袁 英

(中國建設(shè)銀行深圳市分行 普惠金融事業(yè)部，廣東 深圳 518000)

黨的十八大以來，習(xí)近平總書記在金融發(fā)展方面作出了一系列重要論述，明確了堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是做好金融工作的總體要求[1]，要求健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系[2]，增強(qiáng)金融普惠性，為新形勢下做好金融工作指明了方向和路徑。習(xí)近平總書記指出“我們國家要強(qiáng)大，要靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)”[3]，“要改善金融服務(wù)，疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)、小微企業(yè)的管道”[4]，要求“發(fā)展普惠金融，提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性、滿意度，滿足人民群眾日益增長的金融需求”[5]。中國特色普惠金融最大的“中國特色”在于政治性和人民性，在于堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、堅(jiān)持人民至上。大力發(fā)展中國特色普惠金融、破解中小微企業(yè)融資困境，是福祉民生、澤沁民心的大事業(yè)[6]。

一、發(fā)展中國特色普惠金融的內(nèi)涵要義

中小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的生力軍，是擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要力量，在穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮著重要的作用。我國中小微企業(yè)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)、90%以上的企業(yè)數(shù)量[7]，是大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體。做好中小微企業(yè)金融服務(wù)事關(guān)“六穩(wěn)”“六保”，事關(guān)中國經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展，意義十分重大。

在中國國情下破解中小微企業(yè)融資難題，必須牢牢堅(jiān)持“中國特色”，也就是堅(jiān)持普惠金融工作的政治性和人民性，就是堅(jiān)持黨對普惠金融工作的全面領(lǐng)導(dǎo)[8]。發(fā)展中國特色普惠金融，是以人民為中心的發(fā)展思想在金融領(lǐng)域的具體體現(xiàn)，是以金融為著力點(diǎn)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、推動(dòng)人民群眾共享發(fā)展成果的重要手段。黨中央將普惠金融作為國家戰(zhàn)略，將普惠金融工作納入經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的大局，確保金融領(lǐng)域各方統(tǒng)一思想、協(xié)同發(fā)力，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，不斷加大金融科技應(yīng)用，不斷提升中小微企業(yè)服務(wù)質(zhì)效，旨在構(gòu)建與全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家相適應(yīng)的普惠金融服務(wù)體系，切實(shí)提升人民金融服務(wù)獲得感，體現(xiàn)了我們黨對政治大局、經(jīng)濟(jì)大局和時(shí)代大局的敏銳把握。

(一)堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的普惠性

資本天然是逐利的。從商業(yè)角度看，服務(wù)中小微企業(yè)投入人力多、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，獲得的收益與成本完全不匹配。這也是過往世界范圍內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)金融服務(wù)持保留態(tài)度的最重要原因。但從國之大者出發(fā)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、鄉(xiāng)村振興、復(fù)工復(fù)產(chǎn)等都需要更大力度的金融支持；只有中小微企業(yè)健康發(fā)展，才能穩(wěn)住就業(yè)基本盤，才能建設(shè)科技強(qiáng)國，才能實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在推動(dòng)中國特色普惠金融進(jìn)程中，必須堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，從國家和大局出發(fā)，將普惠金融作為政治任務(wù)和戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，提升本領(lǐng)、主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，積極參與中小微企業(yè)的成長過程，多做“雪中送炭”的工作；中小微企業(yè)成長了，金融機(jī)構(gòu)的信貸資金就安全了，而且獲得了更多的商機(jī)和服務(wù)機(jī)會，最終在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康成長和金融機(jī)構(gòu)的安全發(fā)展間實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，解決人民日益增長的金融服務(wù)需求和金融供給不平衡不充分之間的矛盾，讓全體人民共享金融發(fā)展的成果。

(二)堅(jiān)持人民至上，傳遞金融服務(wù)的溫度和善意

金融的本質(zhì)是對風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)和管理。在風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營情況出現(xiàn)惡化時(shí)，為保證信貸資金安全，需要金融機(jī)構(gòu)第一時(shí)間采取提前回收貸款等補(bǔ)救措施，卻可能導(dǎo)致企業(yè)為籌集還貸資金出現(xiàn)資金流斷裂的情況。中小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，出現(xiàn)經(jīng)營壓力和還貸壓力時(shí)所受沖擊更大。這就需要金融機(jī)構(gòu)把最廣大人民的根本利益作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，付出更多的耐心和愛心，把穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)放在首位，企業(yè)存活下來了，對國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的意義更大。這種逆向選擇充分體現(xiàn)了中國特色社會主義制度的優(yōu)越性。當(dāng)今世界面臨百年未有之大變局，中美博弈是一場持久戰(zhàn)，事關(guān)中華民族偉大復(fù)興的根本大局，逆全球化、俄烏沖突、疫情反復(fù)、原材料上漲、內(nèi)需不足等多種復(fù)雜情況疊加，中小微企業(yè)當(dāng)前面臨較為艱難的發(fā)展環(huán)境，“撐下去”是眾多中小微企業(yè)最迫切的需求。黨中央、國務(wù)院出臺了多項(xiàng)扶持中小微企業(yè)的財(cái)稅和金融政策，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提高政治站位，在關(guān)鍵時(shí)期敢于進(jìn)行逆向風(fēng)險(xiǎn)管理，加大普惠金融投放力度，主動(dòng)實(shí)施金融抒困舉措，包括主動(dòng)減息讓利，根據(jù)中小微企業(yè)的實(shí)際情況辦理延期付息、延期還款，實(shí)施無還本續(xù)貸，加大普惠金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度,與中小微企業(yè)共同渡過難關(guān)，讓廣大人民充分感受到新金融的溫度和善意。

(三)堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)重心的不斷下沉

金融科技是發(fā)展中國特色普惠金融的第一生產(chǎn)力。普惠金融的發(fā)展難點(diǎn)主要在于信息不對稱、運(yùn)行成本高、市場風(fēng)險(xiǎn)大。由于金融科技的廣泛應(yīng)用，銀行得以在很大程度上緩解信息不對稱和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的難題。金融科技提供了一種全新高效的業(yè)務(wù)模式和實(shí)現(xiàn)途徑，大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算重構(gòu)了中小微企業(yè)信用評價(jià)體系，破解信息不對稱的融資痛點(diǎn)，改變了風(fēng)險(xiǎn)甄別的成本和效率問題，降低了金融機(jī)構(gòu)獲取客戶的成本，提高了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)的效率，提升了普惠客群的金融獲得感和滿意度，中小微企業(yè)金融服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)也相應(yīng)大幅提升。通過發(fā)展中國特色普惠金融，已有兩類中小微客群的融資難題得到解決：一類是有相對充足抵押物的客群；另一類是有較充分的交易數(shù)據(jù)、有場景、有自償性收入來源的客群。更多的中小微企業(yè)既沒有抵押物，也沒有規(guī)范經(jīng)營形成的政務(wù)數(shù)據(jù)或交易數(shù)據(jù)。中小微企業(yè)的信用貸并非不可為，而是對銀行業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控邏輯提出了非常高的要求。要實(shí)現(xiàn)普惠金融的“增量”“擴(kuò)面”，需要進(jìn)一步加大調(diào)查研究，進(jìn)一步加大金融科技應(yīng)用，進(jìn)一步創(chuàng)新普惠金融業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)重心的進(jìn)一步下沉。

二、中國特色普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

黨的十八大以來，尤其是《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020)》實(shí)施以來，中國特色普惠金融得以快速發(fā)展，中小微企業(yè)得到的信貸支持力度不斷加大，融資成本明顯下降，金融服務(wù)覆蓋面顯著拓寬，服務(wù)效率和便捷性大幅提升，已基本建成與全面建成小康社會相適應(yīng)的普惠金融服務(wù)體系，形成了具有中國特色的普惠金融發(fā)展模式。2022年3月，銀保監(jiān)會主席郭樹清接受采訪時(shí)介紹說：“根據(jù)世界銀行、貨幣基金組織有關(guān)報(bào)告，中國普惠金融服務(wù)保持國際領(lǐng)先水平。”

截至2022年4月末，普惠小微貸款余額20.7萬億元，同比增長23.4%，連續(xù)36個(gè)月保持20%以上的增速，普惠小微授信戶數(shù)5132萬戶，同比增長41.5%，是2019年末的1.9倍；4月新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款利率5.24%，4年來貸款利率絕對值下降超過200BPS，處于歷史最低水平[9]。

三、發(fā)展中國特色普惠金融面臨的挑戰(zhàn)

經(jīng)過5年來的探索和實(shí)踐，中國特色普惠金融取得了一定的成效，但仍然存在著不少困難和挑戰(zhàn)。要做好中小微企業(yè)金融服務(wù)，關(guān)鍵在于疏通金融供給側(cè)與需求端之間的通道，加大監(jiān)管創(chuàng)新力度，建立“愿貸敢貸”的長效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融資源有效傳導(dǎo)。

從需求端看，融資困境產(chǎn)生的一大根源是中小微企業(yè)天然具有高風(fēng)險(xiǎn)特征。一是中小微企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中往往話語權(quán)較弱，經(jīng)營規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，90%的中小微企業(yè)生命周期不足三年，僅10%的中小微企業(yè)能夠存活三年以上、有進(jìn)一步發(fā)展壯大的可能性。這是為中小微企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)需要面對的實(shí)際情況，這種情況預(yù)計(jì)仍將長期存在且無法消除。二是中小微企業(yè)普遍存在經(jīng)營不規(guī)范的現(xiàn)象，往往通過隱藏利潤、逃避納稅義務(wù)等方式降低經(jīng)營成本，存在較高的法律風(fēng)險(xiǎn)。三是中小微企業(yè)誠信意識不足，資產(chǎn)實(shí)力不強(qiáng)，缺乏有效的抵押、質(zhì)押資產(chǎn)，貸款違約概率較高。多種因素疊加，導(dǎo)致中小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，如何把握實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、找到可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)模式是推動(dòng)中國特色普惠金融需要解決的實(shí)際問題。

從供給端看，金融機(jī)構(gòu)給中小微企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)最大難點(diǎn)在于銀企信息不對稱，無法掌握中小微企業(yè)真實(shí)經(jīng)營情況，風(fēng)險(xiǎn)控制手段不足。中小微企業(yè)誠信意識較差，經(jīng)營不規(guī)范，普遍缺乏規(guī)范健全的財(cái)務(wù)管理和公司治理機(jī)制，往往無法提供真實(shí)準(zhǔn)確的報(bào)表、流水等佐證材料，在提供報(bào)表、流水資料時(shí)，往往出現(xiàn)“造假”。此外，由于金融機(jī)構(gòu)員工人數(shù)增長有限，隨著普惠金融貸款規(guī)模的快速增長，往往出現(xiàn)人力瓶頸，客戶經(jīng)理人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足業(yè)務(wù)增長的需要。盡管在中國特色普惠金融發(fā)展過程中廣泛應(yīng)用了金融科技，通過模式創(chuàng)新和流程再造實(shí)現(xiàn)了多數(shù)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的線上化、標(biāo)準(zhǔn)化，但貸前貸后依然還有相當(dāng)大工作量，包括客戶營銷、上門盡職調(diào)查、客戶信息核實(shí)和搜集、開戶核查、信貸資金流向跟蹤、貸款催收、不良處置等。與其他信貸業(yè)務(wù)相比，普惠金融屬于“人力密集型”業(yè)務(wù)。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長，客戶經(jīng)理越來越力不從心，“存量客戶管不過來，新增客戶做不過來”。以中國建設(shè)銀行深圳分行為例，截至2022年5月該分行普惠金融貸款余額突破2500億元，是全國普惠金融貸款余額最大的分行，在當(dāng)?shù)厮男兄姓急雀哌_(dá)60%。2016年該分行中小微企業(yè)客戶經(jīng)理不足100人、人均管戶數(shù)為26戶；2021年底客戶經(jīng)理人數(shù)增長到289人、人均管戶數(shù)高達(dá)276戶，是5年前的10.6倍，業(yè)務(wù)新增面臨人力瓶頸制約。

從業(yè)務(wù)發(fā)展制度環(huán)境看，金融機(jī)構(gòu)在推動(dòng)普惠金融過程中仍然放不開手腳，“愿貸敢貸”長效機(jī)制建設(shè)存在一定不足。在黨中央國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，近年來監(jiān)管部門高度重視中小微企業(yè)融資問題，加大了對金融機(jī)構(gòu)普惠金融業(yè)務(wù)的考核力度。國有大行充分體現(xiàn)了政治擔(dān)當(dāng)，集中了優(yōu)勢資源投入，普惠金融產(chǎn)品和模式創(chuàng)新力度空前，廣泛應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等金融科技，探索貸前風(fēng)險(xiǎn)畫像、貸中自動(dòng)審批、貸后智能反欺詐，大大提升了金融服務(wù)質(zhì)效。但監(jiān)管部門尚未出臺與中國特色普惠金融新模式相適應(yīng)的監(jiān)管政策，監(jiān)管依據(jù)主要是2006年發(fā)布的《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引(試行)》、2010年發(fā)布的《流動(dòng)資金貸款管理辦法》等政策，和近年來普惠金融的線上化、數(shù)字化等新作業(yè)模式不匹配。比如線上金融服務(wù)是普惠金融的重要方向，但至今沒有相關(guān)監(jiān)管規(guī)定出臺，現(xiàn)場調(diào)查和跨區(qū)域經(jīng)營難以突破；中小微企業(yè)資金使用公私不分家，根據(jù)現(xiàn)有技術(shù)，銀行沒有辦法實(shí)現(xiàn)跨行資金監(jiān)控，但監(jiān)管要求商業(yè)銀行完全做到穿透式資金監(jiān)管。因此，近年來不少金融機(jī)構(gòu)因貸前調(diào)查和貸后管理不到位被處罰，甚至出現(xiàn)“做得越多，錯(cuò)得越多，罰得越多”的情況，這顯然不利于業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

四、完善中國特色普惠金融發(fā)展的建議

破解中小微企業(yè)融資難題是一項(xiàng)長期的系統(tǒng)性工程。近年來，在黨中央國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)依托科技賦能、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，逐漸建立起新的服務(wù)模式，中國特色普惠金融呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。但是仍有大量中小微企業(yè)的發(fā)展面臨資金瓶頸，中小微企業(yè)金融服務(wù)依然是金融工作的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。要構(gòu)建與全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家相適應(yīng)的普惠金融服務(wù)體系，需要我們發(fā)揚(yáng)斗爭精神，敢于擔(dān)當(dāng)，善于作為，進(jìn)一步探索中國特色普惠金融的發(fā)展模式。筆者結(jié)合實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)和思考，提出六個(gè)創(chuàng)新探索的方向。

(一)成立中小微企業(yè)類政策性銀行，專業(yè)專注從事中小微企業(yè)金融服務(wù)

當(dāng)前普惠金融推動(dòng)的難點(diǎn)，在于既沒有抵押、也缺乏中小微企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，這對銀行的機(jī)制體制、業(yè)務(wù)模式和風(fēng)控邏輯提出了非常高的要求。對此，部分金融機(jī)構(gòu)已開展積極探索。比如網(wǎng)商銀行的目標(biāo)客群是電商平臺上的個(gè)人賣家和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，以自雇群體為主，貸款金額在幾萬元。比如在深圳羅湖水貝一平方公里范圍內(nèi)，聚集著一萬多家中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶，生產(chǎn)了全國90%以上的珠寶首飾，包括設(shè)計(jì)、加工、批發(fā)、零售等各種業(yè)態(tài)，建行深圳分行設(shè)立水貝珠寶支行，專門服務(wù)珠寶行業(yè)，通過金融支持把深圳的珠寶行業(yè)從簡單的來料加工推動(dòng)到形成了全球最大的珠寶產(chǎn)業(yè)集聚基地，年產(chǎn)值達(dá)到5000億元以上。要做深做透一個(gè)細(xì)分行業(yè)需要我們撲下身子、沉下心來，認(rèn)真研究細(xì)分行業(yè)的經(jīng)營模式、生存狀況、發(fā)展前景，投入大量的人員和精力，可能一個(gè)行業(yè)就需要幾十人的專業(yè)團(tuán)隊(duì)?？赡苊恳粋€(gè)具體行業(yè)整體貸款需求只有幾十億甚至十幾億元，但精準(zhǔn)滴灌的金融支持對一個(gè)行業(yè)，對成千上萬的從業(yè)人群來說彌足珍貴。

建議成立中小微企業(yè)類政策性銀行，專業(yè)專注開展普惠金融。這樣做一是與現(xiàn)有其他銀行模式不同，政策性銀行只做中小微企業(yè)金融服務(wù)，根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要配足人力資源，專注社會經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各細(xì)分行業(yè)，沿著一個(gè)個(gè)行業(yè)做深做透，下沉服務(wù)，通過各種形式開展?fàn)I銷拓客，在經(jīng)營上淡化盈利要求，堅(jiān)持保本微利、可持續(xù)的理念。二是政策性銀行專業(yè)不考核利潤，不考核存款，可通過貸款投放、客戶新增數(shù)、惠及就業(yè)人數(shù)等維度對客戶經(jīng)理進(jìn)行考核和績效發(fā)放。三是政策性銀行的日常運(yùn)營，比如會計(jì)核算、生產(chǎn)系統(tǒng)、金融科技應(yīng)用等可與國有大行定向合作；考慮到優(yōu)勢互補(bǔ)的需要，也可考慮在國有大行下設(shè)中小微企業(yè)類政策性子行，依托國有大行母行，降低經(jīng)營成本。四是政策性銀行可嘗試中小微企業(yè)權(quán)益性投資模式，對廣大中小微企業(yè)來說，股權(quán)融資需求非常旺盛，股權(quán)融資可減小資金償還壓力，以利于長期發(fā)展。根據(jù)當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定，銀行的信貸資金不能用于權(quán)益性投資，但政策性銀行可以突破相關(guān)限制，如果銀行能夠足夠了解客戶，權(quán)益性投資的市場空間其實(shí)非常廣闊。對比風(fēng)投資金，銀行資金進(jìn)入能夠顯著降低中小微企業(yè)的股權(quán)融資成本，進(jìn)一步提升企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展空間。

總體上，現(xiàn)在的普惠金融仍面臨許多機(jī)制和體制的限制。如能設(shè)立中小微企業(yè)類政策性銀行，在設(shè)立時(shí)就能夠向監(jiān)管部門申請機(jī)制體制的突破，比如更高的不良容忍度、差異化的核銷機(jī)制及問責(zé)機(jī)制，金融科技敏捷開發(fā)、靈活的不良處置通道、更多的容錯(cuò)機(jī)制、權(quán)益性投資等，通過政策性銀行的制度優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)機(jī)制體制的重大突破，一攬子解決各種政策不匹配問題。

(二)將民間金融正規(guī)化，實(shí)現(xiàn)低成本資金精準(zhǔn)滴灌

民間金融機(jī)構(gòu)是中小微企業(yè)融資市場的供給方之一，與商業(yè)銀行之間互相補(bǔ)充。歷經(jīng)多年發(fā)展，各行各業(yè)已經(jīng)形成既有資金融通模式，很多細(xì)分行業(yè)仍然依賴民間金融解決融資難題。民間金融是金融生態(tài)的有機(jī)組成部分，有存在的必要性和合理性。問題在于向中小微企業(yè)發(fā)放的融資成本高，吞噬了企業(yè)的利潤，影響了企業(yè)發(fā)展。高成本資金的一個(gè)重要原因是民間金融機(jī)構(gòu)缺乏自有資金，放貸資金的籌集成本較高。民間金融機(jī)構(gòu)扎根特定領(lǐng)域、行業(yè)多年，對從業(yè)人員和行業(yè)非常熟悉，已形成較為成熟的風(fēng)控體系和盈利模式。隨著普惠金融戰(zhàn)略的不斷推動(dòng)，可以考慮將其逐步正規(guī)化。

建議嘗試將民間融資渠道規(guī)范化，采取入股、技術(shù)輸出、“銀、政、企”混合所有制等形式設(shè)立行業(yè)性融資擔(dān)保公司等方式開展探索。專注于細(xì)分行業(yè)中小微企業(yè)融資服務(wù)，讓銀行低成本資金依托民間金融渠道精準(zhǔn)滴灌到客戶，批量解決多個(gè)領(lǐng)域中小微企業(yè)融資難題，大幅降低融資成本。

(三)加大對科創(chuàng)型中小微企業(yè)的金融支持

科創(chuàng)型中小微企業(yè)是未來最具成長性、最具價(jià)值的客群，卻普遍面臨著融資難題，特別是初創(chuàng)期的、輕資產(chǎn)無抵押的、雖有核心競爭力但短期財(cái)務(wù)指標(biāo)不理想等類型科創(chuàng)企業(yè)，往往無法獲得銀行資金支持，融資難題已成為創(chuàng)業(yè)成敗和發(fā)展道路上的關(guān)鍵因素。在現(xiàn)有的融資服務(wù)支持中，對科創(chuàng)中小微金融服務(wù)并沒有差異化的不良容忍度，導(dǎo)致在設(shè)計(jì)金融服務(wù)產(chǎn)品時(shí)很難突破，客戶準(zhǔn)入、擔(dān)保方式等方面門檻較高，使客群受到很大限制?？苿?chuàng)型中小微企業(yè)客群是高成長優(yōu)質(zhì)客群，是產(chǎn)生未來“華為”、未來各種行業(yè)龍頭企業(yè)的苗圃，值得深耕細(xì)作。

建議加大對科創(chuàng)型中小微企業(yè)的金融支持，銀行的觀念及體制都要進(jìn)行調(diào)整。需要把銀行貸款和股權(quán)投資結(jié)合起來，在考核時(shí)將貸款損失和投資收益掛鉤，也許科創(chuàng)企業(yè)會有20%—30%出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)失敗，但銀行能從成功的科創(chuàng)企業(yè)中獲得一定的投資收益，有效覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本。股權(quán)投資能做到，就可以提升貸款不良率的容忍度，只有允許更高的不良容忍度，才能真正把科創(chuàng)企業(yè)貸款做起來，擴(kuò)大受眾面，加大貸款量。同時(shí)在經(jīng)營理念上要明確投貸聯(lián)動(dòng)的落地機(jī)制，允許用投資收益來覆蓋不良損失，形成良性循環(huán)，也通過低成本資金的進(jìn)入，將科創(chuàng)企業(yè)權(quán)益性融資的成本實(shí)實(shí)在在地降下來。

(四)建立全新商業(yè)信用體系，化無形信用為有形價(jià)值

中小微企業(yè)表面上是融資難，實(shí)際上是銀行和企業(yè)間的信息嚴(yán)重不對稱，誠信體系建設(shè)是解決中小微企業(yè)融資難的一個(gè)牛鼻子。比如淘寶、京東等頭部電商平臺，通過完善的平臺生態(tài)構(gòu)建了良好商業(yè)信用經(jīng)營環(huán)境。以阿里巴巴為例，基于平臺龐大頻繁的交易數(shù)據(jù)，已為全國超過2500萬家中小微企業(yè)進(jìn)行信用評分，并依托評分幫助平臺上中小微企業(yè)獲得合作伙伴的信任。因此，平臺上中小微企業(yè)非常重視發(fā)貨、質(zhì)量等各種經(jīng)營行為的規(guī)范性，一旦出現(xiàn)不良經(jīng)營行為將嚴(yán)重影響自身信用，對生意造成致命沖擊，違約成本極高。

建立全新的商業(yè)信用體系能幫助中小微企業(yè)信用變現(xiàn)，有效緩解融資難問題，這就需要從兩方面著手。一是加強(qiáng)公平誠信的市場和法制環(huán)境建設(shè)，建立和規(guī)范企業(yè)信用信息發(fā)布機(jī)制，進(jìn)一步促進(jìn)工商、稅務(wù)、安全生產(chǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量、食品藥品安全、住建等信息共享，優(yōu)化企業(yè)信息歸集、公開和使用等。二是加強(qiáng)指標(biāo)及制度體系建設(shè)，一方面建立以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)為基礎(chǔ)的指標(biāo)體系，通過搭建風(fēng)控模型以及運(yùn)用評分卡等手段，讓誠信看得見、摸得著，實(shí)現(xiàn)商業(yè)信用轉(zhuǎn)化實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)價(jià)值；另一方面加強(qiáng)制度體系建設(shè)，建立激勵(lì)和懲罰并重的制度體系。完善的制度體系可以把一維的誠信變成多維的誠信，把商業(yè)誠信變成社會的誠信，變成每個(gè)中小微企業(yè)的誠信；同時(shí)化信用為自由的資金融通，為信用良好的中小微企業(yè)引入各類信用權(quán)益，協(xié)助中小微企業(yè)獲得交易伙伴的信任，在資金流轉(zhuǎn)、賒銷額度等方面享受信用帶來的便利。在以上兩方面的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)牽頭設(shè)立中小微企業(yè)融資市場，以商票、國內(nèi)信用證為主要結(jié)算手段，誠信經(jīng)營的中小微企業(yè)可以迅速獲得低成本融資，后續(xù)還可用證券化等手段打通銀行間市場，真正開創(chuàng)中小微企業(yè)融資的大體系、大格局。

(五)政府部門和央企國企帶頭開展“清欠零賬期”行動(dòng)，優(yōu)化金融資源配置

在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中，政府部門和央企國企往往處于強(qiáng)勢地位。一方面，政府部門和央企國企對中小微企業(yè)的未結(jié)款項(xiàng)和應(yīng)付賬款規(guī)模不小，擠占了中小微企業(yè)經(jīng)營資金，給中小微企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)帶來較大資金壓力；另一方面政府部門和央企國企占用大量優(yōu)質(zhì)信貸資金，金融資源對中小微企業(yè)的穿透供給率不高。政府部門和央企國企在融資方面具有天然優(yōu)勢，在金融機(jī)構(gòu)能夠獲得最充裕的額度、最低的利率、最寬松的信貸條件。但部分政府部門和央企國企獲得融資后并未改善對中小微企業(yè)的結(jié)算條件，仍然以應(yīng)付賬款形式擠占中小微企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金，導(dǎo)致金融資源被無效占用，未能有效通過產(chǎn)業(yè)鏈條傳導(dǎo)至中小微企業(yè)。

建議政府部門和央企國企帶頭開展全國性的“清欠零賬期”行動(dòng)，將不得拖欠民營企業(yè)和中小微企業(yè)款項(xiàng)作為政治紀(jì)律加以落實(shí)，促進(jìn)金融資源最優(yōu)化配置。一是政府部門通過發(fā)行專項(xiàng)地方債形式籌集資金，及時(shí)清償中小微企業(yè)欠款。二是央企國企加強(qiáng)擔(dān)當(dāng)意識，憑借自身信用獲得低成本資金，不拖不欠，及時(shí)清算、及時(shí)支付中小微企業(yè)款項(xiàng)，惠及業(yè)務(wù)鏈條上海量的中小微企業(yè)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)金融資源的有效穿透傳導(dǎo)。

(六)加強(qiáng)普惠金融“愿貸敢貸”長效機(jī)制建設(shè)

近年來，多家金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槠栈萁鹑诳蛻粜刨J資金用途管控不到位被處罰。究其原因，商業(yè)銀行在執(zhí)行監(jiān)管部門信貸資金“穿透管理”的要求時(shí)存在兩方面客觀困難：一是商業(yè)銀行缺乏跨行信貸資金流向跟蹤的技術(shù)條件，客觀上無法實(shí)現(xiàn)信貸資金跨行穿透管理；二是中小微企業(yè)普遍存在經(jīng)營不規(guī)范、公私不分家的現(xiàn)象。為了推動(dòng)中國特色普惠金融的健康可持續(xù)發(fā)展，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行“愿貸敢貸”的積極性，建議完善兩方面的長效機(jī)制建設(shè)。

1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對普惠金融新模式開展監(jiān)管創(chuàng)新，建立適度容錯(cuò)機(jī)制

監(jiān)管機(jī)構(gòu)目前對普惠金融的監(jiān)管依據(jù)主要是2006年發(fā)布的《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引(試行)》、2010年發(fā)布的《流動(dòng)資金貸款管理辦法》等政策。近年來普惠金融的發(fā)展離不開創(chuàng)新，在貸前調(diào)查、貸中審批、貸后管理等方面充分應(yīng)用了金融科技和大數(shù)據(jù)，使得中小微企業(yè)服務(wù)質(zhì)效得到大幅提升。首先，10多年前的監(jiān)管辦法并不適用于普惠金融新模式的監(jiān)管。其次，普惠金融新模式服務(wù)了海量的中小微企業(yè)，按傳統(tǒng)監(jiān)管要求，商業(yè)銀行現(xiàn)有人力資源根本無法支持貸前、貸中、貸后作業(yè)要求，更不用說進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)的“增量”“擴(kuò)面”。最后，中小微企業(yè)資金使用公私不分家，當(dāng)商業(yè)銀行普惠金融業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到一定體量后，不可避免地存在個(gè)別中小微企業(yè)通過跨行流轉(zhuǎn)規(guī)避資金監(jiān)測、挪用信貸資金的現(xiàn)象。因此亟須監(jiān)管部門加大監(jiān)管創(chuàng)新力度，盡快出臺與中國特色普惠金融新模式相適應(yīng)的監(jiān)管制度，客觀看待中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不規(guī)范的現(xiàn)象，給予商業(yè)銀行一定的容錯(cuò)機(jī)制、允許普惠從業(yè)人員盡職免責(zé)，充分保護(hù)商業(yè)銀行服務(wù)中小微企業(yè)的積極性，更好地解決“愿貸敢貸”的難題，實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)重心的進(jìn)一步下沉。

2.社會各界廣泛參與，共同加強(qiáng)中小微企業(yè)誠信用款體系建設(shè)

個(gè)別中小微企業(yè)挪用信貸資金后，被處罰的對象往往是商業(yè)銀行，中小微企業(yè)自身的違約成本很低、違約現(xiàn)象屢禁不止。希望政府部門對商業(yè)銀行開放更多數(shù)據(jù)，比如水電數(shù)據(jù)、民政部門的婚姻數(shù)據(jù)等，能夠讓商業(yè)銀行更精準(zhǔn)地開展客戶畫像；也希望政府部門和社會各界共同參與，對挪用信貸資金的中小微企業(yè)和企業(yè)主進(jìn)行嚴(yán)厲懲治，比如與中小微企業(yè)主的家人就業(yè)、子女就學(xué)、家庭購房資格等掛鉤，充分增加違約成本，讓中小微企業(yè)不想挪用、不敢挪用，確保信貸資金精準(zhǔn)滴灌到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。