錢欣悅

一、新舊租賃準(zhǔn)則的對比

2018年12月7日，財政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》（以下簡稱新租賃準(zhǔn)則），并于2021年1月1日全面實施。由于原租賃準(zhǔn)則使得承租人不需要確認(rèn)經(jīng)營租賃的資產(chǎn)與負(fù)債，只需確認(rèn)融資租賃的資產(chǎn)與負(fù)債，易造成表外融資。因此，為規(guī)范租賃列報，提升會計信息質(zhì)量，保持與國際接軌，財政部頒布了新租賃準(zhǔn)則。

1.承租人會計處理上的差異

新租賃準(zhǔn)則采用單一租賃模型，對使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債進行確認(rèn)與計量，并要求租賃項目在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表中列示，取消了經(jīng)營租賃與融資租賃的雙重租賃模式。

這意味著，承租人不需將租賃業(yè)務(wù)按經(jīng)營租賃或融資租賃類別進行劃分，企業(yè)租賃業(yè)務(wù)都要在相關(guān)報表中進行反映，期限短于12個月的租賃和價值較低的資產(chǎn)租賃除外，其余按規(guī)定進行確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和相應(yīng)租賃負(fù)債，并在租期內(nèi)通過計提折舊，來攤銷初始確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)和支付租賃負(fù)債產(chǎn)生的利息費用。此外，承租人經(jīng)營租賃費用的分?jǐn)偡绞接芍本€法轉(zhuǎn)換為實際利率法，新準(zhǔn)則下承租人的資產(chǎn)折舊加上利息產(chǎn)生的總費用，會遠(yuǎn)高于原準(zhǔn)則下直線法分?jǐn)偡绞酱_認(rèn)的費用，這將對承租人的利潤產(chǎn)生巨大影響。

2.出租人會計處理上的差異

新租賃準(zhǔn)則對于出租人的會計處理沒有太大變化，準(zhǔn)則更新了對租賃定義、轉(zhuǎn)租、合同合并和分拆等問題的指引，主要在經(jīng)營租賃和融資租賃上的具體規(guī)定有些許差異。但由于新租賃準(zhǔn)則對承租人的相關(guān)會計處理影響較大，承租人極有可能會為實現(xiàn)其收益最大化而重新進行租賃安排，進而影響出租人的業(yè)務(wù)模式及與承租人的商業(yè)談判。此外，準(zhǔn)則的修改對出租人的影響主要體現(xiàn)在融資租賃交易失去表外融資的功能，使得融資租賃交易在某些業(yè)務(wù)中失去了競爭力，或?qū)?dǎo)致租賃業(yè)務(wù)的減少。

二、新租賃準(zhǔn)則對零售企業(yè)財務(wù)狀況的影響

新租賃準(zhǔn)則使得承租人不再區(qū)分融資租賃與經(jīng)營租賃，將經(jīng)營租賃納入報表，要求更多的相關(guān)信息披露，增加了零售企業(yè)經(jīng)營的透明度，提升了企業(yè)會計信息質(zhì)量。另外，零售企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)也會發(fā)生變動，進而引起財務(wù)指標(biāo)的變化。

1.新租賃準(zhǔn)則在零售業(yè)的推行現(xiàn)狀

新準(zhǔn)則規(guī)定在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)，及在境外上市并采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表的企業(yè)，自2019年1月1日起施行；其他執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的企業(yè)自2021年1月1日起施行。這也意味著，新租賃準(zhǔn)則已經(jīng)在零售企業(yè)全面推行。

2.對財務(wù)報表的影響

由于承租人受新準(zhǔn)則影響較大，所以本文主要分析新租賃準(zhǔn)則對于承租人的財務(wù)影響。在新準(zhǔn)則中，所有租賃業(yè)務(wù)均入表，通過折現(xiàn)進行資產(chǎn)和負(fù)債的初始計量，確認(rèn)租賃使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，以及相應(yīng)的折舊支出與利息支出，對零售企業(yè)財務(wù)報表產(chǎn)生很大影響。

（1）對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

新租賃準(zhǔn)則的頒布使得資產(chǎn)負(fù)債表中新增加了兩個名目：使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。這會增加總資產(chǎn)和總負(fù)債，提高資產(chǎn)負(fù)債率。由于零售企業(yè)主要通過運營租賃獲利，所以準(zhǔn)則的實施會使資產(chǎn)負(fù)債率有大幅度的變化，影響其融資業(yè)務(wù)。再者，對使用權(quán)資產(chǎn)進行折舊和攤銷租賃負(fù)債會逐漸減少賬面價值，進而對資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生先高后低的影響。

（2）對利潤表的影響

在利潤表中，使用權(quán)資產(chǎn)的折舊采用直線法計提，計入期間費用或成本，租賃負(fù)債根據(jù)實際利率，計入財務(wù)費用，而財務(wù)費用會隨著租賃費用的攤銷逐年降低，對利潤產(chǎn)生先高后低的影響，企業(yè)利潤會因成本增長而降低。新準(zhǔn)則的費用分?jǐn)偡绞?，取代了原?zhǔn)則使用的直線法，以往經(jīng)營租賃費用的確認(rèn)在租賃期的前半段時間內(nèi)受到新準(zhǔn)則影響而降低。在零售企業(yè)中，管理費用、銷售費用、營業(yè)總成本、財務(wù)費用的提升方面會使?fàn)I業(yè)利潤顯著下降。

（3）對現(xiàn)金流量表的影響

對于現(xiàn)金流量表，新租賃準(zhǔn)則未改變承租人因租賃而流出的現(xiàn)金總量，但是經(jīng)營活動與籌資活動中部分列示的現(xiàn)金流出量有較大變化。新租賃準(zhǔn)則中，公司支付的租金不再作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出，而是計入籌資活動現(xiàn)金流出。這意味著，承租人的現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出將會減少，籌資活動現(xiàn)金流出將會增加。

3.對財務(wù)指標(biāo)的影響

因為新準(zhǔn)則下的財務(wù)報表數(shù)據(jù)發(fā)生變動，所以根據(jù)報表計算出的財務(wù)指標(biāo)也會發(fā)生變動。首先，資產(chǎn)和負(fù)債的增加會提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，可能影響企業(yè)的償債能力和營運能力。再者，財務(wù)費用的大幅增加，會降低企業(yè)的利潤，影響企業(yè)的盈利能力。最后，零售企業(yè)租賃負(fù)債的增加也會使企業(yè)重新調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。所以，新租賃準(zhǔn)則的實施可能會對企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)都產(chǎn)生影響。

三、新租賃準(zhǔn)則對零售企業(yè)財務(wù)狀況影響的案例分析——以永輝超市為例

永輝超市成立于2001年，總部設(shè)在福建省福州市。永輝超市是中國大陸首批將生鮮農(nóng)產(chǎn)品引進現(xiàn)代超市的流通企業(yè)之一，目前永輝超市已在全國發(fā)展超千家連鎖超市，業(yè)務(wù)覆蓋29個省份，572個城市，經(jīng)營面積超過750萬平方米。2020年永輝超市相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，永輝超市的總市值為373.04億元，凈資產(chǎn)收益率為8.8%，總體實力雄厚。

1.永輝超市租賃現(xiàn)狀

在永輝超市公布的2020年報信息中，永輝超市的租賃業(yè)務(wù)分為經(jīng)營租賃和融資租賃，本文將重點分析其經(jīng)營租賃情況。

根據(jù)2020年永輝超市的年報數(shù)據(jù)，截至2020年年底，永輝超市擁有租賃門店1005家，約占門店總數(shù)的98.82%，面積共計788.4萬平方米，約占店總面積的98.3%。2020年永輝超市的銷售費用為154.38億元，占營業(yè)收入的16.56%，其中租賃費用為4.98億元，占零售企業(yè)營業(yè)收入的0.53%。

2.新準(zhǔn)則對永輝超市財務(wù)報表的影響

新租賃準(zhǔn)則規(guī)定的變化不僅在會計處理上，更重要的是對于財務(wù)報表及其附注的持續(xù)影響。以下將以永輝超市2020年報和2021年的季報披露的信息為基礎(chǔ)，對比分析新租賃準(zhǔn)則對于企業(yè)財務(wù)報表有關(guān)數(shù)據(jù)的影響?？偟膩碚f，新租賃準(zhǔn)則規(guī)定的變化將直接影響企業(yè)的財務(wù)報表相關(guān)數(shù)據(jù)，其中受到影響最大的就是資產(chǎn)負(fù)債表。

（1）對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

往年的租金是通過當(dāng)期費用或成本進行扣減，而新租賃準(zhǔn)則出臺后，則把未來合同期內(nèi)（10～20年）的所有租金費用計入負(fù)債?；诖擞嬎氵壿嬘垒x超市多出了271.14億元的租賃負(fù)債以及對應(yīng)的228.19億元的使用權(quán)資產(chǎn)、40.33億元遞延所得稅資產(chǎn)。2021年一季度，永輝超市資產(chǎn)負(fù)債率從去年年底的63.69%，調(diào)漲至79.84%，漲幅為16%。

（2）對利潤表的影響

公司2020年實現(xiàn)營業(yè)總收入932億，同比增長9.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤17.9億，同比增長14.8%；每股收益為0.19元。2021年一季度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入263.3億，同比下降10%；歸母凈利潤2331.8萬，同比下降98.5%。公司2020年營業(yè)成本732.8億，同比增長10.1%，高于營業(yè)收入9.8%的增速，導(dǎo)致毛利率下降0.2%。期間費用率為19.3%，同比變化不大。

（3）對現(xiàn)金流量表的影響

對現(xiàn)金流量表中的財務(wù)數(shù)據(jù)進行重新計算后，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加了61.4億元，相比去年同期的4.16億元暴漲1374.73%；企業(yè)收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金將增加3.26億元，變動率為58.94%。在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加的同時，永輝超市籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也發(fā)生了較大的變化。企業(yè)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金增加了76.56億元，變動率為156.58%。企業(yè)支付籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加了17.41億元，變動率為6056.26%。

3.新準(zhǔn)則對財務(wù)指標(biāo)的影響

資產(chǎn)負(fù)債表中，主要是經(jīng)營租賃表外轉(zhuǎn)為表內(nèi)化，并且需要對使用權(quán)資產(chǎn)進行折舊。資產(chǎn)負(fù)債率從63.69%上漲到79.84%，凈資產(chǎn)從201.05億元下降到193.51億元，這些財務(wù)指標(biāo)的變化都會對永輝的償債水平造成不利的影響，從而會降低企業(yè)的信用評級，阻礙永輝的進一步發(fā)展。

在利潤表中，主要租賃費用不再計入銷售費用，需要對使用權(quán)資產(chǎn)進行折舊，對租賃負(fù)債計提利息變化。這種變化會導(dǎo)致永輝租賃前期的利潤下降，后期的利潤又因負(fù)債利息的減少而上升，使得企業(yè)的利潤不穩(wěn)定。

而在現(xiàn)金流量表中，主要變化為報告期公司經(jīng)營現(xiàn)金流為61.40億元，較上年同期有較大幅度的增長。每股收益約0.19元，同比增長18.75%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率8.80%，較上年同期增加0.84個百分點。新準(zhǔn)則美化了根據(jù)經(jīng)營現(xiàn)金流量計算的財務(wù)指標(biāo)。

四、針對新政策對零售企業(yè)財務(wù)影響的建議

新租賃準(zhǔn)則為零售企業(yè)帶來的影響有兩面性。一方面，在執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則后，零售企業(yè)的籌資風(fēng)險、償債風(fēng)險等問題會增加；另一方面，規(guī)范了零售企業(yè)租賃業(yè)務(wù)的開展，為零售企業(yè)提供了更好的發(fā)展機會。為了提升新租賃準(zhǔn)則的有益性，零售企業(yè)可以采取以下應(yīng)對策略。

1.擬定合理的租購合同

企業(yè)可以增加租期短于12個月的租賃，根據(jù)新租賃準(zhǔn)則，短期租賃的相關(guān)費用可以在租期內(nèi)計入當(dāng)期損益，無須資本化。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健、現(xiàn)金有盈余時，應(yīng)通過購買的方式來增加企業(yè)的固定資產(chǎn)。

2.加強財會人員的技能培訓(xùn)

財會人員對于新準(zhǔn)則的實施還是需要經(jīng)過一定時間的探討分析，才能具體深入了解，發(fā)現(xiàn)潛在問題。由于實施的時間較短，可能存在業(yè)務(wù)上的生疏，所以零售企業(yè)應(yīng)加以培訓(xùn)。

3.增加現(xiàn)金流，提升盈利能力

如果擁有充足的現(xiàn)金流，企業(yè)可以側(cè)重于融資租賃或者直接購買資產(chǎn)，以優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)。經(jīng)營租賃計入資產(chǎn)負(fù)債表之中會使得資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等財務(wù)指標(biāo)提升，而企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金流可以在一定程度上緩解這種負(fù)面影響。

五、結(jié)語

新租賃準(zhǔn)則會增加承租零售企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，給企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)帶來負(fù)面影響，使得企業(yè)對資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)進行重新調(diào)整。對于報表使用者來說卻是福音，因為準(zhǔn)則的改變消除了表外融資，使得報表更加清晰明了，真實反映公司的財務(wù)業(yè)績。