李鵬

目前，西方國家對俄羅斯制裁措施不斷升級，制裁范圍主要包括中止北溪二號天然氣管道審批、將部分俄銀行剔除SWIFT系統(tǒng)、凍結(jié)部分俄羅斯海外資本、減少能源進口份額、取消俄羅斯最惠國待遇等。受俄烏沖突影響，全球能源、糧食、礦產(chǎn)供應鏈受到巨大沖擊，價格上漲與恐慌情緒持續(xù)蔓延。本文就俄烏沖突對全球政治格局、能源供需變化以及大宗商品市場可能產(chǎn)生的長期影響，以及對我國未來能源發(fā)展的啟示，進行初步分析。

俄羅斯及歐洲能源供需及大宗商品基本情況

俄羅斯是全球能源供應的重要來源。作為世界能源大國，俄羅斯擁有豐富的油氣和煤炭等資源，在國際能源市場占有舉足輕重的地位。能源是俄羅斯經(jīng)濟命脈，俄羅斯出口收入的一半以上來源于油氣，油氣行業(yè)收入占俄羅斯財政收入的40%。2021年俄羅斯剩余探明石油儲量為1078億桶，全球占比約6.2%，位居世界第五；剩余探明天然氣儲量為37.4萬億立方米，全球占比19.9%，位居世界第一。石油天然氣產(chǎn)量方面，2021年俄羅斯石油產(chǎn)量為1125萬桶/日，占世界石油總產(chǎn)量的11.41%；天然氣產(chǎn)量為7610億立方米，占世界天然氣總產(chǎn)量的18.46%，均排名美國之后，位居世界第二。石油天然氣出口方面，2021年俄羅斯出口石油2.3億噸，占全球出口總量的12%，僅次于沙特阿拉伯，位居世界第二；天然氣出口數(shù)量為2035億立方米，占全球出口總量的21%，位居世界第一。

歐洲油氣供給對俄依賴程度很高。根據(jù)歐洲委員會披露，過去五年，歐洲能源消費中的化石能源占比約57%-60%，且大部分依賴進口，天然氣、石油和煤炭的進口比例分別高達90%、97%和70%。俄羅斯是歐洲化石能源的第一大進口國，歐洲也是其油氣的主要出口地區(qū)。2021年俄羅斯石油占歐洲進口總量的29%，占俄羅斯石油出口總量的48%；俄羅斯天然氣占歐洲進口總量的38%（其中7條天然氣管道輸送占比達到31%），占俄羅斯天然氣出口總量的80%；俄羅斯煤炭占歐洲煤炭進口的46%，位居第一。德國是俄羅斯能源的主要市場，2020年德國石油消費約31.5%來源于俄羅斯，占俄出口總量的11%；天然氣消費約57%來源于俄羅斯，占俄出口總量的20%。俄羅斯需要從歐洲的能源市場獲得收入，歐洲也需要俄羅斯的能源滿足需要。

俄烏沖突對能源、糧食、金屬礦產(chǎn)等大宗商品造成較大影響。有色金屬方面，俄羅斯鈀金產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的40%，鉑金產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的10%，鋁產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的5%，同時俄羅斯還是全球最大的鎳生產(chǎn)國。農(nóng)產(chǎn)品方面，俄羅斯每年大約生產(chǎn)8000萬噸小麥，占全球產(chǎn)量的10%，出口位居世界第一。烏克蘭小麥產(chǎn)量約為3300萬噸，其玉米、大麥出口占全世界15%以上，小麥出口占全世界10%左右，葵花籽產(chǎn)量世界第一。俄烏沖突將對以上能源、礦產(chǎn)及糧食等大宗商品產(chǎn)生較大影響。

俄烏沖突對全球能源及經(jīng)濟發(fā)展的影響

從去年開始，新冠肺炎疫情對全球能源供應鏈產(chǎn)生較大沖擊，國際油氣價格大幅度上漲。俄烏沖突使國際油氣價格又上了一個臺階。作為國際能源市場上至關重要的生產(chǎn)大國，俄烏沖突持續(xù)時間長短、俄羅斯與歐美關系、受制裁程度等等，必將給全球能源市場帶來持久、深刻、廣泛的影響，正在使國際油氣市場供應格局發(fā)生改變。

一是推動國際能源及電力價格持續(xù)高漲，天然氣價格波動遠高于石油價格。石油方面，2月24日俄烏沖突爆發(fā)當天，布倫特原油和紐約原油期貨價格雙雙突破每桶100美元關口，最高達到每桶105.79美元，3月7日，布倫特原油一度沖高至139.13美元/桶，創(chuàng)2008年以來新高。天然氣方面，2月24日，荷蘭TTF天然氣期貨價格一度拉漲逾60%，報118.5歐元/兆瓦時，3月7日TTF天然氣近月期貨價格一度攀升至345歐元/兆瓦時的歷史最高紀錄（2021年3月，TTF天然氣近月期貨價格僅為17歐元/兆瓦時左右）。電力現(xiàn)貨方面，德國、法國、英國等主要西歐國家的電力現(xiàn)貨市場日前均價在400歐元/兆瓦時至500歐元/兆瓦時附近高位波動，是去年同期的8到10倍。隨著歐佩克與美國增產(chǎn)計劃放緩、主要經(jīng)濟體服務業(yè)需求增加，油氣價格有望維持高位。俄羅斯與歐洲天然氣供需關聯(lián)緊密，預計天然氣價格波動要遠高于石油，進而影響電力現(xiàn)貨價格。

二是影響全球能源供給，重構(gòu)能源生產(chǎn)版圖。3月8日，美國總統(tǒng)拜登簽署了禁止美國從俄羅斯進口能源的行政令。3月12日，德國副總理兼經(jīng)濟與氣候保護部長哈貝克表示，德國計劃在今年逐步擺脫對俄羅斯煤炭和石油的依賴，但俄天然氣被排除在外。未來，隨著歐美對俄羅斯的制裁逐步加深，眾多國際石油企業(yè)撤資離開，俄羅斯油氣產(chǎn)量、出口量可能會大幅下降甚至中斷；且目前伊朗、委內(nèi)瑞拉、利比亞等傳統(tǒng)生產(chǎn)出口大國因遭受美國制裁或內(nèi)亂而難以提升出口量，全球能源供給勢必受到嚴重影響，能源生產(chǎn)版圖將重構(gòu)。全球油氣供給側(cè)“三駕馬車”中另外兩個國家——美國、沙特在全球市場上的“能源話語權(quán)”將得到提升。

三是增大國際能源合作與貿(mào)易風險和不確定性。由于俄烏沖突，2月22日，德國宣布暫停北溪二號天然氣管道項目獲得認證與投產(chǎn)運營。由于美歐對俄發(fā)起SWIFT制裁，切斷俄羅斯部分銀行與全球銀行系統(tǒng)間的聯(lián)系，與俄羅斯開展國際能源貿(mào)易將面臨支付、結(jié)算的問題與風險，將對能源國際跨境貿(mào)易和資金流動形成阻礙。因此，未來與俄羅斯的國際能源合作、貿(mào)易等經(jīng)濟往來或?qū)⒚媾R多重不確定性和金融風險。

四是增大全球經(jīng)濟復蘇不確定性。目前全球經(jīng)濟仍受新冠疫情影響，經(jīng)濟復蘇基礎薄弱。俄烏沖突及美歐對俄制裁勢必增大全球經(jīng)濟復蘇的不確定性。首先，石油天然氣價格大幅上漲將導致全球通脹形勢進一步惡化。歐洲中央銀行預計，能源成本上漲將導致歐洲2022年GDP增速減緩0.5個百分點。摩根大通預測，如果國際油價攀升至150美元/桶，將拖累全球經(jīng)濟增長減少3個百分點，通脹率飆升到7%以上。其次，西方對俄羅斯制裁將導致全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈紊亂加劇。俄羅斯是全球主要的農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品、能源出口國之一，西方國家對俄制裁勢必將導致全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈失衡，大宗商品價格紊亂，制造業(yè)面臨空前打擊。最后，俄烏沖突打擊風險資產(chǎn)和私人部門信心，進一步影響實體部門需求，最終將延緩全球經(jīng)濟修復進程。彭博經(jīng)濟研究認為，如果俄羅斯對歐洲的能源供應中斷，可能導致歐元區(qū)陷入經(jīng)濟衰退，并將壓低美國的經(jīng)濟增長。

近期及中長期全球能源發(fā)展趨勢研判

國際能源市場的動蕩將堅定歐洲能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方向。若俄烏沖突加劇、油價持續(xù)高企，新能源相較于傳統(tǒng)石化能源的相對成本將降低，有利于歐洲加快新能源發(fā)展的步伐，通過加快推動終端電氣化（包括交通電氣化）、大力發(fā)展可再生能源等方式，增加能源自給度，以尋求盡快擺脫目前對俄羅斯的能源依賴。

一是短期全球石油和天然氣供需缺口將持續(xù)加劇。目前美國已發(fā)布禁止美國從俄羅斯進口能源的行政令。2021年，美國從俄羅斯進口約1150萬噸原油，占俄羅斯出口總量的5%。雖然從目前石油的產(chǎn)能儲備來看，俄羅斯的供給缺口有望在短期內(nèi)補足，但是油氣等大宗商品長期在供需平衡下運行，供需的擾動在價格上有杠桿效應，所以未來幾個月預計油氣價格都將維持在高位運行。從全球能源供應形勢來看，俄烏沖突對全球石油供應整體平衡影響還不大，但是對天然氣市場的供需平衡影響很大。2021年，歐洲天然氣消費量4800億立方米，對外依存度約85%。其中LNG交付量7720萬噸（約1000億立方米）。俄羅斯是歐洲天然氣市場的最大進口來源，歐洲每年從俄羅斯獲得1550億立方米左右的天然氣，其中管道天然氣約1420億立方米（占歐洲總進口量的31%）。雖然歐盟宣稱要在2022年減少三分之二的俄羅斯氣進口，但短期內(nèi)未有合適的替代產(chǎn)品。目前美國LNG無法大規(guī)模替代俄羅斯天然氣。假如美國LNG要替代三分之一俄羅斯天然氣，即按500億立方米計算，需要增加進口約3600萬噸LNG，相當于目前歐洲LNG進口量的一半，約等于全球LNG貿(mào)易量的十分之一。目前歐洲的LNG接收站設施已經(jīng)滿負荷運行，價格也處高位，如大規(guī)模新增LNG進口，需要新建基礎設施，并將繼續(xù)抬高價格，短期內(nèi)無法實現(xiàn)。此外，LNG出口國的產(chǎn)能提升短期內(nèi)無法實現(xiàn)，2022年，新增產(chǎn)能陸續(xù)進入投資建設階段，LNG領域產(chǎn)能建設前已經(jīng)簽訂長約，市場機動量很少。此外，目前挪威及北非出口到歐洲的天然氣管道基本滿負荷運行，難以短期內(nèi)增加輸送容量。北溪二號項目被暫停將繼續(xù)加劇歐洲天然氣供需缺口，預計缺口將達到400億立方米，將導致歐洲天然氣價格持續(xù)維持在高位，進而傳導到電價上，使得電價快速抬升，預計歐洲今年的能源供給危機仍無法有效緩解，能源價格將維持在高位運行。

二是歐洲可能重啟煤電和延緩核電代替天然氣缺口，未來碳價可能持續(xù)走低。歐洲和俄羅斯之間的天然氣供應雖然短期可能會恢復，但歐洲與俄羅斯的互信已經(jīng)被破壞。由于歐盟嚴重依賴油氣，而俄羅斯是歐盟最大的油氣供應國。俄烏沖突以來，歐洲極力擺脫對俄的油氣依賴，俄羅斯已經(jīng)開始尋找新的油氣銷售渠道。短期來看，由于歐洲資源儲量低，不可能很快大幅恢復天然氣生產(chǎn)。歐盟提出在2022年減少2/3的俄羅斯天然氣進口量，為保障基礎能源供應，歐洲可能加速多元化能源的供應，重新啟動最近退役的燃煤電廠以及延長核電站壽命，讓煤炭以及核電成為滿足能源需求的優(yōu)先事項。事實上，歐洲能源危機發(fā)生后，整個歐洲的燃煤發(fā)電就處于增長之中。2021年，歐洲燃煤發(fā)電量比2020年增長18%，中斷了自2012年以來的下降趨勢。2022年1月份，歐盟煤炭進口量比上年增長56%以上。短期內(nèi)，這可能會減緩歐洲的脫碳步伐。為保障基礎能源安全，短期內(nèi)歐洲對二氧化碳減排控制將有所減緩，可能不如前兩年激進，碳交易價格將比之前的預期降低一半左右。

三是長遠來看歐洲將加快清潔能源轉(zhuǎn)型、通過加快終端用能電氣化重塑能源結(jié)構(gòu)。全球油氣供給版圖將進行重構(gòu)。從去年以來歐盟的一系列舉措來看，歐盟已經(jīng)基本明確了通過大力發(fā)展可再生能源、加快推動終端電氣化（包括交通電氣化）等方式，增加能源自給度，以此減少對于俄羅斯或者其他國家的能源依賴，同時推動能源清潔低碳轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略路徑。為實現(xiàn)這一目標，歐盟從2020年開始，采取了一系列措施推動動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的建設和加快推動電動交通的普及。2021年，歐盟整體新增的電動汽車數(shù)量已經(jīng)超過中國大陸，同時歐盟也加大了在動力電池和智能交通領域的研發(fā)投入力度。3月8日，歐盟委員會發(fā)布能源獨立路線圖《歐洲廉價、安全、可持續(xù)能源聯(lián)合行動》，力求從天然氣開始，在2030年前擺脫對俄羅斯的能源進口依賴。

俄烏沖突對我國能源發(fā)展的啟示

未來在全球低碳轉(zhuǎn)型過程中，像俄羅斯這樣以傳統(tǒng)化石能源為主要支柱的經(jīng)濟是難以長期持續(xù)的。在能源和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，低碳技術(shù)和數(shù)字化技術(shù)必將重塑全球生產(chǎn)生活方式，我國要盡早搶占未來新型電力系統(tǒng)這一科技制高點，堅定能源清潔低碳轉(zhuǎn)型路線不動搖，推動我國加快能源轉(zhuǎn)型、加快降低能源對外依存度、強化能源安全舉措，將能源飯碗牢牢端在自己手上。鑒于目前全球電力并沒有形成大宗商品貿(mào)易，可以考慮加強新能源建設和提高終端電氣化水平，加快推動新型電力系統(tǒng)的建設，通過加強電力安全保障國家能源安全。

一是強化與俄羅斯的能源合作，增加我國油氣進口量，增大能源貿(mào)易人民幣結(jié)算比例，加快管道天然氣的談判與合作，暫時緩解我國油氣安全瓶頸。俄羅斯是中國的第一大能源供應國，特別是原油與管道天然氣供應占比較大，短期內(nèi)不可替代。我國原油、天然氣的對外依存度分別高達72%、43%，而俄羅斯是中國第二大石油進口國（2020年進口8357萬噸，占進口總額的15%），第二大天然氣進口國（管道氣占進口總額的17.3%，液化氣占進口總額的6%），第二大煤炭進口國（占進口總額的18%）。根據(jù)俄羅斯能源部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2月24日，俄羅斯能源部宣布要擴大對華煤炭供應，將和中國簽訂1億噸煤炭供應協(xié)議。鑒于歐盟對俄羅斯實施制裁，預計削減三分之二的對俄天然氣進口，中國與俄羅斯在能源合作方面將會更加密切，中方將掌握更大的合作主動權(quán)。此外，我國可以考慮近期將國內(nèi)油氣資源在有保障的情況下作為儲備資源，降低開發(fā)規(guī)模。在經(jīng)濟允許情況下，盡量多使用俄油氣，但要確保油氣在終端能源消費占比持續(xù)下降。

二是盡早攻克“新能源+”產(chǎn)業(yè)制高點?！靶履茉?”是低碳技術(shù)競爭的核心領域?！靶履茉?”正在成為重組要素資源、重塑經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、改變世界競爭格局的關鍵因素。從大國博弈發(fā)展態(tài)勢看，誰掌握了“新能源+”相關的核心技術(shù)，誰就獲得了新一輪工業(yè)革命的先機和主導權(quán)。如果能夠更好發(fā)揮我國在新能源產(chǎn)業(yè)的各方面優(yōu)勢，加強以“新能源+”為核心的科技研發(fā)與應用，就能在未來10-15年實現(xiàn)相關科技的全面領先。

三是加強新型電力系統(tǒng)和基礎設施建設。從全球范圍內(nèi)來看，當新能源發(fā)電滲透率大幅提升之后，當前的電力系統(tǒng)的安全性和調(diào)節(jié)性還不能適應新能源的大規(guī)模發(fā)展。為在加快能源清潔低碳轉(zhuǎn)型的同時保障國家能源，要堅持先立后破。首先，要加大煤電靈活性改造，適當增加一批以調(diào)節(jié)功能為主的煤電機組。其次，加強新型儲能技術(shù)的研發(fā)和應用，特別是基于電力系統(tǒng)的長周期儲能技術(shù)，大力拓寬應用場景。第三，加強先進輸變電和配電網(wǎng)等基礎設施建設，增強電網(wǎng)對新能源的并網(wǎng)消納能力。第四，加強源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)互動及數(shù)字化技術(shù)在新能源領域的研究，為新能源大規(guī)模開發(fā)和有效消納提供強有力的支撐。在新型電力系統(tǒng)技術(shù)研發(fā)和實踐上占領制高點。

四是盡快提升電氣化水平，加快數(shù)字化建設。目前，我國電力占終端能源消費比重約為27%，如果提高到40%，預計可替代約5.6億噸原油當量（交通領域全面實施電能替代，就可以減少一半的石油消費），相當于減少80%的進口油氣，可極大降低能源的對外依存度，從根本上保障國家能源安全。2021年，我國新能源汽車保有量達到784萬輛，占全球的40%以上；我國已擁有完備的電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈。當前，電動汽車的技術(shù)成熟度、滲透率和發(fā)展速度要遠遠高于預期。首先應加快交通領域的電氣化進程，加強電動汽車的普及與推廣，逐步擺脫對于國外油氣的依賴。其次，加大交通電力基礎設施建設，這對于推動新能源汽車發(fā)展的作用遠高于對新能源汽車的補貼。第三，理順電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈。目前，我國碳酸鋰價格約50萬元/噸，受鋰資源影響，動力電池價格遠高于正常水平，嚴重影響交通電氣化的進程。建議盡快加強鋰資源儲備和開發(fā)，促進電動汽車盡快回歸市場應有價值。第四，加強三網(wǎng)融合建設。在推動電氣化進程和新能源建設的同時，建議加強交通基礎設施和能源基礎設施網(wǎng)絡的融合，在此基礎上推動能源網(wǎng)與未來物聯(lián)網(wǎng)的深度融合。

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