唐 亮，陸璟楠，薛九洋

（阜陽師范大學(xué)商學(xué)院，安徽阜陽 236037）

改革開放以來，環(huán)境保護(hù)一直是我國的基本國策，黨的十九大將生態(tài)文明建設(shè)擺在了更加突出的地位。作為市場主體，企業(yè)更應(yīng)該積極承擔(dān)生態(tài)環(huán)境義務(wù)，履行環(huán)境主體責(zé)任。企業(yè)進(jìn)行環(huán)保投資是樹立綠色發(fā)展理念，踐行環(huán)境主體責(zé)任的重要舉措。隨著政府和社會各界對生態(tài)環(huán)境的重視，學(xué)術(shù)界對企業(yè)環(huán)保投資研究日趨活躍。我國學(xué)者對環(huán)保投資的研究始于1992年，高新建[1]從企業(yè)環(huán)境污染問題出發(fā)，提出必須建立有關(guān)環(huán)保投資機(jī)制，完善環(huán)保投資渠道，明確了環(huán)保投資對企業(yè)發(fā)展的重要性。隨后眾多學(xué)者首先對國外環(huán)保投資發(fā)展[2]、環(huán)保投資損益分析[3]、國內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展[4]等方面進(jìn)行了理論性分析，對環(huán)境信息披露體系[5]、環(huán)保投資效率評價機(jī)制[6]等進(jìn)行了探索。近年來國內(nèi)企業(yè)逐步開始每年披露環(huán)保投資，促使以環(huán)保投資數(shù)據(jù)為分析對象的實證文章不斷涌現(xiàn)。這些實證文章從影響環(huán)保投資的具體路徑出發(fā)，探求不同影響因素對環(huán)保投資的作用方向與程度，例如政治關(guān)聯(lián)[7]、媒體關(guān)注[8]等等。隨著文獻(xiàn)數(shù)量的不斷上升，傳統(tǒng)的文獻(xiàn)綜述一般為單純的總結(jié)羅列或只專注研究的重點文獻(xiàn)，此類方法往往缺乏全面性與客觀性，同時無法運用科學(xué)的方法推測未來研究的熱點與趨勢[9]。如今在數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)日益成熟的背景下，運用計算機(jī)技術(shù)對文獻(xiàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析可以有效進(jìn)行文獻(xiàn)挖掘分析。

本研究以環(huán)保投資為主題對象，運用CiteSpace對1992—2020年間CNKI中的核心期刊與CSSCI來源期刊相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了可視化分析，首先依次對研究領(lǐng)域的既往基本情況、核心作者、核心機(jī)構(gòu)、高被引文獻(xiàn)進(jìn)行分析，其次對關(guān)鍵詞進(jìn)行共現(xiàn)與聚類圖譜分析，最后在前文已有分析的基礎(chǔ)上結(jié)合關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖對該研究方向進(jìn)行了相關(guān)預(yù)測性分析，以期為我國環(huán)保投資領(lǐng)域未來研究方向提供相關(guān)參考。

一 數(shù)據(jù)來源與方法

（一）數(shù)據(jù)來源

將“環(huán)保投資”設(shè)定為主題詞，對CNKI期刊數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索。鑒于此研究方向的高質(zhì)量文章主要集中在核心期刊與CSSCI來源期刊，而為保證選定文獻(xiàn)的權(quán)威性與代表性，本文研究只限定CNKI中核心與CSSCI來源期刊文獻(xiàn)。由于最早出現(xiàn)此類文章的年份為1992年，從而設(shè)定本文研究年份為1992—2020，檢索時間為2021年1月1日。最后在剔除相關(guān)征文啟示、報告、會議邀請、訪談等非學(xué)術(shù)性型文獻(xiàn)后，共選定符合本文研究方向的論文共672篇。

（二）文獻(xiàn)計量方法

主要研究軟件為CiteSpace5.6.R3，該軟件能夠?qū)崿F(xiàn)文獻(xiàn)數(shù)據(jù)多元素、分時和動態(tài)特性的分析，繪制的圖譜能夠展現(xiàn)不同文獻(xiàn)之間共現(xiàn)、網(wǎng)絡(luò)、交叉等復(fù)雜關(guān)系。通過使用該軟件對作者、機(jī)構(gòu)、關(guān)鍵詞等進(jìn)行可視化圖譜的繪制，更直觀的展現(xiàn)企業(yè)環(huán)保投資研究方向的已有成果，同時為保證圖譜顯示的正確性，本文也將相關(guān)文獻(xiàn)數(shù)據(jù)導(dǎo)入EXCEL中進(jìn)行了匹配篩選，為圖譜的正確解讀提供進(jìn)一步的驗證。

二 總體研究情況

（一）文獻(xiàn)數(shù)量情況分析

有關(guān)環(huán)保投資的研究趨勢如圖1所示。文獻(xiàn)自1992年開始出現(xiàn)，并在數(shù)量上呈現(xiàn)緩慢上升趨勢，至1999年出現(xiàn)第一次發(fā)文量的小高峰，發(fā)表量達(dá)19篇，2008年發(fā)文數(shù)量首次突破30篇。2014—2015年文章發(fā)文漲幅最大，增長近20篇。2015—2020年，文獻(xiàn)平均發(fā)文量達(dá)到近42篇，環(huán)保投資研究領(lǐng)域出現(xiàn)較熱的趨勢，具有較高的學(xué)術(shù)研究價值與社會關(guān)注度。

圖1 1992-2020的年發(fā)文量趨勢圖

從研究文獻(xiàn)的發(fā)文情況可以發(fā)現(xiàn)該研究領(lǐng)域的主要研究趨勢與學(xué)科方向。表1為相關(guān)期刊的發(fā)文情況，可以看出《環(huán)境保護(hù)》是企業(yè)環(huán)保投資研究方向發(fā)文排名第一的期刊，共發(fā)表49篇，占總檢索數(shù)量的7.29%。其次為《中國人口·資源與環(huán)境》和《生態(tài)經(jīng)濟(jì)》，分別發(fā)表發(fā)表35篇與29篇。排在前六位的期刊發(fā)文量為163篇，占總檢索數(shù)的近24.26%。通過對這六家期刊進(jìn)行級別的劃分，雖然屬于核心期刊與CSSCI來源的均有三家，但排名前兩位的期刊均為CSSCI來源期刊，說明研究環(huán)保投資的論文在較高級別期刊中受到學(xué)者與社會的廣泛關(guān)注。

表1 以環(huán)保投資為主題詞的期刊發(fā)文統(tǒng)計表

（二）核心作者分析

作者合作圖譜不僅可以得出該研究方向作者之間的合作情況，同時通過節(jié)點大小也可以直接反應(yīng)出作者在該研究領(lǐng)域的重要性。通過運行CiteSpace5.6.R3對672篇文獻(xiàn)進(jìn)行作者的分析，最終得到一張節(jié)點數(shù)600、連線數(shù)306、密度為0.0017的作者合作圖譜（如圖2所示）。首先從節(jié)點大小來判斷作者發(fā)文量的大小，學(xué)者逯元堂節(jié)點最大，其最早于2010年以第一作者的身份發(fā)表與企業(yè)環(huán)保投資有關(guān)的論文，至2020年共發(fā)表文獻(xiàn)總量達(dá)24篇，且全部為CSSCI來源。同時從圖譜中的連線來判斷作者之間的合作程度，可以明顯看出圍繞逯元堂的合作群是目前為止最大的合作群，該合作群主要包括逯元堂、陳鵬、吳舜澤、朱建華，并且在四人大合作群的基礎(chǔ)之上延伸了許多小合作群，例如何軍、朱玲玲與盧靜、高軍與徐順青等等。其次有代表性的合作群分別有李強(qiáng)與田雙雙、崔廣慧與姜英兵、杜雯翠與張平淡，其分別合作發(fā)表文獻(xiàn)4篇。因此從整體來說，我國環(huán)保投資相關(guān)研究發(fā)展至今已經(jīng)形成一定的核心作者及合作團(tuán)隊。

圖2 作者合作圖譜

（三）核心機(jī)構(gòu)分析

通過機(jī)構(gòu)合作圖譜可以看出不同機(jī)構(gòu)的發(fā)文情況與合作情況，進(jìn)一步展現(xiàn)機(jī)構(gòu)對企業(yè)環(huán)保投資研究領(lǐng)域的重視情況。運行軟件對672篇文獻(xiàn)進(jìn)行分析，設(shè)置時間切片為一年，得到一張節(jié)點數(shù)435、連線數(shù)141、密度為0.0015的機(jī)構(gòu)合作圖譜（如圖3所示）。中南大學(xué)的兩型社會與生態(tài)文明協(xié)同創(chuàng)新研究中心發(fā)表文獻(xiàn)最多，并且其和中南大學(xué)商學(xué)院研究最為密切形成一個合作群。其次分別形成以環(huán)境保護(hù)部環(huán)境規(guī)劃院、北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院和中國礦業(yè)大學(xué)管理學(xué)院為中心的三個合作群。從整體來說，企業(yè)環(huán)保投資研究已形成核心的機(jī)構(gòu)合作群，且具有較深合作緊密程度。

圖3 機(jī)構(gòu)合作圖譜

（四）高被引文獻(xiàn)分析

通過對高被引文獻(xiàn)的分析，可以得出研究領(lǐng)域是否具有一定的研究基礎(chǔ)。表2選取以環(huán)保投資為主題的被引量達(dá)180以上的文獻(xiàn)，從中可以看出文獻(xiàn)被引量最高的是肖淑芳與胡偉在《會計研究》上發(fā)表的“我國企業(yè)環(huán)境信息披露體系的建設(shè)”，主要涉及相關(guān)理論與體系的建立。排名第二的是唐國平等在2013年發(fā)表的“環(huán)境管制、行業(yè)屬性與企業(yè)環(huán)保投資”，開始具體研究企業(yè)環(huán)保投資的影響因素及具體路徑。具體來說，2010年之前學(xué)者們似乎更強(qiáng)調(diào)對環(huán)保投資的相關(guān)理論研究，而在2010年之后多數(shù)學(xué)者開始運用企業(yè)數(shù)據(jù)，通過實證分析或數(shù)理模型的方式探究企業(yè)環(huán)保投資的影響機(jī)制。

表2 以環(huán)保投資為主題的高被引文獻(xiàn)統(tǒng)計表

三 關(guān)鍵詞檢索情況分析

（一）關(guān)鍵詞網(wǎng)絡(luò)聚類分析

對關(guān)鍵詞進(jìn)行檢索，可以發(fā)現(xiàn)研究方向的熱點與趨勢。本文通過運行CiteSpace對672篇文獻(xiàn)的關(guān)鍵詞深入探討，形成一張718個節(jié)點、1219條連線、密度為0.0047的關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖（如圖4所示）。國內(nèi)以環(huán)保投資為主題的研究文獻(xiàn)中出現(xiàn)的較高關(guān)鍵詞有環(huán)保投資、企業(yè)環(huán)保投資、環(huán)境保護(hù)、環(huán)境規(guī)制等。同時具體從表3關(guān)鍵詞共現(xiàn)頻次統(tǒng)計表來看，環(huán)保投資最早出現(xiàn)于1992年，環(huán)境規(guī)制雖然于2015年才正式有學(xué)者提出，但短短的六年間這一關(guān)鍵詞與企業(yè)環(huán)保投資的聯(lián)系程度同樣很深入。企業(yè)環(huán)保投資最早于2013年出現(xiàn)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)于1992年提出，出現(xiàn)次數(shù)為33次，說明研究環(huán)保產(chǎn)業(yè)的環(huán)保投資也是已有研究的一大熱點。

圖4 關(guān)鍵詞網(wǎng)絡(luò)共現(xiàn)圖譜

表3 關(guān)鍵詞共現(xiàn)頻次統(tǒng)計表

表4 關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)聚類表

（二）我國環(huán)保投資研究熱點分析

在關(guān)鍵詞共現(xiàn)的基礎(chǔ)之上進(jìn)行聚類的探討，得到模塊值0.8277、平均輪廓值為0.537的知識圖譜。一般模塊值大于0.8、平均輪廓值大于0.5，則表示聚類圖譜具有可讀性，因此可以得出本次聚類效果顯著。圖5關(guān)鍵詞網(wǎng)絡(luò)聚類圖譜中呈現(xiàn)“環(huán)保投資”“環(huán)境保護(hù)”“可持續(xù)發(fā)展”“二氧化硫排放量”“主體功能區(qū)”“稅收優(yōu)惠”等聚類，體現(xiàn)當(dāng)前企業(yè)環(huán)保投資領(lǐng)域內(nèi)的研究熱點。同時還可以發(fā)現(xiàn)，存在有些聚類內(nèi)容的交叉現(xiàn)象，因此文章可將我國環(huán)保投資研究熱點主題歸納為以下四個方面：

圖5 關(guān)鍵詞網(wǎng)絡(luò)聚類圖譜

1.企業(yè)環(huán)保投資研究。2012年之前，有關(guān)企業(yè)環(huán)保投資的研究尚處于理論的建構(gòu)階段，比較有代表性的是萬林葳[10]運用博弈論分析方法，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)在進(jìn)行環(huán)保投資決策時，受政府環(huán)境政策的影響，企業(yè)與政府在環(huán)境規(guī)制方面存在“囚徒困境”；易丹輝和肖宏偉[11]在企業(yè)環(huán)保投資數(shù)據(jù)的搜集整理方面，提出更為有效的分類披露和采集方法。2013年唐國平和李龍會[12]基于中國資本市場數(shù)據(jù)，從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)方面去探究對企業(yè)環(huán)保投資的影響程度，嘗試進(jìn)行企業(yè)環(huán)保投資的實證研究。隨后眾多學(xué)者不斷對企業(yè)環(huán)保投資的結(jié)構(gòu)特征[13]、影響機(jī)制[14]、效率評價[15]等方面進(jìn)行不斷的探索。

2.環(huán)境規(guī)制研究。與環(huán)保投資主題研究最為密切的就是環(huán)境規(guī)制，環(huán)境規(guī)制一般指政府對轄區(qū)的環(huán)境治理采取的措施[16]。已有文獻(xiàn)從多個角度研究環(huán)境規(guī)制對企業(yè)環(huán)保投資的影響。李虹和趙青雯[17]基于兩階段意向法研究得出省域環(huán)境競爭力與企業(yè)環(huán)保投資之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且企業(yè)內(nèi)部控制可以負(fù)向調(diào)節(jié)這種負(fù)相關(guān)程度。邱金龍和潘愛玲[18]則對環(huán)境規(guī)制進(jìn)行正式與非正式的劃分，在正式環(huán)境規(guī)制中又可以分為市場激勵型與命令控制型，最終得出市場激勵型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色并購之間呈現(xiàn)“倒U型”關(guān)系，而非正式環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色并購存在正相關(guān)關(guān)系。王云[8]研究發(fā)現(xiàn)媒體關(guān)注可以有效增強(qiáng)或部分替代環(huán)境規(guī)制對企業(yè)環(huán)保投資的促進(jìn)作用，從而使得企業(yè)積極進(jìn)行環(huán)保綠色行為。

3.環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究?，F(xiàn)有環(huán)保產(chǎn)業(yè)的研究主要集中在路徑選擇、投融資策略等理論方面。李樹[19]從環(huán)保產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有發(fā)展出發(fā)，認(rèn)為政府必須加大財政支持力度、拓寬企業(yè)融資渠道等多種有效措施促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。郭朝先等[20]認(rèn)為有必要建立一個多元、綠色、市場化的創(chuàng)新型投融資機(jī)制，通過協(xié)調(diào)好社會、市場與政府之間的關(guān)系為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供充足的資金支持。徐廣軍等[21]提出“綠色信托”新型融資方式，將環(huán)保項目作為信托標(biāo)的物，聚攏社會閑散資金，提高環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速獲得資金支持的能力。近三年來，陸續(xù)有學(xué)者運用實證的方式研究環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策，例如姜英兵和崔廣慧[22]基于重污染行業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，系統(tǒng)分析了環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)污染問題的影響，同時發(fā)現(xiàn)環(huán)保投資對環(huán)境治理存在時間及空間上的差異性。

4.環(huán)境保護(hù)研究。該主題包含范圍較大，主要有可持續(xù)發(fā)展、環(huán)境保稅收政策、污染治理等方面。安志蓉等[23]基于環(huán)境可持續(xù)硬約束，建立了企業(yè)環(huán)境成本內(nèi)部化決策模型，分析了環(huán)保產(chǎn)品的定價策略、最優(yōu)產(chǎn)銷決策、政府補貼政策等，推動環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。吳勛和王艷[24]利用重污染企業(yè)數(shù)據(jù)，實證得出環(huán)境稅收越高的地區(qū)環(huán)境質(zhì)量越好，企業(yè)環(huán)保投資的規(guī)模也會相應(yīng)增多。

（三）關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜分析

特定時期關(guān)鍵詞的爆發(fā)往往與研究人員特別關(guān)注的某一潛在話題息息相關(guān)，因此突發(fā)性檢測可用于探索新興趨勢和轉(zhuǎn)瞬的潮流。突現(xiàn)詞主要為某一期間被引頻次突然增多的關(guān)鍵詞，特定時間出現(xiàn)的突現(xiàn)詞可以用來預(yù)測相應(yīng)預(yù)期時間段內(nèi)的研究趨勢。鑒于此，文章在關(guān)鍵詞聚類的基礎(chǔ)之上，參數(shù)設(shè)置為“突現(xiàn)詞”，突現(xiàn)時間最小單位設(shè)置為 2，選取前7位影響力較大的突現(xiàn)關(guān)鍵詞，得到圖6關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖，從而可以更直接的展現(xiàn)不同時間段的主要研究內(nèi)容，能夠預(yù)測未來環(huán)保投資的研究趨勢。

圖6 關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖

通過對1226篇文獻(xiàn)關(guān)鍵詞突現(xiàn)分析，在1992—2020年間，共得出突現(xiàn)詞7個。通過對圖6進(jìn)行進(jìn)一步的分析，可具體劃分出我國環(huán)保投資研究演變主要劃分為三階段：

第一階段，在1992—2006年間共出現(xiàn)2個關(guān)鍵詞，此階段持續(xù)15年。其中排污權(quán)交易政策最早出現(xiàn)，并且持續(xù)整個時期。另一個突現(xiàn)詞為可持續(xù)發(fā)展，從1999年持續(xù)至2006年，原因可能在于90年代初，我國首次引進(jìn)排污權(quán)交易制度，2001年我國開展“4+3+1”計劃，學(xué)術(shù)界也積極對相關(guān)排污權(quán)交易的范圍、實施情況、使用痛點等進(jìn)行理論與實踐的探討?？沙掷m(xù)發(fā)展作為科學(xué)發(fā)展觀的基本要求之一，政府始終對此較為關(guān)注，學(xué)術(shù)界也積極將可持續(xù)發(fā)展作為時代背景開展環(huán)保投資領(lǐng)域的相關(guān)研究。

第二階段，2007—2012年間共出現(xiàn)2個關(guān)鍵詞，此階段持續(xù)6年。這個時期的突現(xiàn)詞包括環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)增長。改革開放后，中國的經(jīng)濟(jì)實力得到了大幅的上升，但是地方的環(huán)境污染問題卻不容忽視，2008年“兩會”之后，中央正式授權(quán)環(huán)保部對全國的環(huán)境保護(hù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。學(xué)者力圖尋找經(jīng)濟(jì)增長與環(huán)保投資是否存在一定的關(guān)聯(lián)性，地方環(huán)保支出、環(huán)境分權(quán)、環(huán)保行業(yè)發(fā)展等環(huán)境保護(hù)規(guī)劃對企業(yè)環(huán)保投資的影響。

第三階段，2013—2020年間共出現(xiàn)3個關(guān)鍵詞，此階段持續(xù)8年，研究的中心點包含企業(yè)環(huán)保投資、環(huán)境規(guī)制和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。其中關(guān)鍵詞突現(xiàn)強(qiáng)度中“環(huán)境規(guī)制”最強(qiáng)，達(dá)到11.3239，其次為“企業(yè)環(huán)保投資”，強(qiáng)度為8.1806，說明從2013年至今，研究企業(yè)環(huán)保投資與環(huán)境規(guī)制的文獻(xiàn)最多。2014年修訂完成的史上最嚴(yán)格《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)法》，正式賦予了環(huán)保部門環(huán)保執(zhí)法的主體地位，從而使得無論是地方政府還是企業(yè)更加重視環(huán)境保護(hù)，一時間“環(huán)境規(guī)制”成為學(xué)者研究環(huán)保投資領(lǐng)域最關(guān)注的影響因素之一。同時在此期間，大量學(xué)者繼續(xù)采用實證的方式進(jìn)行企業(yè)環(huán)保投資的機(jī)理分析。未來的研究熱點不僅僅只是局限環(huán)保投資規(guī)模的分析，對環(huán)保投資效率、環(huán)境績效方面會進(jìn)行更深入的研究，并且環(huán)保投融資機(jī)制的創(chuàng)新、環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑、政府不同環(huán)境政策下對企業(yè)環(huán)保投資等同樣具有可研究性。

四 結(jié)論與展望

文章研究發(fā)現(xiàn)，目前企業(yè)環(huán)保投資研究日趨活躍，文獻(xiàn)成果日益豐富。在使用CiteSpace軟件對1992—2020年有關(guān)環(huán)保投資研究文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)后可以得出如下主要結(jié)論：（1）從文獻(xiàn)數(shù)量情況來看，從2008年開始與環(huán)保投資有關(guān)的文獻(xiàn)開始大量涌現(xiàn)，并且隨著中央對于生態(tài)環(huán)保重視程度的加強(qiáng)，時至2020年該研究領(lǐng)域仍是理論界關(guān)注的熱點；（2）從作者及機(jī)構(gòu)的合作圖譜來看，國內(nèi)已經(jīng)形成較為固定的研究團(tuán)隊，并且機(jī)構(gòu)之間的合作程度也在不斷加深，為后續(xù)環(huán)保投資領(lǐng)域的進(jìn)一步研究提供了堅實的基礎(chǔ)；（3）從高被引文獻(xiàn)分析可知，自2013年以后實證型文獻(xiàn)已成為研究的主流，在環(huán)保投資領(lǐng)域的理論方面也初步形成一定的研究基礎(chǔ)。具體而言，目前關(guān)于環(huán)保投資的研究已經(jīng)由之前的理論分析轉(zhuǎn)為實證數(shù)據(jù)的研究；（4）從關(guān)鍵詞檢索情況來看，我國的環(huán)保投資熱點主題可分為企業(yè)環(huán)保投資、環(huán)境規(guī)制、環(huán)保產(chǎn)業(yè)及環(huán)境保護(hù)，未來研究熱點可能在環(huán)保投資效率、環(huán)保投融資機(jī)制及環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑等方面。