過波潔

（無錫市城發(fā)商業(yè)保理有限公司，江蘇 無錫 214000）

引言

中小型企業(yè)在發(fā)展過程中，往往面對(duì)著較大的資金壓力。一方面，在交易鏈中中小型企業(yè)的地位不高；另一方面，在交易鏈中，中小型企業(yè)也十分依賴與大型企業(yè)的合作關(guān)系。而小型企業(yè)將商品供應(yīng)給大型企業(yè)后，往往要經(jīng)過數(shù)月時(shí)間才能回收應(yīng)收賬款，這直接加重了中小型企業(yè)的現(xiàn)金流壓力。為了促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)生態(tài)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)，一些銀行和經(jīng)濟(jì)型企業(yè)開始提供商業(yè)保理業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)在供應(yīng)企業(yè)和核心企業(yè)之間搭建合作橋梁，以避免中小型企業(yè)因無力承擔(dān)賬款風(fēng)險(xiǎn)而被迫離開市場(chǎng)。商業(yè)保理業(yè)務(wù)可以通過融資，將供應(yīng)企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到己方賬戶上，從而保障供應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金流的回轉(zhuǎn)。正因商業(yè)保理業(yè)務(wù)降低了中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，使該服務(wù)受到了廣泛好評(píng)，時(shí)至今日商業(yè)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟。但是，機(jī)遇的背面往往就是風(fēng)險(xiǎn)。無論是商業(yè)保理還是銀行保理，都可能會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)管理的失誤或低效而使整個(gè)公司面臨風(fēng)險(xiǎn)，增加壞賬的產(chǎn)生。商業(yè)保理業(yè)務(wù)想要長(zhǎng)期發(fā)展，就需要不斷研究風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)來源及誘因，保證商業(yè)保理能夠持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，也為供應(yīng)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)貢獻(xiàn)力量。

一、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的定義及類別

（一）商業(yè)保理業(yè)務(wù)的定義

商業(yè)保理業(yè)務(wù)的定義是將他人手中屬于該人的債權(quán)買下，再以回收債款的行為，完成盈利。而具體以哪種價(jià)格買下，又以怎樣的方式完成盈利，在我國(guó)有著更加具體的定義。首先，供應(yīng)商企業(yè)要將自己真實(shí)的應(yīng)收賬款以一定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給提供商業(yè)保理業(yè)務(wù)的企業(yè)，由商業(yè)保理企業(yè)成為新的債權(quán)所有者，商業(yè)保理企業(yè)則需要向供應(yīng)商企業(yè)提供融資、分戶及賬戶管理、賬款催收、壞賬擔(dān)保一系列業(yè)務(wù)。簡(jiǎn)單地說，就是把應(yīng)收賬款的回收工作，交由商業(yè)保理企業(yè)來完成。需要注意的是，商業(yè)保理企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍是對(duì)供應(yīng)商基于真實(shí)交易的賬款進(jìn)行回收，而供應(yīng)商己方個(gè)人使用的貨品賬款則不在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)。國(guó)內(nèi)一般將負(fù)責(zé)商業(yè)保理工作的工作人員，稱之為保理人。如果保理人為銀行，則保理業(yè)務(wù)為銀行保理。保理人為商業(yè)企業(yè)時(shí)，則為商業(yè)保理，本文所研究的正是商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

（二）商業(yè)保理業(yè)務(wù)的類別

根據(jù)具體的業(yè)務(wù)服務(wù)方向，商業(yè)保理的種類可分為三類。第一類是根據(jù)業(yè)務(wù)過程公開與否而決定的“明暗保理”。明保理指的是業(yè)務(wù)全公開，所有的業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)都要以書面形式告知供應(yīng)商企業(yè)，并且只有當(dāng)買方給出回執(zhí)，商業(yè)保理工作才真正開始運(yùn)作。暗保理指的則是不公開的保理業(yè)務(wù)。相比明保理缺少了記錄的書面文件，可能會(huì)令賬款轉(zhuǎn)讓的真?zhèn)涡詿o法有效辨識(shí)。第二類是根據(jù)買賣雙方的信用狀況來調(diào)整保理方向的“正向反向保理”。正向保理指的是，當(dāng)賣方企業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)中的信用良好時(shí)，商業(yè)保理企業(yè)會(huì)與賣方企業(yè)合作。反向保理指的則是當(dāng)買方企業(yè)先申請(qǐng)業(yè)務(wù)時(shí)，如果買方企業(yè)信用良好，那么商業(yè)保理企業(yè)可以同買方企業(yè)合作。合作衡量的要點(diǎn)是，哪個(gè)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的信用良好，便優(yōu)先接受該企業(yè)的業(yè)務(wù)申請(qǐng)。第三類是根據(jù)有無追索權(quán)而調(diào)整保理方向的“追索權(quán)有無保理”。對(duì)于有追索權(quán)的情況下，即使賣方企業(yè)已經(jīng)沒有支付履約能力，商業(yè)保理企業(yè)仍然可以對(duì)賬款進(jìn)行追償，以保障企業(yè)的盈利。但對(duì)于沒有追索權(quán)的情況，款項(xiàng)有很大可能性無法追回，而承擔(dān)損失的就是商業(yè)保理公司。

二、商業(yè)保理業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是商業(yè)保理公司與買方企業(yè)或賣方企業(yè)之間的信息不對(duì)等。供應(yīng)企業(yè)和購(gòu)買企業(yè)在合作的當(dāng)下基本都能夠完善運(yùn)轉(zhuǎn)。但在合作期間，或合作后需要收回應(yīng)收賬款時(shí)，其中一方企業(yè)就可能因各種原因失去履約支付能力。例如經(jīng)營(yíng)不力，現(xiàn)金流斷裂以及破產(chǎn)、收購(gòu)等變故，都會(huì)令應(yīng)收賬款的履約面臨失效。而保理公司雖然會(huì)對(duì)合作方的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行調(diào)查，但企業(yè)內(nèi)部的核心經(jīng)營(yíng)信息和大規(guī)模變動(dòng)，并不會(huì)直接告知各個(gè)合作方。而保理企業(yè)能夠依賴的信用平臺(tái)，也無法全面覆蓋合作企業(yè)的所有信息。尤其是一些不需要透明公開的重要信息。信用辨別不準(zhǔn)確，就會(huì)導(dǎo)致兩類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，即履約能力風(fēng)險(xiǎn)和履約意愿風(fēng)險(xiǎn)。履約能力風(fēng)險(xiǎn)是因各種因素導(dǎo)致的履約支付能力減弱或失去履約支付能力；而履約意愿風(fēng)險(xiǎn)指的是買方有支付貸款能力，賣方有償還保理款項(xiàng)能力，卻不履約的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是保理企業(yè)內(nèi)部員工操作不當(dāng)，以及內(nèi)部操作程序不合規(guī)、不科學(xué)等。具體需要結(jié)合商業(yè)保理辦理的流程來分析。業(yè)務(wù)辦理包括三個(gè)流程：第一流程是客戶申請(qǐng)階段。該階段內(nèi)保理企業(yè)員工要對(duì)客戶，以及客戶的供貨對(duì)象或合作對(duì)象的信用水平進(jìn)行研究。確認(rèn)業(yè)務(wù)可行時(shí)，要認(rèn)真根據(jù)不同的企業(yè)運(yùn)營(yíng)特征，以及款項(xiàng)交易的具體內(nèi)容來編寫合同。在這一階段，最容易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)查失誤、調(diào)查不全、票據(jù)審核、材料不合格所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。第二流程是合同簽訂階段。該階段的主要工作是簽訂合同、轉(zhuǎn)讓債權(quán)以及各項(xiàng)登記工作。存在風(fēng)險(xiǎn)的工作內(nèi)容是轉(zhuǎn)讓未嚴(yán)格遵守流程，或者流程不合理和合同不完整等。第三流程則是貸款后的定期管理檢查和風(fēng)控階段。保理企業(yè)需要及時(shí)調(diào)查賣方企業(yè)和買方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，對(duì)企業(yè)信息的監(jiān)管必須做到全面具體，且要深挖隱藏的危險(xiǎn)信號(hào)，及時(shí)識(shí)別和處理。一旦監(jiān)管不善，就會(huì)造成保理企業(yè)的資金損失?？傮w而言，風(fēng)險(xiǎn)源頭在于合同有瑕疵、流程有顛倒、風(fēng)險(xiǎn)管控不到位。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)指的業(yè)務(wù)發(fā)展過程中遇到與法律相關(guān)的問題所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)虧損。目前，雖然我國(guó)《中華人民共和國(guó)民法典》中，已經(jīng)包含保理業(yè)務(wù)的內(nèi)容。但其內(nèi)容大多以監(jiān)管為主，缺乏對(duì)保理業(yè)務(wù)的保障。這使保理企業(yè)與客戶產(chǎn)生法律糾紛時(shí)，難以發(fā)揮法律的約束力。這可能會(huì)在一定程度上加大商業(yè)保理業(yè)務(wù)的開展風(fēng)險(xiǎn)，使保理企業(yè)必須在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中更加謹(jǐn)慎地工作，進(jìn)而影響企業(yè)甚至是保理行業(yè)的發(fā)展水平。此外，國(guó)際保理業(yè)務(wù)中也會(huì)出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)，主要集中在各地法律不一致的范圍內(nèi)。國(guó)際保理業(yè)務(wù)一般都是在兩個(gè)不同國(guó)家中開展，相關(guān)的交易雙方國(guó)籍基本不一致，各自國(guó)家對(duì)于保理業(yè)務(wù)的具體要求和法律標(biāo)準(zhǔn)存在差異性。一旦保理企業(yè)在開展業(yè)務(wù)前，未能對(duì)相關(guān)國(guó)家的法律進(jìn)行研究，一旦外國(guó)交易方出現(xiàn)履約支付問題，保理企業(yè)便很難追回相關(guān)款項(xiàng)，繼而形成壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范及控制措施

（一）積極開發(fā)壞賬擔(dān)保業(yè)務(wù)，降低過程風(fēng)險(xiǎn)確保收賬真實(shí)性

國(guó)內(nèi)的保理企業(yè)所提供的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，多以融資業(yè)務(wù)和管理業(yè)務(wù)為主，很少有企業(yè)會(huì)著重開展壞賬擔(dān)保業(yè)務(wù)。但結(jié)合上文提到的三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來看，壞賬風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率較大。因此，為了規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)，建議保理企業(yè)積極開發(fā)壞賬擔(dān)保業(yè)務(wù)。第一步，由于存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)的客戶，一般是信用不足的購(gòu)買方企業(yè)，那么購(gòu)買方企業(yè)可與其他企業(yè)合作，由其他企業(yè)墊資來提升其信用水平，而墊資方便根據(jù)購(gòu)買方的要求，從供應(yīng)商手中購(gòu)買商品，再以己方的身份將貨物出售給購(gòu)買方企業(yè)。而保理企業(yè)可與以上兩個(gè)公司簽訂三方合同，保理企業(yè)提供壞賬擔(dān)保。這種模式的優(yōu)勢(shì)在于，將購(gòu)買方企業(yè)與商業(yè)保理公司視為一個(gè)整體，保障信息溝通交流的及時(shí)性和真實(shí)性，令雙方可以合力穩(wěn)定商品售賣的質(zhì)量和效率。并且，資金的流動(dòng)也不會(huì)存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，而是可以憑借購(gòu)買方對(duì)供應(yīng)鏈的了解，將貨款無法及時(shí)回收的可能性降至最低。即使購(gòu)買方無法及時(shí)推銷產(chǎn)品和支付貨款，資金損失也會(huì)由合資方承擔(dān)損失，壓力不會(huì)只存在于商業(yè)保理企業(yè)上。

（二）充分強(qiáng)化供應(yīng)鏈合作，交流介入同步開展降低風(fēng)險(xiǎn)概率

上文提到信息不對(duì)等是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。為了實(shí)現(xiàn)信息的高效對(duì)等，應(yīng)當(dāng)在供應(yīng)鏈內(nèi)建立一個(gè)穩(wěn)定的溝通渠道。首先，保理企業(yè)可同其他保理企業(yè)合作，共享信用平臺(tái)和各類信用相關(guān)的信息渠道。這是因?yàn)橐恍┘?xì)節(jié)性、難以挖掘的問題，往往都會(huì)在合作的過程中暴露出來。當(dāng)一個(gè)保理企業(yè)將自己的壞賬問題以及客戶名稱公開，其他保理企業(yè)便能從根本上規(guī)避合作風(fēng)險(xiǎn)。其次，保理企業(yè)可同物流企業(yè)建立信息共享關(guān)系，由物流企業(yè)為保理公司提供供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的物流狀況，一旦個(gè)別企業(yè)的物流需求驟然降低，就說明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)了問題，保理企業(yè)便可以迅速定位要點(diǎn)展開調(diào)查，及時(shí)解決風(fēng)險(xiǎn)問題。最后，保理企業(yè)還可以與經(jīng)銷商建立良好的合作關(guān)系。可以主動(dòng)與經(jīng)銷商合作，在合作過程中利用自身在市場(chǎng)方面的信息優(yōu)勢(shì)，幫助其以更加合適的價(jià)格買入貨物，這可以延長(zhǎng)經(jīng)銷商的發(fā)展生命力，還可以讓經(jīng)銷商反哺保理公司的信息網(wǎng)絡(luò)，令企業(yè)有渠道第一時(shí)間了解供應(yīng)鏈的發(fā)展情況。

（三）優(yōu)化企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，分級(jí)服務(wù)并規(guī)范服務(wù)流程細(xì)節(jié)

細(xì)致的信用評(píng)級(jí)制度能夠讓保理企業(yè)在篩選客戶時(shí)，便有效避開風(fēng)險(xiǎn)問題。這是因?yàn)樵谙嚓P(guān)風(fēng)險(xiǎn)中，影響保理公司盈利的因素不僅包含客戶是否有履約支付能力，還包括履約意識(shí)等。市場(chǎng)中有一部分企業(yè)不具備合作精神和良好的素養(yǎng)，專門以套取賬款拒不支付為方法斂財(cái)。對(duì)此，保理企業(yè)必須從多個(gè)角度設(shè)立信用評(píng)級(jí)制度。建議企業(yè)建立從A到E的五個(gè)信用級(jí)別，A級(jí)客戶業(yè)務(wù)金額最高，B級(jí)可適當(dāng)降低，以此類推。具體的金額要以保理企業(yè)的能力為基準(zhǔn)而設(shè)定。評(píng)級(jí)指標(biāo)可從企業(yè)年收入及跌幅、企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)（國(guó)內(nèi)/國(guó)際）、企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)時(shí)間、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、融資情況、上下游企業(yè)規(guī)模和賬期關(guān)系入手。具體的衡量標(biāo)準(zhǔn)同樣應(yīng)根據(jù)保理企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力去調(diào)整。需要注意的是，在選擇合作對(duì)象時(shí)，并不是年?duì)I業(yè)收入越高，越應(yīng)當(dāng)合作。許多營(yíng)收水平高的公司，所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也較大，相應(yīng)保理企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也越高。具體的衡量必須做到客觀，而不能一味追求大規(guī)模。對(duì)不同等級(jí)的客戶，要提供不同等級(jí)的服務(wù)，更要規(guī)范好服務(wù)流程。合同撰寫務(wù)必要專人寫、多人審核，簽訂合約要雙方派人面對(duì)面簽訂。業(yè)務(wù)部和風(fēng)控部要合作追蹤每一個(gè)細(xì)節(jié)，并嚴(yán)格落實(shí)應(yīng)收賬款的權(quán)利轉(zhuǎn)讓，及時(shí)溝通、填寫回執(zhí)和登記。

（四）人才吸納重視專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，既有人才定期組織培訓(xùn)和業(yè)務(wù)復(fù)盤

保理企業(yè)要提升業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平。隊(duì)伍不應(yīng)當(dāng)全是“老人”，也不能完全由年輕人構(gòu)成。要注重專業(yè)能力和創(chuàng)新能力的和諧統(tǒng)一。第一，保理企業(yè)在吸納人才時(shí)，要優(yōu)先招聘有相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，或在供應(yīng)鏈內(nèi)各個(gè)企業(yè)有多年管理經(jīng)驗(yàn)的人才。而非商業(yè)保理工作從業(yè)者的人才，則要帶有扎實(shí)的商業(yè)保理研究和學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)內(nèi)部的老員工要結(jié)合過往的工作經(jīng)驗(yàn)，撰寫出一套內(nèi)容完善、考核全面的面試題，在復(fù)試階段采用筆試的方式檢驗(yàn)人才素質(zhì)，保障保理企業(yè)新吸收的每一位員工，都有豐富的商業(yè)保理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)儲(chǔ)備。第二，企業(yè)內(nèi)部要定期開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作。要根據(jù)金融行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，及時(shí)傳遞最新政策和專業(yè)知識(shí)。第三，企業(yè)內(nèi)部每三個(gè)月要整合一次合作流程，及時(shí)對(duì)流程、人員管理、客戶篩選方面存在的問題進(jìn)行定位，并及時(shí)解決風(fēng)險(xiǎn)因素。每個(gè)員工都要在過程中發(fā)表個(gè)人見解，尤其是一線員工。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，核心企業(yè)是否履約，履約能力水平以及應(yīng)收賬款的內(nèi)容真實(shí)性，合同內(nèi)容的歧義，以及買方的態(tài)度等，都能夠成為商業(yè)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來源。其中，部分風(fēng)險(xiǎn)易于控制，部分風(fēng)險(xiǎn)較難量化和控制。必須要注意分辨風(fēng)險(xiǎn)類型，且要充分建立全面具體、科學(xué)有效的信用體系。要將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避在合作前，這樣才能真正降低風(fēng)險(xiǎn)的概率，以及減小風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響。商業(yè)保理業(yè)務(wù)的具體形式，也需要順應(yīng)時(shí)代的相關(guān)政策進(jìn)行調(diào)整，因?yàn)檎叩淖儎?dòng)可能會(huì)衍生出新的合作形式或行業(yè)漏洞，這同樣是商業(yè)保理業(yè)務(wù)需要規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)之一。因此，要視角全面、作用及時(shí)、監(jiān)管得當(dāng)，這樣才能夠有效規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)。