趙 玲，黃 昊

(1.中央財經(jīng)大學(xué) 博士后流動站，北京 100081； 2.西華大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，成都 610039；3.西南財經(jīng)大學(xué) 財稅學(xué)院，成都 611130)

一、引言

信息科技的發(fā)展日新月異，人工智能、5G通訊技術(shù)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈的興起對企業(yè)原有經(jīng)營管理模式帶來了巨大沖擊。就企業(yè)內(nèi)部控制而言，信息技術(shù)的深入使用為全過程自動、實時控制提供了可能。但與此同時，設(shè)計偏差、系統(tǒng)失靈和安全漏洞等問題的存在也蘊藏了不小的風(fēng)險。近年來出現(xiàn)的一些內(nèi)部控制失敗案例，便說明了這一情況。事實上，信息技術(shù)運用管理是一項專業(yè)性較強的工作，對決策層和操作者而言都需要具備特定的專門知識。那么，在信息化快速推進的新時代，公司董事會成員的信息技術(shù)背景是否有助于公司內(nèi)部控制制度設(shè)計和規(guī)范運行，進而提升其控制效果？換句話說，公司信息技術(shù)背景的董事是否能提升內(nèi)部控制的有效性，這是本文研究的核心問題。

內(nèi)部控制作為公司治理的一項重要機制，涉及經(jīng)營管理的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對公司經(jīng)營績效提升、法律法規(guī)遵循和信息真實有效呈報等方面具有重要的影響。吳金南等(2014)[1]研究指出，內(nèi)部控制作用的發(fā)揮取決于系統(tǒng)收集信息和根據(jù)信息進行反饋兩方面的能力。2008年財政部會同有關(guān)部門頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》也明確指出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)運用信息技術(shù)強化內(nèi)部控制，建立與經(jīng)營流程相適應(yīng)的控制系統(tǒng)，提升信息收集和處理的自動化效能，減少或消除人為操控。為了保障內(nèi)部控制系統(tǒng)運行的安全性，文件進一步強調(diào)要加強信息系統(tǒng)的開發(fā)與維護、數(shù)據(jù)訪問和網(wǎng)絡(luò)安全等方面的建設(shè)。這些說明信息化手段的滲透為內(nèi)部控制實施成本的降低和監(jiān)控范圍的擴大提供了極大便利，但同時也誘發(fā)了潛在的技術(shù)問題，需要管理人員具有較高的專業(yè)素養(yǎng)。

高階梯隊理論(upper echelons theory)認為，公司高管背景特征，例如性別、年齡、任期和職業(yè)經(jīng)歷等會對其行為決策產(chǎn)生影響，并進而影響他們所在公司的治理行為和經(jīng)營績效。諸多公司財務(wù)、公司金融相關(guān)的實證研究文獻為此提供了經(jīng)驗證據(jù)支持(Bertrand和Schoar，2003；Bamber，2010)[2～3]。Waller等(1995)[4]進一步指出，過往的職業(yè)經(jīng)歷、特長會形成深刻的烙印，促使高管在相應(yīng)領(lǐng)域積累專門知識和選擇性認知，便于其做出專業(yè)的決策。因此，從這一角度看，作為公司決策層的董事具有信息技術(shù)相關(guān)的職業(yè)背景可能會影響內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)程的設(shè)計與運行效果。

基于上述分析，手工整理了滬深A(yù)股上市公司董事從事專業(yè)、工作經(jīng)歷等相關(guān)數(shù)據(jù)，識別董事信息技術(shù)背景特征，并結(jié)合2008—2020年的數(shù)據(jù)實證檢驗了信息技術(shù)背景對內(nèi)部控制實施效果的影響。結(jié)果顯示，具有信息技術(shù)背景的董事所在公司內(nèi)部控制質(zhì)量更高；并且，這一正向效應(yīng)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的公司樣本中表現(xiàn)更為明顯。經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗后，這一結(jié)論依然成立。機制分析發(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景通過加強內(nèi)部控制的技術(shù)與方法，提升了內(nèi)部控制運行效率，實現(xiàn)了內(nèi)部控制的有效提升。進一步研究發(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景有利于內(nèi)部控制建設(shè)的改善，提升了財務(wù)報告質(zhì)量，降低了公司違規(guī)的概率。

與已有研究相比，本文的研究貢獻主要體現(xiàn)在三個方面：第一，拓展了高層梯隊理論相關(guān)研究?，F(xiàn)有關(guān)于公司董事、高管特征的研究文獻，主要集中于性別、年齡、任期、教育水平等方面，卻鮮有關(guān)注信息技術(shù)背景帶來的影響。本文的研究為此提供了補充。第二，豐富了公司內(nèi)部控制實施效果的研究文獻。從董事高管掌握信息技術(shù)的專業(yè)特長出發(fā)，考察了其對公司內(nèi)部控制建設(shè)的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景特征能有效提升內(nèi)部控制質(zhì)量，防范公司舞弊行為。第三，提供了數(shù)字化、信息化快速發(fā)展背景下企業(yè)治理機制完善的實踐啟示。新興科技、數(shù)字集成技術(shù)的飛速發(fā)展為企業(yè)治理模式提供了新的機遇，但由于技術(shù)的專業(yè)性和復(fù)雜性也帶來了潛在諸多風(fēng)險與問題。研究顯示，在決策層中充實信息技術(shù)背景的相關(guān)人力資本能顯著提升技術(shù)融合的績效，為董事會知識結(jié)構(gòu)拓展提供經(jīng)驗證據(jù)。

二、文獻回顧和假設(shè)提出

研究公司董事信息技術(shù)背景特征對內(nèi)部控制績效的影響，涉及高管特征與公司決策行為、內(nèi)部控制影響因素相關(guān)的研究文獻?；诖?，首先介紹高管背景特征、內(nèi)部控制有效性相關(guān)的研究文獻，隨后在此基礎(chǔ)上分析信息技術(shù)背景特征對公司內(nèi)部控制的影響機制并提出相應(yīng)的研究假設(shè)。

(一)高管背景特征與行為決策

在現(xiàn)實世界里，公司行為決策的取向往往與管理層的施政風(fēng)格緊密相連。換句話說，管理團隊風(fēng)格特征的異質(zhì)性是解釋不同公司決策行為差異的重要原因。高階梯隊理論(upper echelons theory)認為，公司高管的背景特征尤其是過往生活、職業(yè)經(jīng)歷等會形成深刻的烙印，進而對其信念和價值觀等產(chǎn)生影響。在管理實踐中，這些潛在的心理因素或技術(shù)特長便進一步影響著公司管理層的施政風(fēng)格(Fraser和Francis，2006)[5]。在這一理論框架下，現(xiàn)有文獻分別從高管年齡、性別、教育背景、生活經(jīng)歷、職業(yè)經(jīng)歷等多個角度出發(fā)，實證檢驗了公司高管背景特征帶來的影響。

具體的，例如Zuckerman(1994)[6]研究認為相比于男性高管，公司的女性高管在決策時更為謹慎和保守。Bernile等(2017)[7]考察了CEO早期災(zāi)難經(jīng)歷帶來的影響，發(fā)現(xiàn)具有災(zāi)難經(jīng)歷的CEO無論在杠桿率、現(xiàn)金持有還是并購決策等方面都更為激進，然而當(dāng)所經(jīng)歷或見證的災(zāi)難是毀滅性的時候，則表現(xiàn)的比常規(guī)情況更為保守。許年行和李哲(2016)[8]基于中國上市公司的數(shù)據(jù)檢驗了高管貧困地區(qū)出生與企業(yè)慈善捐贈的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)高管的貧困經(jīng)歷與慈善捐贈水平顯著正相關(guān)，表現(xiàn)出更多的憐憫之心。Lin等(2011)[9]、權(quán)小鋒等(2019)[10]研究了高管從軍經(jīng)歷對企業(yè)創(chuàng)新、并購行為的影響，結(jié)果顯示具有軍事經(jīng)歷的高管規(guī)劃和執(zhí)行力更強，激進度也更高。虞義華等(2018)[11]分析了高管發(fā)明家技術(shù)特長對公司創(chuàng)新行為的影響，發(fā)現(xiàn)發(fā)明家高管有助于為決策團隊貢獻更多專業(yè)知識，降低公司短視行為。

從上述理論和實證文獻可以看出，高管背景特征對公司決策行為產(chǎn)生了重要的影響。在科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展的新時代，信息技術(shù)不斷融入企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。在這一背景下，公司決策層成員的信息技術(shù)背景是否能更好地促進企業(yè)發(fā)展？本文嘗試從內(nèi)部控制績效的視角出發(fā)，對這一問題進行回答。

(二)企業(yè)內(nèi)部控制有效性相關(guān)研究

21世紀初美國安然、世通等大型公司相繼被爆出財務(wù)造假丑聞，嚴重影響了資本市場投資者的信心，引發(fā)各界廣泛關(guān)注。在這一背景下，美國制定實施了薩班斯—奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)。改進公司治理結(jié)構(gòu)，強化公司內(nèi)部控制便是該法案的主要關(guān)注點之一。因此，薩班斯法案也被視為公司內(nèi)部控制演進歷史上的標志性事件。為了規(guī)范中國企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)，2008年財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等部門發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，要求上市公司遵照執(zhí)行。隨著內(nèi)部控制體系的建設(shè)，關(guān)于內(nèi)控制度實施有效性的話題逐漸成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(周守華等，2013)[12]。

總的來看，現(xiàn)有文獻主要從宏觀文化制度環(huán)境和微觀企業(yè)特征兩個方面考察了內(nèi)部控制有效性的影響因素。程博等(2016)[13]從中國傳統(tǒng)儒家文化的視角分析發(fā)現(xiàn)，儒家文化內(nèi)在的自律性能通過促進合約履行提升內(nèi)部控制質(zhì)量。尹美群等(2015)[14]考察了宏觀貨幣政策對企業(yè)內(nèi)部控制的影響，發(fā)現(xiàn)貨幣政策趨緊時，企業(yè)融資較難，其提升內(nèi)部控制質(zhì)量發(fā)送信號的動機會變得越強。就微觀特征方面而言，Krishnan(2005)[15]指出公司審計委員會獨立性較強時有助于內(nèi)部控制職能的發(fā)揮。Doyle等(2007)[16]發(fā)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)越完善，公司內(nèi)部控制有效性越高。池國華等(2014)[17]考察了公司董事高管人口統(tǒng)計學(xué)特征對內(nèi)部控制質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)高管年齡、任職時間、學(xué)歷、財務(wù)背景等均與公司內(nèi)控質(zhì)量顯著正相關(guān)。

(三)董事信息技術(shù)背景與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系分析

數(shù)字科技、電子通訊技術(shù)等的快速發(fā)展和進步對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生了重要影響。信息科技的深入不僅能強化企業(yè)既有治理體系效能，同時也為理想管控模式的構(gòu)建和重塑提供了機遇(顧奮玲和申慧慧，2019)[18]。內(nèi)部控制作為公司一項重要的治理機制，其最直接的目標便是實現(xiàn)制衡和牽制，即發(fā)現(xiàn)錯誤或舞弊時立刻預(yù)警，并啟動相應(yīng)的反饋機制糾正有偏行為。傳統(tǒng)的內(nèi)部控制主要著重于對事后結(jié)果和數(shù)據(jù)的審查，例如根據(jù)已輸出的會計數(shù)據(jù)核查報表編制的可信性，以及對公司違規(guī)行為進行倒查追責(zé)等，對事前和事中的控制顯得不足。然而，事實上事前的控制和糾偏在一定程度上比事后問責(zé)的懲戒效應(yīng)更能提升公司經(jīng)營的價值(劉志遠和劉潔，2001)[19]。在信息技術(shù)環(huán)境下，通過自動化系統(tǒng)的嵌入，能對各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)和流程進行實時監(jiān)控。這將能有效彌補內(nèi)部控制傳統(tǒng)意義檢查模式存在的不足，使其從事后核查向事前預(yù)防、事中控制轉(zhuǎn)變，進而更好地提升內(nèi)部控制有效性。

值得指出的是，在信息技術(shù)融合帶來便利的同時也誘發(fā)了潛在的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。在目標不變的前提下，如何設(shè)計合理的程序以適應(yīng)新的技術(shù)控制環(huán)境便是面臨的首要問題。自動化系統(tǒng)環(huán)境中，許多由人工實施的環(huán)節(jié)改用計算機執(zhí)行，有效地降低了傳統(tǒng)意義上同一個人執(zhí)行兩項不相容工作的風(fēng)險。然而，作為替代的軟件在運行過程中的設(shè)計編碼、具體操作、運行維護和監(jiān)督卻必須要進行分離。此外，信息系統(tǒng)運用過程中的技術(shù)漏洞、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全等也是防范的難點。這些都需要公司決策層在前期進行專業(yè)的考量，并且結(jié)合具體業(yè)務(wù)情況才能達到預(yù)期目標。因此，從這些方面看技術(shù)條件的進步對公司決策層專業(yè)素養(yǎng)的要求也更高。

內(nèi)部控制的實施主體是公司董事高管及其他員工，其有效性在很大程度上取決于人的重視程度和專業(yè)素養(yǎng)(程博等，2016)[13]。高階梯隊理論(upper echelons theory)認為，高管背景特征是影響其認知能力和決策取向的重要因素(Hambrick和Mason，1984)[20]。過往的職業(yè)經(jīng)歷、特長會形成深刻的烙印，促使高管在相應(yīng)領(lǐng)域積累專門知識和選擇性認知，便于其做出專業(yè)的決策(Waller等，1995)[4]。作為一種專業(yè)性較強、門檻較高的專門領(lǐng)域認知，董事會成員所具有的信息技術(shù)背景特長使其能更好地理解公司信息系統(tǒng)實施的全過程，識別內(nèi)部控制薄弱點并進行針對性強化；同時，這種背景也有助于其高效地與系統(tǒng)供應(yīng)商進行溝通，合理對公司業(yè)務(wù)流程辦理的權(quán)限分級，強化各模塊間的牽制效果，降低系統(tǒng)操作及硬件風(fēng)險。因此，本文預(yù)期公司董事會成員的信息技術(shù)背景有助于規(guī)范內(nèi)部控制制度設(shè)計和運行，防控由于技術(shù)復(fù)雜以及專業(yè)問題引發(fā)的潛在風(fēng)險，進而提升控制效果?；诖?，提出如下研究假設(shè)：

H1：董事信息技術(shù)背景有助于提升公司內(nèi)部控制有效性。

上文的分析表明，公司董事會成員具有的信息技術(shù)專業(yè)背景能有效提升內(nèi)部控制制度的建設(shè)和規(guī)范運行。事實上，這一效果的實現(xiàn)很有可能依賴于公司數(shù)字化、智能化的融合程度。在數(shù)字化、智能化運用程度更高的公司中，其業(yè)務(wù)流程整合、信息共享能力更強，內(nèi)部控制實時反應(yīng)的空間更大(Morris 和Laksmana，2010；Dorantes等，2013)[21～22]。換句話說，內(nèi)部控制是以公司業(yè)務(wù)流為載體的，業(yè)務(wù)流信息化程度越高，內(nèi)部控制與信息技術(shù)融合的空間也越大。此時，公司決策層對信息技術(shù)的掌握程度對內(nèi)部控制效能發(fā)揮的影響也越明顯?；诖?，提出如下假設(shè)：

H2：公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高時，董事信息技術(shù)背景對內(nèi)部控制有效性提升越明顯。

三、研究設(shè)計

(一)研究樣本與數(shù)據(jù)來源

1.上市公司數(shù)據(jù)

選取2008—2020年中國滬深A(yù)股公司作為研究樣本。上市公司基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來源于國泰安(CSMAR)和萬德(WIND)數(shù)據(jù)庫，其中包括上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)、公司股票信息以及企業(yè)性質(zhì)等信息。內(nèi)部控制相關(guān)數(shù)據(jù)主要來源于迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險管理數(shù)據(jù)庫(DIB)，同時考慮金融行業(yè)的特殊性，剔除行業(yè)分類屬于金融、保險業(yè)的公司以及數(shù)據(jù)缺失的樣本。

2.樣本分布

研究樣本期間為2008—2020年，共有31487個觀測值。表1的Panel A和Panel B分別報告了樣本的行業(yè)和年度分布情況?？梢钥闯?，制造業(yè)樣本占比較大，上市公司數(shù)量也呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢，這與中國資本市場發(fā)展軌跡保持一致。樣本的分布情況與以往文獻的結(jié)果較為類似。

表1 樣本分布

表1(續(xù))

(二)主要變量定義

1.內(nèi)部控制有效性衡量指標

參考林斌等(2016)[23]、褚劍和方軍雄(2018)[24]等文獻的做法，采用迪博內(nèi)部控制指數(shù)(LnICindx)衡量內(nèi)部控制有效性，這一指標較為全面地反映了企業(yè)內(nèi)部控制實現(xiàn)情況和運行有效性。除此之外，還從內(nèi)部控制制度設(shè)計、方法應(yīng)用以及建立健全情況出發(fā)，選取控制活動、信息與溝通等細分指標衡量內(nèi)部控制的技術(shù)與方法的強化。由于控制活動指標中涵蓋會計信息系統(tǒng)、風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)等信息技術(shù)方法的使用情況，信息與溝通指標突出信息技術(shù)系統(tǒng)的應(yīng)用和反饋，這兩個指標可以較好地反映內(nèi)部控制的技術(shù)與方法的強化(林斌等，2016)[23]。就運行效率而言，參考褚劍和方軍雄(2018)[24]通過內(nèi)部控制運行效果——內(nèi)部控制制度敏感性進行衡量，該指標有效地反映了從內(nèi)部控制制度本身到內(nèi)部控制目標實現(xiàn)的傳導(dǎo)過程。

2.董事信息技術(shù)背景指標

參考Haislip和Richardson(2018)[25]、袁蓉麗等(2021)[26]的研究，按照公司董事會成員是否具有信息化管理、信息技術(shù)相關(guān)的教育或從業(yè)經(jīng)歷來判別公司高管是否具有信息技術(shù)背景特長。具體地，信息技術(shù)教育背景是指具有電子信息類、計算機類、電子商務(wù)類、信息與計算科學(xué)、信息管理與信息系統(tǒng)、信息資源管理等專業(yè)背景；從業(yè)經(jīng)歷是指具有信息技術(shù)(IT)、信息管理、信息系統(tǒng)、信息化建設(shè)、ERP 建設(shè)、軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)/網(wǎng)絡(luò)開發(fā)、計算機/電腦、電子工程、系統(tǒng)工程、系統(tǒng)構(gòu)建、電子商務(wù)和電子政務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等工作經(jīng)歷。手工整理各公司董事會成員的教育背景和工作經(jīng)歷并進行區(qū)分，當(dāng)董事具有以上工作或教育經(jīng)歷則認定為其具有信息技術(shù)背景特長。具體指標為：連續(xù)變量(RatIT)，具有信息技術(shù)背景董事/董事會總?cè)藬?shù)和虛擬變量(dumIT)，若公司當(dāng)年至少具有一名信息技術(shù)背景董事，取值為1，否則取值為0。

3.控制變量

根據(jù)現(xiàn)有相關(guān)文獻(Weber和Yang，2020；張國清和馬威偉，2020)[27～28]，選取公司規(guī)模(Size)、財務(wù)杠桿(Lev)、盈利能力(Roa)、營業(yè)收入增長率(Growth)、是否四大審計(Big4)、獨立董事占比(Indep)、董事會規(guī)模(Board)、股權(quán)集中度(Top1)、企業(yè)年齡(firmage)、兩職合一(Dual)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(Soe)、是否虧損(Loss)等變量作為控制變量，同時還控制了年度(Year)、公司個體(Firm)固定效應(yīng)。變量選擇及具體定義見表2。

表2 變量定義表

(三)模型設(shè)定

本文旨在考察董事信息技術(shù)背景對內(nèi)部控制有效性的影響，具體參考Rice和Weber(2012)[29]、袁蓉麗等(2021)[26]的方法構(gòu)建如下模型進行檢驗：

Yi,t=α+β1IT_Expi,t+β2Controlsi,t+Year+Firm+εit

(1)

其中，下標i,t分別表示企業(yè)和年份，Yi,t表示i公司t年的內(nèi)部控制有效性(LnICindx)；IT_Expi,t表示i公司t年的高管信息技術(shù)特長變量(RatIT、dumIT)；Controls為控制變量，Year為時間效應(yīng)，F(xiàn)irm為公司固定效應(yīng)。為消除極端值的影響，模型中所有的連續(xù)變量如Size、Lev等，都按照1%與99%百分位進行縮尾處理。

四、實證結(jié)果與分析

(一)描述性統(tǒng)計分析

表3報告了主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。LnICindx表示企業(yè)內(nèi)部控制有效性，其值越大表示內(nèi)部控制越有效。其樣本均值為6.188，中位數(shù)為6.505，標準差為1.355，與已有文獻的結(jié)果較為類似。董事信息技術(shù)背景指標RatIT，均值為0.044，表明平均來看，樣本公司具有信息技術(shù)背景董事占董事會總?cè)藬?shù)的比重約為4.4%。虛擬變量dumIT，均值為0.239，表明平均23.9%的公司樣本中至少有一名具有信息技術(shù)背景的董事。從控制變量來看，企業(yè)規(guī)模的均值和中位數(shù)分別為22.116和21.950，資產(chǎn)負債率的均值和中位數(shù)分別為44.2%和43.6%，總資產(chǎn)收益率的均值和中位數(shù)分別為3.8%和3.7%。從這些結(jié)果來看，各變量分布較為均勻，沒有明顯的偏態(tài)。

表3 描述性統(tǒng)計

(二)相關(guān)性分析

表4報告了主要變量的皮爾遜(Pearson)相關(guān)系數(shù)表，從系數(shù)結(jié)果來看，董事信息技術(shù)背景指標(RatIT)與內(nèi)部控制有效性(LnICindx)顯著正相關(guān)，初步驗證了董事信息技術(shù)背景有助于提升內(nèi)部控制有效性的結(jié)論。

表4 相關(guān)性分析

(三)董事信息技術(shù)背景與內(nèi)部控制有效性：基準回歸

為了檢驗本文的研究假設(shè)一，董事信息技術(shù)背景對公司內(nèi)部控制有效性的影響，按照模型(1)進行回歸，得到的結(jié)果報告如表5。第(1)、(2)列為控制時間和行業(yè)固定效應(yīng)的結(jié)果，第(3)、(4)列為進一步控制公司個體固定效應(yīng)的結(jié)果?？梢园l(fā)現(xiàn)，與預(yù)期一致，董事信息技術(shù)背景指標(RatIT)的系數(shù)在各列均顯著為正，說明公司董事會成員具有信息技術(shù)背景特長時更能強化內(nèi)部控制效能，即假設(shè)一得到驗證?？刂谱兞康幕貧w結(jié)果，如公司規(guī)模變量與內(nèi)部控制有效性顯著正相關(guān)，表明大企業(yè)內(nèi)部控制效果更好。公司治理變量獨立董事占比也與內(nèi)部控制有效性顯著正相關(guān)，說明良好的公司治理有助于內(nèi)部控制效能的發(fā)揮，這與已有文獻的研究較為類似?？傮w來看，綜合表5的結(jié)果，假設(shè)一的公司董事信息技術(shù)背景能顯著提升內(nèi)部控制有效性得到驗證。

表5 董事信息技術(shù)背景與內(nèi)部控制有效性

表5(續(xù))

(四)董事信息技術(shù)背景與內(nèi)部控制有效性：異質(zhì)性分析

上文分析指出，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高時，公司內(nèi)部業(yè)務(wù)流程智能化、自動化程度也越高，因而董事信息技術(shù)背景特長發(fā)揮作用的空間也越大。所以，假設(shè)二預(yù)期當(dāng)其他條件相同的情況下，公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高，董事信息技術(shù)背景對公司內(nèi)部控制有效性提升越明顯。為了檢驗這一假設(shè)，進一步參考趙宸宇等(2021)[30]、袁淳等(2021)[31]的方法，借助機器學(xué)習(xí)文本分析手段構(gòu)建企業(yè)層面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度指標，并根據(jù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(Digital)的行業(yè)—年度均值，進一步將樣本分成數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高和數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較低兩組，分別進行回歸。表6報告了相關(guān)結(jié)果，可以看出董事信息技術(shù)背景指標(RatIT)的系數(shù)在各列均為正，但僅在數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的樣本公司組顯著，這說明數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高時，董事信息技術(shù)背景對內(nèi)部控制有效性的提升作用表現(xiàn)越明顯，也即假設(shè)二得到驗證。

表6 數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度的異質(zhì)性影響

表6(續(xù))

(五)董事信息技術(shù)背景與內(nèi)部控制有效性：機制分析

上文實證結(jié)果顯示，公司董事信息技術(shù)背景確實有助于提升內(nèi)部控制有效性，并且在數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的樣本中這一效果表現(xiàn)得更為明顯。那么，董事信息技術(shù)背景特長為何能實現(xiàn)對公司內(nèi)部控制體系的有效賦能？換句話說，其影響機制是什么？事實上，在數(shù)字化信息技術(shù)對公司業(yè)務(wù)流程帶來重塑的同時，也為內(nèi)部控制實時動態(tài)嵌入提供了機遇。而董事信息技術(shù)背景帶來的專業(yè)特長和理念烙印無疑加速了這一過程的顯性表達，這將很有可能促使內(nèi)部控制實施方法、手段進一步優(yōu)化，提升內(nèi)部控制系統(tǒng)的整體運行效率，進而推動內(nèi)部控制有效性目標的實現(xiàn)?；诖?，擬從董事信息技術(shù)背景強化內(nèi)部控制的技術(shù)與方法、提升內(nèi)部控制運行效率出發(fā)，進行機制分析與檢驗。

1.強化內(nèi)部控制的技術(shù)與方法

內(nèi)部控制的實質(zhì)是通過責(zé)權(quán)利的劃分實現(xiàn)內(nèi)部牽制和制衡，董事會成員專業(yè)背景引致的技術(shù)手段融合為內(nèi)控活動的開展提供了物理條件。從內(nèi)部控制構(gòu)成要素來看，控制活動銜接和信息傳遞溝通是方法與技術(shù)要素的主要承接載體。控制活動細分指標中涵蓋了風(fēng)險預(yù)警、會計信息系統(tǒng)等技術(shù)手段的使用情況，信息與溝通要素則突出強調(diào)技術(shù)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)暢通與安全性能(林斌等，2016)[23]。因此，為了檢驗董事信息技術(shù)背景通過強化內(nèi)部控制的技術(shù)與方法實現(xiàn)效能提升，進一步考察了董事信息技術(shù)背景對控制活動和信息傳遞溝通的影響。參考林斌等(2016)[23]、褚劍和方軍雄(2018)[24]的做法，將控制活動和信息與溝通指數(shù)分別取對數(shù)進行回歸，得到的結(jié)果報告如表7。可以看出，董事信息技術(shù)背景指標(RatIT)的系數(shù)在各列均顯著為正，說明董事信息背景專長有助于強化內(nèi)部控制技術(shù)與方法，提升控制活動銜接和信息協(xié)調(diào)溝通的表現(xiàn)。事實上，這也與上文發(fā)現(xiàn)董事信息技術(shù)背景正向促進效應(yīng)在數(shù)字化程度較高企業(yè)中更為明顯的結(jié)果相吻合，進一步證實了董事信息技術(shù)背景通過促進技術(shù)手段的強化來實現(xiàn)內(nèi)部控制效能的提升。

表7 強化內(nèi)部控制技術(shù)與方法應(yīng)用的機制檢驗

表7(續(xù))

2.提升內(nèi)部控制運行效率

在信息技術(shù)融入控制活動的物理基礎(chǔ)上，推動內(nèi)部控制自身運行效率的提升也是強化內(nèi)部控制有效性的重要路徑。為了更直觀地考察董事信息技術(shù)背景對內(nèi)部控制運行效率的影響，進一步參考褚劍和方軍雄(2018)[24]的做法，利用內(nèi)部控制有效性(LnICindx)與內(nèi)部控制制度(LnIC)敏感性衡量內(nèi)部控制的運行效率。其中，內(nèi)部控制制度采用內(nèi)部控制信息披露指數(shù)衡量。相關(guān)檢驗結(jié)果報告如表8?？梢园l(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景與內(nèi)部控制制度變量交互項(LnIC×RatIT)的系數(shù)在各列均顯著為正，說明董事信息技術(shù)背景能有效促進內(nèi)部控制制度規(guī)范性向?qū)嶋H效果轉(zhuǎn)化，也即有助于提升內(nèi)部控制自身運行效率。綜合上述表7和表8的結(jié)果，進一步驗證了董事信息技術(shù)背景通過強化內(nèi)部控制實施方法、手段的優(yōu)化，提升內(nèi)部控制系統(tǒng)的整體運行效率，進而推動內(nèi)部控制有效性目標的實現(xiàn)。

表8 提升內(nèi)部控制運行效率的機制檢驗

表8(續(xù))

(六)董事信息技術(shù)背景與內(nèi)部控制有效性：進一步分析

1.董事信息技術(shù)背景、內(nèi)部控制有效性與財務(wù)報告質(zhì)量

上文的研究結(jié)果顯示，董事信息技術(shù)背景顯著提升了公司內(nèi)部控制有效性。事實上，內(nèi)部控制的重要目標之一便是保障財務(wù)報告的真實可靠?；诖耍M一步將其拓展到公司財務(wù)報告質(zhì)量，以更全面地觀察董事信息技術(shù)背景對公司行為的影響。參考文獻通常做法，使用公司盈余管理程度指標度量財務(wù)報告質(zhì)量。具體地，分別計算基本Jones模型(Jones，1991)[32]、修正Jones模型(Dechow等，1995)[33]、現(xiàn)金流量DD模型(Dechow 和 Dichev，2002)[34]以及非線性Jones模型(Ball和Shivakumar，2006)[35]視角下的操縱性應(yīng)計指標，這些指標值越大，代表財務(wù)報告質(zhì)量越低。

基于上述指標進行檢驗的結(jié)果報告如表9?？梢园l(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景指標(RatIT)的系數(shù)在各列基本顯著為負，說明董事的信息技術(shù)背景特長有助于降低操縱性應(yīng)計指標，提升公司財務(wù)報告質(zhì)量，進一步從側(cè)面印證了上述關(guān)于內(nèi)部控制有效性提升的結(jié)論。

2.董事信息技術(shù)背景、內(nèi)部控制有效性與企業(yè)違規(guī)概率

促使企業(yè)及其高管遵循相關(guān)法律法規(guī)，也是公司內(nèi)部控制機制設(shè)計的重要使命。本部分進一步考察公司董事信息技術(shù)背景強化內(nèi)部控制執(zhí)行效果對企業(yè)違規(guī)概率降低的影響。參考江新峰等(2020)[36]的做法，分別從企業(yè)違規(guī)頻率(每年違規(guī)次數(shù)，記作VIO_N)和虛擬變量(當(dāng)年是否違規(guī)，記作IFVIO)兩個維度來刻畫企業(yè)違規(guī)情況。表10報告了相關(guān)結(jié)果，第(1)、(2)列為控制時間和行業(yè)固定效應(yīng)的結(jié)果，第(3)、(4)列為進一步控制公司個體固定效應(yīng)的結(jié)果。同樣可以發(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景指標(RatIT)的系數(shù)在各列均基本顯著為負，說明董事的信息技術(shù)背景特長有助于降低公司違規(guī)概率，提升經(jīng)營過程中相關(guān)法律法規(guī)的遵循度。

表10 降低企業(yè)違規(guī)概率的經(jīng)濟效果檢驗

五、穩(wěn)健性檢驗

為了使研究結(jié)果更加可靠，進行如下穩(wěn)健性檢驗。

(一)董事信息技術(shù)背景虛擬變量替代測量

基于穩(wěn)健性的考慮，使用虛擬變量dumIT度量公司董事信息技術(shù)背景，若公司當(dāng)年至少具有一名信息技術(shù)背景董事，取值為1，否則取值為0。利用虛擬變量作為解釋變量得到的回歸結(jié)果報告如表11第(1)、(2)列?？梢园l(fā)現(xiàn)，dumIT的系數(shù)在各列仍顯著為正，進一步說明研究結(jié)論是穩(wěn)健的。

(二)高管信息技術(shù)背景指標替代測量

前文的研究主要聚焦于公司決策層董事會成員的背景特征，基于穩(wěn)健性考慮，嘗試將其拓展到公司所有高管成員(董事、監(jiān)事、高管)。因而，進一步整理并計算公司所有高管成員中具有信息技術(shù)背景特征人員的占比，記作RatITmg。以此作為解釋變量重新進行回歸，得到的結(jié)果報告如表11第(3)、(4)列。可以發(fā)現(xiàn)，與前文的基本結(jié)果保持一致，高管信息技術(shù)背景變量(RatITmg)的系數(shù)在各列仍顯著為正，說明在考慮高管信息技術(shù)背景特征指標的不同度量方式后，結(jié)論保持穩(wěn)健。

表11 穩(wěn)健性檢驗：信息技術(shù)背景替代測量

表11(續(xù))

(三)內(nèi)生性問題考慮

事實上，本文的研究也有可能受到內(nèi)生性問題等的干擾。例如，公司內(nèi)部控制情況較好或者公司重視內(nèi)部控制建設(shè)時，也更有可能吸收具有信息技術(shù)特長的人員進入董事會，存在潛在的反向因果問題?；诖?，為了緩解由于內(nèi)生性問題帶來的影響，進一步做了工具變量回歸。具體地，分別選擇公司所在地區(qū)的信息化程度(地區(qū)使用互聯(lián)網(wǎng)的人數(shù)/該地區(qū)人口總數(shù))和董事信息技術(shù)背景的年度-行業(yè)均值作為工具變量。表12報告了工具變量回歸的結(jié)果，第(1)、(2)列為控制時間和行業(yè)固定效應(yīng)的結(jié)果，第(3)、(4)列為進一步加入公司個體固定效應(yīng)的結(jié)果。可以發(fā)現(xiàn)，工具變量與董事信息技術(shù)背景變量顯著正相關(guān)，第二階段回歸中董事信息技術(shù)背景變量(RatIT)系數(shù)仍顯著為正，表明在考慮內(nèi)生性問題使用工具變量回歸后，結(jié)論依然保持穩(wěn)健。

表12 工具變量回歸

表12(續(xù))

(四)剔除電子信息科技等特殊行業(yè)

一般情況下，諸如電子信息科技類企業(yè)可能自身創(chuàng)始團隊天然具有相關(guān)信息技術(shù)背景。與其他行業(yè)相比，該類企業(yè)具有信息技術(shù)背景董事的占比可能更高，然而這些更多是源于技術(shù)開發(fā)的需要，而非信息化管理(袁蓉麗等，2021)[26]。為了排除此類行業(yè)的特殊性對研究結(jié)果的干擾，也進一步將其進行剔除，重新回歸進行穩(wěn)健性測試，得到的結(jié)果報告如表13的第(1)、(2)列?？梢园l(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景變量(RatIT)的系數(shù)與前述基礎(chǔ)回歸結(jié)果類似，各列均顯著為正，進一步說明本文的結(jié)論并非由部分行業(yè)的特殊性所導(dǎo)致。

(五)PSM匹配樣本估計

此外，聘任具有信息技術(shù)背景的人員擔(dān)任公司董事也可能存在一定選擇性。換句話說，具有信息技術(shù)背景董事的公司與其他公司自身可能存在系統(tǒng)性差異，而這一情況也會對本文的估計結(jié)果帶來干擾。為了緩解這一擔(dān)憂，進一步按照公司董事會成員是否具有信息技術(shù)背景進行了匹配樣本篩選和估計，即在同行業(yè)中選取資產(chǎn)規(guī)模、負債率以及總資產(chǎn)收益率最接近的控制組樣本(無信息技術(shù)背景董事公司)進行配對。匹配樣本的估計結(jié)果報告如表13的第(3)、(4)列?？梢园l(fā)現(xiàn)董事信息技術(shù)背景變量(RatIT)的系數(shù)值在各列仍顯著為正，進一步說明研究結(jié)論是穩(wěn)健的。

表13 其他穩(wěn)健性檢驗

表13(續(xù))

六、研究結(jié)論及啟示

(一)研究結(jié)論

隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等新興技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)字化智能化已逐步融入經(jīng)濟社會發(fā)展各領(lǐng)域全過程。在這一發(fā)展趨勢下，以2008—2020年A股上市公司為樣本系統(tǒng)研究了董事會成員信息技術(shù)背景對公司內(nèi)部控制有效性的影響。研究結(jié)果顯示，董事信息技術(shù)背景顯著提升了內(nèi)部控制的有效性，并且這一促進效應(yīng)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的公司樣本中表現(xiàn)得更為明顯。進一步從內(nèi)部控制要素運行與董事專業(yè)特征視角出發(fā)進行的機制分析發(fā)現(xiàn)，董事信息技術(shù)背景通過強化內(nèi)部控制方法和技術(shù)、提升內(nèi)部控制系統(tǒng)的整體運行效率，進而推動內(nèi)部控制有效性目標的實現(xiàn)。最后的經(jīng)濟效果檢驗結(jié)果表明，董事信息技術(shù)背景通過改善內(nèi)部控制建設(shè)，提升了財務(wù)報告質(zhì)量，降低了公司違規(guī)的概率。

(二)理論啟示與政策建議

第一，從理論上看，本文的研究豐富了數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與公司治理相關(guān)文獻，拓展了高階梯隊理論研究視角，為后續(xù)關(guān)于董事信息技術(shù)特征經(jīng)濟后果以及企業(yè)內(nèi)部控制有效性影響因素的文獻提供了有益的參考。當(dāng)今世界正處于百年未有之大變局，加之新冠肺炎疫情的交織影響，中國數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，并不斷向微觀領(lǐng)域的縱深拓展，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程自動化程度明顯提升。因此，當(dāng)前應(yīng)大力推動數(shù)字技術(shù)發(fā)展與實體經(jīng)濟耦合相關(guān)研究，加快構(gòu)建與數(shù)字化發(fā)展模式相適應(yīng)的公司治理理論并用于指導(dǎo)實踐，更好地助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

第二，在利用信息技術(shù)快速發(fā)展帶來便利和優(yōu)勢的同時，應(yīng)高度重視公司可能面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)。隨著高科技的迅猛發(fā)展，信息技術(shù)已融入企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營和管理的各個方面，對傳統(tǒng)工業(yè)模式的內(nèi)部控制設(shè)計與執(zhí)行提出了新的挑戰(zhàn)。信息技術(shù)的深度應(yīng)用很可能會帶來潛在數(shù)據(jù)安全與保護、技術(shù)漏洞與硬件缺陷以及業(yè)務(wù)連續(xù)性和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險，并且這些問題都具有復(fù)雜、廣泛、多變的特點，處理不當(dāng)還可能會滋生系統(tǒng)性風(fēng)險，對公司經(jīng)營產(chǎn)生不可逆的巨大傷害。因此，在新的經(jīng)營模式下公司應(yīng)牢固樹立信息安全管理理念，重視內(nèi)部控制系統(tǒng)方法和手段的革新與管理，推動全面風(fēng)險管理文化建設(shè)。

第三，企業(yè)應(yīng)切實加強人才隊伍結(jié)構(gòu)建設(shè)，大力培育和引進技術(shù)型管理人才。信息化時代公司業(yè)務(wù)流程和經(jīng)營模式正在經(jīng)歷深刻變革，技術(shù)專業(yè)壁壘對管理層的能力素養(yǎng)提出了更高的要求。本文以內(nèi)部控制有效性為切入點證實了信息技術(shù)背景的管理人才透過方法技術(shù)強化和內(nèi)部控制系統(tǒng)運行效率提升發(fā)揮了重要作用。因此，在信息化快速演進的時代背景下，公司應(yīng)高度重視信息技術(shù)型專業(yè)人才的培育，以更好迎接數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的機遇和挑戰(zhàn)，助力企業(yè)治理效能全面提升。