進就業(yè)、增稅收、拉動國民經濟增長方面具有不可替代的作用。此外，融資擔保在杠桿、分攤風險方面，也功不可沒。

二、中小企業(yè)融資擔保行業(yè)發(fā)展的廣西現(xiàn)狀

（一）融資擔保行業(yè)進入國有機構主導時代

2017年初，廣西獲得融資性擔保機構經營許可證的法人擔保機構共145家，其中，國有法人機構34家，民營機構111家1。截至2017年12月末，減少至102家;其中，國有法人機構46家，比年初增加了12家;民營法人機構56家，比年初減少55家。截至2018年12月末，廣西獲得融資擔保業(yè)務經營許可證的法人擔保機構88家（含再擔保公司1家、臨時證4家），區(qū)外融資擔保公司在廣西設立的分支機構3家，其中，國有法人機構47家，比年初增加1家，占廣西法人擔保機構總數(shù)的53.41%;民營法人機構41家，比年初減少15家，占廣西法人擔保機構總數(shù)的46.59%。整體機構數(shù)量持續(xù)減少的主要原因是越來越多的民營機構因資本實力不足，發(fā)生代償之后的后續(xù)處置能力較弱。由于擔保風險大、效益低及當前銀行與融資擔保機構合作門檻高企，一些民營擔保機構主動摘牌退出融資擔保行業(yè)。與此同時，監(jiān)管部門也在實施清理整頓，大批長期未開展業(yè)務、違規(guī)擔保、未按規(guī)定整改申領新證的民營擔保機構被陸續(xù)清退出市場。在監(jiān)管趨嚴的形勢下，國有和民營擔保機構的實力差距逐漸拉大，國有機構數(shù)量首超民營機構，一改過去民營機構占據融資擔保行業(yè)大半江山的局面，廣西正式步入國有機構為主導的時代。

（二）國有擔保機構注冊資本持續(xù)增強，但整體實力尚需提升

2018年4月，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會等七部門印發(fā)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》四項配套制度，之后各級政府持續(xù)加大對融資擔保行業(yè)的財政投入力度。截至2018年底，廣西88家融資擔保法人機構注冊資本合計191.06億元，比年初增長3.4%。其中，國有法人機構注冊資本合計155億元，比年初增長15.18%，占行業(yè)注冊資本比重達81.13%;民營法人機構注冊資本合計36.06億元，比年初減少28.18%，占行業(yè)注冊資本比重18.87%。按注冊資本劃分，10億元以上的融資擔保機構4家，均為國有控股公司;1億元～10億元的60家，其中國有控股33家;2000萬元至1億元的21家，其中國有控股8家（見表1）。此外，目前仍有3家公司注冊資本在2000萬元以下，未達到國家及廣西相關監(jiān)管規(guī)定要求。從總體上來看，國有資本的積極參與，壯大了廣西融資擔保整體規(guī)模，為行業(yè)新一輪的發(fā)展奠定了堅實的基礎。但隨著民營資本銳減，國有資本持續(xù)補充機制尚待完善，行業(yè)整體實力仍有待進一步提升。

（三）融資擔保業(yè)務呈現(xiàn)增長態(tài)勢

2018年末廣西融資擔保在保余額286.14億元，較上年增加14.29%。其中，貸款擔保余額280.2億元，同比增幅14.76%，占比97.92%;票據承兌擔保余額5.8億元，同比降幅0.34%，占比2.03%;其他融資擔保余額0.14億元，同比降幅63.16%，占比0.05%。

2018年累計新增融資擔保額229.64億元，較上年增加19.99%。其中，貸款擔保累計新增擔保額222.33億元，同比增幅23.62%，占比96.82%;票據承兌擔保累計新增擔保額7.08億元，同比降幅34.38%，占比3.08%;其他融資擔保累計新增發(fā)生額0.23億元，同比降幅70.27%，占比0.1%。隨著中小微企業(yè)融資需求不斷增長及政府政策力度不斷增強，廣西融資擔保業(yè)務有望保持平穩(wěn)增長。

（四）國有融資擔保機構融資擔保規(guī)模顯著增長，民營融資擔保機構業(yè)務下滑明顯

2018年，廣西有45家融資擔保機構新增融資擔保業(yè)務，較上年減少1家。其中，35家為國有融資擔保機構，較上年增加2家;10家為民營融資擔保機構，較上年減少3家。國有融資擔保機構全年累計新增融資擔保額227.56億元，年末在保余額280.82億元，分別占比全部新增融資擔保額的99.09%和2018年末全部在保余額的98.14%，同比增幅分別為21.96%和20.16%。其中，作為廣西區(qū)內最大的國有融資擔保機構，廣西中小企業(yè)融資擔保有限公司全年累計新增融資擔保額108.25億元，年末在保余額146.24億元，分別占比47.14%和51.11%，較去年均有所增長，業(yè)務量及規(guī)模保持廣西行業(yè)領先地位。緊隨其后的是廣西柳州中小企業(yè)融資擔保有限公司，全年累計新增融資擔保額 32.21億元，年末在保余額38.13億元，分別占比14.03%和13.33%，位列廣西第二。而民營融資擔保機構全年累計新增融資擔保額2.08億元，年末在保余額5.32億元，分別占全部新增融資擔保額的0.91%和2018年末全部在保余額的1.86%，同比降幅分別為56.67%和68.07%。國有融資擔保機構無論是規(guī)模還是業(yè)務量都是行業(yè)主力軍，發(fā)揮了為中小微企業(yè)提供融資擔保的主導作用，而民營融資擔保機構的業(yè)務連續(xù)多年下滑，業(yè)務規(guī)模大幅萎縮，已逐步被邊緣化。

（五）廣西區(qū)內各地市融資擔保業(yè)務規(guī)模地域差異化明顯，發(fā)展不均衡

廣西各市融資擔保業(yè)務規(guī)模有所增長，但地域差異化仍十分明顯，業(yè)務集中度高，發(fā)展不均衡。2018年，各地市積極適應經濟發(fā)展新常態(tài)，深化融資擔保服務，業(yè)務規(guī)模較上年均有不同程度增長。其中，崇左市、防城港市、河池市三市增速較快，但整體規(guī)模不大。廣西業(yè)務主要集中在南寧市、柳州市、百色市等經濟核心區(qū)和工、農業(yè)主產區(qū)，地區(qū)差異化態(tài)勢仍十分鮮明（見表2）。

（六）融資擔保放大倍數(shù)不高，代償率有上升苗頭

目前，廣西融資擔保放大倍數(shù)較低，杠桿作用未能充分發(fā)揮。2018年末，廣西融資擔保平均放大1.85倍，同比減少8%。其中，國有法人機構放大2.11倍，民營法人機構放大0.25倍。從整體上來看，廣西融資擔保平均放大倍數(shù)遠低于國家政策允許的10倍上限，實際上擔保業(yè)所撬動的資金仍十分有限，未能充分有效發(fā)揮擔保資金應有的杠桿作用，距政府和社會期望仍有較大差距，也限制了融資擔保行業(yè)的整體收益。

與此同時，行業(yè)代償壓力不小。2018年融資擔保累計代償額16億元，較年初增加1.33 億元，增幅為9.3%，代償率為6.91%，同比上升0.13個百分點（見圖1）。隨著外部經濟形勢與金融形勢的變化，尤其是受金融嚴監(jiān)管下去杠桿、堵漏洞及信貸額度趨緊等因素影響，加上一些產業(yè)鏈上下游企業(yè)盲目擴大生產，引發(fā)資金鏈斷裂，生產停滯，擔保機構部分在保項目再融資出現(xiàn)問題，發(fā)生債務逾期，從而引發(fā)信用風險，導致代償增加。

（七）政府性融資擔保體系建設初見成效，“政銀擔”業(yè)務增速顯著

廣西積極發(fā)力推進新一輪政府性融資擔保體系建設，再擔保業(yè)務量大幅增加。截至2018年12月末，廣西再擔保有限公司累計完成股權投資2.77億元，對各市政府性小微企業(yè)融資擔保公司平均占股比例約10%;截至2019年5月，廣西政府性融資擔保體系成員達15個，全體系到位資本金合計48.94億元，基本建立起覆蓋廣西的政府性融資擔保體系。2018年各類比例再擔保業(yè)務共計新增投放47.46億元，年末在保余額達到48.50億元，同比分別增幅1.13倍和1.6倍。其中，各市政府性小微企業(yè)融資擔保公司“4321”1“政銀擔”風險分擔業(yè)務全年新增業(yè)務35.03億元，累計發(fā)放40.71億元，年末在保余額達到40.32億元（見表3）。廣西再擔保有限公司成立以來，到2018年末，已累計為1989個貸款項目提供比例再擔保服務，累計擔保金額達69.83億元，業(yè)務量持續(xù)增長，有效發(fā)揮了公共財政資金的政策效能和杠桿作用，有助于解決部分小微企業(yè)融資難的問題。

2018年，得益于財政支持和政策傾斜力度的加大，廣西融資擔保機構為4184家小微企業(yè)提供融資擔保貸款，在保余額196.98億元;涉農擔保貸款3746家，在保余額39.28億元?！?321”“政銀擔”風險分擔業(yè)務新增35.03億元，年末在保余額40.32億元，同比分別增長5.6倍和6.62倍。

（八）“4321”“政銀擔”模式下，地方性銀行參與度更高

2018年，廣西14家主要合作銀行“4321”業(yè)務實現(xiàn)期末擔保貸款余額38.93億元，同比增長7.67倍，完成年度擔保貸款余額目標的55.61%，且業(yè)務還覆蓋到了縣域的村鎮(zhèn)銀行。“4321”業(yè)務期末擔保貸款余額超過1億元的合作銀行有9家，比2017年增加了7家。其中，柳州銀行、廣西區(qū)農信聯(lián)社和桂林銀行等3家地方性銀行“4321”業(yè)務期末擔保貸款余額分別為9.31億元、7.73億元和6.61億元（見表4）。尤其是柳州銀行和桂林銀行在第三季度末就已率先完成全年分配任務，年末業(yè)務完成率分別為324.58%和166.75%。中國郵政儲蓄銀行廣西區(qū)分行也在年末按時超額完成“4321”業(yè)務全年分配任務，完成率達119.82%。其他銀行完成率不高?？偟膩碚f，主要合作銀行開展“4321”業(yè)務在擔保貸款余額、合作銀行家數(shù)和覆蓋范圍有提升，但總體目標任務完成率、合作深度和廣度還有待進一步提高。

三、廣西中小企業(yè)融資擔保存在的問題及原因分析

廣西中小企業(yè)融資擔保業(yè)在2017年、2018年以來獲得了長足、穩(wěn)健的發(fā)展，切切實實解決了不少中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。但存在的困難仍不容小覷，這些問題制約著廣西融資擔保行業(yè)發(fā)展，也影響著中小企業(yè)融資的可得性和易得性。

（一）融資擔保機構經營風險加劇，民營融資擔保機構業(yè)務開展困難

近幾年，隨著我國經濟下行壓力加大，許多融資擔保機構，特別是民營融資擔保機構代償壓力異常嚴峻，因受保企業(yè)的還款能力不足、追償所需司法程序復雜等因素影響，無法在短期內收回資金，造成融資擔保機構資金壓力較大，影響業(yè)務持續(xù)開展。2017年，廣西民營融資擔保機構銳減55家。截至2019年10月31日，有在保余額的融資擔保法人機構平均放大倍數(shù)只有2.66倍（國有法人機構2.93倍，民營法人機構0.3倍）。而國有融資擔保機構在保余額396.34億元，比上年同期增長49.48%，民營融資擔保機構在保余額3.38億元，比上年同期降低60.83%。2019年度發(fā)生額261.46億元，年度發(fā)生額比上年同期增長30.51%，其中，國有融資擔保機構融資擔保年度發(fā)生額260.7億元，比上年同期增長31.12%;民營融資擔保機構融資擔保年度發(fā)生額0.76億元，比上年同期減少50%。一系列的數(shù)據表明，民營融資擔保機構僅以自身的力量已難以繼續(xù)開展融資擔保業(yè)務。所幸的是，針對這種情況，國家持續(xù)加大了政策和財政支持力度，政策性融資擔保機構和業(yè)務不斷壯大，在一定程度上彌補了由于民營擔保企業(yè)退出所產生的融資擔保缺口。

（二）“政銀擔”合作推進緩慢，銀行普遍積極性不高

大部分銀行對開展“政銀擔”合作業(yè)務的積極性不高，主要原因有三點：一是中小微貸款和“三農”貸款客戶往往缺乏抵押物且貸款額度小，再加上國家要求銀行實行優(yōu)惠貸款利率，同時需要銀行分擔20%項目風險，因此，大部分銀行合作積極性不高，放款速度慢。二是廣西大部分銀行還未出臺“4321”業(yè)務盡職免責辦法，導致銀行基層信貸經理對辦理“4321”業(yè)務持謹慎態(tài)度。三是廣西地方銀行所開展政策性再擔保業(yè)務占比較低，截至2017年底，廣西農村信用社、廣西北部灣銀行、柳州銀行、桂林銀行等廣西4家地方銀行開展的政策性再擔保業(yè)務余額合計占比僅為41.64%。其中，規(guī)模最大的地方銀行廣西壯族自治區(qū)農村信用社“4321”業(yè)務余額僅為0.28億元。

與此同時，商業(yè)性融資擔保機構在開展業(yè)務的過程中，一些銀行對中小微企業(yè)抽貸、斷貸倒逼擔保公司承擔扶持責任，增加了風險壓力。另外，部分銀行收取的保證金比例過高，代償寬限期限較短，也在一定程度上增加了擔保公司開展業(yè)務的難度。再加上代償風險增加，擔保能力減弱，也導致了銀行在開展融資擔保業(yè)務合作時更加謹慎。

（三）政府性融資擔保機構資本金偏低，風險與收益不匹配

政府性融資擔保機構主要依靠地方政府的財政支持，其公益性定位決定其專注“4321”業(yè)務、高風險、低收益的特點。但部分財政收支壓力大的地方政府難以投入大量資金發(fā)展融資擔保機構。在這種情況下，融資擔保機構資本規(guī)模偏低、增信能力較弱、放大倍數(shù)較低。按照現(xiàn)行的模式運作發(fā)展，保費收入難以覆蓋經營成本、費用、計提兩個準備金以及可能發(fā)生的代償，隨著公司業(yè)務的增長，公司容易陷入業(yè)務越增長經營越虧損的怪圈，對融資擔保機構的發(fā)展和擔保業(yè)務的開展產生了極大的阻礙作用?；陲L險防控考慮，到一定均衡點后，融資擔保機構就不再繼續(xù)開展業(yè)務。

（四）行業(yè)人才持續(xù)緊缺，機構發(fā)展受阻

雖然廣西國有融資擔保機構已成為行業(yè)主導力量，但是大部分機構存在著專業(yè)人才與業(yè)務規(guī)模不匹配的情況，人才的緊缺直接制約了其服務效率的提高和服務范圍的擴大。對于新機構來說，由于缺乏專業(yè)的核心人才，致使擔保主業(yè)長期處于停滯或半停滯狀態(tài)，直至對市場喪失信心。造成人才緊缺的主要原因有三個方面：一是廣西專門培養(yǎng)高質量財經人才的高校不多，導致人才產出不足;二是廣西缺乏人才引進的支持和鼓勵政策，難以吸引高層次人才來廣西工作;三是廣西本身不具備吸引人才來就業(yè)的地緣優(yōu)勢，企業(yè)難以找到合適的專業(yè)人才。

（五）征信體系不健全，企業(yè)獲得融資擔保困難

廣西融資擔保行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2018年廣西融資擔保行業(yè)發(fā)展報告》顯示，2018年，在財政支持和政策傾斜的情況下，廣西融資擔保機構共為4184家中小微企業(yè)提供融資擔保。而《廣西壯族自治區(qū)人民政府關于全區(qū)貫徹實施中小企業(yè)促進法情況的報告》（2018年10月29日）顯示，截至2017年底，廣西中小微企業(yè)共有65.55萬家。獲得融資擔保的4184家企業(yè)僅占65.55萬家中小企業(yè)的0.638%，中小企業(yè)獲得融資擔保的概率極低。造成這一現(xiàn)象的原因，除了前述擔保機構資本金偏低、規(guī)模小之外，主要是我國企業(yè)的征信體系不健全。為了規(guī)避風險，擔保機構在選擇企業(yè)的時候，往往會提高門檻，有的擔保機構在選擇客戶時，比銀行還嚴格，而且各自標準不統(tǒng)一，使得很多企業(yè)難以達到擔保機構的融資擔保條件。

（六）對融資擔保相關債權人的社會責任缺乏規(guī)定

基于中小微企業(yè)的社會作用，支持中小微企業(yè)的發(fā)展是全社會的責任，也是金融機構和擔保公司的責任。目前不僅是法律法規(guī)對融資擔保相關債權人的社會責任缺乏規(guī)定，而且在融資擔保的業(yè)務合同中，對被擔保人還款的除外責任、減輕責任、免除責任進行規(guī)定的相關條款也極為少見。在目前的情況下，不管是因為不可抗力因素，還是被擔保人自身的原因，被擔保人一旦逾期還款即構成違約。

（七）政府扶持政策落實慢，相關保障機制有待完善

盡管這兩年政府不斷出臺一系列扶持中小微企業(yè)的相關政策，但是得到較好貫徹執(zhí)行的不多。政府資本金補充、風險分擔、代償補償、保費補貼等機制也未及時跟進，風險補償力度不夠，擔保機構生存環(huán)境較差，需要各級政府完善相關制度，把好處落到實處。

四、廣西中小企業(yè)融資擔保行業(yè)發(fā)展策略

根據廣西的實踐，并借鑒國內外一些有成效的做法，廣西中小企業(yè)融資擔保行業(yè)發(fā)展的總思路如下：首先，要明確中小企業(yè)融資擔保的公益性或準公益性定位;其次，要加大對中小企業(yè)貸款擔保的財政和信貸支持力度;最后，要創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔保的經營范式、提升中小企業(yè)融資擔保的風險管理水平。目標是要建立一套政府支持，以國有資本為主體、民間資本和外商資本為補充，準公益性定位與市場化運作相結合、加強風險管理的中小企業(yè)融資擔保體系[2]。具體的發(fā)展思路如下。

（一）完善政府性融資擔保體系建設

需要加大力度完善政府性融資擔保體系建設，不斷化解融資擔保機構經營風險，解決因民營融資擔保機構業(yè)務日漸萎縮帶來的中小企業(yè)融資擔保資金需求缺口問題。

1.通過增資和整合大力發(fā)展政府性融資擔保機構

各級政府應進一步加大對廣西再擔保有限公司和各市政府性融資擔保機構的資金投入，同時對各縣市區(qū)融資能力較差的國有融資擔保機構進行兼并整合，或吸收為政府性融資擔保機構的分支機構，充分利用政府資金，做大做強融資擔保體系機構和資金規(guī)模。

2.加大融資擔保政策對擔保機構的支持力度

政府要加大對融資擔保機構的政策支持和信貸支持力度。建議各設區(qū)市盡快出臺對市屬政府性融資擔保機構進行風險分擔和代償補償?shù)膶嵤┘殑t，并從兩個準備金計提、保費補貼、稅收優(yōu)惠、風險容忍度等角度出臺推動政府性融資擔保機構持續(xù)健康發(fā)展、保障體系融資功能不斷增強的指導意見。

3.新建或組建地方性銀行

基于服務小微企業(yè)，本地銀行如廣西農村信用社、柳州銀行和桂林銀行等比其他類型銀行積極性更高、服務更好，建議廣西力爭再新建或組建兩三家本地銀行。

（二）創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務考核激勵機制和容錯機制

深化“政銀擔”合作力度，解決銀行后顧之憂。銀行在參與“政銀擔”業(yè)務時，一旦代償發(fā)生，按照目前銀行內部的考核標準，具體經辦業(yè)務的相關人員可能會因此被問責，導致銀行普遍對“政銀擔”業(yè)務的積極性不高。

首先，建議政府從額度、監(jiān)管、財政、稅收優(yōu)惠、項目考核等方面予以政策配套，并研究出臺政策性融資貸款容錯機制細則，免除銀行支持中小企業(yè)發(fā)展帶來的后顧之憂。鼓勵各金融機構全力支持擔保基金業(yè)務，對擔保公司承保的項目，提供靈活、便捷、低成本的金融產品，提高對中小企業(yè)特別是重點工業(yè)新興行業(yè)的風險容忍度，加大對新興行業(yè)融資的支持。

其次，建議金融監(jiān)管部門針對中小企業(yè)貸款，面向金融機構制定負面清單，出臺禁止性免責條款。同時，規(guī)定銀行工作人員在業(yè)務工作中只要不觸犯禁止性條款，履行盡調義務，就免除相關人員責任。此外，監(jiān)管部門可根據單戶中小企業(yè)貸款規(guī)模，實行差異化風險資本優(yōu)惠權重和差異化資本補充支持。央行還可以根據銀行支持中小企業(yè)融資情況，給予流動性支持，實施定性降準，實行差異化中期借貸便利（MLF）貸款利率等;并在宏觀審慎評估體系（MPA）考核中，根據中小企業(yè)貸款占比差異，試行差異化的資產質量分值，使金融機構不因為扶持中小企業(yè)而背上過重的考核包袱。對中小企業(yè)扶持力度大的金融機構，稅務部門也應該視情況，制定差異化的企業(yè)所得稅政策，通過稅收優(yōu)惠，分擔銀行支持中小企業(yè)的風險和成本。

最后，銀行內部也應該制定支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和鼓勵職員發(fā)展中小企業(yè)貸款業(yè)務的免責條款，承擔起相應的社會責任。

（三）創(chuàng)新融資擔保模式，開展供應鏈融資和其他非典型融資業(yè)務

創(chuàng)新融資擔保模式，開展供應鏈融資等新型融資業(yè)務，可以最大限度降低擔保公司、貸款銀行的融資風險，約束企業(yè)自律，更好地保障債權人的權益，促進行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

1.開展供應鏈融資業(yè)務

供應鏈的概念最早來源于美國戰(zhàn)略管理學家邁克爾·波特提出的價值鏈理論，通過建立共同目標體系、合作信任機制、信息共享平臺和分工協(xié)作機制，將單個主體整合進同一供應鏈系統(tǒng)內，實現(xiàn)整體利益最大化。供應鏈融資通過銀行等金融機構將核心企業(yè)與其他實力相對較弱的中小企業(yè)聯(lián)系在一起，借助核心企業(yè)經濟信用實力，可以有效解決還款源的問題、信息不對稱的問題以及上下游之間的整體融資問題，增強企業(yè)抗風險能力。擔保機構和貸款銀行可以對供應鏈上所有企業(yè)進行考量，評估某個企業(yè)的實力時，可以從供應鏈整體進行考慮。這樣既可以提升企業(yè)融資的可得性，又改善了銀行、擔保機構與企業(yè)之間的信息不對稱情況，有效解決融資難的源頭問題[3]。

2.政府支持開展其他非典型擔保業(yè)務

這些新型擔保業(yè)務包括股權質押、應收賬款質押、在建工程抵押、排污權抵押、商鋪使用權質押、商標權質押、專利權質押等。這些新型擔保方式目前在一些地區(qū)得到了廣泛運用并進一步發(fā)展，呈現(xiàn)出勃勃生機。它們在化解企業(yè)“兩鏈”風險、促進實體經濟健康發(fā)展、優(yōu)化社會綜合治理方面起到了很大的作用。但是在實踐中，企業(yè)新型擔保仍存在種種障礙，如法律法規(guī)不健全、有關職能部門不配合等，這些問題都需要通過宏觀調控來解決。建議政府牽頭，多部門聯(lián)動，提供政策引導及強化司法保障，對擔保公司開展新型擔保業(yè)務予以支持，減低債權人風險，提升企業(yè)融資的可得性[4]。

（四）創(chuàng)新企業(yè)管理模式，完善中小企業(yè)管理制度

中小企業(yè)難以直接向金融機構融資，一個很重要的原因是不少中小企業(yè)管理混亂，財務管理制度不完善，信用低。因此，創(chuàng)新企業(yè)管理模式，完善中小企業(yè)管理制度不可或缺。

提高中小企業(yè)經營管理水平，需要在企業(yè)內部建立健全管理制度，提高自身經營能力和財務管理水平，建立良好的社會信用，從而提高融資擔保機構及金融機構等對企業(yè)的信任度。一是需要企業(yè)根據自身發(fā)展的實際情況，制定科學的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，不斷提高企業(yè)的市場競爭力，增強企業(yè)應對經營風險的能力;二是提高企業(yè)內部財務人員的專業(yè)素質，建立完善的財務管理制度，提高企業(yè)財務信息的真實性、可靠性、完整性。

（五）加快推進中小企業(yè)信用信息平臺建設

信用體系不完善是導致中小企業(yè)融資難融資貴的關鍵性問題。目前，隨著大數(shù)據和互聯(lián)網的發(fā)展，建立健全中小企業(yè)信用信息平臺已具備了技術條件。信用平臺的建設可以讓各種信用信息成為企業(yè)的有價值資產，銀行授信模式也可以逐漸從重抵押向重信用信息轉變。歸集整合中小企業(yè)零散分布的信用信息，并將其充分利用起來，將是解決中小企業(yè)因信用缺失而導致的融資難題的有效途徑。中小企業(yè)信用信息平臺的建設并非易事，需要政府強有力推進，打破行業(yè)、地域、部門之間的信息壁壘，解決互聯(lián)互通和信息整合問題。同時，還要完善現(xiàn)有信息收集、公開、共享機制，提升信息時效性，擴大信息共享范圍，優(yōu)化信息共享流程和查詢機制。最后還要確保數(shù)據真實、完整、可用。完善的征信制度可以簡化擔保結構和銀行的辦事流程，提高辦事效率，縮短企業(yè)獲得融資的時間。

（六）創(chuàng)新人才培養(yǎng)和管理機制，解決人才瓶頸

針對廣西金融行業(yè)人才嚴重短缺的問題，政府應創(chuàng)新人才培養(yǎng)管理機制，解決人才瓶頸難題。一是加大廣西高校金融、經濟類人才培養(yǎng)的力度。從專業(yè)設置、招生指標、師資引進等方向做政策引導和傾斜，建立廣西財經人才培養(yǎng)的長效機制。二是從廣西外引進優(yōu)秀的復合型管理人才。創(chuàng)新人才激勵機制，鼓勵人才在工作中成就事業(yè)，保障引進的高層次人次享有相應的社會地位和經濟待遇，政府性融資擔保機構可參照金融企業(yè)制定薪酬標準，對特別優(yōu)秀的人才予以高薪聘用，并直接與經營業(yè)績掛鉤，同時營造良好的工作環(huán)境，以此穩(wěn)住人才、吸引人才。

（七）強化融資擔保機構，特別是政策性融資擔保機構的社會責任

在特定時期或特殊情況下融資擔保機構應強化社會責任。例如，在擔保期間，企業(yè)面臨自然災害、重大公共衛(wèi)生事件、政府管制等不可抗力事件時，擔保機構應承擔更多的社會責任，給予中小企業(yè)各種優(yōu)惠和便利。同時，適當提升風險容忍度，降低融資擔保門檻，助力中小企業(yè)渡過難關。例如，降低或取消反擔保、擔保和再擔保費率;創(chuàng)新業(yè)務模式，開發(fā)“一企一策”等有針對性的模式;開辟綠色服務通道、推行網上辦公等，支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（八）落實保障措施，優(yōu)化營商環(huán)境

1.明確監(jiān)管責任，強化組織領導

擔保行業(yè)由最初的中國人民銀行監(jiān)管到財政部和國家發(fā)展和改革委員會監(jiān)管、多頭分業(yè)監(jiān)管，到國務院建立融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議，逐步確立了當前的監(jiān)管體制。在中央層面，部際聯(lián)席會議由中國銀行保險監(jiān)督管理委員會牽頭，國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部等相關部門參加，擬訂融資擔保監(jiān)管相關制度、協(xié)調解決監(jiān)管中的重大問題，并督促指導地方對融資擔保公司的監(jiān)管工作;地方層面則遵循“誰審批設立、誰負責監(jiān)管”的要求，由各地金融辦、中小企業(yè)局、財政等政府部門具體落實本地區(qū)融資擔保公司監(jiān)管工作[5]。但在實際運行過程中，由于聯(lián)席會議牽涉的主體眾多，導致決策慢、效率低，容易形成監(jiān)管的真空，對融資擔保相關主體的合理訴求往往響應不及時，一些亟須解決的問題久拖不決。在大力推進政府性融資擔保體系建設的背景下，各級人民政府應是政府性融資擔保體系建設責任主體，要在人、財、物等方面對本級政府性融資擔保機構或再擔保機構給予政策扶持，及時幫助解決存在的問題和困難，把推進政府性融資擔保體系建設工作納入政府工作督查重點。

2.落實財政政策，強化資金保障

建立健全新型政銀擔風險分擔機制、資本金持續(xù)補償機制、代償補償機制是關鍵。特別是在融資擔保資本金持續(xù)補充機制、融資擔保代償補償機制、政銀擔風險分擔機制下要加強相關的政策支持力度，給予充足的政府財政年度預算，充分保障擔保主體的可持續(xù)發(fā)展[6]。

3.加強風險防范，維持行業(yè)穩(wěn)定

一是嚴格把握融資擔保行業(yè)市場準入和退出。根據監(jiān)管要求，要明確設立融資擔保公司必須符合的條件和申請程序，并實行嚴格審核、約談和承諾制監(jiān)管。對部分長期不開展業(yè)務、有退出意愿的機構要慎重核實，予以退出。對部分業(yè)務開展不規(guī)范、實力弱小的機構，要逐步通過相應制度的安排予以退出。二是認真治理融資擔保環(huán)境。對虛假出資或抽逃資本金、超范圍經營、投資股票、期貨等高風險金融產品、違反合同約定不履行代償責任的，應納入不守信單位“黑名單”管理，直至取消其經營資格。三是建立擔保公司信用體系，對多次“擔而不償”的擔保公司，予以相應的處罰，同時建立擔保公司授信風險限額制度，避免擔保公司多頭授信、過度授信、超限擔保，導致?lián)９緭Ｄ芰ο陆怠?/p>

4.打造信息共享平臺，破除信息壁壘

積極搭建中小微企業(yè)綜合信息共享平臺，實現(xiàn)融資擔保機構與企業(yè)、銀行之間的信息交換和共享，提高風險防控能力;引導和促進具備條件的政府性融資擔保機構接入金融信息基礎數(shù)據庫，同時建立可共享的融資擔保項目管理數(shù)據庫，優(yōu)化融資擔保生態(tài)環(huán)境。另外，需要加強與公檢法及不動產登記部門的聯(lián)動，實時掌握中小企業(yè)的債權債務變動情況及涉案涉訴情況，依法加強融資擔保相關債權的保護，嚴厲打擊惡意逃廢債務行為。對惡意逃廢債務的貸款企業(yè)建立不良記錄檔案，禁止其享受相關扶持獎勵政策。

5.培育企業(yè)造血功能，優(yōu)化營商環(huán)境

政府出臺各項政策解決中小企業(yè)經營融資難、融資貴問題，其目的是為了讓企業(yè)更好地做大做強。因此，政府要在對企業(yè)進行各種信貸、政策支持的同時，重點培養(yǎng)企業(yè)自身的“造血”功能，只有具備“造血”功能的企業(yè)，政府的扶持才真正體現(xiàn)價值。政府在培育企業(yè)“造血”過程中，優(yōu)化營商環(huán)境是關鍵。應完善支持中小企業(yè)發(fā)展的制度框架，如通過加大對市場結構的公平競爭審查，消除民營企業(yè)市場準入的“玻璃門”;加強產權和知識產權保護，激發(fā)民營企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造致富熱情等。

參考文獻：

[1] 金發(fā)奇，陳曉紅，王金升.發(fā)展擔保業(yè)對中小企業(yè)融資的作用與完善監(jiān)管體系探討[J].現(xiàn)代財經（天津財經大學學報），2006（1）：20-22，37.

[2] 張偉，蘆雨婷.完善中小企業(yè)貸款擔保制度研究[J].濟南大學學報 （社會科學版），2018（5）：116-123，159-160.

[3] 孫國民，金融擔保鏈問題的辯證分析及風險化解機制[J].現(xiàn)代經濟探討，2019（7）：59-64.

[4] 王勤.中小企業(yè)新型擔保融資發(fā)展障礙及破解路徑研究[J].上海金融，2019（4）：75-81.

[5] 黎昭，林江，鄭長軍，等.聚焦融資擔保公司監(jiān)管[J].財政監(jiān)督，2017（22）：32-40.

[6] 楊松、張建.我國“政銀擔合作”模式的邏輯基礎及制度完善[J].遼寧大學學報（哲學社會科學版），2018（5）：95-106.

[責任編輯：李 ?妍]

Practice and Development Strategies of Financing Guarantee for SMEs in Guangxi

Pan Zhangli

Abstract： Financing guarantee is an important measure to solve the difficulties and high costs in financing for small and medium-sized enterprises （SEMs）. However， due to the inherent disadvantages in financing capabilities of SMEs， their access to financing guarantees is limited. Based on the status quo of the financing guarantee sector in Guangxi， the key measures to deal with financing difficulties for SMEs include improving the policy-based financing guarantee system， defining the financing guarantee for SMEs as quasi-public interest， giving fiscal and tax policy support， and improving business environment. To achieve benign development of financing guarantee for SMEs， it also requires better cooperation among the government， banks and guarantee institutions， innovating the models of financing guarantee， improving the credit investigation system for SMEs， breaking information barriers， strengthening risk prevention， innovating talent management mechanisms and enhancing social responsibilities of guarantee institutions.

Key words： financing guarantee， small and medium-sized enterprises; compensation rate; policy-based

[基金項目] 2019年廣西壯族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳招標課題“擔保對中小企業(yè)融資作用研究”（GXZC2019-G3-26537-JDZB）

[作者簡介] 盤長麗，廣西金融職業(yè)技術學院副教授，博士（廣西南寧，530007）。