周子彭 徐麗軍

一、引言

2012年起，政府部門和相關(guān)企業(yè)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)加大投入，技術(shù)發(fā)展取得迅速進(jìn)展，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度明顯加快。十九屆五中全會(huì)做出加快壯大新能源汽車產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署，大力發(fā)展新能源汽車的要求。新能源產(chǎn)業(yè)一直受國(guó)家政府的大力支持，但近年有“騙補(bǔ)”等現(xiàn)象出現(xiàn)，為了避免車企對(duì)政府補(bǔ)貼產(chǎn)生依賴性等不良影響，我國(guó)逐漸減少對(duì)新能源汽車行業(yè)的補(bǔ)貼，同時(shí)出臺(tái)“雙積分”政策來(lái)促進(jìn)車企的持續(xù)創(chuàng)新。

在這種背景下，政府補(bǔ)貼對(duì)車企的研發(fā)力度的影響程度暫不明確。本文研究在“雙積分政策”的影響下政府補(bǔ)貼對(duì)研發(fā)力度的影響程度有現(xiàn)實(shí)意義。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

（一）相關(guān)概念界定

1.政府補(bǔ)貼

政府補(bǔ)貼是指政府或公共機(jī)構(gòu)為了達(dá)到引導(dǎo)企業(yè)行為、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目的對(duì)相關(guān)企業(yè)提供的財(cái)政捐助以及對(duì)價(jià)格或收入的支持。包括三類：一是直接資助，二是公共研究，三是稅收激勵(lì)。

2.雙積分政策

雙積分政策是工信部發(fā)布的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，對(duì)乘用車核算正負(fù)積分（CAFC積分），此步驟意在降低傳統(tǒng)汽車平均能耗；新能源汽車核算正負(fù)積分(NEV積分)，意在要求一定生產(chǎn)規(guī)模企業(yè)按生產(chǎn)規(guī)模捆綁生產(chǎn)新能源汽車。

（二）研究假設(shè)提出

1.政府補(bǔ)貼與車企研發(fā)力度關(guān)系

企業(yè)的創(chuàng)新存在著正外部性效應(yīng)：企業(yè)的研發(fā)過(guò)程伴隨著大量的資金，巨大的研發(fā)費(fèi)用可能會(huì)限制企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，短期內(nèi)往往無(wú)法取得明顯的回報(bào)，這些原因會(huì)導(dǎo)致研發(fā)投入低于社會(huì)最優(yōu)投資水平。政府補(bǔ)貼的出現(xiàn)會(huì)削弱市場(chǎng)失靈的影響，政府補(bǔ)貼可以讓企業(yè)走出企業(yè)研發(fā)資金不足、研發(fā)資金難以籌措的困境，還可以起到部分資金導(dǎo)向作用，向外界傳達(dá)出正向信號(hào)，幫助企業(yè)聚集更多的資金進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。

根據(jù)上述分析，本文作出假設(shè)一：政府補(bǔ)貼與車企研發(fā)力度正相關(guān)

2.雙積分政策的調(diào)節(jié)作用

雙積分政策在執(zhí)行過(guò)程中，對(duì)汽車企業(yè)產(chǎn)生了非常大的影響，該政策放大了資金聚集效應(yīng)，當(dāng)政策實(shí)施之后，汽車企業(yè)為了完成政策規(guī)定的要求，需要將政府補(bǔ)助的資金真正運(yùn)用到產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新當(dāng)中，以滿足雙積分政策，而不是偷換其用途，因此政策加大了政府補(bǔ)貼在汽車企業(yè)研發(fā)力度的影響程度。因此，本文作出假設(shè)2：雙積分政策對(duì)政府補(bǔ)貼與汽車企業(yè)研發(fā)力度的相關(guān)性有正向調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)與樣本選擇

（一）模型建立

為了研究雙積分政策下政府補(bǔ)貼對(duì)車企研發(fā)力度的影響，本文以汽車企業(yè)研發(fā)力度為因變量，雙積分政策與政府補(bǔ)貼為因變量，構(gòu)建模型1?？紤]到政策發(fā)揮作用需要一段時(shí)間，因此將所有變量分別之后一期，構(gòu)建模型2。

RD表示企業(yè)研發(fā)投入；SUB表示政府補(bǔ)貼數(shù)額；DPP表示汽車企業(yè)受雙積分政策的影響程度。SUB★DPP表示政府補(bǔ)貼與雙積分政策的交互項(xiàng)。

2)喬木林(純林和混交林)碳儲(chǔ)量3337416 t，以中齡林、近熟林碳儲(chǔ)量為主，中齡林的碳儲(chǔ)量最大。純林中各優(yōu)勢(shì)樹種(組)碳儲(chǔ)量：云南松、華山松、櫟類3個(gè)樹種的碳儲(chǔ)量位居前三，云南松碳儲(chǔ)量最大；針葉樹種碳儲(chǔ)量是闊葉樹種碳儲(chǔ)量的5.36倍?；旖涣痔純?chǔ)量193608 t，其中針葉混碳儲(chǔ)量最大，其碳儲(chǔ)量99976 t，占混交林碳儲(chǔ)量的51.64%。從各森林類型的碳儲(chǔ)量分析，加大流域區(qū)中齡林育林力度，特別是純林中以云南松、華山松、櫟類為優(yōu)勢(shì)樹種的中齡林，針葉混交林中的中齡林要加大森林撫育、封山育林等育林措施，精準(zhǔn)提升單位面積蓄積量，將進(jìn)一步提高流域森林碳儲(chǔ)量。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

1.研發(fā)投入（RD），本文研究汽車整車制造企業(yè)的研發(fā)力度，因此采用研發(fā)投入量作為被解釋變量。

2.雙積分政策（DPP），以汽車企業(yè)受到政策影響作為參考，根據(jù)雙積分政策的文本內(nèi)容可知，汽車企業(yè)受到雙積分政策影響的時(shí)間點(diǎn)為2017年，因此，本文對(duì)雙積分政策賦值情況為：未受雙積分政策影響虛擬變量定義為0，受雙積分政策影響定義為1。

3.政府補(bǔ)貼(SUB)，通過(guò)對(duì)樣本公司的年報(bào)進(jìn)行分析，大部分企業(yè)的政府補(bǔ)貼均用于企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)、研發(fā)人員培養(yǎng)等項(xiàng)目，因此本文選取上市公司年報(bào)中政府補(bǔ)貼數(shù)作為解釋變量。

4.控制變量，影響企業(yè)研發(fā)力度的變量有很多，但在乘用車制造企業(yè)當(dāng)中，規(guī)模大的企業(yè)更容易得到外部監(jiān)督，同時(shí)規(guī)模大的企業(yè)也更容易得到政府扶持進(jìn)行研發(fā)。凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)也有會(huì)有更多的資金來(lái)投入到研發(fā)當(dāng)中。因此，本文控制變量選取以上兩項(xiàng)指標(biāo)。

本文選取2012年-2019年制造乘用車的整車制造上市公司18家的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，使用年度數(shù)據(jù)剔除數(shù)據(jù)缺失的公司。選擇此時(shí)間段內(nèi)的數(shù)據(jù)理由是：（1）2012年以后政府開始針對(duì)汽車企業(yè)推出大規(guī)模的補(bǔ)貼政策。（2）2012年以前汽車企業(yè)還處于傳統(tǒng)的燃油汽車制造階段，在新能源創(chuàng)新方面未有過(guò)大規(guī)模的研發(fā)，不適應(yīng)本文所選的雙積分政策研究。

數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、上市公司年度報(bào)告。

四、模型估計(jì)與結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2為主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果。研發(fā)投入的均值為20.30364，最小值為15.13，最大值為23.49，反映出我國(guó)汽車整車制造上市公司的研發(fā)投入水平差距較大。政府補(bǔ)助的最大值與最小值的差距也較大，表明政府對(duì)不同車企的補(bǔ)貼力度也有差別。雙積分政策標(biāo)準(zhǔn)差為0.485813，表明車企普遍受到雙積分政策的影響，但是受影響的程度有所不同。

表1描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果

（二）回歸分析

1.政府補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)力度回歸結(jié)果分析

2.雙積分政策調(diào)節(jié)作用分析

檢驗(yàn)結(jié)果如表2。模型3交互項(xiàng)系數(shù)不顯著，模型4顯著且為正。說(shuō)明雙積分政策對(duì)政府補(bǔ)助與研發(fā)力度的調(diào)節(jié)作用存在滯后性，短期來(lái)看效果不明顯，但長(zhǎng)期來(lái)看雙積分政策對(duì)政府補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)力度之間的關(guān)系有正向調(diào)節(jié)作用，驗(yàn)證了假設(shè)2。

表2 回歸結(jié)果

五、結(jié)論與啟示

本文對(duì)政府補(bǔ)助與汽車企業(yè)研發(fā)力度進(jìn)行分析，并從雙積分政策對(duì)二者的調(diào)節(jié)作用進(jìn)行探究；以2012年-2019年的汽車整車上市公司作為樣本，探究政府補(bǔ)助對(duì)車企研發(fā)力度；引入雙積分政策作為調(diào)節(jié)變量，分析雙積分政策下政府補(bǔ)助對(duì)車企研發(fā)力度是否有顯著影響。研究得出兩點(diǎn)結(jié)論：

第一，政府補(bǔ)貼對(duì)車企研發(fā)力度有著顯著的正向作用，政府補(bǔ)貼通過(guò)對(duì)車企的扶持，鼓勵(lì)車企進(jìn)行研究與創(chuàng)新，使車企增加了研發(fā)投入。

第二，雙積分政策加強(qiáng)了政府補(bǔ)貼對(duì)車企研發(fā)力度的促進(jìn)作用。雙積分政策已經(jīng)與政府補(bǔ)貼結(jié)合，共同推進(jìn)車企進(jìn)行新能源創(chuàng)新，雙積分政策也起到了促進(jìn)車企進(jìn)行新能源產(chǎn)品創(chuàng)新的作用。

基于以上結(jié)論，提出以下建議：

第一，對(duì)于政府提供的補(bǔ)貼，企業(yè)應(yīng)該順應(yīng)著政府規(guī)定的政府補(bǔ)貼用途，提升政府補(bǔ)貼對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新能力、研發(fā)能力的正向作用。

第二，政府要繼續(xù)推進(jìn)雙積分政策的實(shí)施，雖然政策已經(jīng)發(fā)揮了作用，但也是正處于政策實(shí)施的初期階段，繼續(xù)實(shí)施好雙積分政策是保障汽車制造企業(yè)持續(xù)進(jìn)行創(chuàng)新創(chuàng)造的重要因素。同時(shí)保持雙積分政策的實(shí)施，有利于我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，更有利于對(duì)于環(huán)境的保護(hù)，而且雙積分政策也會(huì)規(guī)范新能源發(fā)展的方式，明確新能源汽車發(fā)展的方向，制造并維護(hù)處良好的市場(chǎng)環(huán)境。