崔玉潔 孟垚希

（中國(guó)人民銀行長(zhǎng)春中心支行，吉林長(zhǎng)春 130051）

近年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)峻的下行趨勢(shì)，新冠疫情的發(fā)生更使各國(guó)經(jīng)濟(jì)遭遇巨大沖擊，迫切地需要貨幣政策與財(cái)政政策雙管齊下以刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。在此情況下，央行的應(yīng)對(duì)措施顯得尤為重要，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，無(wú)論是出于金融穩(wěn)定的目的，還是出于貨幣政策的目的，央行資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整都扮演著至關(guān)重要的角色。2008年金融危機(jī)發(fā)生后，許多主要發(fā)達(dá)國(guó)家的央行采取了量化寬松等手段應(yīng)對(duì)危機(jī)，并在之后的10年間迅速擴(kuò)大規(guī)模。隨著資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張，央行潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)上升。2020年新冠疫情爆發(fā)后，各國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整再次發(fā)揮了重要作用，如美聯(lián)儲(chǔ)、英格蘭銀行等多國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)到了前所未有的規(guī)模。建立健全央行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制，既能有效保存中央銀行的財(cái)務(wù)實(shí)力，也能提高央行的社會(huì)公信力，有助于央行資產(chǎn)負(fù)債表的健康狀況不受影響，抵御各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

參考美聯(lián)儲(chǔ)等發(fā)達(dá)國(guó)家的央行，在建設(shè)財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制、保存財(cái)務(wù)實(shí)力等方面已經(jīng)有了較為成熟的經(jīng)驗(yàn)。因此，本文將通過(guò)研究借鑒幾個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家央行的財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制，為我國(guó)中央銀行建設(shè)財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制提供思路。本文首先對(duì)財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的內(nèi)涵及其必要性進(jìn)行說(shuō)明；其次通過(guò)文獻(xiàn)分析等研究方法對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)等發(fā)達(dá)國(guó)家央行的財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的概況和特點(diǎn)展開(kāi)詳細(xì)論述；最后得出適合我國(guó)央行的財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制構(gòu)建的設(shè)想。

一、中央銀行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的內(nèi)涵及必要性

（一）央行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制是指為保存央行財(cái)務(wù)實(shí)力，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)央行資產(chǎn)負(fù)債表健康而產(chǎn)生的一系列政策和制度安排，是在央行履職過(guò)程中產(chǎn)生的需要。財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的表現(xiàn)方式有多種，如建立審慎的會(huì)計(jì)政策、設(shè)置備底類(lèi)科目、健全資本保全制度等等。主要發(fā)達(dá)國(guó)家央行在財(cái)務(wù)緩沖方式上經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了具有本國(guó)特色的緩沖機(jī)制。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)也亟需建立完善的、符合中國(guó)國(guó)情的央行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制。

（二）構(gòu)建中央銀行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的必要性

黨的十九屆五中全會(huì)上明確提出要“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度”。2020年10月24日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》，并面向公眾公開(kāi)征求意見(jiàn)。在征求意見(jiàn)稿中，第七章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)新增了第五十八條關(guān)于財(cái)務(wù)緩沖的內(nèi)容，即“中國(guó)人民銀行應(yīng)當(dāng)保持與履行職責(zé)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的財(cái)務(wù)實(shí)力，建立健全準(zhǔn)備金制度和資本補(bǔ)充機(jī)制?！痹谥袊?guó)人民銀行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)司2021年工作要點(diǎn)中，也提到了要推動(dòng)建立健全符合現(xiàn)代中央銀行履職特點(diǎn)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)制度，尤其指出要研究適應(yīng)履職需要的準(zhǔn)備金等財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制。2008年金融危機(jī)發(fā)生后，美聯(lián)儲(chǔ)等發(fā)達(dá)國(guó)家央行在建設(shè)財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制、保存財(cái)務(wù)實(shí)力等方面已經(jīng)有了較為成熟的經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前，疫情和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然存在較大的不確定性，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)轉(zhuǎn)向以國(guó)際大循環(huán)為主、國(guó)內(nèi)國(guó)際相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，因此構(gòu)建完善的央行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制，推動(dòng)現(xiàn)代中央銀行制度體系的建設(shè)勢(shì)在必行。

二、主要發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的特點(diǎn)

（一）美聯(lián)儲(chǔ)

1.科學(xué)設(shè)置計(jì)量屬性并計(jì)提減值準(zhǔn)備。美聯(lián)儲(chǔ)在資產(chǎn)計(jì)量中引入了歷史成本、現(xiàn)值、公允價(jià)值的概念，以季度為周期對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并對(duì)存款機(jī)構(gòu)貸款和固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備設(shè)置了詳盡科學(xué)的要求，有效緩沖了資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)按期對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，一旦發(fā)現(xiàn)該貸款存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，不能確保全額收回，但可以合理預(yù)計(jì)損失金額時(shí)，則計(jì)提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)虧損，保證實(shí)際入賬價(jià)值的真實(shí)性，有利于準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值遠(yuǎn)超過(guò)公允價(jià)值并明顯難以收回時(shí)，調(diào)減賬面價(jià)值并計(jì)提減值準(zhǔn)備；對(duì)于其他類(lèi)金融及非金融資產(chǎn)，則根據(jù)評(píng)估結(jié)果，取賬面價(jià)值與公允價(jià)值的較低者，以此為準(zhǔn)確認(rèn)資產(chǎn)減值損失。

2.雄厚的資本金構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金。根據(jù)《美聯(lián)儲(chǔ)法案》的規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)的成員銀行必須認(rèn)購(gòu)美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)表決權(quán)且不能轉(zhuǎn)讓或抵押的規(guī)定額度的股本。在實(shí)際中，各成員銀行繳納認(rèn)購(gòu)額的50%組成美聯(lián)儲(chǔ)的實(shí)收資本，美聯(lián)儲(chǔ)依據(jù)規(guī)定留存部分收益，作為盈余公積，不斷壯大美聯(lián)儲(chǔ)的財(cái)務(wù)實(shí)力，二者共同合稱(chēng)為美聯(lián)儲(chǔ)的總資本金。數(shù)額龐大的資本金使美聯(lián)儲(chǔ)擁有足以應(yīng)對(duì)全球系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力，發(fā)揮財(cái)務(wù)緩沖的重要作用。

3.建立分級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)驗(yàn)發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)針對(duì)復(fù)雜的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，形成了一系列完備的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。在內(nèi)部評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，引入外部第三方評(píng)審，內(nèi)外結(jié)合，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果更加科學(xué)。內(nèi)部評(píng)審系統(tǒng)包括面向金融機(jī)構(gòu)主體的CAMELS信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和抵押品評(píng)級(jí)制度；外部則通過(guò)與具有資質(zhì)的評(píng)級(jí)公司訂立長(zhǎng)期合作協(xié)議，定期對(duì)被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部評(píng)審，并向美聯(lián)儲(chǔ)真實(shí)的反映風(fēng)評(píng)結(jié)果，作為分級(jí)的重要參考指標(biāo)。通過(guò)完備的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分級(jí)，美聯(lián)儲(chǔ)能夠及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)并提前部署風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

4.完備的抵押品管理體系。針對(duì)抵押品價(jià)值變動(dòng)而可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)也建立了一套完備的管理體系。在接受抵押之前，對(duì)抵押品合格與否做出了明確的規(guī)定，并劃分類(lèi)型。根據(jù)類(lèi)型不同，分為有價(jià)證券類(lèi)及貸款類(lèi)，對(duì)信用級(jí)別、適用法規(guī)和清償順序均進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，確保各類(lèi)抵押品得到精準(zhǔn)管理。接受抵押之后，美聯(lián)儲(chǔ)運(yùn)用價(jià)值評(píng)估模型對(duì)各類(lèi)抵押品的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，隨時(shí)掌握抵押品市場(chǎng)價(jià)值走勢(shì)，控制潛在風(fēng)險(xiǎn)；另外美聯(lián)儲(chǔ)綜合考慮各相關(guān)要素，并按照相應(yīng)運(yùn)算公式得出抵押品折價(jià)率，公式原理可以簡(jiǎn)單概括為折價(jià)率與風(fēng)險(xiǎn)和期限呈正向波動(dòng)，也就是風(fēng)險(xiǎn)高、期限長(zhǎng)的抵押品折價(jià)率也越高。通過(guò)這些管理體系，美聯(lián)儲(chǔ)有效防范了抵押品價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低了對(duì)財(cái)務(wù)實(shí)力的影響。

（二）歐央行

1.制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臅?huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。歐央行采用謹(jǐn)慎性原則，運(yùn)用重估賬戶(hù)記錄黃金、歐元證券、外幣證券、期權(quán)等價(jià)格波動(dòng)引起的未實(shí)現(xiàn)收益，并在一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)，優(yōu)先運(yùn)用重估賬戶(hù)中的未實(shí)現(xiàn)收益沖抵損失，這種做法能夠有效將重估差異保留在資產(chǎn)負(fù)債表中。針對(duì)重估賬戶(hù)未能覆蓋的估值損失，歐央行則在資產(chǎn)負(fù)債表中通過(guò)準(zhǔn)備賬戶(hù)記錄，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)核算的謹(jǐn)慎性原則。

2.資本水平可調(diào)控。歐洲中央銀行的初始資本金為50億歐元，當(dāng)央行對(duì)資本金的需求增加時(shí)，可向成員國(guó)要求增加認(rèn)繳資金。以2010年歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)為例，歐央行以應(yīng)對(duì)危機(jī)為由，向各成員國(guó)提出追加資本的要求。三年間，各成員國(guó)向歐盟增加了年均10億歐元以上規(guī)模的認(rèn)繳資本。通過(guò)不斷增資，歐央行具備了龐大的自有資本，同時(shí)強(qiáng)大的財(cái)務(wù)實(shí)力帶來(lái)數(shù)額巨大的利潤(rùn)額，歐央行年均提取10億歐元以上的利潤(rùn)作為準(zhǔn)備金補(bǔ)充，準(zhǔn)備金蓄水池大幅增加，保證了優(yōu)秀的財(cái)務(wù)緩沖能力。

3.動(dòng)態(tài)管理的抵押品政策。自2007年起，歐央行制定了全新的、公開(kāi)的抵押品政策，在官方網(wǎng)站公布最新的合格抵押品“單一名單”，每周更新。包括各種合格抵押品的要素，如品種范圍、計(jì)價(jià)方式等等，動(dòng)態(tài)管理的方式能夠幫助歐央行及時(shí)地調(diào)整抵押品品類(lèi)，提高了歐央行對(duì)抵押品的科學(xué)管理水平。為避免自身持有的抵押資產(chǎn)遭受損失，歐央行會(huì)根據(jù)不同性質(zhì)的抵押物，選擇不同的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，如提高初始保證金數(shù)額、對(duì)原抵押財(cái)產(chǎn)估值進(jìn)行折價(jià)、提供額外擔(dān)保等。這些措施的實(shí)施，可以及時(shí)更新抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值信息，為歐央行在進(jìn)行交易有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、獲取最大價(jià)值提供有力支撐。

4.靈活的準(zhǔn)備金制度。按照歐央行財(cái)務(wù)規(guī)定，歐央行每年最多可提取當(dāng)年凈利潤(rùn)的20%作為準(zhǔn)備金，且風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備和一般準(zhǔn)備金的總和不得超過(guò)歐元區(qū)成員國(guó)中央銀行的實(shí)繳資本，以保證準(zhǔn)備金的使用效用。歐央行提取后剩余的凈利潤(rùn)則按照各成員國(guó)持資比例分?jǐn)偅蔀楦鞒蓡T國(guó)央行的準(zhǔn)備金，而各國(guó)央行對(duì)該筆資金的用途具有決定權(quán)，當(dāng)央行出現(xiàn)虧損時(shí)可優(yōu)先使用該筆資金彌補(bǔ)虧損，當(dāng)不能完全滿(mǎn)足虧損時(shí)，可向歐央行求助，經(jīng)批準(zhǔn)使用當(dāng)年貨幣收入補(bǔ)足損失。

（三）日本央行

1.設(shè)置多種風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。日央行在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算時(shí)，如果存在資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值低于其賬面價(jià)值的情況，則以?xún)烧咧g的差值計(jì)提損失準(zhǔn)備。雖然向日央行進(jìn)行貸款的交易主體通常情況下都會(huì)提供符合其相關(guān)標(biāo)注的擔(dān)保物作為擔(dān)保，并在一年之內(nèi)都會(huì)保證很高水平的擔(dān)保質(zhì)量，但通常在會(huì)計(jì)中期和整個(gè)會(huì)計(jì)周期末，依據(jù)曾經(jīng)相同或類(lèi)似擔(dān)保物在貸款期間發(fā)生的價(jià)值損失以及貸款比率，為當(dāng)期貸款行為擔(dān)保物可能發(fā)生的貸款損失，同樣計(jì)提一般貸款損失準(zhǔn)備。同時(shí)，日央行的政策委員會(huì)具有特殊裁定權(quán)，委員會(huì)認(rèn)為對(duì)于一些特定貸款，為降低風(fēng)險(xiǎn)可對(duì)未來(lái)可能會(huì)發(fā)生的價(jià)值損失進(jìn)行單獨(dú)計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備，而計(jì)提金額同樣由銀行政策委員會(huì)，是貸款主體和情況決定。日央行還創(chuàng)新性的引入了用移動(dòng)平均法確定其成本價(jià)的計(jì)價(jià)方法，這種方法具有靈活科學(xué)的優(yōu)點(diǎn)，適用范圍包括股票、交易基金、房地產(chǎn)投資等資產(chǎn)。

2.對(duì)部分固定資產(chǎn)采取快速計(jì)提折舊法，加速其折舊處理。在計(jì)算開(kāi)始時(shí)采用穩(wěn)健性原則，對(duì)固定財(cái)產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行平價(jià)且不高估資產(chǎn)和利潤(rùn)?？紤]到每年都需要上繳所得稅，日央行在固定資產(chǎn)使用壽命周期的前半段采取盡可能多的提取折舊的方法，使得在最終核算時(shí)折舊成本可以沖銷(xiāo)一部分所得利潤(rùn)，減少可分配利潤(rùn)，降低每年上繳的所得稅，延緩現(xiàn)金流流出。

3.注重資本保全，引入資本充足率的概念。《日本銀行法》規(guī)定，在每個(gè)會(huì)計(jì)周期保留5%的盈余來(lái)作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是日央行防范金融風(fēng)險(xiǎn)而專(zhuān)門(mén)設(shè)立的緩沖機(jī)制，確保日央行保證相當(dāng)?shù)馁Y本充足率。在會(huì)計(jì)中期，日央行會(huì)對(duì)其保有的各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的價(jià)值評(píng)估，如果某種資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估結(jié)果顯示其市場(chǎng)價(jià)值減值較多，則會(huì)對(duì)其進(jìn)行減值處理；而如果是基金類(lèi)資產(chǎn)，在評(píng)估中如果顯示其風(fēng)險(xiǎn)偏高，日央行則會(huì)對(duì)其計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)減值準(zhǔn)備。如果日央行認(rèn)為準(zhǔn)備金無(wú)法滿(mǎn)足當(dāng)期資產(chǎn)缺口，資本負(fù)債表規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)水平上升，在經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)省的審批之后，可將從利潤(rùn)中提取的準(zhǔn)備金比率由5%提至15%，為應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供更加充足的準(zhǔn)備金。

三、完善我國(guó)中央銀行財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的思考

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債表也進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，基于履職需要，截至2021年8月，中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模達(dá)到379,487.47億元，較2011年同比增長(zhǎng)34.26%，較2001年同比增長(zhǎng)839.89%，面對(duì)復(fù)雜多變的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，需要特別關(guān)注占比超過(guò)50%的外匯資產(chǎn)。通過(guò)前述研究，本文從財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的角度出發(fā)，提出健全更審慎的會(huì)計(jì)制度、更完備的準(zhǔn)備金體系、更靈活的資本補(bǔ)充機(jī)制三條思考。

（一）更為審慎的會(huì)計(jì)制度

1.引入權(quán)責(zé)發(fā)生制。目前我國(guó)央行的會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)仍為傳統(tǒng)的收付實(shí)現(xiàn)制，雖然具有操作簡(jiǎn)單、便于理解、記錄現(xiàn)金等方面的優(yōu)點(diǎn)，但其提供的會(huì)計(jì)信息相關(guān)性和時(shí)效性較差，已經(jīng)無(wú)法跟上人民銀行會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此建議參照2014年頒發(fā)的《預(yù)算法》及2019年開(kāi)始執(zhí)行的最新版《政府會(huì)計(jì)制度》，權(quán)責(zé)發(fā)生制可以恰當(dāng)?shù)姆从承幸欢螘r(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，且其提供的會(huì)計(jì)信息更為科學(xué)準(zhǔn)確，能夠滿(mǎn)足現(xiàn)代中央銀行的履職決策需要，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)金融運(yùn)行中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。建議在會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)中引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，健全適合央行業(yè)務(wù)履職需要的財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制。

2.建立資產(chǎn)減值制度。當(dāng)前，我國(guó)央行仍采取單一的歷史成本法作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，對(duì)于固定資產(chǎn)按照初始成本作為入賬價(jià)值，采用簡(jiǎn)單的直線(xiàn)法計(jì)提折舊，不進(jìn)行公允價(jià)值變動(dòng)測(cè)試，不調(diào)整賬面價(jià)值；對(duì)于發(fā)放的貸款等資產(chǎn)始終按照初始價(jià)值體現(xiàn)在賬面上，不計(jì)提減值準(zhǔn)備。這些特點(diǎn)均不利于風(fēng)險(xiǎn)控制，因此建議引入豐富的計(jì)量屬性，建立完善的資產(chǎn)減值制度，參照外國(guó)央行在歷史成本法的基礎(chǔ)上加入現(xiàn)值、公允價(jià)值等計(jì)量屬性，定期進(jìn)行減值測(cè)試，科學(xué)計(jì)算減值損失，有利于預(yù)警系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制的作用。

（二）更為完備的準(zhǔn)備金體系

1.健全專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。目前我國(guó)央行已有總準(zhǔn)備金制度，主要針對(duì)存款，以收入與支出的凈差額為基數(shù)計(jì)提，這種計(jì)提準(zhǔn)備金的方式不能體現(xiàn)出資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，無(wú)法準(zhǔn)確衡量資產(chǎn)減值的損失。建議參考日本央行的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金制度，健全我國(guó)的專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，對(duì)貸款、有價(jià)證券等風(fēng)險(xiǎn)難以確定的資產(chǎn)計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，有助于增強(qiáng)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警機(jī)制。與專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度相對(duì)應(yīng)，建立動(dòng)態(tài)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警機(jī)制。通過(guò)發(fā)揮會(huì)計(jì)信息的分析、決策、支撐作用，在一定的會(huì)計(jì)期間對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，以此確定當(dāng)期的專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率，并將其計(jì)入損益表體現(xiàn)，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資產(chǎn)負(fù)債表的健康準(zhǔn)確。

（三）更為靈活的資本補(bǔ)充機(jī)制

1.借鑒動(dòng)態(tài)資本充足率概念。雄厚的自有資本既有利于央行抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也有助于提高央行的社會(huì)公信力，增強(qiáng)公眾對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的信心。實(shí)際上，很多經(jīng)濟(jì)體央行均建立了完善的資本補(bǔ)充機(jī)制，歐央行要求所有成員國(guó)按比例交納資本金，增加其財(cái)務(wù)實(shí)力。我國(guó)央行也應(yīng)從全部由國(guó)家資本組成，轉(zhuǎn)向建立與金融機(jī)構(gòu)共同出資的資本補(bǔ)充機(jī)制，建議引入動(dòng)態(tài)的資本充足率概念，便于根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變化情況靈活掌控資本水平，保護(hù)財(cái)務(wù)實(shí)力。

2.調(diào)整利潤(rùn)分配制度。目前我國(guó)央行的利潤(rùn)在提取總準(zhǔn)備金后全額上繳財(cái)政，而參考德央行等多數(shù)國(guó)家央行則會(huì)提取一定比例的利潤(rùn)作為留存收益，以便在全球性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)能夠迅速反應(yīng)，抵御風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)央行提取一定比例的利潤(rùn)作為留存收益，一方面可以保存央行財(cái)務(wù)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面可以增強(qiáng)央行獨(dú)立性，保證貨幣政策的制定與執(zhí)行效果，因此建議建立適合我國(guó)國(guó)情特色的利潤(rùn)分配制度。