中國(guó)財(cái)科院“企業(yè)成本”調(diào)研“大宗商品價(jià)格變化對(duì)成本的影響”專題組

內(nèi)容提要：2021年以來(lái)大宗商品價(jià)格快速上漲，成為導(dǎo)致2021年企業(yè)成本上升的重要原因。為有效厘清大宗商品價(jià)格變化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的影響，中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院“企業(yè)成本”大型調(diào)研成立“大宗商品價(jià)格變化對(duì)成本的影響”專題組，對(duì)大宗商品價(jià)格變化導(dǎo)致的能源、機(jī)電、消費(fèi)品、汽車、建材企業(yè)成本傳導(dǎo)效應(yīng)和企業(yè)負(fù)擔(dān)的分擔(dān)原則進(jìn)行調(diào)研分析。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大宗商品價(jià)格變化明顯加大了原材料成本的上漲壓力；部分產(chǎn)品價(jià)格機(jī)制的改革滯后效果被放大，進(jìn)一步扭曲了成本壓力和負(fù)擔(dān)；產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈中的原有成本負(fù)擔(dān)結(jié)構(gòu)被扭曲；企業(yè)的庫(kù)存成本和長(zhǎng)約協(xié)議的占比明顯提高，資金占用壓力加大。文章在分析調(diào)研企業(yè)應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變動(dòng)的舉措的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提出發(fā)揮政府與市場(chǎng)合力，協(xié)同化解風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議。

2021年上半年以來(lái)，大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲。截至2021年10月底，CRB現(xiàn)貨綜合指數(shù)報(bào)623.42，較2020年同期上行36.76%，原油、鐵礦石、動(dòng)力煤、銅、焦炭等漲幅均超過60%；大豆、玉米等全球主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也出現(xiàn)猛漲，創(chuàng)近年來(lái)新高。本輪大宗商品價(jià)格上漲是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、供需關(guān)系短期失衡，以及金融市場(chǎng)投機(jī)炒作等多種因素交織作用的結(jié)果，給全球和中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)較大不確定性，也給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)巨大的成本壓力。

一、大宗商品價(jià)格變動(dòng)對(duì)調(diào)研行業(yè)影響情況

（一）大宗商品價(jià)格變動(dòng)對(duì)能源企業(yè)的影響

1.煤電企業(yè)受大宗商品價(jià)格變動(dòng)的影響

受煤炭?jī)r(jià)格上漲因素的推動(dòng)，煤炭成本在煤電企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的占比進(jìn)一步提高，2020年的煤炭成本占比約為71%，而2021年則相應(yīng)上升到84%。煤炭?jī)r(jià)格的上漲與煤電企業(yè)的生產(chǎn)成本上漲關(guān)聯(lián)度極高，是煤電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最大成本壓力。調(diào)研同時(shí)發(fā)現(xiàn)，受到多方面因素影響，電價(jià)市場(chǎng)化改革未能充分減少企業(yè)虧損。

第一，煤炭?jī)r(jià)格快速上漲形成了企業(yè)最大的成本壓力。2021年3月份以來(lái)，煤價(jià)持續(xù)上漲，處于頻繁波動(dòng)狀態(tài)。10月上旬，由于進(jìn)入冬儲(chǔ)煤關(guān)鍵時(shí)期，下游電廠及供暖企業(yè)加大采購(gòu)力度，各礦地銷資源以及市場(chǎng)資源進(jìn)一步緊缺，煤炭?jī)r(jià)格快速?zèng)_高。10月下旬，穩(wěn)價(jià)政策再度增強(qiáng)，陜西、內(nèi)蒙古地區(qū)國(guó)有煤礦陸續(xù)帶頭下調(diào)煤價(jià)100元/噸，部分煤企外購(gòu)煤炭?jī)r(jià)格下調(diào)近400元/噸。但與此同時(shí)，多個(gè)發(fā)電企業(yè)原有低價(jià)煤源渠道為保障新簽四季度合同兌現(xiàn)率，對(duì)原與發(fā)電企業(yè)簽訂的年度長(zhǎng)協(xié)合同暫時(shí)停供，進(jìn)一步提高了部分發(fā)電企業(yè)的煤價(jià)成本。根據(jù)調(diào)研企業(yè)的反饋，按代表性企業(yè)的平均值計(jì)算，2021年1-10月份，發(fā)電企業(yè)含稅入廠標(biāo)煤平均單價(jià)約為913元/噸，同比升高354元/噸，漲幅63%。

第二，企業(yè)庫(kù)存增加帶來(lái)了較大的資金占用成本。從數(shù)量上看，截至2021年10月底，參與調(diào)研的煤電企業(yè)的煤炭庫(kù)存量相較于2020年同期都有所降低，平均降低幅度約為15%左右，但受到煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲的影響，庫(kù)存總額較2020年同期增長(zhǎng)130%。如此巨額的庫(kù)存增長(zhǎng)，將導(dǎo)致企業(yè)的資金被大規(guī)模占用，從而形成較為沉重的資金成本，并加重融資負(fù)擔(dān)。在持續(xù)虧損的局面下，企業(yè)信用評(píng)級(jí)將面臨降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)融資將更加困難，融資成本也將進(jìn)一步增加。

綜合來(lái)看，在不考慮環(huán)境保護(hù)等投入和成本的前提下，僅考慮煤炭等成本的上漲因素，參與調(diào)研的煤電企業(yè)2021年1-10月的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體處于虧損狀態(tài)，利潤(rùn)率約為-10%。根據(jù)調(diào)研企業(yè)的相關(guān)反饋，在進(jìn)入到9月后，煤電企業(yè)基本上處于每發(fā)1度電就虧損1度電（售價(jià)）的情況，亟須進(jìn)一步引導(dǎo)煤炭?jī)r(jià)格走低。

2.天然氣供應(yīng)企業(yè)受大宗商品價(jià)格變動(dòng)的影響

我國(guó)的天然氣供應(yīng)主要由管道天然氣和進(jìn)口液化天然氣（LNG）組成。在調(diào)研企業(yè)中，國(guó)產(chǎn)資源占比約為45%，進(jìn)口LNG資源占比約為55%，并按照長(zhǎng)約、現(xiàn)貨兩個(gè)協(xié)議類型執(zhí)行。其中，長(zhǎng)約采購(gòu)價(jià)與日本海關(guān)原油綜合價(jià)格（JCC）掛鉤，現(xiàn)貨采購(gòu)價(jià)和東北亞現(xiàn)貨LNG價(jià)格指數(shù)（JKM）掛鉤。從趨勢(shì)上看，隨著國(guó)家能源結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，國(guó)內(nèi)天然氣需求快速增加，但國(guó)產(chǎn)資源增量遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)消費(fèi)增量，國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)對(duì)外依存度持續(xù)升高。大宗商品價(jià)格提升對(duì)天然氣供應(yīng)企業(yè)影響表現(xiàn)在：

第一，企業(yè)原料采購(gòu)成本明顯增加，進(jìn)口LNG價(jià)格顯著倒掛。從參與調(diào)研的企業(yè)數(shù)據(jù)看，2021年1-10月，國(guó)產(chǎn)管道氣采購(gòu)成本的平均價(jià)格為1.56元/立方米（含稅），較2020年增加約0.11元/立方米；受國(guó)際LNG現(xiàn)貨價(jià)格大幅攀升的影響，進(jìn)口LNG采購(gòu)成本的平均價(jià)格為2.8元/立方米（含稅），較2020年增加約0.7元/立方米，天然氣供應(yīng)企業(yè)進(jìn)口LNG資源的采購(gòu)成本大幅增加。2021年1-10月，現(xiàn)貨LNG價(jià)格為11.09美元/百萬(wàn)英熱單位，較2020年同期增加7.12美元/百萬(wàn)英熱單位，增幅為159%。表1匯總了參與調(diào)研的天然氣供應(yīng)企業(yè)材料成本情況：

表1 2021年1-10月現(xiàn)貨LNG采購(gòu)成本表

第二，商品售價(jià)有所提高，企業(yè)積極調(diào)整氣源結(jié)構(gòu)。從商品售價(jià)看，2021年1-10月管道氣的銷售平均價(jià)格為2.19元/立方米，比2020年同期增加0.16元/立方米，漲幅為7.9%，略高于采購(gòu)價(jià)格的漲幅7.6%；LNG的銷售平均價(jià)格為4060元/噸，比2020年同期增加1288元/噸，漲幅為46.5%，明顯高于長(zhǎng)約價(jià)格的33.3%的漲幅，但低于現(xiàn)貨價(jià)格159%的漲幅。經(jīng)過上述結(jié)構(gòu)調(diào)整，2021年1-10月購(gòu)銷環(huán)節(jié)利潤(rùn)為-29.8億元，每立方米綜合虧損0.07元，其中管道氣利潤(rùn)為-38.2億元，每立方米虧損0.12元；LNG利潤(rùn)為8.4億元，每噸盈利為153元（主要是長(zhǎng)約采購(gòu)的影響）。

此外，天然氣庫(kù)存顯著增加，資金成本明顯提高。由此而帶來(lái)的直接資金成本為2.8億元（按1年期的LPR利率進(jìn)行折算），而2020年同期的直接資金成本只有1.1億元，僅此一項(xiàng)資金成本就提高155%?？傮w上看，受到國(guó)際現(xiàn)貨LNG價(jià)格大幅攀升的影響，而國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制尚未完善，因此無(wú)法實(shí)現(xiàn)順價(jià)銷售，天然氣經(jīng)營(yíng)面臨由盈利轉(zhuǎn)入巨額虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

3.煉油企業(yè)受大宗商品價(jià)格變動(dòng)的影響

煉油企業(yè)是我國(guó)成品油和化工材料等能源產(chǎn)品的供給主體，其生產(chǎn)成本受到原油、石腦油、煤炭和天然氣的多重影響。根據(jù)調(diào)研企業(yè)的情況反映，成本壓力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)如下：

第一，主要原材料價(jià)格均有明顯上漲，企業(yè)成本壓力顯著增加。調(diào)研企業(yè)反映，累計(jì)增加原材料等成本約109.3億元，其中原油成本上升約38%，石腦油成本上升約77%。2021年1-10月份調(diào)研企業(yè)采購(gòu)原油平均價(jià)格為3293元/噸，比上年同期2388元/噸高905元/噸，上升約38%，按照加工原油937萬(wàn)噸測(cè)算，增加成本75.04億元。2021年1-10月份石腦油平均價(jià)格4386元/噸，比上年同期2479元/噸高1907元/噸，提高約77%，按照消耗裂解料185.18萬(wàn)噸，增加成本31.25億元。此外，還有煤炭、天然氣、液氮、原鹽等其他成本也都有顯著上升。

第二，煉油企業(yè)作為上游企業(yè)，市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制傳導(dǎo)順暢，成本轉(zhuǎn)移能力強(qiáng)。2021年1-10月份，煉油產(chǎn)品均價(jià)5258元/噸，比上年同期3995元/噸高1263元/噸，漲幅為32%。按照1-10月份商品量935萬(wàn)噸測(cè)算，增加收入104.39億元?；ぎa(chǎn)品平均價(jià)格7930元/噸，比上年同期5417元/噸高2513元/噸，漲幅為46%。按照商品量286萬(wàn)噸測(cè)算，增加收入63.60億元。以上合計(jì)同比增加收入167.99億元。

此外，大宗商品價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)成本和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響主要體現(xiàn)在加工費(fèi)用的大幅度上升等方面。煤炭、天然氣價(jià)格大幅上升，2021年1-10月份調(diào)研的相關(guān)煉油企業(yè)噸油完全費(fèi)用、噸化工產(chǎn)品完全費(fèi)用分別比上年同期上漲11.76元和171.01元，煉化企業(yè)與國(guó)際同類企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力減弱。

4.光伏發(fā)電企業(yè)受大宗商品價(jià)格變動(dòng)的影響

大宗商品價(jià)格對(duì)光伏發(fā)電企業(yè)的影響主要是在建設(shè)投資端，由于材料成本的快速上升將會(huì)導(dǎo)致光伏發(fā)電成本的實(shí)際提高，進(jìn)而導(dǎo)致電站的投資收益下降甚至是虧損，導(dǎo)致光伏投資減緩。

從成本分析，多晶硅、有色金屬等原材料價(jià)格快速上升。根據(jù)調(diào)研的光伏發(fā)電企業(yè)的相關(guān)情況，多晶硅、有色金屬等原材料價(jià)格上漲影響明顯。多晶硅是光伏發(fā)電企業(yè)的重要原材料，在材料成本中占有相當(dāng)?shù)谋戎亍?021年以來(lái)，多晶硅產(chǎn)品價(jià)格明顯上漲，給光伏產(chǎn)業(yè)的投資和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)顯著壓力。2021年初，多晶硅的價(jià)格為63527元/噸，而2021年11月12日多晶硅的價(jià)格上漲至179604元/噸，漲幅高達(dá)182.7%；2021年年初，我國(guó)陰極銅的價(jià)格為58050元/噸，而2021年11月12日陰極銅的價(jià)格為70750元/噸，上漲21.9%。

調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，光伏發(fā)電企業(yè)還面臨土地稅收和能源補(bǔ)貼等方面的資金成本壓力。一是光伏發(fā)電企業(yè)土地使用稅政策執(zhí)行不連貫成為新的成本壓力；二是新能源補(bǔ)貼不能及時(shí)到位導(dǎo)致企業(yè)資金負(fù)擔(dān)沉重。被調(diào)研的企業(yè)指出，發(fā)電企業(yè)在進(jìn)入國(guó)家補(bǔ)助目錄之后，補(bǔ)貼資金普遍延期2年到賬。財(cái)政部根據(jù)補(bǔ)貼資金的整體預(yù)算，要求電網(wǎng)企業(yè)及時(shí)將補(bǔ)貼資金按撥付順序分批分次下?lián)苤粮靼l(fā)電企業(yè)，然而調(diào)研的光伏發(fā)電企業(yè)整體新能源電價(jià)補(bǔ)貼（包含未納入補(bǔ)貼目錄的項(xiàng)目）的累計(jì)兌付結(jié)算比例僅為25%左右。

（二）大宗商品價(jià)格變動(dòng)對(duì)機(jī)電企業(yè)的影響

2021年1月至今，機(jī)電企業(yè)受大宗商品價(jià)格快速上漲影響成本迅速上升。調(diào)研企業(yè)普遍反映大宗商品價(jià)格上漲直接或間接導(dǎo)致原材料等生產(chǎn)成本全面大幅上漲是企業(yè)目前面臨的最大挑戰(zhàn)，雖然訂單或銷售額較2020年有所提升并基本恢復(fù)到2019年的訂單水平，但企業(yè)利潤(rùn)率反而有所下降。調(diào)研企業(yè)同時(shí)表示，2021年10月和11月大宗商品價(jià)格已經(jīng)有所回落，政府的物價(jià)調(diào)控措施顯現(xiàn)實(shí)效，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷轉(zhuǎn)好，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)前景較為樂觀。

機(jī)電企業(yè)普遍反映大宗商品價(jià)格變化導(dǎo)致原材料等各項(xiàng)生產(chǎn)資料成本上升是導(dǎo)致企業(yè)成本2021年快速上升的最主要因素。調(diào)研機(jī)電企業(yè)總成本中，原材料成本約占總成本50%-80%，上漲幅度在10%-30%左右；人工成本約占總成本10%-25%，上漲幅度在8%-10%左右，原材料成本和人工成本上升是企業(yè)成本上升的主要推動(dòng)因素。大宗商品價(jià)格上漲導(dǎo)致的生產(chǎn)成本增加是機(jī)電企業(yè)成本增加的最重要因素，其他重要影響因素還包括關(guān)鍵零部件成本上升、存貨成本上升、運(yùn)輸成本上升等。

一是大宗商品價(jià)格上升直接推高機(jī)電企業(yè)主要原材料成本。企業(yè)生產(chǎn)需要用到的主要原材料包括鋼材、橡膠、銅、鋁、鋅、錫、玻璃等產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，直接推高企業(yè)生產(chǎn)成本。機(jī)電企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游和下游，議價(jià)能力相對(duì)較弱，多數(shù)企業(yè)被動(dòng)承受上游企業(yè)價(jià)格轉(zhuǎn)移。部分制成品如螺紋鋼、精銅等價(jià)格上漲直接向下傳導(dǎo)給機(jī)電企業(yè)，如矽鋼片價(jià)格從5600元/噸最高上漲至8300元/噸，大幅提升了企業(yè)成本。企業(yè)能否將價(jià)格變動(dòng)順利轉(zhuǎn)嫁由企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈位置、企業(yè)在行業(yè)中的重要程度共同決定，部分話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較弱的企業(yè)即使能將原材料成本上漲壓力傳遞給下游，也需要至少2-3個(gè)月周期①2-3個(gè)月周期一般默認(rèn)為現(xiàn)有較低價(jià)格庫(kù)存材料消化周期，即默認(rèn)為較為合適的加價(jià)周期。。

二是大宗商品價(jià)格上升間接提高機(jī)電企業(yè)輔料成本。某國(guó)有機(jī)械公司反映，受大宗材料漲價(jià)影響，公司材料采購(gòu)成本大幅上漲，油漆材料價(jià)格達(dá)到5800元/噸，漲幅約5%，其他設(shè)備部件、工具、配件類均有不同程度的漲價(jià)，漲價(jià)幅度在0.5%-3%之間。調(diào)研企業(yè)普遍反映輔料價(jià)格有所提升，漲幅一般在5%-20%之間（如表2所示）。

表2 某儀器儀表公司輔料價(jià)格變化情況

（三）大宗商品價(jià)格變化對(duì)消費(fèi)品企業(yè)的影響

中國(guó)消費(fèi)品制造企業(yè)約占工業(yè)企業(yè)總數(shù)的四分之一，包括食品、飲料、造紙、家電、家具、服裝等40多個(gè)門類，總產(chǎn)值約占我國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的三分之一，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿υ粗?。消費(fèi)品企業(yè)大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游，對(duì)市場(chǎng)具有極高的依賴性，其商品價(jià)格變動(dòng)對(duì)于居民生活的獲得感影響很大。對(duì)于原材料成本占到企業(yè)總成本50%以上的消費(fèi)品企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)大宗商品價(jià)格變動(dòng)的敏感度高，企業(yè)普遍感受到的成本壓力較大。

大宗商品價(jià)格上漲推高企業(yè)生產(chǎn)成本。調(diào)研統(tǒng)計(jì)顯示，近九成企業(yè)認(rèn)為大宗材料價(jià)格上漲是企業(yè)成本上漲的主要原因。以某省服裝加工企業(yè)為例，其原材料價(jià)格上漲趨勢(shì)顯著，甚至達(dá)到“一天一個(gè)價(jià)”，棉紗價(jià)格在2021年9月30日為26700元/噸，10月31日價(jià)格在30033元/噸，上漲12.48%，同比上漲54.02%（2020年10月31日19499/噸）；腈綸價(jià)格從2021年初32000元/噸，在90天內(nèi)最高漲到了38000元/噸；11月初，該原材料采購(gòu)價(jià)格是40000元/噸。原材料價(jià)格上漲壓縮產(chǎn)品利潤(rùn)空間。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)品行業(yè)原材料成本占企業(yè)總成本結(jié)構(gòu)的60%以上，油脂行業(yè)原材料成本占企業(yè)總成本比重更是達(dá)到90%以上，原材料價(jià)格上漲對(duì)消費(fèi)品生產(chǎn)行業(yè)沖擊較大（如表3所示）。

表3 某省服裝企業(yè)原材料成本變化情況

完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)向供應(yīng)鏈下游價(jià)格傳導(dǎo)的路徑不暢。不同類型的企業(yè)，由于其商品價(jià)格黏性不同，向供應(yīng)鏈下游傳導(dǎo)價(jià)格上漲壓力的暢通程度是不同的。在紡織行業(yè)，企業(yè)出于維持老客戶的需要，需要盡可能地控制產(chǎn)品價(jià)格漲幅，通過拉動(dòng)消費(fèi)來(lái)稀釋原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力，導(dǎo)致原材料價(jià)格的漲幅無(wú)法有效傳導(dǎo)至產(chǎn)品銷售終端，產(chǎn)品利潤(rùn)空間被進(jìn)一步壓縮。外貿(mào)型紡織服裝企業(yè)多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，國(guó)外大型零售商訂單數(shù)占企業(yè)訂單總數(shù)的70%以上。這類企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量較低，企業(yè)替代性較大，產(chǎn)品價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致訂單紛紛向東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)移，其原材料價(jià)格上漲的壓力向下游傳導(dǎo)的邊界值為5%。此外，外貿(mào)型企業(yè)產(chǎn)品以出口為主，通常采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)方式，公司與國(guó)外客戶一般提前兩至三個(gè)月簽訂訂單，生產(chǎn)周期約為30-40天，接單時(shí)就已鎖定銷售價(jià)格。在這種背景下，一方面原材料價(jià)格上漲不斷壓縮加工企業(yè)的利潤(rùn)，另一方面則是成本的上漲并不能完全傳導(dǎo)至下游客戶，原材料價(jià)格壓力只能在企業(yè)內(nèi)部消化。以家電企業(yè)為代表的終端消費(fèi)品企業(yè)，參與國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)激烈，在市場(chǎng)上話語(yǔ)權(quán)較弱，價(jià)格較難向下游轉(zhuǎn)嫁，通常只能通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、調(diào)整銷售政策等方式轉(zhuǎn)嫁成本壓力維持利潤(rùn)。

（四）大宗商品價(jià)格變化對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的影響

原材料成本的上升導(dǎo)致汽車行業(yè)盈利能力下降，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)承壓。在此過程中，產(chǎn)業(yè)鏈中的中小企業(yè)由于缺乏產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，難以向產(chǎn)業(yè)鏈兩端轉(zhuǎn)嫁成本上漲壓力，面臨更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

鋼、鋁等金屬漲價(jià)沖擊汽車產(chǎn)業(yè)鏈，銅與鈷價(jià)格上漲推高新能源汽車成本。汽車底盤、發(fā)動(dòng)機(jī)和車輪的制造需要大量鋼材，再加上隨著全鋁發(fā)動(dòng)機(jī)、車用高強(qiáng)度鋼、全鋁車身等先進(jìn)技術(shù)的逐步普及，鋼與鋁已成為汽車及零部件制造不可或缺的原材料。一般來(lái)說(shuō)，一輛汽車平均所需鋼材約為3噸左右，鋁材數(shù)十公斤。

2021年以來(lái)，鋼和鋁的價(jià)格已經(jīng)到達(dá)或者正在接近歷史高點(diǎn)，截至2021年10月，國(guó)內(nèi)鋁、陰極銅、鋼材價(jià)格相較年初分別上漲48.9%、21.5%、26.7%，給汽車產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了較大的沖擊。同時(shí)，2021年以來(lái)，橡膠價(jià)格持續(xù)大幅上漲，也不利于輪胎價(jià)格的穩(wěn)定。據(jù)咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie Ltd.的數(shù)據(jù)顯示，由于電動(dòng)汽車內(nèi)部的布線量更大，其對(duì)銅的消耗量是傳統(tǒng)汽車的近3.5倍，因此，2021年以來(lái)銅價(jià)的持續(xù)上漲，同樣增加了新能源汽車的成本。另外，截至2021年11月1日，動(dòng)力電池原材料金屬鈷的國(guó)內(nèi)價(jià)格已從2020年4月每噸不到24萬(wàn)元，上漲至每噸超過40萬(wàn)元，漲幅超過66%，勢(shì)必帶動(dòng)電池價(jià)格上升，推高新能源汽車生產(chǎn)成本（如圖1所示）。

圖1 2020年以來(lái)汽車主要原材料價(jià)格走勢(shì)

汽車及零部件企業(yè)成本持續(xù)提升，盈利能力卻被壓縮。浙江某汽車電子有限公司表示，原材料價(jià)格持續(xù)飆升的直接后果就是，汽車零部件生產(chǎn)成本較2020年同期上升超過10%，利潤(rùn)空間被大幅壓縮，部分汽車零部件企業(yè)的利潤(rùn)與產(chǎn)量甚至出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，即產(chǎn)量越高利潤(rùn)反而越低。再加上受2021年以來(lái)海運(yùn)與陸運(yùn)費(fèi)用上升以及芯片短缺問題影響，一些汽車零部件生產(chǎn)商的部分產(chǎn)品已經(jīng)處于零利潤(rùn)甚至虧本狀態(tài)。不過，擁有領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)由于具備產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，可以向產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)嫁成本，大宗商品漲價(jià)對(duì)其造成的沖擊較小。例如，在國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)中，長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)的部分企業(yè)，不僅能生產(chǎn)供新能源汽車使用的“三合一”電驅(qū)系統(tǒng)、永磁同步電機(jī)的高速軸承等技術(shù)含量較高的零部件，其產(chǎn)品價(jià)格還較同類進(jìn)口品更低，因此其生產(chǎn)的產(chǎn)品不可替代性較高，從而可以通過轉(zhuǎn)嫁成本的方式實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益。

（五）大宗商品價(jià)格變化對(duì)建材產(chǎn)業(yè)的影響

大宗商品價(jià)格提高帶動(dòng)原材料成本上漲，建材企業(yè)利潤(rùn)下滑明顯。大宗商品價(jià)格上漲帶動(dòng)了水泥、鋼材、鋁材、銅、瀝青、涂料、砂石、砂漿、玻璃等材料價(jià)格持續(xù)走高，進(jìn)而推高了建材行業(yè)成本，并導(dǎo)致建材企業(yè)利潤(rùn)水平大幅下降。江蘇某建材生產(chǎn)企業(yè)表示，其向鋁廠采購(gòu)原材料的定價(jià)方式為鋁錠期貨價(jià)格加上加工費(fèi)，如果鋁錠期貨價(jià)格上漲7%，企業(yè)原材料價(jià)格的漲幅會(huì)更高，達(dá)到20%左右。對(duì)此，企業(yè)可以通過提高建材價(jià)格對(duì)沖增加的成本，但產(chǎn)品漲價(jià)幅度不會(huì)超過10%，否則就會(huì)面臨訂單大量流失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，另外10%的成本上升壓力需要企業(yè)自行消化，這導(dǎo)致建材生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)明顯下滑。實(shí)際上，在2021年十一假期后，已有多家水泥、玻璃、陶瓷等上市企業(yè)發(fā)布調(diào)價(jià)通知。原材料價(jià)格上漲對(duì)中小型建材生產(chǎn)企業(yè)的影響更大，因?yàn)槠洳徽莆债a(chǎn)品定價(jià)權(quán)，難以通過提高產(chǎn)品價(jià)格向產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)傳遞成本上漲壓力，一旦原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致產(chǎn)品成本超過市場(chǎng)售價(jià)，中小型建材生產(chǎn)企業(yè)就會(huì)面臨訂單流失問題，從而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。浙江義烏某建筑施工企業(yè)表示，材料成本占到施工總成本的60%左右，近期鋼材、水泥等建材價(jià)格的上漲，導(dǎo)致企業(yè)施工成本上漲了20%-30%，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力明顯加大（如圖2所示）。

圖2 2020年以來(lái)水泥與玻璃市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲

建材行業(yè)面對(duì)大宗商品價(jià)格變化成本大幅上升的重要原因在于，建筑行業(yè)施工合同中帶有材料調(diào)差條款，但建材行業(yè)材料調(diào)價(jià)條款運(yùn)行不暢，影響成本共擔(dān)機(jī)制的發(fā)揮。通常情況下，建材合同中的材料調(diào)價(jià)條款多盯住各地價(jià)格部門公布的信息價(jià)，但是在市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，信息價(jià)往往低于市場(chǎng)實(shí)時(shí)價(jià)格，這導(dǎo)致調(diào)價(jià)條款的生效時(shí)間滯后、調(diào)價(jià)幅度低于實(shí)際漲幅，進(jìn)而使得調(diào)價(jià)條款的效果打了折扣。同時(shí)，各地價(jià)格部門公布的多是水泥、混凝土等主要建材價(jià)格，這使得并非所有建材都有信息價(jià)，進(jìn)而導(dǎo)致部分建材即使有調(diào)價(jià)條款也無(wú)法順利實(shí)施。另外，對(duì)于沙子、碎石等原材料，其購(gòu)買方式為工程施工地就近購(gòu)買，價(jià)格則是當(dāng)?shù)厥袃r(jià)，因此也無(wú)法運(yùn)用材料調(diào)價(jià)條款，進(jìn)而影響了成本共擔(dān)機(jī)制的發(fā)揮。

二、調(diào)研企業(yè)應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變動(dòng)的舉措

總體上看，調(diào)研所涉及的企業(yè)在應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變動(dòng)上，除增強(qiáng)自身的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和提升產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力外，均采取了有效調(diào)度自身資源、優(yōu)化管理和提升效率等舉措，以減輕大宗商品價(jià)格變動(dòng)的直接沖擊。

（一）能源企業(yè)應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變動(dòng)的舉措

為有效應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的成本壓力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，能源企業(yè)從生產(chǎn)效率、資源統(tǒng)籌、庫(kù)存管理和資金運(yùn)營(yíng)等方面作出應(yīng)對(duì)策略。具體措施有：

1.加強(qiáng)庫(kù)存管理，綜合發(fā)揮庫(kù)存效應(yīng)

通過適當(dāng)增加庫(kù)存的方法，可以有效平抑大宗商品的價(jià)格變動(dòng)，平緩波動(dòng)幅度，為能源企業(yè)有效調(diào)整生產(chǎn)和銷售贏得時(shí)間。但在庫(kù)存管理上，不同能源企業(yè)的原料市場(chǎng)特點(diǎn)不同，企業(yè)的資金承受力不同，表現(xiàn)出來(lái)的庫(kù)存策略也不同。勝利油田通過強(qiáng)化預(yù)付款采購(gòu)降本優(yōu)勢(shì)，提前鎖定資源，實(shí)現(xiàn)價(jià)值采購(gòu)最大化。2021年1-10月，勝利油田與陽(yáng)泉、晉城、潞安等三家國(guó)有煤企實(shí)施深化戰(zhàn)略合作，加大預(yù)付款采購(gòu)煤炭的力度，共采購(gòu)煤炭95.06萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)降本收益805.68萬(wàn)元。齊魯石化按照冬煤夏儲(chǔ)要求，積極采取措施，落實(shí)煤炭保供降本。主要措施包括：一是適時(shí)擴(kuò)建煤場(chǎng)容量至20萬(wàn)噸，使儲(chǔ)煤量可以保障生產(chǎn)45天左右；二是冬煤夏儲(chǔ)提庫(kù)存，在裝置檢修期間提前布局組織煤炭進(jìn)廠，庫(kù)存由7月底的9.48萬(wàn)噸漲至9月末的22.83萬(wàn)噸，累計(jì)漲庫(kù)13.35萬(wàn)噸，節(jié)約采購(gòu)金額13156.8萬(wàn)元。

2.利用市場(chǎng)交易機(jī)制，做好套期保值業(yè)務(wù)

能源類大宗商品的原材料多數(shù)具有標(biāo)準(zhǔn)化的期貨產(chǎn)品和期貨交易市場(chǎng)，可以利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，以有效規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)或降低風(fēng)險(xiǎn)程度。在調(diào)研中，調(diào)研企業(yè)普遍都開展了上述業(yè)務(wù)，而且取得了較好的效果。中石化天然氣分公司表示，該公司積極開展了套期保值操作，提前鎖定采購(gòu)成本。在操作中，緊盯國(guó)際原油和現(xiàn)貨LNG價(jià)格走勢(shì)，把握市場(chǎng)回調(diào)機(jī)會(huì)開展中長(zhǎng)約、現(xiàn)貨LNG趨勢(shì)性保值，擇機(jī)買入brent、JKM、TFU紙貨產(chǎn)品，并將剩余敞口中的JKM浮動(dòng)價(jià)現(xiàn)貨、TFU浮動(dòng)價(jià)現(xiàn)貨以及中長(zhǎng)約轉(zhuǎn)為固定價(jià)，減少資源風(fēng)險(xiǎn)敞口。目前，已將采購(gòu)的48船JKM浮動(dòng)價(jià)現(xiàn)貨中的20船鎖定固定價(jià)，剩余28船現(xiàn)貨LNG由JKM浮動(dòng)價(jià)轉(zhuǎn)為TFU浮動(dòng)價(jià)，規(guī)避東北亞現(xiàn)貨LNG價(jià)格JKM指數(shù)在冬季被“擠兌”的風(fēng)險(xiǎn)。

3.系統(tǒng)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)安排

調(diào)研企業(yè)在大宗商品價(jià)格上漲的壓力下，都開始對(duì)自身的成本結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)安排進(jìn)行審檢，根據(jù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的具體情況來(lái)系統(tǒng)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)和相應(yīng)的生產(chǎn)安排，緩沖直接的價(jià)格沖擊。值得典型推薦的是齊魯石化的操作安排：積極響應(yīng)國(guó)家相關(guān)政策要求，充分發(fā)揮煉化一體化企業(yè)優(yōu)勢(shì)，深挖企業(yè)內(nèi)部潛力，統(tǒng)籌優(yōu)化公司燃料和制氫原料平衡。按照11月份天然氣預(yù)計(jì)價(jià)存量氣2.572元/方、超量氣6元/方，石腦油時(shí)點(diǎn)價(jià)5600元/噸、凈化瓦斯氣2968元/噸、原料煤1800元/噸測(cè)算，凈化瓦斯氣制氫成本8987元/噸＜存量天然氣制氫成本10081元/噸＜煤制氫成本15221元/噸＜石腦油制氫成本16372元/噸＜超量天然氣制氫成本22804元/噸。根據(jù)以上測(cè)算，首先，該公司充分利用存量天然氣資源，僅作為制氫原料，不再安排天然氣做燃料；其次，煤制氫保持最低負(fù)荷運(yùn)行，壓減燃料煤用量，同時(shí)打通石腦油制氫流程，豐富制氫原料品種，彌補(bǔ)制氫原料缺口；最后，用部分液化氣和甲烷氣補(bǔ)燃料管網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)公司燃料結(jié)構(gòu)多元化。通過以上措施，為公司安全平穩(wěn)生產(chǎn)提供保障。

（二）機(jī)電企業(yè)應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變動(dòng)的舉措

為有效應(yīng)對(duì)各項(xiàng)成本上升，尤其是大宗商品價(jià)格變動(dòng)引起的材料成本上升所帶來(lái)的壓力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)電企業(yè)從前端采購(gòu)環(huán)節(jié)、中端生產(chǎn)環(huán)節(jié)、末端銷售環(huán)節(jié)共同發(fā)力化解成本上漲危機(jī)，作好自身的應(yīng)對(duì)策略。具體措施有：

1.前端采購(gòu)：緊盯市場(chǎng)，降低原材料采購(gòu)價(jià)格

一是強(qiáng)化資源統(tǒng)籌，通過大量采購(gòu)、直接采購(gòu)、長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)采購(gòu)等方式降低企業(yè)采購(gòu)成本。二是預(yù)付定金等方式分步鎖定原材料價(jià)格。三是期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)相結(jié)合實(shí)現(xiàn)原料供應(yīng)穩(wěn)定。充分利用金融市場(chǎng)，利用大宗商品期貨套期保值方式提前鎖定價(jià)格，應(yīng)對(duì)企業(yè)所需大宗原材料價(jià)格變動(dòng)，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)沖擊。四是對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行充分調(diào)研，預(yù)判漲價(jià)趨勢(shì)，看準(zhǔn)價(jià)格較低時(shí)機(jī)增加原材料庫(kù)存。五是與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，有效降低采購(gòu)成本。

2.中端生產(chǎn)：提質(zhì)增效，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力

一是創(chuàng)新人力資源管理方式盤活人力資源。通過完善激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)員工培訓(xùn)，有效提升企業(yè)員工生產(chǎn)效率，通過減少業(yè)務(wù)層級(jí)、提升機(jī)械化水平等方式降低用人成本。二是企業(yè)不斷提升品質(zhì)提高產(chǎn)品議價(jià)能力。提高產(chǎn)品科技含量，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力和議價(jià)能力，轉(zhuǎn)嫁成本上漲影響。三是積極投入研發(fā)資金盡力降低企業(yè)原材料成本。研究關(guān)鍵零件國(guó)產(chǎn)替代化，通過實(shí)施國(guó)產(chǎn)化替代方案降低采購(gòu)資金，盡量抵消成本上漲影響。

3.末端銷售：審慎靈活，做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

一是企業(yè)間及時(shí)協(xié)定調(diào)價(jià)條款，降低原材料成本上漲風(fēng)險(xiǎn)。合同條款靈活化，增加價(jià)格波動(dòng)處理?xiàng)l款。企業(yè)通過適時(shí)與上下游企業(yè)重新商議價(jià)格，將部分成本敏感產(chǎn)品加入調(diào)價(jià)機(jī)制，以減少虧損預(yù)期。二是外貿(mào)企業(yè)緊盯國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)適時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)策略。第一是提前判斷匯率走勢(shì)，通過匯率套期保值方式降低企業(yè)匯兌風(fēng)險(xiǎn)；第二是通過小批量、多批次運(yùn)輸盡力降低企業(yè)外貿(mào)物流成本；第三是在原材料成品上升，外貿(mào)加工產(chǎn)品議價(jià)能力減弱的情況下，外貿(mào)企業(yè)做好由外循環(huán)轉(zhuǎn)為內(nèi)外雙循環(huán)的準(zhǔn)備，進(jìn)軍國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以保障企業(yè)盈利能力。

（三）消費(fèi)品企業(yè)應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲的舉措

根據(jù)調(diào)研，大宗商品價(jià)格上漲助推消費(fèi)品制造企業(yè)的原材料成本，給企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)的上漲壓力均在25%以上，構(gòu)成了部分企業(yè)難以承受之重。為了應(yīng)對(duì)成本壓力，消費(fèi)品企業(yè)從多個(gè)角度轉(zhuǎn)嫁成本，降低企業(yè)壓力。

1.通過長(zhǎng)期協(xié)議鎖定原材料價(jià)格，利用套期保值對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)大宗商品漲價(jià)，不少實(shí)體企業(yè)選擇用價(jià)格鎖定或者期貨工具套期保值來(lái)應(yīng)對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)敞口。為了避免被原材料不足問題牽制，一些規(guī)模企業(yè)依靠資金優(yōu)勢(shì)，和上游原材料生產(chǎn)商或者供應(yīng)商簽署長(zhǎng)期采購(gòu)合同，鎖定上游環(huán)節(jié)好幾年的供應(yīng)鏈。為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的極大不確定性，企業(yè)紛紛選擇在原材料價(jià)格較低時(shí)加大原材料和中間品的采購(gòu)量，以平衡好存貨成本與漲價(jià)成本之間的關(guān)系。部分中小企業(yè)則采取企業(yè)間聯(lián)合采購(gòu)，通過“抱團(tuán)求生存”的方式，來(lái)節(jié)約采購(gòu)成本，提高采購(gòu)時(shí)的議價(jià)空間。

2.通過智能化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)降本增效

位于供應(yīng)鏈下游的消費(fèi)品企業(yè)大多處于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，原材料價(jià)格上漲難以向下游傳導(dǎo)，解決路徑一方面可以尋找原材料替代品，另一方面要通過數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型和技術(shù)進(jìn)步提升資源利用率，實(shí)現(xiàn)降本增效，才有更多的底氣應(yīng)對(duì)原材料上漲帶來(lái)的不穩(wěn)定性。例如，家電企業(yè)普遍通過加大力度開拓新渠道、新市場(chǎng)，積極探索新零售，通過產(chǎn)品創(chuàng)新提高議價(jià)能力，促進(jìn)銷售實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)；同時(shí)，持續(xù)推動(dòng)精細(xì)化管理降本增效，并優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的綜合盈利能力。江蘇省某能源公司數(shù)據(jù)顯示，2021年該公司通過技術(shù)優(yōu)化節(jié)約成本3000萬(wàn)元，為公司貢獻(xiàn)0.5個(gè)點(diǎn)的毛利率。

（四）汽車產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格上漲的舉措

面對(duì)大宗商品價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力，汽車產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)協(xié)同發(fā)力，共同分?jǐn)偝杀緣毫?。?duì)零部件環(huán)節(jié)來(lái)說(shuō)，由于目前國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)多為中小企業(yè)，除部分擁有高精尖產(chǎn)品的企業(yè)以外，多數(shù)零部件企業(yè)在與整車企業(yè)的合作過程中缺乏定價(jià)權(quán)，很多時(shí)候需要遵從整車廠的意見。因?yàn)楝F(xiàn)在國(guó)內(nèi)汽車零部件多為通用型零部件，一旦零部件供應(yīng)商擅自提價(jià)，整車廠不接受的話就可以中止采購(gòu)合同，選擇其他未漲價(jià)的供應(yīng)商即可。因此，為了保持訂單的穩(wěn)定，汽車零部件企業(yè)多不敢輕易漲價(jià)。對(duì)于整車企業(yè)來(lái)說(shuō)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有合資、外資、自主品牌汽車同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，一旦整車企業(yè)選擇提高終端汽車售價(jià)，無(wú)疑會(huì)降低產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而對(duì)企業(yè)利潤(rùn)造成不利影響。在此背景下，整車企業(yè)也不愿意提高產(chǎn)品價(jià)格。受上述兩方面因素影響，2021年以來(lái)，除了輪胎等相關(guān)零部件之外，國(guó)內(nèi)多數(shù)汽車零部件還沒有出現(xiàn)大面積提價(jià)，汽車整車的銷售價(jià)格也較為穩(wěn)定。這背后的根本原因在于零部件企業(yè)與整車企業(yè)共同消化了原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力。

（五）建材產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格上漲的舉措

建材企業(yè)漲價(jià)向下游轉(zhuǎn)嫁成本壓力，建筑工程企業(yè)多措并舉消化成本上漲壓力。2021年以來(lái)，建材行業(yè)原材料價(jià)格大幅上漲，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出建材生產(chǎn)企業(yè)的承受能力。在此情況下，一方面，建材生產(chǎn)企業(yè)通過自身內(nèi)部挖潛，消化部分原材料漲價(jià)壓力；另一方面，建材生產(chǎn)企業(yè)不得不提高建材價(jià)格，進(jìn)而將部分成本上漲壓力轉(zhuǎn)嫁給下游建筑企業(yè)。對(duì)此，江蘇某建設(shè)企業(yè)表示，2021年原材料價(jià)格的上漲幅度與波動(dòng)幅度在歷史上均是罕見的，這對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大沖擊。面對(duì)建材價(jià)格的持續(xù)上漲，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境迫使建筑施工企業(yè)不敢輕易漲價(jià)，而是多選擇自行消化成本上漲壓力。河北某建筑工程企業(yè)表示，其主要通過精細(xì)化管理、轉(zhuǎn)變?cè)牧腺?gòu)買策略等方式降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，以抵御原材料上漲的壓力。具體來(lái)說(shuō)，一是通過精細(xì)化管理，從企業(yè)內(nèi)部挖掘降低成本的潛力；二是將原材料購(gòu)買方式從集中大批量購(gòu)買轉(zhuǎn)為分段小批量購(gòu)買，降低市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)的沖擊；三是加強(qiáng)市場(chǎng)價(jià)格研判，通過期貨價(jià)格預(yù)估現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)情況，選擇合適的購(gòu)買時(shí)點(diǎn)；四是加大集采力度，通過和廠家建立集中采購(gòu)合同，降低原材料成本。

三、發(fā)揮政府與市場(chǎng)合力，協(xié)同化解風(fēng)險(xiǎn)的建議

在企業(yè)奮力創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)方式、加強(qiáng)成本管理和開展庫(kù)存管理的基礎(chǔ)上，政府的宏觀政策也應(yīng)予以支撐，遵循市場(chǎng)規(guī)律，在關(guān)鍵的政策需求端予以放量，將結(jié)構(gòu)性調(diào)控與局部的總量性擴(kuò)張相融合，形成應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變化沖擊的主要政策措施和安排。

（一）支持能源企業(yè)應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變化的政策建議

盡管能源企業(yè)已經(jīng)在應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格上漲方面做出了經(jīng)營(yíng)調(diào)整和應(yīng)對(duì)安排，且具有較好的價(jià)格轉(zhuǎn)移能力，但對(duì)于發(fā)電企業(yè)和天然氣供應(yīng)企業(yè)而言，受到下游價(jià)格管制和成本倒掛等因素的影響，在企業(yè)自助性應(yīng)對(duì)措施之外，必須在宏觀政策予以支持和合理補(bǔ)償，以確保宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。

1.通過稅費(fèi)改革打造公平營(yíng)商環(huán)境，降低企業(yè)成本

一是加快推進(jìn)成品油消費(fèi)稅改革。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)化步伐加速推進(jìn)，市場(chǎng)活力顯著增強(qiáng)。但成品油市場(chǎng)化改革的“放”，與市場(chǎng)監(jiān)管的“管”沒有完全同步，部分違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)擾亂市場(chǎng)秩序、破壞公平競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)重沖擊依法合規(guī)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的主營(yíng)單位，同時(shí)產(chǎn)生環(huán)境污染和潛在安全隱患。為促進(jìn)成品油市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展，落實(shí)平等準(zhǔn)入、公正監(jiān)管、開放有序、誠(chéng)信守法的要求，在廣泛征求調(diào)研企業(yè)意見的基礎(chǔ)上，建議加快推進(jìn)成品油消費(fèi)稅改革，強(qiáng)化成品油生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)稅收監(jiān)管，做好成品油消費(fèi)稅中央、地方基于生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)的合理分配，保障零售環(huán)節(jié)征收下的銷售地區(qū)的稅收收入，進(jìn)而激勵(lì)并營(yíng)造公平的成品油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

二是對(duì)“墊底氣”的天然氣增值稅留抵進(jìn)行退稅。為保證儲(chǔ)氣庫(kù)正常運(yùn)行，需在儲(chǔ)氣庫(kù)中保存相當(dāng)部分的天然氣作為墊底氣。由于墊底氣在儲(chǔ)氣庫(kù)運(yùn)行期間無(wú)法銷售，將造成墊底氣對(duì)應(yīng)的增值稅長(zhǎng)期留抵，大量占用企業(yè)資金。同時(shí)，由于增值稅稅率倒掛和前期國(guó)家價(jià)格調(diào)控等因素影響，國(guó)內(nèi)天然氣生產(chǎn)及銷售企業(yè)均存在較大金額的增值稅留抵。根據(jù)調(diào)研企業(yè)的反映，截至2021年9月底，中國(guó)石化境內(nèi)天然氣生產(chǎn)及銷售企業(yè)增值稅留抵達(dá)119億元，嚴(yán)重占?jí)浩髽I(yè)資金。鑒于上述情況，為鼓勵(lì)境內(nèi)天然氣勘探開發(fā)和儲(chǔ)氣庫(kù)建設(shè)，減輕天然氣資源對(duì)外依存度和穩(wěn)定供應(yīng)，建議國(guó)家對(duì)儲(chǔ)氣庫(kù)墊底氣增值稅留抵稅額以及境內(nèi)天然氣生產(chǎn)、銷售企業(yè)長(zhǎng)期增值稅留抵予以退稅。

三是明確企業(yè)土地使用相關(guān)稅收政策。由于發(fā)電企業(yè)受煤價(jià)上漲等影響較嚴(yán)重，加之國(guó)家新能源電價(jià)補(bǔ)貼長(zhǎng)期不到位，大額可再生能源補(bǔ)貼未收回，資金鏈承壓、財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅上升，若按照租地全面積繳納土地使用稅，將進(jìn)一步加重企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。國(guó)家財(cái)稅部門應(yīng)明確光伏企業(yè)土地使用稅優(yōu)惠政策，減免光伏發(fā)電企業(yè)城鎮(zhèn)土地使用稅，或明確按照光伏陣列基座面積計(jì)算征稅，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

2.創(chuàng)新財(cái)政支持能源企業(yè)方式，提升財(cái)政資金使用效率

一是國(guó)家層面設(shè)立能源資源風(fēng)險(xiǎn)勘探基金。我國(guó)能源資源總量很大，但由于地質(zhì)條件復(fù)雜和成分構(gòu)成條件等因素，勘探難度越來(lái)越大，勘探成本不斷升高。國(guó)家每年公益性能源資源地質(zhì)調(diào)查投資很少，幾大國(guó)有石油公司、能源企業(yè)新區(qū)勘探投入也有限。為促進(jìn)新區(qū)新領(lǐng)域勘探，國(guó)家應(yīng)加大煤炭和油氣資源風(fēng)險(xiǎn)勘查前期投入，以公益性煤炭、油氣等勘探拉動(dòng)商業(yè)性油氣勘探。建議每年從探礦權(quán)使用費(fèi)、資源稅中提取一定比例的資金，設(shè)立國(guó)家層面風(fēng)險(xiǎn)勘探基金，對(duì)低勘探程度區(qū)能源資源勘探，以及非常規(guī)油氣和致密油氣勘探開發(fā)技術(shù)攻關(guān)等方面給予支持。

二是加大天然氣儲(chǔ)備庫(kù)建設(shè)資金支持。儲(chǔ)氣庫(kù)項(xiàng)目作為國(guó)家戰(zhàn)略和民生保障項(xiàng)目，對(duì)冬季保供、平衡成本具有重要的意義。近年來(lái)，按照國(guó)家冬季保供要求，天然氣供應(yīng)企業(yè)應(yīng)加大天然氣儲(chǔ)備庫(kù)建設(shè)，提升天然氣保供能力。建議國(guó)家參照“十一五”“十二五”的原油儲(chǔ)備支持政策，研究制定所得稅返還政策，定向支持天然氣供應(yīng)企業(yè)建立天然氣儲(chǔ)備，同時(shí)將地下儲(chǔ)氣設(shè)施及LNG儲(chǔ)罐項(xiàng)目納入專項(xiàng)建設(shè)資金財(cái)政貼息的范圍，并增加貼息投資比例。

三是創(chuàng)新光伏等新能源補(bǔ)貼運(yùn)作方式。針對(duì)新能源補(bǔ)貼不到位問題，建議在加速國(guó)家財(cái)政兌付補(bǔ)貼欠款的同時(shí)，積極創(chuàng)新企業(yè)的融資工具，探索行之有效的新方式、新方法，破解新能源電價(jià)補(bǔ)償拖欠難題。被調(diào)研企業(yè)提出，可以將上述補(bǔ)貼規(guī)模轉(zhuǎn)換成由企業(yè)發(fā)行的“綠貸”或“綠債”，由商業(yè)銀行給予優(yōu)惠利率和債券發(fā)行上的便利，降低企業(yè)“兩金”資產(chǎn)占用，紓解企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力。

（二）支持機(jī)電企業(yè)和消費(fèi)品企業(yè)應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變化的政策建議

從調(diào)研的情況看，機(jī)電企業(yè)和消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)面對(duì)大宗商品價(jià)格上漲呈現(xiàn)出明顯的苦樂不均的情況，建議支持政策從三個(gè)角度推進(jìn)，增強(qiáng)企業(yè)承受成本壓力的能力。

1.加大研發(fā)投入實(shí)現(xiàn)節(jié)能降本，推動(dòng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

一是繼續(xù)執(zhí)行增值稅研發(fā)加計(jì)扣除政策，鼓勵(lì)企業(yè)投入研發(fā)資金，研究實(shí)現(xiàn)重要零部件的國(guó)產(chǎn)化替代方案，突破卡脖子技術(shù)，逐步減少對(duì)進(jìn)口重要零部件的依賴。加快國(guó)產(chǎn)芯片進(jìn)口替代，穩(wěn)定國(guó)產(chǎn)芯片供應(yīng)。二是充分利用財(cái)政補(bǔ)貼資金引導(dǎo)鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新突破，優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高能源和原材料利用效率，節(jié)約能源和原材料成本。三是充分利用財(cái)政資金對(duì)制造業(yè)企業(yè)尤其是小微企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化改革；鼓勵(lì)小微企業(yè)加入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，提升企業(yè)數(shù)字化生產(chǎn)水平，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)共享和信息共享。

2.加強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體企業(yè)支持的力度，保障企業(yè)流動(dòng)性

一是通過供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈金融方式增加企業(yè)的流動(dòng)性。積極拓展供應(yīng)鏈金融模式，推動(dòng)大、中、小企業(yè)協(xié)同發(fā)展；發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融模式，降低產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)綜合融資成本；提升金融支持企業(yè)全鏈條發(fā)展能力，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的金融支持力度，保障企業(yè)現(xiàn)金流水平，降低企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用。二是保障小微企業(yè)融資能力。淡化消除金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)設(shè)置的隱形門檻，努力破除銀行貸款所有制歧視障礙，通過建立融資擔(dān)保分擔(dān)機(jī)制，推行信用貸款、無(wú)本續(xù)貸，保障小微企業(yè)融資能力。

3.有效應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)，加大政策支持力度，引導(dǎo)企業(yè)樹立“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念

有效應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)外向型企業(yè)的政策支持成為當(dāng)務(wù)之急。一是進(jìn)一步降低專業(yè)性外匯市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，推動(dòng)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)為外貿(mào)企業(yè)提供便捷、高效的外匯交易服務(wù)，使外貿(mào)企業(yè)可以借助現(xiàn)行掉期、期權(quán)市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)互換和套期保值，實(shí)現(xiàn)更有效率也更加平衡的匯率管理；二是推動(dòng)外貿(mào)企業(yè)收匯融資便利化，為包括非信用證業(yè)務(wù)在內(nèi)的外匯收匯憑證和票據(jù)等，提供更好的貿(mào)易押匯和質(zhì)押融資服務(wù)；三是深化推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算，鼓勵(lì)進(jìn)口企業(yè)用人民幣支付，擴(kuò)大海外銀行人民幣儲(chǔ)備量，解決結(jié)算瓶頸。

（三）支持汽車與建材產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格變化的政策建議

汽車產(chǎn)業(yè)鏈與建材產(chǎn)業(yè)鏈存在共同的終端壓力特點(diǎn)，即建筑企業(yè)和汽車整車企業(yè)很難將成本向項(xiàng)目單位和消費(fèi)者轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的成本幾乎都需要在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)消化。從產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部看，標(biāo)準(zhǔn)化的原材料生產(chǎn)企業(yè)和小微企業(yè)是承受成本壓力的主要載體，并且成本壓力承受力弱、風(fēng)險(xiǎn)承受力差，是政策支持的重點(diǎn)。

1.推進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整全供應(yīng)鏈管理方式，提高抗沖擊能力

汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)應(yīng)充分汲取此次大宗商品價(jià)格上漲帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化及時(shí)完善供應(yīng)鏈管理方式，政策端要著力對(duì)庫(kù)存資金占用等進(jìn)行緩解。對(duì)于國(guó)內(nèi)整車和零部件配套企業(yè)來(lái)說(shuō)，不應(yīng)再過度推崇低庫(kù)存、零庫(kù)存供應(yīng)鏈管理方式，而是要根據(jù)市場(chǎng)需求、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等變化適時(shí)調(diào)整供應(yīng)鏈管理模式。尤其是在原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下，企業(yè)唯有以合理成本保障庫(kù)存?zhèn)湄?，方能盡可能減少經(jīng)營(yíng)損失，甚至可以因此把握行業(yè)洗牌機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.完善建材行業(yè)材料調(diào)價(jià)機(jī)制，發(fā)揮調(diào)價(jià)機(jī)制的成本共擔(dān)效應(yīng)

材料調(diào)價(jià)機(jī)制可以有效防止原材料價(jià)格波動(dòng)給建筑施工企業(yè)帶來(lái)的不利影響，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，存在履行不嚴(yán)格、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，因此，政策端的著力點(diǎn)在于進(jìn)一步完善材料調(diào)價(jià)機(jī)制，發(fā)揮調(diào)價(jià)機(jī)制的成本共擔(dān)效應(yīng)。政府投資項(xiàng)目要發(fā)揮帶頭示范作用，在編制招標(biāo)文件時(shí)，明確建筑材料差價(jià)的取定方式、可調(diào)差的建筑材料種類、不同工程類型的調(diào)整周期、施工周期材料指導(dǎo)價(jià)的計(jì)算公式，并切實(shí)履行材料調(diào)價(jià)條款。同時(shí)，在原材料價(jià)格波動(dòng)幅度加大時(shí)，各地政府部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)主要建材市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)力度，增加建材價(jià)格信息發(fā)布頻次和預(yù)警機(jī)制，為建設(shè)各方應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)提供參考依據(jù)。

3.加強(qiáng)宏觀調(diào)控力度，用“有形之手”降低原材料成本上漲沖擊

要發(fā)揮政府宏觀調(diào)控在價(jià)格調(diào)節(jié)方面的作用，降低原材料成本上漲對(duì)企業(yè)的不利影響。具體來(lái)說(shuō)：一是有序推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和工作，對(duì)煤炭、鋼鐵、水泥等主要工業(yè)品做出靈活安排，合理釋放先進(jìn)產(chǎn)能，不搞運(yùn)動(dòng)式減排；二是加強(qiáng)大宗商品進(jìn)出口調(diào)節(jié)，適當(dāng)限制出口，擴(kuò)大進(jìn)口，優(yōu)先保障國(guó)內(nèi)供給，同時(shí)，分批次、不定期、不定量地投放國(guó)家儲(chǔ)備，穩(wěn)定市場(chǎng)供應(yīng)；三是強(qiáng)化對(duì)國(guó)內(nèi)大宗商品期現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管舉措，打擊囤積居奇、哄抬價(jià)格等炒作行為，引導(dǎo)商品價(jià)格更多回歸基本面。