何理

（華夏通憑（寧夏）產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司，寧夏 銀川 750000）

在當(dāng)前環(huán)境下，中小制造企業(yè)要想抓住機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提高營運資金管理能力是基本前提。然而目前，中小制造企業(yè)在營運資金管理上卻存在許多問題，已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的需要。中小制造企業(yè)是連接上下游客戶的行業(yè)，因此從供應(yīng)鏈視角探討提高其營運資金管理能力具有可行性和必要性，為此，論文系統(tǒng)分析了目前中小制造企業(yè)供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)營運資金管理存在的問題，在此基礎(chǔ)上探討解決對策，以此幫助同類企業(yè)提高運營資金管理能力提供參考。

一、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)

（一）營運資金內(nèi)涵及其政策

營運資金是指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額。由于一直處于不斷運動的狀態(tài)，營運資金幾乎涵蓋了企業(yè)所有資金收付活動。

營運資金政策包括營運資金持有政策和營運金籌集政策。首先，持有一定數(shù)量的營運資金是確保企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，而現(xiàn)金流入量與流出量非同步性和不確定性也是企業(yè)持有一定數(shù)量營運資金的原因，企業(yè)擁有的營運資金數(shù)量也是衡量其經(jīng)營風(fēng)險的尺度，一般而言，營運資金越多，企業(yè)違約風(fēng)險越小，舉債能力越強(qiáng)。但是與長期資金相比，營運資金的收益性較低，因此營運資金持有政策就是在確保企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，合理確定營運資金持有量。其次，營運資金籌集政策就是在考慮企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債相互匹配的前提條件下，合理安排流動資產(chǎn)的資金來源，使得流動負(fù)債籌資成本與風(fēng)險達(dá)到最佳組合。

（二）供應(yīng)鏈概念

供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)日常經(jīng)營活動中，所涉及的材料供應(yīng)商、生產(chǎn)加工商、分銷商、零售商以及最終消費者等成員通過與上游、下游成員的連接而組成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行管理和控制，不再局限于依靠自身面對市場競爭壓力，而是站在整個供應(yīng)鏈角度，集中應(yīng)對市場帶來的不確定性。雖然彼此之間也存在競爭，但更多的是相互依賴、合作，形成利益整體，從而降低交易成本和規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，激發(fā)企業(yè)增長活力。

二、中小制造企業(yè)的界定及特點分析

中小制造企業(yè)是指從業(yè)人員1000人以下或者營業(yè)收入40000萬元以下的中小微型企業(yè)。主要特征有：一是規(guī)模小、機(jī)制靈活的特點；二是突出消費者個性需求，經(jīng)營品種多，反應(yīng)快捷。但有時為了滿足顧客需求，導(dǎo)致生產(chǎn)成本加大；三是中小企業(yè)的利潤留存等一般都用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，基本建設(shè)投資，在流動資金需求上多數(shù)依賴銀行借款。在負(fù)債率高，償付能力困難時易出現(xiàn)資金短缺風(fēng)險。因此，中小制造企業(yè)更需要從供應(yīng)鏈視角下，加強(qiáng)營運資金綜合管理。

三、中小制造企業(yè)營運資金管理存在的問題

（一）應(yīng)收賬款管理不健全

應(yīng)收賬款是企業(yè)在銷售和服務(wù)過程中，由于客戶沒有及時付款而形成的債權(quán)。目前我國多數(shù)中小制造企業(yè)應(yīng)收賬款回收慢，呆賬壞賬時有發(fā)生。原因是多方面的，首先，管理制度存在缺陷。在簽訂銷售合同時，沒有考慮對方的償債能力，在沒有制定信用條件下盲目進(jìn)行賒銷；其次，資金有限，雇傭人員少，沒有專職人員負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的賬齡分析、催收，收賬政策落實及監(jiān)管不到位，導(dǎo)致收款不力，企業(yè)現(xiàn)金流量惡化，嚴(yán)重影響整個供應(yīng)鏈企業(yè)的持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）存貨管理方法缺乏科學(xué)合理性

制造企業(yè)存貨主要包括各類原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品（庫存商品）及委托加工物資、低值易耗品、包裝物等，它在中小制造企業(yè)流動資產(chǎn)中占比較高，如果管理不當(dāng)造成積壓，增加了持有成本，給企業(yè)造成損失。目前，首先，中小制造企業(yè)庫存管理與會計記賬脫節(jié)，如出現(xiàn)材料已領(lǐng)但會計并沒有結(jié)轉(zhuǎn)處理，或者出現(xiàn)已領(lǐng)但未消耗的材料已結(jié)轉(zhuǎn)了生產(chǎn)成本；其次，存貨內(nèi)部控制不規(guī)范，不相容崗位沒有分離，如采購和付款由同一個人實施，容易造成舞弊行為發(fā)生；再次，中小制造企業(yè)不重視待報廢和積壓的存貨，結(jié)果存貨越來越多，影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度；最后，存貨管理信息化程度較低，相關(guān)部門不能及時獲取和共享存貨管理信息，影響企業(yè)存貨決策，也影響與存貨相關(guān)的企業(yè)其他決策，如資金管理決策等。

（三）營運資金的融資方式相對單一

隨著國家大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，在解決企業(yè)融資難、融資貴的問題上，出臺了優(yōu)惠政策，使企業(yè)融資約束得到了一定緩解。但中小制造企業(yè)因規(guī)模小、營業(yè)收入少、盈利能力弱、行業(yè)經(jīng)驗欠缺等諸多原因使得其抵御風(fēng)險的能力較弱，加之中小企業(yè)本身對市場機(jī)遇的把握能力、財務(wù)風(fēng)險管理能力、快速應(yīng)變能力等均不強(qiáng)，投資者或擔(dān)保行業(yè)對中小企業(yè)的償還能力及投資回報率都不看好。因此，中小制造企業(yè)融資的主要渠道和方式還是依賴商業(yè)銀行貸款，企業(yè)需要定期償還利息并到期還本，加重了企業(yè)資金負(fù)擔(dān)，一旦資金出現(xiàn)問題，企業(yè)將面臨諸如被起訴和破產(chǎn)清算等風(fēng)險。

（四）流動負(fù)債管理不善，導(dǎo)致違約風(fēng)險

企業(yè)通常占用供應(yīng)商的貨款緩解營運資金短缺壓力，它相當(dāng)于企業(yè)用良好聲譽(yù)和信用得到無息融資，即商業(yè)信用融資。但目前中小制造企業(yè)對應(yīng)付賬款疏于管理，為了達(dá)到某種目標(biāo)而增加銷售量的同時卻喪失了供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，導(dǎo)致企業(yè)融資成本加大。另外，大多數(shù)中小制造企業(yè)成立時間短，市場競爭力弱，風(fēng)險意識差，使得企業(yè)過多依賴供應(yīng)商的商業(yè)信用融資，增加了企業(yè)違約風(fēng)險。因營運資金管理不力，造成資金緊張，甚至到期不能償還應(yīng)付賬款，使企業(yè)信譽(yù)受損，嚴(yán)重的甚至影響企業(yè)未來的商業(yè)信用融資。

四、基于供應(yīng)鏈視角加強(qiáng)中小制造企業(yè)營運資金管理的對策

（一）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

考慮到中小制造企業(yè)負(fù)擔(dān)的成本情況，建議從制度上加強(qiáng)應(yīng)收款的管理。一是明確企業(yè)客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)有客戶不符合標(biāo)準(zhǔn)的，企業(yè)要堅持原則，及時停止對這些客戶繼續(xù)給予賒銷優(yōu)惠。在客戶信用期限上，要根據(jù)行業(yè)類別及客戶規(guī)模分別制定對應(yīng)的賬期標(biāo)準(zhǔn)并經(jīng)適當(dāng)授權(quán)。特殊情況需要延長信用期的客戶，要集體分析研究，再做出決定。對新客戶，企業(yè)銷售部門要根據(jù)具體情況，做好盡職調(diào)查，填寫好“客戶信用申請表”，基本情況填寫要詳細(xì)，財務(wù)部門對客戶基本信息予以核實，無誤后再根據(jù)企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定逐級審批；二是加強(qiáng)銷售隊伍建設(shè)，努力培養(yǎng)一支專業(yè)高效認(rèn)真負(fù)責(zé)的銷售隊伍，及時建立對銷售與收款的責(zé)任連接與考核獎懲制度、銷售人員定期輪崗經(jīng)手客戶債務(wù)交接制度等，從而從制度上加速應(yīng)收賬款的收回和防止應(yīng)收賬款管理不善導(dǎo)致收不回的情況。

（二）轉(zhuǎn)變存貨管理觀念

目前，企業(yè)越來越依賴供應(yīng)鏈上下游企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營，共擔(dān)風(fēng)險，實現(xiàn)共贏。首先，中小制造企業(yè)要積極轉(zhuǎn)變觀念，加強(qiáng)與供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作，遴選幾個有一定規(guī)模且產(chǎn)品質(zhì)量有保證、信譽(yù)好的供應(yīng)商簽署協(xié)議，開展合作，降低協(xié)調(diào)成本，將供應(yīng)商視為企業(yè)的一部分，供應(yīng)商的部分存貨因有前期良好的合作基礎(chǔ)和采購合同，無須立即從供應(yīng)商采購回來，存于供應(yīng)商處。企業(yè)可以將自己的庫房以較低的價格出租給供應(yīng)商使用，從而減少了供應(yīng)商的存貨成本。企業(yè)既將原來存貨占用資金轉(zhuǎn)為企業(yè)急需資金，又能增加租金收入，真正實現(xiàn)互惠雙贏。其次，要強(qiáng)化存貨管理內(nèi)部控制，杜絕不相容崗位由同一個人實施，定期核對存貨的數(shù)量和質(zhì)量，及時做好原材料領(lǐng)用、銷售存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)，確保會計數(shù)據(jù)真實完整。最后，要加大中小制造企業(yè)信息化投入和建設(shè)，利用數(shù)字化平臺和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過計算機(jī)識別技術(shù)對存貨進(jìn)行分類編號、打碼，隨時掌握存貨情況，進(jìn)而對存貨的決策提供更準(zhǔn)確依據(jù)。

（三）改進(jìn)融資方式，降低流動資金短缺風(fēng)險

中小制造企業(yè)和其他企業(yè)一樣，有時難免因資金暫時短缺引起流動性風(fēng)險，企業(yè)需要想辦法擴(kuò)大融資方式，如主動與銀行、第三方擔(dān)保公司溝通聯(lián)系，建立合作雙贏模式。通過短期商業(yè)信用貸款、政府財政貼息、供應(yīng)鏈金融等籌資方式和渠道來解決流動資金短缺問題，尤其是利用好供應(yīng)鏈金融帶來的經(jīng)濟(jì)高效性?！肮?yīng)鏈金融”是商業(yè)銀行以核心企業(yè)為中心，把與之相關(guān)的上下游企業(yè)看成一個整體，對資金流、信息流、物流進(jìn)行綜合統(tǒng)一衡量分析，將單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體的可控風(fēng)險，以此提供信用貸款。通過這種融資方式，企業(yè)與供應(yīng)商、客戶的利益整合在一起，以企業(yè)為中心，供應(yīng)商用供貨合同從銀行取得信用貸款，從而企業(yè)通過這種方式延長了占用供應(yīng)商資金的時間，相當(dāng)于取得了銀行的貸款，降低企業(yè)的籌資費用，同時賒銷企業(yè)也可以由銀行先行代付，加速了企業(yè)資金的收回。

（四） 加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理

在取得供應(yīng)商信用的基礎(chǔ)上，企業(yè)自身要加強(qiáng)應(yīng)付賬款的到期付款工作，首先是嚴(yán)格執(zhí)行合同條款，在應(yīng)付賬款到期前，主動做好此款的現(xiàn)金預(yù)算，及早對未來的現(xiàn)金做好規(guī)劃，以防造成違約。其次是利用好供應(yīng)鏈金融，根據(jù)企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)中的信譽(yù)，獲得銀行借款，或者申請商業(yè)承兌匯票，支付到期的應(yīng)付款。最后是完善應(yīng)付賬款的賬齡分析，抓住幾個重點客戶，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時，又能給企業(yè)帶來較長時間的付款期，從而減少企業(yè)資金需求壓力。

五、結(jié)束語

營運資金管理對企業(yè)的重要性毋庸置疑，中小制造企業(yè)須將營運資金管理貫穿于企業(yè)管理運行的全過程。在采購、生產(chǎn)、銷售三個環(huán)節(jié)上加強(qiáng)管理，使中小制造企業(yè)走出營運資金管理困境，朝著健康持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)前進(jìn)，為我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、提高市場競爭能力，奠定堅實基礎(chǔ)。