李思佳

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，武漢430074）

一、引言

近年來，越來越多的企業(yè)通過與投資方簽訂對賭協(xié)議以快速獲得資金融通。這些簽訂對賭協(xié)議的企業(yè)往往期望能夠通過融資在較短的時間內(nèi)突破企業(yè)發(fā)展瓶頸，以便能按期完成協(xié)議目標(biāo)。但企業(yè)業(yè)績受多方面因素影響，如果未能在時限內(nèi)完成協(xié)議水平，融資企業(yè)將面臨對賭失敗的結(jié)果，由于不愿意對賭失敗，一些企業(yè)會選擇通過財(cái)務(wù)舞弊偽造業(yè)績的方式來完成對賭條款。

目前不少學(xué)者從法律風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)效益等角度對對賭協(xié)議進(jìn)行研究，但少有學(xué)者從對賭協(xié)議可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險這一角度考慮其對審計(jì)行業(yè)的影響。近年來為了達(dá)成對賭協(xié)議而進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的案例不斷曝出，如果審計(jì)人員仍舊以常規(guī)工作方式審計(jì)有對賭協(xié)議的企業(yè)，則可能難以識別經(jīng)過“修飾美化”的財(cái)務(wù)報(bào)表背后的財(cái)務(wù)舞弊行為，從而導(dǎo)致審計(jì)結(jié)果失敗。

從對賭協(xié)議和財(cái)務(wù)舞弊的可能性增加這兩個視角出發(fā)，考慮其對審計(jì)的影響，將簽署了對賭協(xié)議的企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為作為審計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)，通過相應(yīng)的審計(jì)程序，能夠有效幫助審計(jì)人員及時發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為，降低審計(jì)失敗的風(fēng)險。

二、案例背景

山東新綠食品股份有限公司位于山東省泗水縣，屬于農(nóng)副加工企業(yè)。公司屬于清真食品肉類加工和銷售企業(yè)，主營業(yè)務(wù)包括肉牛養(yǎng)殖、屠宰、加工、銷售等。2017 年6 月30 日，新綠股份對外披露了由亞太會計(jì)師事務(wù)所出具的無法表示意見的2016 年年報(bào)，2017 年7 月公司的證券簡稱由“新綠股份”更名為“ST 新綠”。

（一）對賭協(xié)議情況

新綠股份在轉(zhuǎn)讓說明書申報(bào)稿及反饋稿中披露，公司5 個大股東簽署的投資協(xié)議中沒有業(yè)績對賭條款。此外，轉(zhuǎn)讓說明書申報(bào)稿及反饋稿還披露了公司第一大股東出具的一份《承諾》，主要內(nèi)容為自承諾簽署之日起，公司共16 名股東不簽訂任何形式的對賭協(xié)議。

然而經(jīng)過調(diào)查，新綠公司在相關(guān)協(xié)議中均存在對賭條款。對上述違法行為直接和間接負(fù)責(zé)的人員在明知公司業(yè)績不達(dá)標(biāo)的情況下主導(dǎo)了一系列的財(cái)務(wù)造假，并在披露文件簽字以達(dá)到對賭目標(biāo)，責(zé)任重大。

（二）對賭協(xié)議下新綠股份財(cái)務(wù)舞弊情況

為了達(dá)到對賭協(xié)議的業(yè)績承諾，新綠股份進(jìn)行了系列財(cái)務(wù)舞弊造假行為。

新綠股份實(shí)際業(yè)績表現(xiàn)平平，管理層對公司未來經(jīng)營活動目標(biāo)預(yù)計(jì)較為悲觀，難以達(dá)到對賭協(xié)議承諾的預(yù)計(jì)目標(biāo)，為了完成業(yè)績承諾，新綠通過有組織、有計(jì)劃的財(cái)務(wù)造假，偽造銀行收入等造成經(jīng)濟(jì)利益持續(xù)流入的假象來虛增收入。

首先，公開掛牌轉(zhuǎn)讓過程中存在虛假披露。轉(zhuǎn)讓過程中，新綠股份通過虛構(gòu)收入獲得現(xiàn)金流入以大幅增提高收入的手段虛增了大量收入，從2013年開始在四年間年共計(jì)虛增了收入725 億元，達(dá)到了公開披露的收入金額的53.03%。在實(shí)際控制人的決策與安排下，公司通過特殊賬戶偽造與主營業(yè)務(wù)收入相關(guān)的收入上千筆，虛構(gòu)現(xiàn)金流入高達(dá)七億多元，虛增收入幅度極大。

在申報(bào)會計(jì)期間，新綠公司還對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了隱瞞。新綠股份故意隱瞞與多個實(shí)際控制人控制的實(shí)際關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資金往來，拒不認(rèn)賬。同時該公司還以篡改票據(jù)、偽造憑證的方式，未披露在多個銀行之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)企業(yè)交易，資金金額規(guī)模巨大，且公司的關(guān)聯(lián)交易并未提交公司股東會及董事會進(jìn)行審議。

為了完成系列財(cái)務(wù)造假行為，新綠股份私設(shè)了上市賬、稅務(wù)賬和內(nèi)賬三套賬戶，且三套賬數(shù)據(jù)不一致，分別應(yīng)對不同的主體，內(nèi)賬與上市賬差額連年增加，財(cái)務(wù)造假性質(zhì)十分惡劣。

在臨時報(bào)告對外披露過程中，新綠股份對相關(guān)信息不全面公開，對內(nèi)部交易、經(jīng)濟(jì)并購等有選擇性地披露，在新綠股份與關(guān)聯(lián)方資金來往說明中存有不實(shí)記載，隱瞞來往款項(xiàng)數(shù)額巨大；披露的董事會決議內(nèi)容存在不符；未按規(guī)定披露大股東股權(quán)質(zhì)押，2015 年12 月，新綠股份多名大股東將自身持有的公司股份以質(zhì)押的方式進(jìn)行外出，并為公司關(guān)聯(lián)企業(yè)推出的私募債券延期進(jìn)行兌付擔(dān)保，這些情況并未得到及時披露，信息披露不及時意味著市場信息不對稱現(xiàn)象加劇，致使市場風(fēng)險增大。

三、新綠股份審計(jì)失敗原因分析

（一）對賭協(xié)議成為財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的原因

相比對賭協(xié)議的約定業(yè)績，新綠股份在申報(bào)期前二年的經(jīng)營業(yè)績水平都有較大的差距，因此新綠股份存在為了達(dá)成對賭協(xié)議的業(yè)績而進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的動機(jī)。由于本身收入水平較低，經(jīng)濟(jì)流入較少，新綠股份進(jìn)行了系統(tǒng)性的財(cái)務(wù)造假以虛增收入。一方面，在企業(yè)實(shí)際控人的主導(dǎo)下新綠股份偽造了與收入相關(guān)的銀行收入，達(dá)成了有相關(guān)收入持續(xù)存在的假象；另一方面，為了防止造假行為被發(fā)現(xiàn)，企業(yè)還建立了三套不同的賬套以應(yīng)對外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者對營業(yè)收入的考核和審查。

（二）內(nèi)部控制缺陷為財(cái)務(wù)舞弊提供了可能性

一般而言，如果企業(yè)內(nèi)部有著完善健全的內(nèi)部控制體系，那么財(cái)務(wù)造假行為將會受到較為嚴(yán)格的監(jiān)督和控制，財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險也就隨之降低，反之則風(fēng)險增大。新綠股份內(nèi)部控制體系建設(shè)十分不完善：在新綠企業(yè)股票公開掛牌轉(zhuǎn)讓之前，企業(yè)控股股東和實(shí)際控制人的職權(quán)曾一直由他人代為行使，新綠股份的控制權(quán)和管理權(quán)以及相關(guān)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)都由代行人掌控，因此企業(yè)內(nèi)部控制形同虛設(shè)，直接導(dǎo)致了在代行人的決策下企業(yè)內(nèi)部多套賬務(wù)的并行、財(cái)務(wù)獨(dú)立性的弱化以及相關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的不合規(guī)范。由此，新綠股份內(nèi)部控制體系的缺陷使得事前控制成為了空談，為企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為提供了較大的可能性。

（三）關(guān)聯(lián)方交易成為財(cái)務(wù)舞弊的常用手段

企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來聯(lián)動優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)競爭上的領(lǐng)先，但關(guān)聯(lián)交易固有的隱蔽性也會使得審計(jì)程序中審計(jì)人員難以識別其中的潛在風(fēng)險，因此這一類交易行為已成為越來越多企業(yè)掩蓋真實(shí)財(cái)務(wù)業(yè)績，粉飾報(bào)表的一種手段。

新綠股份在申報(bào)會計(jì)期內(nèi)不對其母公司與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來計(jì)入財(cái)務(wù)系統(tǒng)，并擅自偽造和篡改了相關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的銀行收付款憑證，并且在會計(jì)報(bào)表的披露中，新綠股份的關(guān)聯(lián)方資金占用歸還情況與事實(shí)也不相符。由于關(guān)聯(lián)交易過程十分靈活，難以對具體交易行為進(jìn)行把控，因此審計(jì)人員未能辨別相關(guān)交易行為的真實(shí)與否。此外，交易的進(jìn)行大都由企業(yè)高管進(jìn)行決策，高管很容易為了個人利益對公司利益進(jìn)行損害，關(guān)聯(lián)方交易就是其中常見的手段，因此需要股東對其進(jìn)行合理監(jiān)督。然而新綠股份在申報(bào)期內(nèi)的關(guān)聯(lián)方交易均未經(jīng)過股東會和董事會審議或?qū)徟狈σ?guī)范性。

（四）函證程序的不規(guī)范加大了審計(jì)失敗的風(fēng)險

函證程序是審計(jì)程序中極為重要的部分，為了保證函證程序的有效性和結(jié)果的可靠性，我國出臺了系列規(guī)定和辦法，但仍有不少事務(wù)所的審計(jì)人員在函證過程中不遵守規(guī)范程序，導(dǎo)致獲得的回函失去了其有效性和可靠性，因此沒能發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險，進(jìn)一步導(dǎo)致了審計(jì)失敗。

在對新綠股份進(jìn)行審計(jì)的過程中，亞太會計(jì)師事務(wù)所未對部分銀行賬戶進(jìn)行函證，并且在回函中提到的已注銷的銀行賬戶，審計(jì)人員也沒有進(jìn)行檢查，沒有通過進(jìn)一步審計(jì)程序進(jìn)行核實(shí)。此外，亞太會計(jì)師事務(wù)所在對預(yù)付賬款進(jìn)行函證的過程中沒有進(jìn)行控制，使得新綠股份相關(guān)人員篡改了函證信息，隱瞞了該企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為，使得回函不具有可靠性。

（五）職業(yè)謹(jǐn)慎性的缺失降低了審計(jì)工作的質(zhì)量

審計(jì)過程中的異常情況通常需要審計(jì)人員給予特別關(guān)注并在評估相關(guān)風(fēng)險后及時實(shí)施有效的審計(jì)程序。如果審計(jì)人員缺乏職業(yè)謹(jǐn)慎性，很可能導(dǎo)致審計(jì)過程中審計(jì)人員無法及時關(guān)注到異常情況，因而難以恰當(dāng)對風(fēng)險進(jìn)行評估，造成審計(jì)工作質(zhì)量的降低。

在亞太會計(jì)師事務(wù)所對新綠股份應(yīng)收賬款進(jìn)行審計(jì)時，他們抽檢了一些客戶的期后回款，卻并沒有關(guān)注到憑證后的相關(guān)回單都是企業(yè)偽造的回款憑證而非正規(guī)的銀行回單，且審計(jì)人員未進(jìn)行詳細(xì)核對未進(jìn)行記錄。此外，新綠股份財(cái)務(wù)造假過程中也出現(xiàn)了諸如電子回單號碼相同但憑證內(nèi)容不同等蛛絲馬跡，審計(jì)人員均未關(guān)注到，也沒有通過進(jìn)一步審計(jì)程序進(jìn)行評估，審計(jì)過程中缺乏職業(yè)謹(jǐn)慎性。

四、新綠股份審計(jì)失敗的啟示

（一）識別對賭協(xié)議下的重大錯報(bào)風(fēng)險

第一，結(jié)合被審計(jì)企業(yè)所處行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境判斷。一般而言，企業(yè)對賭協(xié)議的業(yè)績目標(biāo)都來源于近幾年企業(yè)的盈收能力，常見的有利潤總額的目標(biāo)、營業(yè)收入的目標(biāo)等。這些業(yè)績目標(biāo)往往在實(shí)際企業(yè)經(jīng)營過程中受到內(nèi)外部環(huán)境等多方面因素的影響，當(dāng)被審計(jì)企業(yè)所在行業(yè)整體行業(yè)發(fā)展受限，技術(shù)被超越或企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營與整體行業(yè)發(fā)展方向有較大出入時，可能企業(yè)經(jīng)營業(yè)績會難如人意，企業(yè)可能無法完成對賭目標(biāo)，此時被審計(jì)單位則可能通過財(cái)務(wù)舞弊造假來達(dá)成業(yè)績目標(biāo)。

第二，充分了解被審計(jì)單位的治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)。企業(yè)的管理層和治理層是既有能力又有動機(jī)在對賭壓力下進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為的人員。如果企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制完善，對管理層和治理層的監(jiān)督體系運(yùn)行有效，那么即使相關(guān)人員有通過財(cái)務(wù)舞弊達(dá)成對賭目標(biāo)的動機(jī)其行為也可能難以實(shí)現(xiàn)，反之如果內(nèi)部控制運(yùn)行較差，那么企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的可行性則較高，因此需要充分了解和重點(diǎn)關(guān)注被審計(jì)單位的內(nèi)部控制情況、董事會、監(jiān)事會等制度的運(yùn)行是否充分有效。

第三，時刻關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的勾稽關(guān)系。一旦企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)舞弊，進(jìn)行了財(cái)務(wù)造假，那么就會涉及財(cái)務(wù)報(bào)表。從宏觀層面來看，重大錯報(bào)風(fēng)險可以通過分析程序進(jìn)行把握。三大報(bào)表之間看似各有側(cè)重，實(shí)則相互聯(lián)系，互相影響：針對一張報(bào)表上的內(nèi)容進(jìn)行分析時，可以聯(lián)動另外兩張表對比分析內(nèi)容是否真實(shí)準(zhǔn)確以及符合企業(yè)業(yè)務(wù)邏輯。從微觀的層面來說，識別風(fēng)險更需要關(guān)注具體科目的正確與否，關(guān)注資產(chǎn)類科目是否真實(shí)可靠，有無隱瞞和虛增，關(guān)注收入類科目是否有收入時點(diǎn)的確認(rèn)不恰當(dāng)?shù)?。如果企業(yè)簽訂了對賭協(xié)議，審計(jì)人員需要重點(diǎn)對財(cái)務(wù)報(bào)表和指標(biāo)的變動和異常進(jìn)行關(guān)注，并對財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)部勾稽關(guān)系保持職業(yè)了解和判斷，及時識別風(fēng)險點(diǎn)。

第四，對被審計(jì)單位關(guān)聯(lián)交易行為保持警惕。利用關(guān)聯(lián)交易虛增收入以虛增企業(yè)利潤是企業(yè)常用的財(cái)務(wù)造假手段，但關(guān)聯(lián)交易固有的隱蔽性也會使得審計(jì)人員們難以識別其中的潛在風(fēng)險。如果企業(yè)有通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的行為，可能會虛構(gòu)一些交易，并為這些虛構(gòu)的交易制作真實(shí)的系列憑證，如合同，出入庫單據(jù)，收付款憑證等。因此當(dāng)有舞弊動機(jī)的企業(yè)如果經(jīng)常發(fā)生內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，則需要對該企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，以高度的職業(yè)謹(jǐn)慎性和職業(yè)懷疑對其進(jìn)行恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，以可靠的審計(jì)證據(jù)為支撐出具審計(jì)意見。

（二）降低對賭協(xié)議下的檢查風(fēng)險對策

在企業(yè)簽署了對賭協(xié)議的情況下，以高度的謹(jǐn)慎性保持職業(yè)懷疑是審計(jì)人員降低檢查風(fēng)險的關(guān)鍵。達(dá)不到對賭業(yè)績目標(biāo)的企業(yè)有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)造假和舞弊動機(jī)，這種動機(jī)有很大的可能性來源于企業(yè)管理層和治理層的合謀，因此審計(jì)檢查風(fēng)險大大提高。

審計(jì)人員在應(yīng)對對賭協(xié)議下的審計(jì)工作要時刻保持職業(yè)懷疑。要結(jié)合對企業(yè)所處行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，合理分析企業(yè)管理層與企業(yè)內(nèi)部控制的關(guān)系，判斷企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的權(quán)力實(shí)施情況，并時刻對企業(yè)管理層、治理層行為的誠實(shí)度、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性保持職業(yè)懷疑。

審計(jì)人員要時刻保有謹(jǐn)慎性。在實(shí)施具體審計(jì)程序時，審計(jì)人員不能忽視任何一點(diǎn)有異常的端倪，以舞弊假設(shè)為基本前提，從應(yīng)對舞弊的審計(jì)應(yīng)對出發(fā)，謹(jǐn)慎地對待被審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，并對可能的風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行合理應(yīng)對。

謹(jǐn)慎性、職業(yè)懷疑需要貫穿簽訂了對賭協(xié)議的企業(yè)被審計(jì)的整個過程。審計(jì)人員要認(rèn)真核對所有不合理的數(shù)據(jù)，分辨確認(rèn)欺詐性的財(cái)務(wù)造假手段，以免忽視財(cái)務(wù)報(bào)表的任何預(yù)警跡象，并制定進(jìn)一步的審計(jì)程序，獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

（三）優(yōu)化審計(jì)流程的審計(jì)對策

由于對賭本身就是一項(xiàng)較為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動，賬務(wù)本身就可能繁復(fù)難理，審計(jì)人員更是可能苦于應(yīng)對復(fù)雜的賬目而忽略可能的財(cái)務(wù)舞弊造假。因此在審計(jì)有對賭協(xié)議的企業(yè)時，要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，從可能舞弊的角度出發(fā)，以風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?jì)為基礎(chǔ)，全方位對被審計(jì)單位潛在風(fēng)險進(jìn)行識別，制定恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)計(jì)劃。

根據(jù)恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)計(jì)劃，審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)被審計(jì)單位的各個風(fēng)險點(diǎn)和認(rèn)定目標(biāo)制定具體進(jìn)一步審計(jì)程序。要在進(jìn)一步審計(jì)程序中合理使用分析程序和細(xì)節(jié)測試以有效識別異常變化，同時增加對異常事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)性程序，并在審計(jì)底稿中詳細(xì)記錄所采取的步驟，收集足夠和適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

在后續(xù)的具體審計(jì)程序中，審計(jì)人員要有效且高效的進(jìn)行。審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)以恰當(dāng)?shù)穆殬I(yè)懷疑和高度的職業(yè)敏感對財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在勾稽聯(lián)系進(jìn)行分析，而不只是將程序停留在較為普遍的檢查觀察上。同時，審計(jì)人員不能因?yàn)槿饲殛P(guān)系或?qū)?xiàng)目的熟悉就省略或不按照嚴(yán)格的審計(jì)規(guī)范程序進(jìn)行，避免雖然有恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)計(jì)劃，但由于審計(jì)程序不到位而造成的失敗。