趙韋韜 韓忠雪

摘要：文章利用2012～2019 年A股296家上市民營(yíng)公司的樣本，分析了我國(guó)上市公司關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。實(shí)證結(jié)果表明，上市公司關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量、收入確認(rèn)比例、減值準(zhǔn)備比例與企業(yè)績(jī)效呈顯著性負(fù)相關(guān)關(guān)系。這些研究揭示了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)信息披露與企業(yè)績(jī)效有著顯著的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

關(guān)鍵詞：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng);信息披露;企業(yè)績(jī)效

為了提高審計(jì)信息的透明度、充分發(fā)揮審計(jì)信息的作用，2016年12月23日，我國(guó)正式公布《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1504號(hào)—在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》，要求上市公司審計(jì)報(bào)告中要加入一些關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)內(nèi)容。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)信息的披露可以更細(xì)致地展示上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的一些重要的、需要特殊指出的某些報(bào)表科目的問(wèn)題，需要披露的重要性問(wèn)題越多，越說(shuō)明該會(huì)計(jì)科目可能存在某些需要投資者重視的問(wèn)題，有助于審計(jì)從業(yè)者、上市公司投資者和政府監(jiān)管部門更全面、有效的了解上市公司報(bào)表中可能需要重點(diǎn)關(guān)注和警示的內(nèi)容。已有關(guān)于審計(jì)關(guān)鍵事項(xiàng)披露的研究主要集中在對(duì)審計(jì)工作的影響、資本市場(chǎng)的反應(yīng)以及企業(yè)盈余信息質(zhì)量的影響，但對(duì)企業(yè)績(jī)效本身缺乏相應(yīng)的考證，本文將考察關(guān)鍵審計(jì)信息披露對(duì)企業(yè)盈余信息真正起到了警示作用，是否披露數(shù)量和相應(yīng)特征越多、越復(fù)雜，企業(yè)盈余狀況越差。本文的研究不僅能考察關(guān)鍵審計(jì)信息披露相關(guān)審計(jì)工作的真實(shí)性，而且也能提前揭示企業(yè)績(jī)效的相關(guān)狀況，為市場(chǎng)投資者和監(jiān)管部門提供更多的企業(yè)財(cái)務(wù)信息。

一、理論分析與研究假設(shè)

關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露對(duì)審計(jì)工作提出了挑戰(zhàn)，強(qiáng)化了審計(jì)工作和審計(jì)信息的復(fù)雜度和困難程度，其披露數(shù)量和質(zhì)量受到上市公司訴訟風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)損失、審計(jì)師與客戶關(guān)系、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的準(zhǔn)確性以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者活動(dòng)的影響（Pinto and Morais，2019）。盡管關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露對(duì)審計(jì)工作提出了挑戰(zhàn)，但對(duì)審計(jì)工作以外的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)投資者和上市公司都提供了更多有益的信息。一般來(lái)說(shuō)，更過(guò)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)信息的披露可以有效地提升審計(jì)質(zhì)量，降低企業(yè)內(nèi)部盈余管理水平，在市場(chǎng)層面也會(huì)提高披露公司的市場(chǎng)超額收益率，表現(xiàn)出較高的投資者認(rèn)可的市場(chǎng)投資價(jià)值信息（王艷艷等，2018）。而對(duì)于公司本身財(cái)務(wù)狀況而言，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的信息越多，說(shuō)明需要關(guān)注的重點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況越多，而這些需要重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)信息也越提示出企業(yè)可能存在相應(yīng)的財(cái)務(wù)問(wèn)題和重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)，因此，也越會(huì)表現(xiàn)出較差的自身盈余狀況，表現(xiàn)出較低的財(cái)務(wù)盈余價(jià)值（陳麗紅等，2019）。

根據(jù)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)和企業(yè)績(jī)效的相關(guān)理論可以分析出，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露帶來(lái)的效果受多方面的影響。一般而言，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量越多，越能表明企業(yè)自身存在諸多問(wèn)題，這會(huì)直接影響到企業(yè)績(jī)效。從側(cè)面來(lái)看，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量越多，會(huì)傳達(dá)出公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高的信號(hào);越能降低審計(jì)人員的審計(jì)法律責(zé)任。相應(yīng)地，這就會(huì)讓被審計(jì)單位的投資方與合作方質(zhì)疑其財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，降低投資與合作的積極性，進(jìn)而降低公司的企業(yè)績(jī)效。

基于以上分析，做出假設(shè)1～4。

假設(shè)1：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量與企業(yè)績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)2：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露收入確認(rèn)比例與企業(yè)績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)3：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露減值準(zhǔn)備比例與企業(yè)績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)4：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露合并以及合并范圍事項(xiàng)比例與企業(yè)績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

二、樣本來(lái)源與變量定義

（一）樣本來(lái)源

為了保證研究樣本財(cái)務(wù)分析的一致性，本文選取A股上市民營(yíng)制造業(yè)公司，通過(guò)剔除ST、*ST、數(shù)據(jù)有重大缺失和發(fā)生過(guò)并購(gòu)重組的公司，共獲得 2012～2019年共 296家上市公司的樣本，其中，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自公司年報(bào)的手工搜集和整理，其余財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)均來(lái)自 CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）變量定義

本文中被解釋變量采用總資產(chǎn)收益率（ROA）作為企業(yè)績(jī)效的替代指標(biāo)，解釋變量主要是關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露，具體包括：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露收入確認(rèn)比例、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露減值準(zhǔn)備比例、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露合并以及合并范圍比例。具體變量定義詳見(jiàn)表 1。

三、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

從表2 中可以看出，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的平均個(gè)數(shù)為2.189，中位數(shù)為2，標(biāo)準(zhǔn)差為0.693。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的數(shù)量因客戶風(fēng)險(xiǎn)而異，但披露數(shù)量整體偏少。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的類型涉及多個(gè)領(lǐng)域，但減值事項(xiàng)和收入確認(rèn)的比例均超過(guò)60%，類型分布高度集中。這反映出審計(jì)報(bào)告中強(qiáng)制披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)可能存在形式化、互相模仿等問(wèn)題。

（二）回歸模型構(gòu)建

為了探究關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，我們以企業(yè)績(jī)效為因變量，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露為自變量，建立如下多元回歸模型：

其中，KEY分別代表關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露收入確認(rèn)比例、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露減值準(zhǔn)備比例和關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露合并及合并范圍比例。

（三）回歸結(jié)果分析

從表3可以得出，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的四個(gè)變量（KEY_NUMBER、KEY_OPER、KEY_IMPAIR、KEY_MERGE）與企業(yè)績(jī)效回歸系數(shù)分別為-0.021、-0.021、-0.015、-0.018，均在1%的置信水平上顯著。說(shuō)明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量、收入確認(rèn)比例、減值準(zhǔn)備比例和合并以及合并范圍比例均與企業(yè)績(jī)效呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況聯(lián)系密切，披露數(shù)量越多，被審計(jì)單位在關(guān)鍵財(cái)務(wù)問(wèn)題上越可能存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，也預(yù)示著其績(jī)效會(huì)相應(yīng)減少。收入確認(rèn)、減值準(zhǔn)備、合并及合并事項(xiàng)也是企業(yè)審計(jì)中重要的披露事項(xiàng)，這些事項(xiàng)披露越多，說(shuō)明企業(yè)存在的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大，同樣也會(huì)影響到企業(yè)的盈余狀況。

同時(shí)，在回歸方程中，七個(gè)控制變量的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著。資產(chǎn)規(guī)模、獨(dú)立董事占比、第一大股東持股、世界四大事務(wù)所和審計(jì)意見(jiàn)與總資產(chǎn)收益率均呈顯著正相關(guān)關(guān)系;與資產(chǎn)負(fù)債率和審計(jì)費(fèi)用均呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。

四、對(duì)策建議

針對(duì)審計(jì)事務(wù)所和審計(jì)師，首先，審計(jì)報(bào)告改革為的是提升審計(jì)報(bào)告的溝通價(jià)值，審計(jì)人員要加強(qiáng)溝通能力，在審計(jì)工作中，尤其是在披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)時(shí)，要和被審計(jì)單位管理層充分溝通;其次，審計(jì)人員要加強(qiáng)專業(yè)素養(yǎng)，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，一般是財(cái)務(wù)報(bào)表中重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)高的事項(xiàng)，審計(jì)人員要明確自身的責(zé)任;應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)所處的行業(yè)差異，兼顧行業(yè)特征和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。最后，審計(jì)報(bào)告應(yīng)該適當(dāng)增加關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量，并做到擴(kuò)展關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的種類。

針對(duì)政府監(jiān)管部門，首先，應(yīng)規(guī)范披露形式，豐富呈現(xiàn)格式。以表格形式呈現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，分左右兩列披露事項(xiàng)描述與審計(jì)應(yīng)對(duì)措施，更加清晰、直觀。其次，完善新審計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)具體規(guī)定，保證有法可依。建議規(guī)定更加細(xì)致、明確，如修改審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則中關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的格式;要求審計(jì)師在進(jìn)行披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)時(shí)，注意披露的真實(shí)性、可讀性等。最后，健全財(cái)務(wù)報(bào)表的信息披露機(jī)制，增加財(cái)務(wù)報(bào)表附注的信息含量，培養(yǎng)企業(yè)主動(dòng)披露意識(shí)。

參考文獻(xiàn)：

[1]Pinto I， Morais A I. What matters in disclosures of key audit matters： Evidence from Europe[J]. Journal of International Financial Management & Accounting，2019，30（02）：145-162.

[2]王艷艷，等.關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)段能夠提高審計(jì)報(bào)告的溝通價(jià)值嗎？[J].會(huì)計(jì)研究，2018（06）：86-93.

[3]陳麗紅，等.關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露與盈余價(jià)值相關(guān)性[J].審計(jì)研究，2019（03）：65-74.

*基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)金字塔結(jié)構(gòu)債務(wù)融資優(yōu)勢(shì)研究”（71572053）。

（作者單位：湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院。韓忠雪為通訊作者）