梁文良 黃瑞玲

[摘要]實現(xiàn)科技自立自強，必須提升金融能力，而金融能力的核心體現(xiàn)為創(chuàng)新資本的形成和產(chǎn)業(yè)資本的優(yōu)化能力?！笆奈濉逼陂g江蘇要堅持創(chuàng)新在“強富美高”現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，實現(xiàn)科技強省戰(zhàn)略，亟需金融科技產(chǎn)業(yè)循環(huán)暢通，資金鏈創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈“三鏈”融合。利用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型測度了2010—2019年江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)資金鏈產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈“三鏈”融合度。結(jié)果顯示，江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”融合度較低，主要是受資金鏈有序度波動性的影響。從“三鏈”序參量有序度變化情況來看，R&D經(jīng)費投入強度、省資助重大科技成果轉(zhuǎn)化專項資金占地方財政支出比例、創(chuàng)業(yè)投資強度有序度低是造成“三鏈”融合度低的主要原因。因此應(yīng)完善資金投入結(jié)構(gòu)，提高“三鏈”融合穩(wěn)定性;發(fā)揮創(chuàng)新引領(lǐng)作用，推動“三鏈”融合度提升;專注產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，強化“三鏈”融合能力;整合多樣化資源優(yōu)勢，構(gòu)建“三鏈”融合平臺。

[關(guān)鍵詞]產(chǎn)業(yè)鏈;創(chuàng)新鏈;資金鏈;“三鏈”融合;復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型

一、 問題的提出及文獻回顧

江蘇省“十四五”規(guī)劃提出，要大力發(fā)展沿滬寧產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新帶，完善產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新互促融合發(fā)展機制，推動產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、價值鏈跨區(qū)域一體化布局建設(shè)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)跨界融合、企業(yè)協(xié)作融通、集群高端發(fā)展的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)1。江蘇省“產(chǎn)業(yè)強鏈”三年行動計劃（2021—2023）把培育產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)企業(yè)、提升產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新能力、促進產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)能力升級等作為“產(chǎn)業(yè)強鏈”的重點任務(wù)，并提出要基于“強鏈”目標(biāo)促進產(chǎn)業(yè)鏈與創(chuàng)新鏈、資金鏈、價值鏈、人才鏈、政策鏈有機融合2?，F(xiàn)今，我國已轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，創(chuàng)新要素將對產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮更大的作用，而創(chuàng)新活動離不開資金的有效支持。但是由于創(chuàng)新的高風(fēng)險特征以及信息不對稱、交易成本和風(fēng)險偏好的存在，資金在流向不同類型企業(yè)的過程中存在偏向性[1]，造成了創(chuàng)新資金配置效率低下。因此，為了推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，塑造“產(chǎn)業(yè)強鏈”，必須優(yōu)化行業(yè)及企業(yè)間的創(chuàng)新資金配置，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈配置資金鏈，實現(xiàn)資金支持科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。

現(xiàn)有文獻專門聚集產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈“三鏈”融合的研究較少，但隨著“單鏈”“雙鏈”“三鏈”的研究逐步深入，相關(guān)理論分析和實證研究也日漸豐富，其中理論分析主要聚焦各鏈條的概念和結(jié)構(gòu)、鏈條間的結(jié)構(gòu)性匹配以及各主體之間的利益分配。

關(guān)于“單鏈”的研究。目前對于“單鏈”的研究主要是分析各鏈條的概念和結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵父鱾€產(chǎn)業(yè)部門之間基于一定的技術(shù)經(jīng)濟聯(lián)系而客觀形成的鏈條式關(guān)聯(lián)形態(tài)，包括原材料生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)、中間品制造、終端產(chǎn)品制造乃至流通和消費等環(huán)節(jié)[2]。創(chuàng)新鏈?zhǔn)强萍紕?chuàng)新成果從產(chǎn)生到商品化一系列過程集合成的鏈型結(jié)構(gòu)[3]，包括基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、產(chǎn)品開發(fā)與試制、商品化、產(chǎn)業(yè)化過程[4]。從產(chǎn)業(yè)角度看，資金鏈?zhǔn)侵С謩?chuàng)新過程的資金供給鏈條，其目的是滿足創(chuàng)新主體在不同創(chuàng)新階段的資金需求[5]，按照投資主體不同可分為自有資金、天使資金、政府扶持資金、銀行信貸、資本市場融資等。

對于“雙鏈”的研究。目前有關(guān)鏈條間融合的研究主要側(cè)重于鏈條間的結(jié)構(gòu)性匹配，且主要圍繞“雙鏈”的結(jié)構(gòu)性匹配進行分析。洪銀興指出圍繞產(chǎn)業(yè)鏈建立創(chuàng)新鏈，需要在產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)上都將科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合[6]。產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈能夠?qū)崿F(xiàn)融合的關(guān)鍵是科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，導(dǎo)致科技成果轉(zhuǎn)化不暢的根本原因是技術(shù)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈三者之間存在的結(jié)構(gòu)性失衡[7]，解決結(jié)構(gòu)性失衡就實現(xiàn)了“兩鏈”融合。從創(chuàng)新鏈和資金鏈的結(jié)構(gòu)來看，創(chuàng)新鏈各個節(jié)點資金需求的時間和規(guī)模會因創(chuàng)新鏈的結(jié)構(gòu)特征而存在差異，資金鏈供給結(jié)構(gòu)、規(guī)模等應(yīng)與創(chuàng)新鏈的需求相適應(yīng)，才能保證兩者有效結(jié)合[5]。在資金投入方面，R&D投入是支持創(chuàng)新的主要資金投入，鄭文范等從數(shù)量和質(zhì)量兩方面考察了R&D資金投入的合理性，包括R&D經(jīng)費投入來源的合理性、按勞動類型配置的合理性以及使用部門的合理性[8]。同時，不同來源的資金也會對不同階段的創(chuàng)新產(chǎn)生差異性影響[9]。

關(guān)于“三鏈”的研究。產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈與資金鏈的“三鏈”融合是指建立資金支持科技創(chuàng)新、科技創(chuàng)新支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展的互動機制[10]。就各鏈條在“三鏈”系統(tǒng)中的地位和作用來看，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)呛诵?、?chuàng)新鏈?zhǔn)歉緞恿Α①Y金鏈?zhǔn)瞧渌湕l發(fā)展壯大的“資糧”[11]。利益的合理分配在“三鏈”有效融合過程中發(fā)揮著重要的作用。從微觀企業(yè)的角度來看，上下游企業(yè)創(chuàng)新與否是企業(yè)考慮創(chuàng)新成本和創(chuàng)新收益后做出的行動[12]。要實現(xiàn)“三鏈”融合，需要投入創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)不同性質(zhì)的資金所獲得的利益回報與其對應(yīng)的風(fēng)險成正比[13]。

關(guān)于“三鏈”的實證研究。現(xiàn)在關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈融合度的測度方法主要有兩種。一種是主成分分析法。陳雄輝等經(jīng)過文獻研究、實地調(diào)研、專家論證3個階段構(gòu)建了創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、金融鏈、政策鏈“四鏈”融合發(fā)展評價指標(biāo)體系，并通過主成分分析法測算出廣東省各地級市“四鏈”融合指數(shù)及排名[14]，但該研究是通過2017年的數(shù)據(jù)對廣東省各地級市“四鏈”融合進行橫向?qū)Ρ?，缺乏縱向比較。陳麗娜等在構(gòu)建農(nóng)業(yè)創(chuàng)新鏈和產(chǎn)業(yè)鏈指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，利用“1～9標(biāo)度法”來確定各指標(biāo)權(quán)重[15]，造成該方法主觀性較強。另一種是利用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型來測度。王玉東等利用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型測度了2013—2017年我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈與資金鏈的協(xié)同度，發(fā)現(xiàn)“兩鏈”的協(xié)同度較低 [16]。郭紅兵等根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈3個子系統(tǒng)構(gòu)建了包含23個序參量的科技金融“三鏈”協(xié)同度評價指標(biāo)體系，并利用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型測算了北京、上海和廣東的科技金融“三鏈”協(xié)同度，指出三地區(qū)的“三鏈”協(xié)同度不理想[17]。

綜上所述，現(xiàn)有研究更多的是對“單鏈”或“雙鏈”的研究，對“三鏈”的研究并不多。在“三鏈”融合研究方面，大多是關(guān)于“三鏈”融合機制的研究，對“三鏈”融合的實證分析較少。為了提高“三鏈”融合度，不僅要研究“三鏈”融合機理，也要清晰“三鏈”融合的程度，以便根據(jù)當(dāng)前“三鏈”發(fā)展情況實施有針對性的措施。江蘇是我國金融資源最豐富、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)最雄厚、創(chuàng)新成果最豐碩的省份之一，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作為產(chǎn)業(yè)競爭力的體現(xiàn)，其“三鏈”融合發(fā)展對創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有引領(lǐng)示范作用。據(jù)此，本文擬利用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型測度江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”融合度，以期對經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供參考。

二、 “三鏈”融合的機理分析

1. “三鏈”復(fù)雜網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)

“三鏈”融合系統(tǒng)不僅包括“三鏈”之間的橫向融合，還包括各鏈條內(nèi)部的縱向融合[11]。在橫向和縱向鏈條中，各主體之間相互交織、相互關(guān)聯(lián)，使得“三鏈”系統(tǒng)呈現(xiàn)出復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)性狀，其原因主要是要素的差異性和主體的尋優(yōu)決策。

要素的差異性主要體現(xiàn)為創(chuàng)新要素的差異。創(chuàng)新鏈?zhǔn)恰叭湣毕到y(tǒng)的核心，不僅包括依附于產(chǎn)業(yè)鏈的縱向創(chuàng)新鏈，還因單個產(chǎn)品創(chuàng)新需求而存在橫向創(chuàng)新鏈，因而創(chuàng)新鏈本身就呈現(xiàn)出一種網(wǎng)絡(luò)形態(tài)。在創(chuàng)新鏈中，創(chuàng)新主體因所研究內(nèi)容和研究性質(zhì)的不同而存在差異?；A(chǔ)研究環(huán)節(jié)的創(chuàng)新主體研究的領(lǐng)域更廣、研究的問題更基礎(chǔ)，更可能參與多條創(chuàng)新鏈;而產(chǎn)業(yè)化階段則更多涉及單個企業(yè)。這種差異性造成了創(chuàng)新主體參與創(chuàng)新鏈的復(fù)雜化。同時，在產(chǎn)業(yè)鏈中，企業(yè)本身也會從事研發(fā)活動，此時企業(yè)兼具生產(chǎn)和研發(fā)兩種功能，既存在于產(chǎn)業(yè)鏈中，也存在與創(chuàng)新鏈中，造成產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈融合交織、錯綜復(fù)雜。

從主體的尋優(yōu)決策角度來看，“三鏈”系統(tǒng)內(nèi)的各主體為了自身利益會調(diào)整其合作對象，導(dǎo)致主體間的關(guān)系發(fā)生變化，鏈條出現(xiàn)重構(gòu)。這種變化不僅體現(xiàn)在鏈條內(nèi)部，還體現(xiàn)在鏈條之間。就各鏈條內(nèi)部而言，生產(chǎn)主體根據(jù)成本-收益的變化調(diào)整與其合作的上下游企業(yè);創(chuàng)新鏈內(nèi)部各主體也會基于研究階段的變化而調(diào)整其合作對象。就鏈條之間而言，投資主體考慮到投資回報率、投資風(fēng)險、投資回報周期等因素而選擇投資不同的創(chuàng)新主體，投資主體與創(chuàng)新主體之間的復(fù)雜投資關(guān)系帶來“三鏈”系統(tǒng)的復(fù)雜性。

2. “三鏈”融合的多節(jié)點聯(lián)系

在這一復(fù)雜網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)中，各節(jié)點的大小不同，節(jié)點之間的聯(lián)系強度不同。其中產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈之間既有鏈條內(nèi)部的縱向聯(lián)系，也有鏈條之間的橫向聯(lián)系，且兩種聯(lián)系均為強聯(lián)系。資金鏈主要是投資主體投入某一創(chuàng)新環(huán)節(jié)并希望通過創(chuàng)新產(chǎn)出創(chuàng)造出增加值來獲得投資收益，資金鏈和創(chuàng)新鏈之間的橫向聯(lián)系為強聯(lián)系。而資金鏈內(nèi)部各主體之間主要是投資結(jié)構(gòu)的合理性問題，各投資主體之間的聯(lián)系較弱。

在縱向鏈條中，產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈各個節(jié)點之間均為強聯(lián)系，不因節(jié)點的大小而存在重要性的差異，每一節(jié)點均對鏈條的穩(wěn)定性起到重要的作用。產(chǎn)業(yè)鏈上的每一節(jié)點因前后項關(guān)聯(lián)而存在相互依存的關(guān)聯(lián)關(guān)系。創(chuàng)新鏈各節(jié)點之間的聯(lián)系主要來自兩個方面，一是因創(chuàng)新鏈橫向鏈條中的主體交叉性特征而存在縱向關(guān)聯(lián)，二是創(chuàng)新作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動力，與產(chǎn)業(yè)鏈相應(yīng)環(huán)節(jié)存在強聯(lián)系，在產(chǎn)業(yè)鏈縱向聯(lián)系和產(chǎn)業(yè)-創(chuàng)新橫向聯(lián)系的作用下，創(chuàng)新鏈各環(huán)節(jié)的縱向聯(lián)系成為必然。資金鏈?zhǔn)侵С謩?chuàng)新過程的資金供給鏈條，其目的是為了滿足創(chuàng)新主體在不同創(chuàng)新階段的資金需求，資金鏈因資金來源和投資目的的不同而存在較大差異，因而資金鏈各環(huán)節(jié)之間不存在直接聯(lián)系。但資金鏈的結(jié)構(gòu)合理性會影響到創(chuàng)新活動的開展，并反過來影響投資主體的投資結(jié)構(gòu)和動力，因而資金鏈各主體之間存在間接聯(lián)系。在橫向鏈條中，從理論角度看，產(chǎn)業(yè)鏈每一環(huán)節(jié)都會對應(yīng)一條橫向創(chuàng)新鏈，該創(chuàng)新鏈圍繞特定產(chǎn)品的研發(fā)而運作。從動態(tài)發(fā)展角度看，眾多小節(jié)點的共同創(chuàng)新發(fā)展會催生出較大的創(chuàng)新成果，使得企業(yè)在縱向鏈條中的相對地位發(fā)生變化。

產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈既是一個穩(wěn)固的、相互促進的系統(tǒng)，也是一個開放的、動態(tài)變化的系統(tǒng)。資金、創(chuàng)新資源（包括人才和設(shè)備）不能僅僅向產(chǎn)業(yè)鏈核心節(jié)點聚集，也應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)業(yè)鏈核心節(jié)點之外配置合適的資源，以促進系統(tǒng)內(nèi)部各主體之間的競爭和整個系統(tǒng)的多元化發(fā)展，并實現(xiàn)系統(tǒng)升級與動態(tài)平衡。

3. “三鏈”融合的反饋機制

“三鏈”融合的關(guān)鍵是各主體間的合作，內(nèi)在機制是反饋機制，該機制對提升“三鏈”融合度發(fā)揮著重要作用。

從“三鏈”的關(guān)聯(lián)關(guān)系和作用方式來看，“三鏈”融合的目標(biāo)是產(chǎn)出創(chuàng)新成果并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，關(guān)鍵是溝通協(xié)作，方式是自主反饋和自發(fā)反饋，如圖1所示。創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化是“三鏈”融合實現(xiàn)長期良性發(fā)展的客觀需要。對于產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈主體而言，創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化是企業(yè)創(chuàng)新的目標(biāo)、發(fā)展的表現(xiàn)，也是創(chuàng)新主體的研發(fā)成果能否獲得市場認(rèn)可的體現(xiàn)。對于投資主體而言，其投資的項目在獲得研發(fā)成果后，若實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，則“三鏈”各主體均能夠獲得巨大的收益;反之，投資主體只能在該項目中獲得有限的收益，經(jīng)不起市場檢驗的研發(fā)成果必定會影響到未來投資主體在市場上的信譽，而成為“三鏈”融合的障礙。溝通協(xié)作能夠促進各主體之間的創(chuàng)新需求、資金需求和供給的有效匹配。要素的供需匹配使得創(chuàng)新活動能夠順利開展，是產(chǎn)出創(chuàng)新成果并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的前提，也是“三鏈”融合的關(guān)鍵。

自主反饋是各主體間基于主觀意愿而向?qū)Ψ阶龀龅姆答仯园l(fā)反饋是在市場機制等客觀因素下發(fā)出的反饋。如圖2所示，在“三鏈”融合的反饋機制中，企業(yè)為了實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，向研發(fā)機構(gòu)提出創(chuàng)新需求;創(chuàng)新主體根據(jù)需求從事針對性的研發(fā)活動，在資金投入及時和充分的情況下，創(chuàng)新主體取得研發(fā)成果并將研發(fā)成果提交給企業(yè);企業(yè)從事量化生產(chǎn)，并根據(jù)市場的反饋結(jié)果衡量研發(fā)成果的有效性和市場滿意度。若創(chuàng)新產(chǎn)品滿足市場需求，則企業(yè)將從事創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，企業(yè)實現(xiàn)了創(chuàng)新發(fā)展的目標(biāo)。若創(chuàng)新產(chǎn)品不滿足市場需求，企業(yè)根據(jù)市場反饋結(jié)果將市場的真實需求反饋給研發(fā)機構(gòu)，研發(fā)機構(gòu)就能夠針對新需求從事進一步的研發(fā)。在這一動態(tài)循環(huán)系統(tǒng)中，企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)會在主觀創(chuàng)新意愿和市場檢驗的雙重作用下實現(xiàn)生產(chǎn)和研發(fā)效能的不斷提升。產(chǎn)業(yè)鏈主體和創(chuàng)新鏈主體在反饋過程中是主動向?qū)Ψ椒答佇畔⒌?，因而可稱為自主反饋。對于創(chuàng)新鏈和資金鏈，投資主體將資金投給創(chuàng)新主體，創(chuàng)新主體利用資金從事研發(fā)活動，若研發(fā)成功并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，則創(chuàng)新成果將為投資主體、創(chuàng)新主體、生產(chǎn)主體帶來巨大的收益;反之，投資主體將承擔(dān)研發(fā)失敗的損失。因為創(chuàng)新主體與投資主體之間的反饋由市場化投資和研發(fā)活動的結(jié)果直接決定，因此創(chuàng)新鏈和資金鏈之間的反饋可稱為自發(fā)反饋。

三、 “三鏈”融合度模型的構(gòu)建及評價指標(biāo)體系設(shè)計

本文將“三鏈”融合看作一個動態(tài)復(fù)雜網(wǎng)狀模型，并采用孟慶松、韓文秀[18]對復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型的研究來測度“三鏈”融合度。復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型是基于協(xié)同學(xué)理論設(shè)計出的協(xié)同度測度方法[16]。復(fù)合系統(tǒng)包含由若干序參量組成的子系統(tǒng)，各子系統(tǒng)之間存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系，子系統(tǒng)的協(xié)同度是通過序參量的時間序列變化進行的動態(tài)分析，復(fù)合系統(tǒng)的協(xié)同度則是根據(jù)不同時期子系統(tǒng)的協(xié)同度的變化測度的結(jié)果。因而“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度的測算可分為四個步驟：（1）構(gòu)建“三鏈”指標(biāo)體系（即確定序參量），并計算各指標(biāo)權(quán)重;（2）計算序參量有序度;（3）計算由序參量組成的子系統(tǒng)的有序度;（4）測度“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度。

1.模型構(gòu)建

本研究中，“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)包括產(chǎn)業(yè)鏈[S1]、創(chuàng)新鏈[S2]、資金鏈[S3]三個子系統(tǒng)，而子系統(tǒng)又由若干序參量組成，即[ej=（ej1，ej2，…，ejn）]，其中[j=1，2，3]，[n≥2，βji≤eji≤αji]，[βji]和[αji]分別為序參量分量[eji]的下限和上限。

復(fù)合系統(tǒng)有序度的測算過程包括序參量有序度測算、子系統(tǒng)有序度測算、復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度測算。其中序參量有序度[μj（eji）]的測算方法為：

[μj（eji）=eji-βjiαji-βji，i∈[1，l]αji-ejiαji-βji，i∈[l+1，n]] （1）

在上式中，[ej1，…，ejl]表示的序參量，其取值與其序參量有序度成正比，即取值越大，序參量有序度越高;[ej，l+1，…，ejn]表示的序參量，其取值與其序參量有序度成反比，即取值越小，序參量有序度越高。

各子系統(tǒng)[Sj]的有序度測算則通過各子系統(tǒng)序參量有序度的集成來實現(xiàn)。本文利用線性加權(quán)法進行集成，各子系統(tǒng)[Sj]的有序度測算公式為：

[μj（ej）=i=1nλiμj（eji），λi≥0，i=1nλi=1] （2）

由子系統(tǒng)有序度測算公式可知[μj（ej）∈[0，1]]。

“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度根據(jù)兩時刻間各子系統(tǒng)有序度的變化來測算，設(shè)初始時刻[t0]各子系統(tǒng)的有序度為[μ0j（ej）]，在復(fù)合系統(tǒng)發(fā)展演變過程中的時刻[t1]各子系統(tǒng)的有序度為[μ1j（ej）]，則“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度（System Synergy Degree，SSD）的測算公式為：

[SSD=θj=13|μ1j（ej）-μ0j（ej）|3] （3）

其中，[θ=minj[μ1j（ej）-μ0j（ej）≠0]|minj[μ1j（ej）-μ0j（ej）≠0]|]，[j=1，2，3]。

2. 指標(biāo)體系設(shè)計

本文結(jié)合以往對“兩鏈”和“三鏈”的實證研究來設(shè)計本研究的指標(biāo)體系。

當(dāng)今的產(chǎn)業(yè)競爭已經(jīng)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)鏈競爭，產(chǎn)業(yè)鏈指標(biāo)體系必須要包含產(chǎn)業(yè)鏈自身融合度和競爭力因素，本文從產(chǎn)業(yè)融合化和集群化角度來構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈評價指標(biāo)體系，并將產(chǎn)業(yè)融合化分為技術(shù)融合能力和市場融合能力[19]。各年份的技術(shù)融合能力和市場融合能力分別根據(jù)江蘇4類主要的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)1年度專利申請數(shù)、年度主營業(yè)務(wù)收入情況，利用赫芬達爾指數(shù)法計算得出。集群化則體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)鏈的整合度和競爭力，本文用高技術(shù)企業(yè)數(shù)量、高技術(shù)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占規(guī)上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比例來衡量。

創(chuàng)新鏈包含基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、產(chǎn)品開發(fā)與試制、商品化、產(chǎn)業(yè)化等環(huán)節(jié)[4]，概括起來創(chuàng)新鏈可分為研發(fā)階段和成果轉(zhuǎn)化階段。其中研發(fā)成果能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力、實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)是決定創(chuàng)新鏈優(yōu)劣的關(guān)鍵因素。本文借鑒王玉東等對創(chuàng)新鏈績效的評價指標(biāo)[5]，用R&D經(jīng)費投入強度、R&D人員全時當(dāng)量、科研機構(gòu)數(shù)和發(fā)明專利申請數(shù)作為研發(fā)投入和產(chǎn)出的衡量指標(biāo)，用新產(chǎn)品銷售收入、新產(chǎn)品銷售收入占高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比重、技術(shù)收入來衡量創(chuàng)新鏈的成果轉(zhuǎn)化效率。

資金鏈?zhǔn)侵蝿?chuàng)新鏈穩(wěn)固運行的保障，創(chuàng)新的不同環(huán)節(jié)需要及時足額的資金支持才能順利進行，為了體現(xiàn)資金對創(chuàng)新的支持作用，本文按照資金的不同來源構(gòu)建資金鏈指標(biāo)體系。根據(jù)現(xiàn)有研究[5，10，11]，從結(jié)構(gòu)上按資金的不同來源可將資金鏈分為政府資金（包括自然科學(xué)基金、重大科技專項資金）、風(fēng)險投資資金、銀行信貸、資本市場融資、企業(yè)自有資金等。本文根據(jù)數(shù)據(jù)可得性和江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)資金主要來源特點，選取省資助重大科技成果轉(zhuǎn)化專項資金占地方財政支出比例、銷售凈利率（凈利率/銷售收入）[16]、金融機構(gòu)數(shù)占高技術(shù)企業(yè)數(shù)、風(fēng)險投資的投資強度、風(fēng)險投資機構(gòu)數(shù)占高技術(shù)企業(yè)數(shù)作為資金鏈評價指標(biāo)。其中，由于金融機構(gòu)投資高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)難以獲取，考慮到企業(yè)的融資能力與企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債情況和盈利能力密切相關(guān)，因而本文用銷售凈利率從側(cè)面反映高技術(shù)企業(yè)從金融機構(gòu)獲取的貸款額。

四、 實證分析

1. 數(shù)據(jù)來源、處理與指標(biāo)權(quán)重確定

本研究的數(shù)據(jù)來自《中國科技統(tǒng)計年鑒》《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》《江蘇統(tǒng)計年鑒》《中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告》以及科技部和江蘇省的相關(guān)公開數(shù)據(jù)。為了保證數(shù)據(jù)的有效性和完整性，利用工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)剔除通貨膨脹因素對新產(chǎn)品銷售收入和技術(shù)收入這兩個指標(biāo)的影響，利用插值法填補了部分指標(biāo)2017年的缺失值。通過對原始數(shù)據(jù)的處理，最終獲得了“三鏈”評價指標(biāo)體系16個序參量2010—2019年的數(shù)據(jù)，并用熵值法測算出各指標(biāo)的權(quán)重[20]，如表1所示。其中權(quán)重占比較大的序參量有R&D經(jīng)費投入強度、省資助重大科技成果轉(zhuǎn)化資金占地方財政支出比例、技術(shù)收入、創(chuàng)業(yè)投資的投資強度。為消除各指標(biāo)數(shù)據(jù)間的量綱差異，利用max-min值法對數(shù)據(jù)進行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的數(shù)據(jù)及公式（1）（2）（3）可計算出序參量有序度、子系統(tǒng)有序度、“兩鏈”及“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度變化1，結(jié)果見表2、表3。

2. 實證結(jié)果分析

因為所選序參量均為正向指標(biāo)，因此序參量有序度測算結(jié)果相當(dāng)于運用max-min法對原始數(shù)據(jù)進行標(biāo)準(zhǔn)化處理。從計算結(jié)果來看，e31的有序度呈下降趨勢，創(chuàng)業(yè)投資強度的有序度波動幅度較大，其他序參量總體呈波動上升趨勢。這說明2010—2019年江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈的發(fā)展整體呈穩(wěn)步上升態(tài)勢，而資金投入相對欠缺。

就“單鏈”有序度而言，產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈的有序度總體呈上升態(tài)勢，而資金鏈的有序度則較為穩(wěn)定，在0.15上下浮動，如圖3所示。從各子系統(tǒng)的變化過程來看，產(chǎn)業(yè)鏈有序度總體上升的過程中伴隨著小幅波動，這是江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群不斷擴大和融合發(fā)展的結(jié)果。創(chuàng)新鏈有序度總體呈上升趨勢，在2011年有序度陡然上升，2012年大幅回落，并在以后各年份逐年上升，這主要是因為2011年R&D經(jīng)費投入增長過快（當(dāng)年R&D經(jīng)費投入強度達到3.74%1）。以后各年創(chuàng)新鏈有序度上升說明創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出在逐年增加。資金鏈的有序度變化不大，這可能和e31逐年減少以及創(chuàng)業(yè)投資強度的不穩(wěn)定性有關(guān)。

鏈條之間的系統(tǒng)協(xié)同度可分為相鄰基期系統(tǒng)協(xié)同度和相同基期系統(tǒng)協(xié)同度[21]，本文中相鄰基期系統(tǒng)協(xié)同度衡量的是相較于上一年系統(tǒng)協(xié)同度的變化，相同基期系統(tǒng)協(xié)同度衡量的是相較于2010年系統(tǒng)協(xié)同度的變化。根據(jù)圖4的結(jié)果可知，對于“兩鏈”之間的協(xié)同度，從相鄰基期系統(tǒng)協(xié)同度的測算結(jié)果來看，任何“兩鏈”之間的協(xié)同度都處于波動狀態(tài)，變化趨勢相似。根據(jù)表2可知，S12協(xié)同度變化有5年為正，S23、S13均有4年為正，這說明相較而言產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈之間的協(xié)同度更高，而資金對生產(chǎn)和創(chuàng)新的支持力度相對不足。分年份來看，2011年任何“兩鏈”之間的協(xié)同度均為正，這是因為2011年較2010年各子系統(tǒng)的有序度均有所上升。而2015和2019年任何“兩鏈”之間的協(xié)同度都為正且協(xié)同度較高，這可能和當(dāng)年創(chuàng)業(yè)投資強度、發(fā)明專利申請數(shù)大幅增加有關(guān)。圖5顯示了相同基期“三鏈”系統(tǒng)協(xié)同度變化趨勢，從測算結(jié)果來看，產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈的協(xié)同度總體呈上升趨勢;而產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈的協(xié)同度較為穩(wěn)定，前四年穩(wěn)定在0.05附近，后四年才出現(xiàn)了上升趨勢，并伴有波動特征;除2011年以外，創(chuàng)新鏈和資金鏈的協(xié)同度相較2010年在小幅波動上升。

對于“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)，從相鄰基期系統(tǒng)協(xié)同度測算結(jié)果來看，“三鏈”協(xié)同度只有2011年、2015年和2019年為正，其余年份均為負(fù)，說明“三鏈”協(xié)同度低。從變化趨勢看，“三鏈”協(xié)同度和S13協(xié)同度變化趨勢相近，說明“三鏈”協(xié)同度受產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈的影響較大。從相同基期系統(tǒng)協(xié)同度測算結(jié)果來看，前四年的系統(tǒng)協(xié)同度變化很小，基本維持穩(wěn)定，在2015年才出現(xiàn)較大的增長，這一變化趨勢和S13變化趨勢相似，但“三鏈”協(xié)同度比S13協(xié)同度高，說明創(chuàng)新鏈對促進“三鏈”的融合具有較明顯的正向作用。

從以上分析結(jié)果可以看出，江蘇省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈的協(xié)同度相對較高，而“三鏈”協(xié)同度較低，造成這一結(jié)果的主要原因是資金鏈有序度的波動。因此為促進江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”融合，需重點完善資金鏈對產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈的支持作用。同時，通過比較可看出創(chuàng)新鏈的完善對于“三鏈”融合具有較明顯的推動作用，因此應(yīng)當(dāng)繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)新對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)作用，推動形成資金支持科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好局面。

五、 結(jié)論和政策建議

本文利用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度模型對江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈協(xié)同度進行了實證分析，研究發(fā)現(xiàn)，江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”協(xié)同度較低，主要原因是受到“三鏈”子系統(tǒng)有序度變化方向和變化幅度的影響，特別是資金鏈有序度的波動性對“三鏈”融合造成了負(fù)向影響。通過對構(gòu)成“三鏈”復(fù)合系統(tǒng)的序參量進行分析發(fā)現(xiàn)，R&D經(jīng)費投入強度、省資助重大科技成果轉(zhuǎn)化專項資金占地方財政支出比例、江蘇創(chuàng)業(yè)投資強度對子系統(tǒng)有序度進而對復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度造成了較大的負(fù)向影響。

為了促進江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”有效融合，本文提出以下政策建議：

1. 完善資金投入結(jié)構(gòu)，提升“三鏈”融合穩(wěn)定性

資金鏈不完善、投入結(jié)構(gòu)不合理是導(dǎo)致江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”融合度低的重要因素，推動江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”融合必須完善資金鏈結(jié)構(gòu)。首先，要加大R&D經(jīng)費投入與政府專項資金投入對基礎(chǔ)研究的支持力度，彌補資金鏈長期以來對基礎(chǔ)研究投入不足的問題。其次，要引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資流向科技型中小企業(yè)，提高創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化率。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險高、投資大、不確定性高，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)資金投資高技術(shù)產(chǎn)業(yè)時更為謹(jǐn)慎。應(yīng)當(dāng)以政策支持和政府基金投入引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)資金投入高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中小微企業(yè)，引導(dǎo)資金投長、投早、投中小、投科技，降低創(chuàng)業(yè)投資者投資中小微企業(yè)的風(fēng)險預(yù)期，促進科技成果轉(zhuǎn)化率提升。

2. 發(fā)揮創(chuàng)新引領(lǐng)作用，推動“三鏈”融合度提升

創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動力，也是“三鏈”的核心。創(chuàng)新若要起到有效推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”融合的作用，必須是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部各個環(huán)節(jié)的全面創(chuàng)新，是醫(yī)藥制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)、計算機及辦公設(shè)備制造業(yè)等各細(xì)分產(chǎn)業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新。不僅要以政策支持和國有大中型企業(yè)牽頭推動重大科技項目突破，還要充分發(fā)揮中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，實現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)和基礎(chǔ)薄弱環(huán)節(jié)的技術(shù)攻關(guān)。此外，創(chuàng)新活動的開展關(guān)鍵在于發(fā)揮市場的作用，政府應(yīng)為企業(yè)營造良好的創(chuàng)新環(huán)境，強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，形成以企業(yè)為主體，科研院所、高等院校等其他創(chuàng)新主體共同參與的技術(shù)創(chuàng)新體系。

3. 專注產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，強化“三鏈”融合能力

當(dāng)前為實現(xiàn)我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”有效融合，重點在于加強產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)的研發(fā)資金投入。關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、核心基礎(chǔ)零部件和元器件發(fā)展薄弱是導(dǎo)致我國產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭力不強的重要原因，促進“三鏈”融合應(yīng)當(dāng)加強產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)的創(chuàng)新發(fā)展。應(yīng)聚焦13個先進制造業(yè)集群和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，著力實施“531”產(chǎn)業(yè)鏈遞進培育工程。政府應(yīng)主動作為，在創(chuàng)新活力充沛、市場環(huán)境優(yōu)良的地區(qū)主導(dǎo)建立適合產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)的中小企業(yè)生存和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群，以產(chǎn)業(yè)集群中的大企業(yè)帶動中小企業(yè)發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)的技術(shù)創(chuàng)新。同時鼓勵鏈主企業(yè)和大企業(yè)破除原有供應(yīng)鏈依賴，主動接納國內(nèi)中小企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，提高國內(nèi)中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場認(rèn)可度。

4. 整合多樣化資源優(yōu)勢，構(gòu)建“三鏈”融合平臺

雖然影響江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“三鏈”協(xié)同度的主要因素是R&D經(jīng)費投入強度、創(chuàng)業(yè)投資強度等，但從系統(tǒng)穩(wěn)定性角度來看，長期發(fā)展過程中每個要素都有可能演變?yōu)橹饕绊懸蛩亍Ｒ蚨钪匾氖峭ㄟ^結(jié)構(gòu)匹配與優(yōu)勢整合促進“三鏈”系統(tǒng)內(nèi)各主體之間的合作，減少信息不對稱帶來的資金與創(chuàng)新要素錯配，實現(xiàn)“三鏈”長期融合和穩(wěn)定發(fā)展?；诖?，一方面要強化企業(yè)和科研機構(gòu)之間的溝通交流，實現(xiàn)不同創(chuàng)新需求和創(chuàng)新供給的有效匹配，全力打造金融供需對接的“淘寶網(wǎng)”。另一方面可利用大數(shù)據(jù)平臺整合江蘇各地區(qū)的優(yōu)勢，充分發(fā)揮南京的科研院所和人才集聚優(yōu)勢、蘇州的企業(yè)創(chuàng)新活力和投資吸引力以及其他設(shè)區(qū)市的比較優(yōu)勢，讓大數(shù)據(jù)成為各種優(yōu)勢資源融合互補的平臺。

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基金項目：江蘇可持續(xù)發(fā)展研究基地課題“江蘇金融支持科技創(chuàng)新的實踐與效應(yīng)研究”（項目編號：21SSL035）。

作者簡介：梁文良（1998-），男，中共江蘇省委黨校碩士研究生，研究方向為金融理論與政策;黃瑞玲（1965-），女，博士，中共江蘇省委黨校世界經(jīng)濟與政治教研部教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向為金融理論與政策。

（收稿日期：2021-09-16? 責(zé)任編輯：顧碧言）