唐建偉 黃肖鶴 戈建國 鄧宇

摘? ?要：本文通過對比長三角和大灣區(qū)的發(fā)展規(guī)劃，找準(zhǔn)海南自貿(mào)港金融的發(fā)展定位和重點(diǎn)。指出了自貿(mào)港建設(shè)過程中，金融業(yè)在投融資、金融市場、結(jié)算等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機(jī)遇。從相互促進(jìn)、共同發(fā)展的角度，提出銀行業(yè)可通過提升金融服務(wù)創(chuàng)新能力、本外幣一體化賬戶服務(wù)能力、跨境投融資服務(wù)能力、跨境貿(mào)易融資服務(wù)能力、新型貿(mào)易審核能力，服務(wù)海南自貿(mào)港建設(shè)。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)港;跨境金融;金融服務(wù)

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.01.005

中圖分類號：F831.0? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ? 文章編號：1003-9031（2022）01-0042-05

一、海南自貿(mào)港跨境金融服務(wù)的定位與要求

（一）海南自貿(mào)港的重要?dú)v史定位

海南自由貿(mào)易港建設(shè)是習(xí)近平總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的改革開放重大舉措，是黨中央著眼國內(nèi)國際兩個大局，深入研究、統(tǒng)籌考慮、科學(xué)謀劃作出的戰(zhàn)略決策。作為具有中國特色的自由貿(mào)易港，不是對標(biāo)國內(nèi)的自貿(mào)區(qū)，而是香港、新加坡這些成熟的自由自貿(mào)港。海南自由貿(mào)易港建設(shè)是繼18個自貿(mào)區(qū)之后，對我國未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式更為深入的探索。2020年6月初《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》（以下簡稱《總體方案》）對外正式發(fā)布，海南自貿(mào)港建設(shè)開啟了“總藍(lán)圖”向“實(shí)景圖”挺進(jìn)的大幕。

（二）海南自貿(mào)港與長三角、大灣區(qū)的金融政策對比分析

2021年4月，一行兩會一局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持海南全面深化改革開放的意見》（以下簡稱《意見》），這是繼2020年“金融支持長三角30條”、“金融支持粵港澳大灣區(qū)30條”后，國家金融管理部門推出的支持重大區(qū)域發(fā)展、穩(wěn)步推動對外開放、加快服務(wù)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的又一重磅政策。通過對比分析三大區(qū)域的金融支持政策，可以發(fā)現(xiàn)三份文件在聚焦重點(diǎn)和發(fā)展定位、金融開放具體舉措、平臺載體和發(fā)展基礎(chǔ)等方面各有側(cè)重和特色。

一是聚焦重點(diǎn)和發(fā)展定位不同?；浉郯拇鬄硡^(qū)和長三角地區(qū)分別致力于實(shí)現(xiàn)資源跨境便利流動和資源跨區(qū)域自由流動。海南自貿(mào)港則定位為“全面深化改革開放試驗(yàn)區(qū)、國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、國際旅游消費(fèi)中心、國家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)”，致力于建立中國特色自由貿(mào)易港政策和制度體系，具有很強(qiáng)的地區(qū)特色。

二是金融開放具體舉措不同?；浉郯拇鬄硡^(qū)具有“一個國家、兩種制度、三個關(guān)稅區(qū)、三種貨幣”的特性，長三角區(qū)域則主要存在行政區(qū)劃約束，更加需要各地加強(qiáng)聯(lián)動，形成統(tǒng)一實(shí)踐規(guī)則。與之相比，海南自貿(mào)港內(nèi)既不存在跨域協(xié)調(diào)問題，也不存在不同制度問題，更多地是發(fā)揮自身特色優(yōu)勢，打造高水平制度開放高地。2018年4月13日，習(xí)總書記在慶祝海南建省辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)30周年大會的講話中提出“要以制度創(chuàng)新為核心，賦予更大改革自主權(quán)，支持海南大膽試、大膽闖、自主改”，相較其他自貿(mào)區(qū)而言，給予了更多的政策支持，海南在改革創(chuàng)新方面擁有更大的自主權(quán)與自由度。

三是平臺載體和發(fā)展基礎(chǔ)不同。長三角地區(qū)擁有上海國際金融中心這個全球排名靠前的金融發(fā)展平臺和證券、期貨、外匯、金融期貨等金融要素市場，許多金融開放政策都在上海先行先試;粵港澳大灣區(qū)則擁有自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、社會主義先行示范區(qū)、跨境金融合作示范區(qū)等多個金融試驗(yàn)田。海南自貿(mào)港則在原先金融發(fā)展基礎(chǔ)較為薄弱、市場化發(fā)展程度相對不高的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)能級提升，未來發(fā)展空間可能更為廣闊。海南島作為我國第二大島，相較于內(nèi)陸地區(qū)的自貿(mào)區(qū)，形成了天然的“一線”，少了很多用于設(shè)立區(qū)域界線的人力和物力成本。2022年1月1日開始施行的RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定），在中國、日本、新西蘭、澳大利亞、文萊、柬埔寨、老撾、新加坡、泰國、越南這10個成員國中，中國海南省的地理位置居中，具有得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢，為自貿(mào)港跨境金融的發(fā)展提供了新的契機(jī)。

（三）海南自貿(mào)港金融發(fā)展的重點(diǎn)工作

《意見》是結(jié)合海南自貿(mào)港實(shí)際訴求，對金融支持自由貿(mào)易港建設(shè)提出明確要求的指導(dǎo)性文件。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，穩(wěn)步推進(jìn)境外機(jī)構(gòu)布局人民幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)，促進(jìn)跨境投資便利化。一是增發(fā)QDLP試點(diǎn)基礎(chǔ)額度。允許海南自貿(mào)港內(nèi)合格境外有限合伙人（QFLP）按照余額管理模式自由匯出、匯入資金，給予海南自貿(mào)港QDLP試點(diǎn)基礎(chǔ)額度，每年可按一定規(guī)則向其增發(fā)QDLP額度。二是開展本外幣合一跨境資金池業(yè)務(wù)試點(diǎn)。支持符合資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)開展結(jié)售匯業(yè)務(wù)試點(diǎn)。銀行機(jī)構(gòu)可進(jìn)一步拓展本外幣合一跨境資金池業(yè)務(wù)，發(fā)揮銀行結(jié)售匯傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢。三是完善跨境融資宏觀審慎管理政策框架。適當(dāng)提高海南自貿(mào)港內(nèi)注冊的非金融企業(yè)（不含房地產(chǎn)企業(yè)和地方政府融資平臺）跨境融資上限，實(shí)現(xiàn)更高額度的跨境資金融入規(guī)模。

第二，進(jìn)一步加大金融業(yè)和金融市場雙向開放力度。一是擴(kuò)大銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)對外開放。鼓勵境外金融機(jī)構(gòu)落戶海南，支持設(shè)立中外合資銀行;擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)對外開放，加強(qiáng)與港澳地區(qū)保險(xiǎn)市場深度合作。二是擴(kuò)大金融市場開放。符合條件的境外金融機(jī)構(gòu)可在海南全資擁有或控股參股期貨公司，依法合規(guī)獲取支付業(yè)務(wù)許可證;在海南自貿(mào)港內(nèi)試點(diǎn)擴(kuò)大可跨境轉(zhuǎn)出的信貸資產(chǎn)范圍和參與機(jī)構(gòu)范圍。三是面向國際市場擴(kuò)大人民幣境外投資業(yè)務(wù)。允許海南企業(yè)在境外發(fā)行人民幣計(jì)價的債券等產(chǎn)品，可在海南設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，向境外發(fā)行人民幣計(jì)價的資管產(chǎn)品，開展境外投資業(yè)務(wù)。

第三，結(jié)合海南實(shí)際情況加快特色金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展。鼓勵綠色金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在海南先行先試，支持國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，加大對生態(tài)環(huán)境保護(hù)、應(yīng)對氣候變化的投融資支持力度。加快發(fā)展航運(yùn)金融、船舶融資租賃等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，重點(diǎn)支持郵輪游艇產(chǎn)業(yè)集聚園區(qū)和相關(guān)公共服務(wù)配套設(shè)施建設(shè)。

第四，加快推動直接融資和間接融資優(yōu)勢互補(bǔ)。支持引進(jìn)全國性股份行設(shè)立分行、加快農(nóng)信社改革等措施。支持海南企業(yè)首發(fā)上市、并購重組、發(fā)行信用債券融資和相關(guān)基金發(fā)展等。

二、海南自貿(mào)港跨境金融大發(fā)展為商業(yè)銀行提供了創(chuàng)新發(fā)展的業(yè)務(wù)機(jī)遇

要素跨境自由流動是高水平自由貿(mào)易港的基本特征，而貿(mào)易、投資、資金和數(shù)據(jù)等要素跨境流動的自由便利環(huán)境將為商業(yè)銀行提供廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

（一）跨境貿(mào)易投資便利化舉措為銀行開展跨境金融業(yè)務(wù)帶來了機(jī)遇

《意見》提出提高非金融企業(yè)跨境融資上限、開展優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨境貿(mào)易結(jié)算支付指令試點(diǎn)、創(chuàng)新跨境資產(chǎn)管理和個人跨境交易等，有利于銀行大力拓展優(yōu)質(zhì)跨境貿(mào)易企業(yè)和個人客戶，進(jìn)一步提升跨境人民幣貸款規(guī)模。同時，銀行機(jī)構(gòu)也能夠充分運(yùn)用境外低成本資金服務(wù)海南自貿(mào)港建設(shè)。

（二）高水平開放政策為銀行加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了更大的舞臺

在《意見》支持下，中資銀行可聯(lián)合外資設(shè)立銀行、公募基金等機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步深化國際金融合作，特別是有利于大型金融機(jī)構(gòu)探索綜合化經(jīng)營新模式。隨著外商全資、合資和獨(dú)資金融機(jī)構(gòu)入駐，國內(nèi)銀行的金融市場和同業(yè)業(yè)務(wù)也將迎來新的業(yè)務(wù)拓展機(jī)遇。同時，銀行也可參與設(shè)立科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金，通過“股、債、基、貸”一體化模式實(shí)現(xiàn)綜合效益提升。

（三）以綠色金融為代表的創(chuàng)新試點(diǎn)為銀行發(fā)展特色金融提供了施展平臺

綠色產(chǎn)業(yè)是國家在海南自貿(mào)港布局發(fā)展的重點(diǎn)方向，海南自身綠色經(jīng)濟(jì)資源豐富，尤其在海洋科技、熱帶農(nóng)業(yè)等方面獨(dú)具特色。在此基礎(chǔ)上，《意見》鼓勵發(fā)展綠色金融，有利于銀行機(jī)構(gòu)擴(kuò)大綠色債券發(fā)行規(guī)模，提升綠色貸款放貸體量。

（四）金融與產(chǎn)業(yè)的良性互動有望為銀行開辟新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)

《總體方案》提出要著力構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，主要包括旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。其中，旅游業(yè)目前是海南經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著離島免稅政策的發(fā)展和完善，島內(nèi)酒店服務(wù)的升級、醫(yī)療旅游和高端醫(yī)療服務(wù)的展開等，都將進(jìn)一步促進(jìn)海南旅游業(yè)的發(fā)展。

除了旅游業(yè)以外，與港口、專業(yè)服務(wù)、海洋服務(wù)相關(guān)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，以及信息產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，都將成為未來發(fā)展的重點(diǎn)方向。隨著產(chǎn)業(yè)布局加速推進(jìn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠在航空租賃、涉海金融、文旅金融、科技金融、養(yǎng)老金融等迎來更多機(jī)遇。

三、商業(yè)銀行提升“五項(xiàng)能力”，更好打造自貿(mào)港跨境金融服務(wù)

自由貿(mào)易港作為當(dāng)今世界最高水平的開放形態(tài)，對跨境資金流動提出更高的要求。海南作為改革的試驗(yàn)田，有著國內(nèi)其他自貿(mào)區(qū)和離岸金融建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，有著數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的新理念、新思路，有著廣泛的發(fā)展前景。商業(yè)銀行要想搶抓業(yè)務(wù)機(jī)遇，必須著力提升自身以下五個方面的跨境金融服務(wù)能力。

（一）提升金融服務(wù)創(chuàng)新能力

一是要學(xué)好政策、守住底線?？缇辰鹑跇I(yè)務(wù)中，因?yàn)樯婕傲送鈪R管理、法律法規(guī)、保險(xiǎn)政策、航運(yùn)金融等方面的專業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)和商業(yè)銀行都承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要發(fā)揮自身在金融服務(wù)方面的專業(yè)性，用辯證的思維來解決問題，給企業(yè)客戶提供專業(yè)的政策法規(guī)、金融服務(wù)咨詢等，做好金融服務(wù)的規(guī)范管理。綜合全國自貿(mào)區(qū)、離岸業(yè)務(wù)等的管理經(jīng)驗(yàn)，在資金流動上可以逐步推行放管結(jié)合，商業(yè)銀行要在滿足各項(xiàng)規(guī)章的前提下跟蹤和評估發(fā)展中的問題，及時更新和完善自身的制度體系，更好地服務(wù)自貿(mào)港建設(shè)。

二是要積極探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大背景下，多方位提升銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。信息技術(shù)的發(fā)展，給貿(mào)易過程中物流、資金流的信息流程帶來了便利，甚至可以精準(zhǔn)定位到貨物在航線上的艙位。隨著專業(yè)領(lǐng)域的拓展，商業(yè)銀行也可以考慮與第三方的物流或其他咨詢機(jī)構(gòu)合作，通過物聯(lián)網(wǎng)的信息技術(shù)主動獲取貨運(yùn)的全流程信息，化被動的等待為主動的監(jiān)測，更加深入做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

三是要在自貿(mào)港業(yè)務(wù)創(chuàng)新的過程中，建立一定的容錯機(jī)制。海南自貿(mào)港作為全面深化改革的試驗(yàn)區(qū)，需要在探索中前進(jìn)。商業(yè)銀行要繼續(xù)發(fā)揚(yáng)開拓創(chuàng)新的精神，對于自貿(mào)港的創(chuàng)新要更具針對性和操作性，如何界定盡職免責(zé)、如何建立監(jiān)督跟蹤機(jī)制、如何評價工作實(shí)績，都要系統(tǒng)地考慮和規(guī)劃。讓實(shí)踐者在滿足各項(xiàng)政策、法規(guī)的前提下，能夠心無旁騖地做實(shí)業(yè)、創(chuàng)佳績，真正體會到先進(jìn)的制度體系對業(yè)務(wù)的支持。

（二）提升本外幣一體化賬戶服務(wù)能力

賬戶是提供金融服務(wù)的載體。目前，F(xiàn)T賬戶相較于離岸金融賬戶具有本外幣一體化結(jié)算的優(yōu)勢。在涉及資金價格的匯率、利率方面，則分別參考在岸和離岸的報(bào)價。就海南自貿(mào)港而言，習(xí)總書記在慶祝海南建省辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)30周年大會的講話中提到了“要以制度創(chuàng)新為核心，賦予更大改革自主權(quán)，支持海南大膽試、大膽闖、自主改”，這就賦予了海南更為廣闊的發(fā)展前景。商業(yè)銀行要進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，構(gòu)建適配自由貿(mào)易港跨境資金流動自由便利政策的多功能自由貿(mào)易賬戶體系，穩(wěn)步推進(jìn)本外幣一體化賬戶管理。

一是借鑒其他自貿(mào)區(qū)FT賬戶的經(jīng)驗(yàn)做法，有序推進(jìn)。深圳、廣州、福州、杭州等地自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)已率先試點(diǎn)本外幣一體化賬戶試點(diǎn)，為制度推廣積累經(jīng)驗(yàn)做法，企業(yè)客戶對本外幣一體化賬戶的推出高度認(rèn)可。商業(yè)銀行可以參考在全國各自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)積累，開展海南自貿(mào)港FT賬戶下的各種業(yè)務(wù)。

二是借鑒離岸金融、創(chuàng)新離岸人民幣賬戶的經(jīng)驗(yàn)做法，做足準(zhǔn)備。按照《總體方案》的部署，2025年海南將實(shí)現(xiàn)全島封關(guān)運(yùn)作，屆時海南將成為一個“離岸島”。因此，海南的FT賬戶設(shè)立將是全國最具有特色的、獨(dú)一無二的，她將具備在岸和離岸賬戶的各種優(yōu)勢，真正幫助企業(yè)在國際貿(mào)易過程中實(shí)現(xiàn)本外幣一體化、利率匯率最優(yōu)化、高效便捷的支付方式。商業(yè)銀行要放眼未來的發(fā)展方向，積極跟進(jìn)我國貿(mào)易自由化、便利化的進(jìn)程，積極參與到各項(xiàng)試點(diǎn)和研究工作中，在人員、系統(tǒng)、產(chǎn)品等各領(lǐng)域做足準(zhǔn)備，迎接未來的挑戰(zhàn)。

（三）提升跨境投融資服務(wù)能力

為自由貿(mào)易港非居民企業(yè)客群在匯兌管理、跨境投融資、供應(yīng)鏈金融、跨境資金籌劃等方面提供全流程金融服務(wù)與支持，打造非居民業(yè)務(wù)特色。大力支持自由貿(mào)易港資本市場互聯(lián)互通，促進(jìn)跨境投融資及貿(mào)易便利化。支持具有自身特色和比較優(yōu)勢的自由貿(mào)易港優(yōu)質(zhì)境內(nèi)企業(yè)開展境外上市、境外發(fā)債、全口徑跨境融資，積極推動跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)展，簡化相關(guān)匯兌操作流程，強(qiáng)化跨境投融資服務(wù)。

（四）提升跨境貿(mào)易融資服務(wù)能力

商業(yè)銀行要簡化貨物貿(mào)易結(jié)算及融資的業(yè)務(wù)流程，持續(xù)提升跨境貿(mào)易服務(wù)的便利化水平。尤其是大型銀行集團(tuán)，應(yīng)該發(fā)揮金融控股公司的優(yōu)勢，聯(lián)動集團(tuán)旗下的租賃公司、資管公司、信托公司等，為客戶提供更加專業(yè)的全方位金融服務(wù)。

同時，積極踐行“大投行”思維，推進(jìn)融資租賃公司外債融資模式，探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，助力自貿(mào)港內(nèi)外企業(yè)貿(mào)易融資。探索開展鐵路運(yùn)單質(zhì)押信用證業(yè)務(wù)、“鐵路運(yùn)單+動產(chǎn)”質(zhì)押貸款、“鐵路運(yùn)單+倉單”質(zhì)押貸款等金融創(chuàng)新，助力實(shí)現(xiàn)多式聯(lián)運(yùn)“一單制”提單融資功能，提升企業(yè)貿(mào)易融資便利度。加強(qiáng)區(qū)塊鏈等金融科技在貿(mào)易融資領(lǐng)域的運(yùn)用，打造“智慧跨境”平臺，積極構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)緩釋機(jī)制，不斷升級貿(mào)易融資服務(wù)能力。

（五）提升新型貿(mào)易審核能力

商業(yè)銀行要按照“了解你的客戶”“了解你的業(yè)務(wù)”“盡職審查”的展業(yè)三原則要求，探索完善離岸轉(zhuǎn)手買賣真實(shí)性審核的方式方法。聯(lián)合海關(guān)、商務(wù)、倉單信息平臺、船訊機(jī)構(gòu)等實(shí)現(xiàn)信息共享，對企業(yè)從進(jìn)口買單到出單收款的全過程進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，通過貨船航線等物權(quán)憑證證明、境外關(guān)聯(lián)企業(yè)等評估業(yè)務(wù)合規(guī)性與真實(shí)性，提高企業(yè)貿(mào)易結(jié)算便利化水平。

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收稿日期：2022-01-04

作者簡介：唐建偉（1974-），男，湖南新寧人，現(xiàn)供職于交通銀行總行，上海市金融學(xué)會國際金融中心研究專業(yè)委員會常務(wù)理事、上海經(jīng)濟(jì)學(xué)會理事，中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇高級研究員;

黃肖鶴（1978-），女，北京人，現(xiàn)供職于交通銀行總行;

戈建國（1975-），男，山東濟(jì)寧人，現(xiàn)供職于交通銀行總行;

鄧? ? 宇（1989-），男，湖北宜昌人，現(xiàn)供職于交通銀行總行。