○丁 杰

一 引 言

2015年3月28日國家發(fā)展改革委、商務(wù)部、外交部聯(lián)合發(fā)布的《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》，明確指出“一帶一路”倡議(以下簡稱“倡議”)的理念就是要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)政治互信、經(jīng)濟(jì)融合和文化包容的利益共同體、命運(yùn)共同體和責(zé)任共同體，其主要目標(biāo)是促進(jìn)中國與沿線國家的互惠合作、資源互補(bǔ)、共同發(fā)展?！俺h”提出后，中國與“一帶一路”沿線國家(以下簡稱“沿線國家”)的政治交流、經(jīng)濟(jì)合作、文化交流顯著增加。中國與沿線國家漸近深入的產(chǎn)業(yè)、金融、能源合作亦受到了國際社會(huì)的廣泛關(guān)注，在肯定“倡議”是構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的偉大實(shí)踐的同時(shí)，“經(jīng)濟(jì)脅迫論”“資源掠奪論”等論調(diào)也時(shí)有發(fā)聲。鑒于國際上一些觀點(diǎn)認(rèn)為，“一帶一路”是中國要通過地緣政治來轉(zhuǎn)移產(chǎn)能過剩的觀點(diǎn)，本文通過驗(yàn)證中國對沿線國家的投資是否促進(jìn)其全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的調(diào)整，探討其影響機(jī)理，分析了在“一帶一路”經(jīng)濟(jì)交流中，是否通過加快資源與技術(shù)轉(zhuǎn)移，提高區(qū)域合作強(qiáng)度，重新調(diào)整了產(chǎn)業(yè)鏈的分工布局，提升了資源流轉(zhuǎn)效率，為加快“一帶一路”經(jīng)濟(jì)合作提供理論支撐，并針對上述質(zhì)疑提供有效的反證。

在2008年全球金融危機(jī)的席卷下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，逆全球化主義逐步蔓延；而隨著2020年中美貿(mào)易摩擦的加劇，新冠肺炎對全球生產(chǎn)體系與供應(yīng)鏈的強(qiáng)大沖擊，都使得我們不得不思考，如何在危機(jī)中育新局？自2013年提出“倡議”以來，中國與沿線國家實(shí)現(xiàn)以“五通”為目標(biāo)，不斷提升沿線國家的投資便利化水平。2014—2017年，中國對“一帶一路”相關(guān)國家直接投資由136.6億美元增至167.1億美元，年均增長7.0%，顯著高于同期中國對外直接投資(OFDI)2.4%的年均增速。在投資增速的同時(shí)，2017年5月14日，習(xí)近平在出席 “一帶一路”國際高峰論壇會(huì)時(shí)指出“道路通，百業(yè)興”，大力支持資源互通帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展。2018年，中國全行業(yè)對外直接投資增長4.8%，其中向沿線國家直接投資同比增長8.9%。2019—2020年，中國對沿線國家非金融類直接投資逐年增長，為構(gòu)建經(jīng)濟(jì)共同體，提供堅(jiān)實(shí)的合作基礎(chǔ)。截至2021年11月20日，中國與141個(gè)國家和32個(gè)國際組織，簽署了206份共建“一帶一路”合作文件。隨著“倡議”的覆蓋面拓寬，區(qū)域內(nèi)融合度的加深，OFDI為加速我國資源互補(bǔ)，產(chǎn)業(yè)升級與全球化分工結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了契機(jī)。因此充分發(fā)揮OFDI與GVC分工的互動(dòng)作用，在國內(nèi)和國際雙循環(huán)中重構(gòu)GVC分工具有重要意義。

在區(qū)域合作加快GVC分工的背景下，一個(gè)值得思考的問題是: 中國外商投資是否有助于GVC分工地位的提升，中國外商投資影響 GVC分工地位提升的傳導(dǎo)途徑是什么? 對上述問題的回答，是共建“倡議”背景下值得探討的研究課題。因此，本文針對此問題力圖運(yùn)用沿線國家的面板數(shù)據(jù)，在實(shí)證層面進(jìn)行驗(yàn)證，以期形成有效經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行推廣。結(jié)合相關(guān)研究文獻(xiàn)，可以看到，蔣納和董有德(1)蔣納、董有德：《對外直接投資與境內(nèi)生存擴(kuò)延: 基于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)》，《世界經(jīng)濟(jì)研究》2019年第5期，第107—119，136頁。認(rèn)為企業(yè)可以通過對外投資提升其盈利能力，從而延長企業(yè)生命周期；加速國際國內(nèi)雙循環(huán)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，通過“倡議”推動(dòng)企業(yè)走出去，從而激發(fā)企業(yè)生命力。一方面有的學(xué)者從國際分工格局(2)盧偉、李大偉：《“一帶一路”背景下大國崛起的差異化發(fā)展策略》，《中國軟科學(xué)》2016年第10期，第11—19頁。、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(3)郭愛君、朱瑜珂、鐘方雷：《“一帶一路”倡議對我國沿線地區(qū)開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響效應(yīng)評估——基于“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”分析》，《經(jīng)濟(jì)問題探索》2019年第9期，第59—71頁。、產(chǎn)業(yè)升級(4)楊玲：《生產(chǎn)性服務(wù)進(jìn)口復(fù)雜度及其對制造業(yè)增加值率影響研究——基于“一帶一路”18省份區(qū)域異質(zhì)性比較分析》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2016年第2期，第3—20頁。(5)馬曉東、何倫志：《融入全球價(jià)值鏈能促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級嗎——基于“一帶一路”沿線國家數(shù)據(jù)的實(shí)證研究》，《國際貿(mào)易問題》2018年第7期，第95—107頁。、全球價(jià)值鏈(6)劉志彪、吳福象：《“一帶一路”倡議下全球價(jià)值鏈的雙重嵌入》，《中國社會(huì)科學(xué)》2018年第8期，第17—32頁。等方面探索“倡議”所產(chǎn)生的推動(dòng)作用。另一方面部分學(xué)者從公司角度探討“倡議”的實(shí)施效果。如孫焱林和何覃飛(7)孫焱林、覃飛：《“一帶一路”倡議降低了企業(yè)對外直接投資風(fēng)險(xiǎn)嗎》，《國際貿(mào)易問題》2018年第8期，第66—79頁。通過雙重差分模型，發(fā)現(xiàn)通過“倡議”的實(shí)施與推進(jìn)有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)。這些研究均驗(yàn)證了“倡議”的正向效果，強(qiáng)調(diào)了“倡議”的提出對于降低投資風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)投資盈利的積極作用，但在一定程度上忽視了另一個(gè)關(guān)鍵的問題: “倡議”對其沿線國家的價(jià)值鏈分工影響如何？具體影響機(jī)理是怎樣的？這是加速區(qū)域經(jīng)濟(jì)融合、促進(jìn)價(jià)值鏈分工關(guān)鍵問題，也是促進(jìn)生產(chǎn)要素交換，提升企業(yè)投資的盈利能力，激發(fā)技術(shù)交流的持久動(dòng)力。

基于以上分析，本文通過構(gòu)建兩步SYS-GMM模型，進(jìn)一步探討：中國投資對提高“一帶一路”沿線國家價(jià)值鏈分工水平的影響如何？具體影響機(jī)理如何？在影響因素中的重要因素有哪些？具體的傳導(dǎo)路徑是什么？相比現(xiàn)有的研究，本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：(1)研究視角創(chuàng)新。現(xiàn)有學(xué)者，多是站在東道國角度，通過資本流入來探討外商直接投資對全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的影響，而不是從資本流出角度來探討對流入各國的產(chǎn)業(yè)鏈分工的影響，著重分析“一帶一路”沿線國家GVC分工水平的文獻(xiàn)更是少之又少。本文以外商投資與全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的互動(dòng)關(guān)系為研究范疇，探討了外商直接投資對發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)鏈分工的促進(jìn)作用。在此基礎(chǔ)上，本文還探討了中國對外直接投資對沿線國家的GVC分工的影響及作用機(jī)制，為提高沿線國家的GVC分工水平提供了理論依據(jù)，并為GVC分工水平的相關(guān)研究提供了新視角。(2)研究方法創(chuàng)新。本文通過梳理研究者們對于“一帶一路”區(qū)域合作中關(guān)于全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的相關(guān)文獻(xiàn)，以44個(gè)沿線國家為研究對象，基于2003—2017年UN Comtrade數(shù)據(jù)庫，創(chuàng)新性地使用東道國勞動(dòng)力稟賦、東道國自然資源稟賦等數(shù)據(jù)構(gòu)建兩步SYS-GMM模型，探究中國投資對提高沿線國家價(jià)值鏈分工水平的影響，深入探討其作用機(jī)制。同時(shí)，拓展分析了中國投資對沿線國家價(jià)值鏈分工水平差距的影響，為促進(jìn)中國與沿線國家的經(jīng)濟(jì)合作提供有效的經(jīng)驗(yàn)支持。

二 文獻(xiàn)回顧與研究假說

“倡議”的提出引起了國內(nèi)外學(xué)者對中國對外直接投資效應(yīng)的研究，從宏觀、中觀、微觀層面對OFDI對母國經(jīng)濟(jì)增長(8)隋廣軍、黃亮雄、黃興：《中國對外直接投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)增長》，《廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2017年第32卷第1期，第32—43頁。、產(chǎn)業(yè)升級(9)徐敏、姜勇：《中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級能縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)差距嗎?》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2015年第32卷第3期，第3—21頁。和企業(yè)發(fā)展(10)羅偉、葛順奇：《跨國公司進(jìn)入與中國的自主研發(fā):來自制造業(yè)企業(yè)的證據(jù)》，《世界經(jīng)濟(jì)》2015年第12期，第29—53頁。等的影響展開一系列研究。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入，國際分工和貿(mào)易形式發(fā)生巨大變化，GVC分工在新生產(chǎn)條件進(jìn)步和社會(huì)分工下由此形成(11)KRUGMAN P,VENABLES A J 1995.Globalization and the inequality of nations.The Quarterly Journal of Economics, 90(4), pp.857-880.。隨著對GVC研究的不斷深化，學(xué)者們對價(jià)值鏈升級進(jìn)行了研究，探究價(jià)值鏈重構(gòu)(12)劉源丹、劉洪鐘：《中國對外直接投資如何重構(gòu)全球價(jià)值鏈：基于二元邊際的實(shí)證研究》，《國際經(jīng)貿(mào)探索》2021年第37卷第11期，第20—36頁。(13)唐宜紅、張鵬楊：《FDI、全球價(jià)值鏈嵌入與出口國內(nèi)附加值》，《統(tǒng)計(jì)研究》2017年第34卷第4期，第36—49頁。、制度質(zhì)量(14)李建軍、孫慧：《全球價(jià)值鏈分工、制度質(zhì)量與中國ODI的區(qū)位選擇偏好——基于“一帶一路”沿線主要國家的研究》，《經(jīng)濟(jì)問題探索》2017年第5期，第110—122頁。、政府行為(15)查日升：《全球價(jià)值鏈治理的影響因素與政府作用機(jī)理》，《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》2016年第6期，第49—57頁。、產(chǎn)業(yè)集聚(16)謝子遠(yuǎn)、張海波：《產(chǎn)業(yè)集聚影響制造業(yè)國際競爭力的內(nèi)在機(jī)理——基于中介變量的檢驗(yàn)》，《國際貿(mào)易問題》2014年第9期，第24—35頁。和勞動(dòng)生產(chǎn)率(17)張志明、周彥霞、張建武：《嵌入亞太價(jià)值鏈提升了中國勞動(dòng)生產(chǎn)率嗎?》，《經(jīng)濟(jì)評論》2019年第5期，第110—122頁。(18)Halpern L, Koren M.Szeidl A Imported Inputs and Productivity.American Economic Review,2011,2(3)，pp.9.等因素對本國價(jià)值鏈升級的影響作用。從前人的研究中我們可以看出，影響GVC分工地位的因素是多方面的。其中吸引外資是一國提升本國GVC分工水平的重要舉措，由此也引起了學(xué)者對FDI與GVC分工關(guān)系的研究。FDI增加資本、提升技術(shù)水平是其提升中國GVC分工地位的兩條機(jī)制，增加資本為主要促進(jìn)機(jī)制，應(yīng)在引進(jìn)FDI基礎(chǔ)上，提升自主創(chuàng)新能力，各級政府應(yīng)提供財(cái)政支持，提高待遇吸引人才(19)蔣鵬飛：《FDI對中國GVC分工地位的影響——基于價(jià)值鏈升級的視角》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2019年第9期，第21—27頁。。中國對“一帶一路”沿線國家 OFDI 顯著促進(jìn)“一帶一路”沿線國家 GVC 地位指數(shù)(20)姚戰(zhàn)琪、夏杰長：《中國對外直接投資對“一帶一路”沿線國家攀升全球價(jià)值鏈的影響》，《南京大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)·人文科學(xué)·社會(huì)科學(xué))》2018年第55卷第4期，第35—46頁。。

(一)FDI與GVC分工水平

FDI對區(qū)域合作中的沿線國家GVC地位影響顯著。FDI的規(guī)模、領(lǐng)域、政策和東道國情況等會(huì)影響一國的GVC分工地位,FDI對中國整體、三大產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)以及不同技術(shù)類別制造業(yè)的GVC分工地位提升都具有顯著的正向促進(jìn)作用(21)王暉：《對外直接投資對中國全球價(jià)值鏈分工地位的影響研究》，北京：中國地質(zhì)大學(xué)博士學(xué)位論文，2019年，第86頁。。一方面中國的FDI通過就業(yè)替代效應(yīng)、人力資本積累促進(jìn)東盟GVC地位的提升(22)汪瑞英：《FDI對東盟全球價(jià)值鏈地位的影響研究》，碩士學(xué)位論文，安徽：安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2021年，第36頁。；FDI對于中國的GVC分工除了在地位上有所提升，還對其參與國際垂直分工和前向參與度的提升有正向的促進(jìn)作用，對GVC的占比在不斷擴(kuò)大(23)蔣鵬飛：《FDI對中國GVC分工地位的影響——基于價(jià)值鏈升級的視角》，第21—27頁。。通過開展對外直接投資，有利于形成全球性生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，鞏固并提升了其GVC分工位置(24)鐘祖昌、張燕玲、孟凡超：《一國對外直接投資網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建對其全球價(jià)值鏈分工位置的影響研究——基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析的視角》，《國際貿(mào)易問題》2021年第3期，第93—108頁。。另一方面對于發(fā)展中國家來說，較高的技術(shù)吸收能力能夠強(qiáng)化GVC分工的地位影響，借助資本的跨國流動(dòng)促進(jìn)技術(shù)溢出效應(yīng)的轉(zhuǎn)向(25)劉景卿、于佳雯、車維漢：《FDI流動(dòng)與全球價(jià)值鏈分工變化——基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析的視角》，《財(cái)經(jīng)研究》2019年第45卷第3期，第100—113頁。。FDI增加就業(yè)、降低人力成本,從而提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，通過技術(shù)外溢提高地方全要素生產(chǎn)率(26)衣長軍，杜鑾燕：《FDI對福建產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級影響的實(shí)證分析——基于區(qū)域吸收能力的視角》，《華僑大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2013第4期，第73—81頁。。區(qū)域經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)中，引入FDI，通過財(cái)政政策支持與人才吸引，提升自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，從而顯著提高省域全要素生產(chǎn)率(27)魏下海、林孔團(tuán)、李冠：《FDI技術(shù)溢出、人力資本與海西崛起》，《華僑大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2011年第2期，第28—34頁。。

關(guān)于外商投資對于GVC升級影響的實(shí)證研究，大部分研究結(jié)論認(rèn)為外商投資對東道國GVC升級具有正面影響(28)CHEUNG K Y,LIN P.Spillover: Effects of FDI on Innovation in China: Evidence from the Provincial Data.China Economic Review, 2004，15(1),pp.25-44.(29)SANJAYA LALL, RAJINEESH NRRULA.Foreign Direct Investment and Its Role in Economic Development: Do We Need a New Agenda.European Journal of Development Research, 2004,16(3),pp.447-464.，但亦有學(xué)者得出相反結(jié)論(30)唐宜紅、張鵬楊：《FDI、全球價(jià)值鏈嵌入與出口國內(nèi)附加值》，第36—49頁。。一方面跨國企業(yè)一般通過國外中間品和關(guān)鍵零部件在企業(yè)內(nèi)部的跨國流動(dòng)不斷提高東道國的GVC嵌入度，其通過外資水平溢出、前向溢出和后向溢出提高企業(yè)對GVC的參與(31)李磊、劉斌、王小霞：《外資溢出效應(yīng)與中國全球價(jià)值鏈參與》，《世界經(jīng)濟(jì)研究》2017年第4期，第43—58，135頁。。另一方面一國融入GVC國際分工程度越深， 其產(chǎn)業(yè)尤其是制造業(yè)配套水平越完善，其GVC分工水平也越高。GVC的嵌入程度是由一國出口的最終產(chǎn)品中，國外生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的價(jià)值所占的比重決定的，因此，多數(shù)研究均將出口品的國外附加值占總出口的份額作為衡量GVC嵌入度的重要指標(biāo)，進(jìn)而代表其GVC分工水平(32)李建軍、孫慧：《全球價(jià)值鏈分工、制度質(zhì)量與中國OFDI的區(qū)位選擇偏好——基于“一帶一路”沿線主要國家的研究》，第110—122頁。。再則外商直接投資可能會(huì)增加?xùn)|道國“低端鎖定”的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對于發(fā)展中國家而言，外資對其直接投資大多流入低技術(shù)行業(yè)，價(jià)值鏈高端及核心環(huán)節(jié)卻被跨國企業(yè)牢牢掌控，使東道國日益嚴(yán)重地嵌入到低附加值環(huán)節(jié)，抑制其GVC分工地位的攀升(33)張淼：《“一帶一路”國家雙邊投資對全球價(jià)值鏈地位的影響》，山西：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2019年，第47頁。。

具體到本文的研究對象——中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資方面，首先，美國、日本和西歐牢牢控制了GVC中的研發(fā)、設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，處在GVC的上游，而中國位于GVC的中上游，更多地從事生產(chǎn)、制造、組裝、加工環(huán)節(jié)，被視為“世界工廠”，接觸到價(jià)值鏈中的高端核心環(huán)節(jié)不多，而沿線國家大多屬于發(fā)展中國家，處于GVC分工的中下游水平。因此，中國向沿線國家投資，與沿線國家組成GVC后，將沿線國家嵌入到更高層次的GVC中，顯著增加其國內(nèi)中間品的附加值，助其實(shí)現(xiàn)向更復(fù)雜和更高層次的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)邁進(jìn)，有利于提升沿線國家的GVC地位指數(shù)。由此，本文提出假說1：

假說1：中國投資對“一帶一路”沿線國家GVC分工地位攀升產(chǎn)生促進(jìn)作用。

(二)資本積累機(jī)制

一國擁有的資本由國外資本和國內(nèi)資本兩部分組成，F(xiàn)DI進(jìn)入必然增加了東道國擁有的國外資本數(shù)量，但FDI還可能會(huì)對東道國國內(nèi)資本產(chǎn)生擠入(擠出)效應(yīng)。若產(chǎn)生擠入效應(yīng)，F(xiàn)DI將使東道國資本增加；若產(chǎn)生擠出效應(yīng)，F(xiàn)DI將使東道國資本減少。因此，F(xiàn)DI對東道國資本的影響將取決于FDI帶來的國外資本與FDI擠出的東道國國內(nèi)資本的相對多少。FDI帶來的國外資本多于FDI擠出的東道國國內(nèi)資本，F(xiàn)DI將使東道國資本增加；反之，則減少。東道國充分使用外資進(jìn)行本國的產(chǎn)業(yè)升級改造，不僅可以解決資金不足問題，還可以在擴(kuò)大資金規(guī)模的過程中，提升資金質(zhì)量，通過兼并、收購與重組，提升資金使用效率，加快東道國生產(chǎn)技術(shù)水平的提升(34)欒申洲：《對外貿(mào)易、外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化》，《工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)》2018年第37卷第1期，第86—92頁。。因此，引進(jìn)外資帶來的資本增加、資本質(zhì)量提升以及資本利用效率提高，均會(huì)提高東道國GVC分工地位(35)蔣鵬飛：《FDI對中國GVC分工地位的影響——基于價(jià)值鏈升級的視角》，第21—27頁。。

沿線國家多屬于發(fā)展中國家，國內(nèi)資本存量較小，市場發(fā)展?jié)摿Υ?，且“一帶一路”建設(shè)為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、自貿(mào)區(qū)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資、能源等產(chǎn)業(yè)合作、產(chǎn)能和裝備制造合作等方面都帶來了巨大的投資需求。即沿線國家基本處于資本需求大于資本供給的狀態(tài)，因此，中國向其投資不僅防止對東道國國內(nèi)資本產(chǎn)生擠出效應(yīng)，也會(huì)通過與國際資本和東道國國內(nèi)資本合作的形式引導(dǎo)更多內(nèi)資和外資的流入，大大增加其資本積累。據(jù)此，本文提出假說2：

假說2：資本積累是中國投資提升“一帶一路”沿線國家GVC分工水平的機(jī)制之一。

(三)技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制

FDI對東道國技術(shù)的影響主要是通過技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)溢出以及影響東道國自主研發(fā)水平等渠道。技術(shù)轉(zhuǎn)移包括水平和垂直兩種方式。水平技術(shù)轉(zhuǎn)移是指跨國公司向東道國子公司進(jìn)行內(nèi)部化技術(shù)轉(zhuǎn)移，垂直技術(shù)轉(zhuǎn)移是指跨國公司對其東道國上游企業(yè)提供技術(shù)支持。自下而上的供應(yīng)鏈技術(shù)轉(zhuǎn)移和平行的跨國企業(yè)間的技術(shù)支撐，都會(huì)使東道國企業(yè)技術(shù)提升，促進(jìn)FDI技術(shù)外溢。但是，這樣的技術(shù)轉(zhuǎn)移效果并不確定，這與東道國自身的技術(shù)掌握水平、是否有配套的產(chǎn)業(yè)布局、完善的政策支持與健康的金融生態(tài)環(huán)境有關(guān)。FDI對東道國自主研發(fā)水平的影響存在直接效應(yīng)和間接效應(yīng)兩個(gè)方面。首先，跨國公司通過在東道國設(shè)立子公司進(jìn)行自主研發(fā)的行為本身會(huì)拉低或抬高東道國的整體研發(fā)水平。其次，跨國公司進(jìn)入東道國產(chǎn)生的競爭效應(yīng)、溢出效應(yīng)和關(guān)聯(lián)效應(yīng)亦會(huì)對相關(guān)產(chǎn)業(yè)本土企業(yè)的研發(fā)行為產(chǎn)生影響。此外，技術(shù)溢出的實(shí)現(xiàn)往往存在行業(yè)異質(zhì)性(36)洪世勤、劉厚?。骸吨袊圃鞓I(yè)出口技術(shù)結(jié)構(gòu)的測度及影響因素研究》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2015年第3卷第3期，第77—93頁。，整合全球創(chuàng)新資源、充分利用各國的創(chuàng)新比較優(yōu)勢，總體上可以提升中國制造業(yè)的GVC分工地位，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)在不同類型的行業(yè)之間存在異質(zhì)性(37)林學(xué)軍、官玉霞：《以全球創(chuàng)新鏈提升中國制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位研究》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理》2019年第41卷第11期，第25—32頁。。FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)受到行業(yè)本身的要素密集度和技術(shù)水平的影響，這兩個(gè)因素是由行業(yè)自身的適應(yīng)能力決定的。總的來說，不同的行業(yè)屬性對應(yīng)不同的技術(shù)要求。資本密集型行業(yè)所處的GVC級別高，而知識密集度低的行業(yè)所在GVC層次較低。對于外資企業(yè)的投資，流入“資本技術(shù)密集型”的資金會(huì)帶來高的技術(shù)附加值，而內(nèi)資企業(yè)通過自身的技術(shù)水平與行業(yè)競爭力，將吸引更先進(jìn)的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)進(jìn)入東道國，這樣就有利于形成行業(yè)內(nèi)的有效競爭，提升業(yè)內(nèi)綜合水平。即FDI在知識與資本較高的行業(yè)中將發(fā)揮更大的技術(shù)溢出效應(yīng)。FDI對東道國技術(shù)的影響也是這些力量的相對強(qiáng)弱決定的，若FDI使東道國技術(shù)水平提高，那么其GVC分工地位亦隨之提高，反之則降低(38)蔣鵬飛：《FDI對中國GVC分工地位的影響——基于價(jià)值鏈升級的視角》，第21—27頁。。

沿線國家眾多，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異大，產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段參差不齊，市場開放程度、投資便利化水平不同，參與“一帶一路”建設(shè)的利益訴求亦存在差異，因此對中資企業(yè)的技術(shù)吸收水平必不盡相同。技術(shù)創(chuàng)新對不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平國家產(chǎn)生的中介作用存在異質(zhì)性，在發(fā)達(dá)國家中存在顯著的中介效應(yīng)，但在發(fā)展中國家中其中介作用并不顯著；技術(shù)創(chuàng)新在不同制造業(yè)的服務(wù)化影響中產(chǎn)生的中介作用也存在異質(zhì)性(39)潘安、郝瑞雪、王迎：《制造業(yè)服務(wù)化、技術(shù)創(chuàng)新與全球價(jià)值鏈分工地位》，《中國科技論壇》2020年第10期，第104—113頁。。此外，由于沿線國家自然稟賦和相對優(yōu)勢差異大，中國向其投資行業(yè)分布廣泛，但主要流向租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等資本技術(shù)密集度較低的領(lǐng)域，因此技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)揮程度應(yīng)較為有限。鑒于沿線國家的復(fù)雜性和中國投資行業(yè)的多樣性，本文提出假說3：

假說3：技術(shù)創(chuàng)新是否為中國投資提高“一帶一路”沿線國家GVC分工水平的一大機(jī)制存在不確定性。

(四)勞動(dòng)生產(chǎn)率機(jī)制

外商直接投資可以從外部和內(nèi)部兩個(gè)角度提高東道國的勞動(dòng)生產(chǎn)率。在外部方面，生產(chǎn)活動(dòng)往往具有規(guī)模效應(yīng)，隨著市場的擴(kuò)大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)將在一地區(qū)高度集聚，產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)要素專業(yè)化程度提高，內(nèi)部規(guī)模效應(yīng)和外部規(guī)模效應(yīng)得以發(fā)揮，有助于勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高和生產(chǎn)成本的降低。GVC對生產(chǎn)率既產(chǎn)生地區(qū)內(nèi)溢出，也產(chǎn)生地區(qū)間溢出，且這種空間溢出很大程度上是通過改善鄰近地區(qū)資源再配置結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的(40)邵朝對、蘇丹妮：《全球價(jià)值鏈生產(chǎn)率效應(yīng)的空間溢出》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2017年第4期，第94—114頁。。此外，垂直型OFDI通過對產(chǎn)業(yè)間及關(guān)聯(lián)企業(yè)的交流合作，可以有效整合資源，提升生產(chǎn)效率；水平型OFDI通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)生產(chǎn)與競爭，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合與資源調(diào)配，從而提高資源利用率，加強(qiáng)管理水平提升，促進(jìn)全行業(yè)的生產(chǎn)效率提高與產(chǎn)業(yè)升級。各國加強(qiáng)生產(chǎn)合作，充分發(fā)揮資源稟賦優(yōu)勢和最大限度享受價(jià)值鏈嵌入帶來的技術(shù)溢出效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)率持續(xù)提升(41)鐘世川、梁經(jīng)偉、毛艷華：《全球價(jià)值鏈嵌入位置對生產(chǎn)率提升的影響機(jī)制研究——基于技術(shù)創(chuàng)新方向和資源配置效應(yīng)的視角》，《國際貿(mào)易問題》2021年第6期，第110—125頁。。此外，與當(dāng)?shù)赝愅赓Y公司的競爭，會(huì)倒逼東道國企業(yè)加大研發(fā)力度，更新技術(shù)設(shè)備，吸收優(yōu)秀人才和總結(jié)管理經(jīng)驗(yàn)，并最終促進(jìn)本國相關(guān)行業(yè)創(chuàng)新能力的提高和生產(chǎn)率水平的上升。勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升亦會(huì)帶來GVC分工水平的提高。

沿線國家的勞動(dòng)生產(chǎn)率水平普遍較低，中國對其投資會(huì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的發(fā)揮，并通過關(guān)聯(lián)效應(yīng)和競爭效應(yīng)促進(jìn)東道國企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升，進(jìn)而推動(dòng)其GVC分工水平的提高。由此，本文提出假說4：

假說4：提高勞動(dòng)生產(chǎn)率是中國投資提升“一帶一路”沿線國家GVC分工水平的機(jī)制之一。

(五)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化機(jī)制

根據(jù)日本的對外直接投資的案例，日本學(xué)者赤松要提出的“雁行模式”認(rèn)為，發(fā)展中國家向發(fā)達(dá)國家開放市場，當(dāng)國內(nèi)產(chǎn)品和技術(shù)積累到一定程度，擴(kuò)大本國生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)品國際競爭力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。隨后得到一個(gè)國家產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷四個(gè)階段，即:進(jìn)口、進(jìn)口替代、出口、重新出口。赤松要的“雁行模式”強(qiáng)調(diào)了從學(xué)習(xí)模仿到自主生產(chǎn)，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的理論機(jī)理。由此可知，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是資源優(yōu)勢、稟賦優(yōu)勢和市場優(yōu)勢差異引起的產(chǎn)業(yè)從一個(gè)地區(qū)轉(zhuǎn)移至另一個(gè)地區(qū)的現(xiàn)象，其主要表現(xiàn)形式是資本流動(dòng)，核心內(nèi)在機(jī)制是利益驅(qū)動(dòng)，引進(jìn)與利用外資是承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要方式(42)王全春：《產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)研究》, 北京：人民出版社，2008年,第44—46頁。。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響與對外投資的方式息息相關(guān)，順梯度的專業(yè)轉(zhuǎn)移使東道國接觸到更為先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和生產(chǎn)技術(shù)，使東道國企業(yè)能通過“干中學(xué)”效應(yīng)加快與外資企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，進(jìn)而加快國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與GVC分工地位關(guān)系研究方面，多數(shù)學(xué)者持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級會(huì)促進(jìn)GVC分工地位提升的觀點(diǎn)(43)張輝：《全球價(jià)值鏈理論與我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2004年第5期，第 38—46頁。。

由于沿線國家多屬于產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平不高的發(fā)展中國家，中國對其進(jìn)行的也主要屬于順梯度投資，通過向沿線新興國家適宜地轉(zhuǎn)移部分產(chǎn)業(yè)，一方面契合了沿線國家工業(yè)化和現(xiàn)代化的需要，另一方面會(huì)對沿線國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級產(chǎn)生積極效應(yīng)(44)張江馳、謝朝武：《“一帶一路”倡議下中國—東盟旅游產(chǎn)業(yè)合作:指向、結(jié)構(gòu)與路徑》，《華僑大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2020年第2期，第25—34頁。。由此，本文提出假說5：

假說5：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是中國投資提升“一帶一路”沿線國家GVC分工水平的機(jī)制之一。

(六)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)制

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平為分工水平攀升提供基礎(chǔ)的支撐作用，是一個(gè)國家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的物質(zhì)基礎(chǔ)，有利于推動(dòng)一國或地區(qū)生產(chǎn)專業(yè)化和產(chǎn)品價(jià)值鏈的高端化進(jìn)程。基礎(chǔ)設(shè)施對GVC分工地位的影響效應(yīng)呈現(xiàn)“倒U”型，中國和沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平已具備一定的規(guī)模，但是還存在很大的缺口，總體上尚處在“倒 U”型拐點(diǎn)值的左側(cè)(45)郝曉、王林彬、孫慧.等：《基礎(chǔ)設(shè)施如何影響全球價(jià)值鏈分工地位——以“一帶一路”沿線國家為例》，《國際經(jīng)貿(mào)探索》2021年第37卷第4期，第19—33頁。。另外，“一帶一路”沿線發(fā)展中國家交通、電信等基礎(chǔ)設(shè)施不完善的現(xiàn)實(shí)，則成為其價(jià)值鏈升級推進(jìn)丞待解決的問題，通過利用和發(fā)揮中國在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的人才和技術(shù)優(yōu)勢，“基建先行”也就成為“倡議”實(shí)施的理性和現(xiàn)實(shí)選擇，并且基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”建設(shè)提升GVC地位的重要途徑，基礎(chǔ)設(shè)施結(jié)構(gòu)具有門檻效應(yīng)，基建投資占比超過達(dá)到一定程度后，其對 GVC 地位的中介效應(yīng)才能凸顯(46)邱雪情、卓乘風(fēng)、毛艷華：《“一帶一路”能否助推我國全球價(jià)值鏈攀升——基于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的中介效應(yīng)分析》，《南方經(jīng)濟(jì)》2021年第6期，第20—35頁。。《2018年度“一帶一路”國家基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)》顯示，2014年以來，尤其是2017和2018年度，沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù)大幅提升?，F(xiàn)有實(shí)證研究也表明(47)李建軍、李俊成：《“一帶一路”倡議是否增進(jìn)了沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施績效?》，《蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2018年第46卷第4期，第61—73頁。，“倡議”顯著促進(jìn)了沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平。據(jù)此，本文提出假說6：

假說6：基礎(chǔ)設(shè)施改進(jìn)是中國投資提升“一帶一路”沿線國家GVC分工水平的機(jī)制之一。

具體影響機(jī)理及作用機(jī)制如圖1所示。

圖1 中國對外直接投資對“一帶一路”沿線國家的GVC分工的影響及作用機(jī)制

三 研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

在時(shí)間選擇上，本文采用2003—2017年UN Comtrade數(shù)據(jù)庫BEC分類法下的中間產(chǎn)品貿(mào)易數(shù)據(jù)，確保了時(shí)間跨度的長期性、有效性和即時(shí)性；在樣本選擇上，本文以44個(gè)“一帶一路”沿線國家為研究對象，確保了樣本對象的全面性。本文數(shù)據(jù)均源于UN Comtrade、WDI、wind官網(wǎng)等網(wǎng)站，使用stata15進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

(二)模型設(shè)定與變量說明

為驗(yàn)證假說1，分析中國投資對“一帶一路”沿線國家GVC分工水平的影響，本文建立以下模型：

GVCi,t=GVCi,t-1+investi,t+lngdpi,t+lngdppi,t+gdpgi,t+gdpggi,t+rurali,t+naturei,t+Tt

(1)

其中，被解釋變量GVCi,t表示i國在t年份的GVC分工水平。鑒于WIOD或TIVA數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)的陳舊性，且不能涵蓋大多數(shù)沿線國家的樣本，所以本文借鑒李建軍和孫慧(48)李建軍、孫慧：《全球價(jià)值鏈分工、制度質(zhì)量與中國ODI的區(qū)位選擇偏好——基于“一帶一路”沿線主要國家的研究》，《經(jīng)濟(jì)問題探索》2017年第5期，第110—122頁。的做法，采用沿線國家中間產(chǎn)品貿(mào)易額占該國貿(mào)易總額比重，作為衡量GVC嵌入度的替代變量。GVC嵌入度代表一國融入GVC分工水平，一國融入GVC國際分工程度越深，其GVC分工水平也越高。

investi,t是本文的核心解釋變量，表示中國在t年份向i國的投資水平。為保障研究結(jié)果的可靠性，本文選擇中國向沿線國家直接投資存量作為代理變量，并使用直接投資流量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。另外，本文在參考前人研究的基礎(chǔ)上，選擇GDP、人均GDP、GDP增長率、人均GDP增長率、勞動(dòng)力豐富程度、自然資源稟賦水平作為控制變量。其中，由于GDP和人均GDP數(shù)值較大，本文對其進(jìn)行了對數(shù)處理。Tt表示時(shí)間固定效應(yīng)。變量的具體含義說明見表1。

表1 變量說明

為驗(yàn)證本文假說2—6的正確性，本文構(gòu)建了交乘項(xiàng)invest×infru、invest×indus、invest×produc、invest×capital、invest×patent，分別表示基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)制、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化機(jī)制、勞動(dòng)生產(chǎn)率機(jī)制、資本積累機(jī)制以及技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制，并建立以下模型：

GVCi,t=GVCi,t-1+investi,t×mechanismi,t+lngdpi,t+lngdppi,t+gdpgi,t+gdpggi,t

+rurali,t+naturei,t+Tt

(2)

其中，mechanism代指infru、indus、produc、capital、patent。infru表示東道國基礎(chǔ)設(shè)施水平指數(shù)。在參考前人研究的基礎(chǔ)上，本文選取每百人固定電話訂閱數(shù)、每百人固定寬帶訂閱數(shù)以及港口基礎(chǔ)設(shè)施水平三項(xiàng)指標(biāo)，借助主成分分析法進(jìn)行數(shù)據(jù)降維生成。indus代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)，本文借鑒徐敏和姜勇(49)徐敏、姜勇：《中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級能縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)差距嗎?》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2015年32卷第3期，第3—21頁。的做法，將一、二、三產(chǎn)業(yè)均納入指標(biāo)測算中，構(gòu)造產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)：

m=1、2、3，分別表示第一、二、三產(chǎn)業(yè)，ym為第m產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重。indus數(shù)值越大，表明該國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層級越高。produc表示勞動(dòng)生產(chǎn)率。本文參考張志明等(50)張志明、周彥霞、張建武：《嵌入亞太價(jià)值鏈提升了中國勞動(dòng)生產(chǎn)率嗎?》，《經(jīng)濟(jì)評論》2019年第5期，第110—122頁。的做法，選取勞均總產(chǎn)值即總產(chǎn)出與總就業(yè)人數(shù)的比值作為其代理變量。capital表示資本積累，選用不變LCU的總資本形成來表示。patent表示技術(shù)創(chuàng)新，選用東道國當(dāng)年的專利申請數(shù)來表示。上述數(shù)據(jù)均來自于WDI數(shù)據(jù)庫。

四 回歸分析

由于將滯后解釋變量納入了回歸方程，使解釋變量與隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)間存在相關(guān)性，并產(chǎn)生內(nèi)生性問題，故采用標(biāo)準(zhǔn)的固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型會(huì)導(dǎo)致參數(shù)估計(jì)具有不一致性(51)徐云松：《貨幣政策、影子銀行與銀行流動(dòng)性》，《首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)》2018年第20卷第5期，第18—27頁。。本文選擇GMM方法進(jìn)行估計(jì)，該方法解決了內(nèi)生性問題且在單位根存在的情況下依然有效。GMM方法主要有DIFF-GMM和SYS-GMM兩種。由于SYS-GMM可以估計(jì)不隨時(shí)間變化的系數(shù)，同時(shí)還可以克服弱工具變量問題，符合本文對數(shù)據(jù)分析的需要，故而本文選擇SYS-GMM方法。同時(shí)，為克服本文數(shù)據(jù)可能存在的異方差和截面相關(guān)性問題，保障結(jié)果的穩(wěn)健性，本文選取兩步SYS-GMM進(jìn)行估計(jì)。

表2模型(1)展示了中國投資對沿線國家GVC分工水平影響的回歸結(jié)果。從Sargan檢驗(yàn)、Hansen檢驗(yàn)以及AR(2)檢驗(yàn)結(jié)果可以看出：模型選擇的工具變量都符合外生性條件，且模型不存在過度識別和二階自相關(guān)問題。L.GVC的系數(shù)顯著為正，且系數(shù)值達(dá)0.764，說明一國GVC分工水平的近80%是由其前期基礎(chǔ)水平?jīng)Q定的。invest的系數(shù)顯著為正，說明中國投資顯著提升了沿線國家的GVC分工水平，驗(yàn)證了本文假說1的正確性。從各控制變量的符號和顯著性來看，lngdp系數(shù)顯著為正，說明經(jīng)濟(jì)體量越大，市場規(guī)模越大，其GVC分工水平也越高，也從側(cè)面說明了國內(nèi)消費(fèi)需求對培育本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展和升級的支撐作用。lngdpp系數(shù)不顯著為負(fù)，說明對于沿線國家而言，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高并不必然帶來GVC分工水平的提高，甚至?xí)档推銰VC分工水平，這可能與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式有關(guān)。很多“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體過多依賴自然資源稟賦去獲取經(jīng)濟(jì)發(fā)展，容易陷入“資源詛咒”陷阱。故這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，并未帶來本國工業(yè)系統(tǒng)的升級和GVC分工水平的提高。gdpg系數(shù)顯著為負(fù)，說明經(jīng)濟(jì)增長較快的新興發(fā)展中國家普遍具有較低的GVC分工水平。這與發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平普遍不高的現(xiàn)實(shí)相符。gdpgg系數(shù)顯著為正，說明處于經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展階段的國家傾向于取得更高的GVC分工水平，亦說明了經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展對于GVC分工水平攀升和產(chǎn)業(yè)升級的重要作用。rural系數(shù)不顯著為負(fù)，說明勞動(dòng)力資源較為豐富的國家普遍具有較低的GVC分工水平。這與沿線國家中不發(fā)達(dá)國家的勞動(dòng)力資源較為豐富的事實(shí)相符。nature的系數(shù)顯著為正，說明自然資源稟賦豐富的沿線國家普遍具有較高的GVC分工水平。自然資源稟賦作為國家發(fā)展的相對優(yōu)勢之一，會(huì)對其GVC分工水平提升產(chǎn)生一定的拉動(dòng)作用。

表2模型(2—6)展示了機(jī)制檢驗(yàn)的回歸結(jié)果?？梢钥闯?，invest×infru、invest×indus、invest×produc、invest×capital的系數(shù)顯著為正，invest×patent的系數(shù)不顯著為正，佐證了本文假說2—6的正確性。說明資本積累、勞動(dòng)生產(chǎn)率提升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、基礎(chǔ)設(shè)施是中國投資促進(jìn)沿線國家GVC分工升級水平的四個(gè)機(jī)制，與Halpern(52)Halpern L, Koren M, Szeidl A.Imported Inputs and Productivity.American Economic Review, 2011,2(3),p.9.、胡昭玲和宋佳(53)胡昭玲、宋佳：《基于出口價(jià)格的中國國際分工地位研究》，《國際貿(mào)易問題》2013年第3期，第15—25頁。、楊高舉和黃先海(54)楊高舉、黃先海：《內(nèi)部動(dòng)力與后發(fā)國分工地位升級——來自中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的證據(jù)》，《中國社會(huì)科學(xué)》 2013年第2期，第25—45，204頁。、蔣鵬飛(55)蔣鵬飛：《FDI對中國GVC分工地位的影響——基于價(jià)值鏈升級的視角》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2019年第9期，第21—27頁。等的研究結(jié)果相一致。而技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制尚未成為其機(jī)制之一，與唐宜紅和張鵬楊(56)唐宜紅、張鵬楊：《FDI、全球價(jià)值鏈嵌入與出口國內(nèi)附加值》，《統(tǒng)計(jì)研究》2017年第34卷第4期，第36—49頁。、羅偉和葛順奇(57)羅偉、葛順奇：《跨國公司進(jìn)入與中國的自主研發(fā):來自制造業(yè)企業(yè)的證據(jù)》，《世界經(jīng)濟(jì)》2015年第12期，第29—53頁。的研究結(jié)果相符。這也從側(cè)面說明了中國向沿線國家投資的技術(shù)溢出效應(yīng)不強(qiáng)。這可能與沿線國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善、市場化程度較低、政府管制較多有關(guān)。

表2 回歸結(jié)果匯總

五 研究拓展

當(dāng)前沿線國家在GVC分工的地位較低，中國的GVC地位也遠(yuǎn)低于美、日等國。但是中國處于“一帶一路”區(qū)域合作的價(jià)值鏈高端。中國在進(jìn)行“一帶一路”區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作中，通過投資顯著提高了GVC分工水平。那么，中國投資是擴(kuò)大、還是縮小中國與沿線國家的GVC分工水平差距呢？這對于分析中國投資對中國與沿線國家的產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性和競爭性的影響具有重大意義。若中國投資擴(kuò)大了中國與沿線國家的GVC分工水平差異，說明中國投資可能增強(qiáng)了中國與沿線國家的產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性，反之則說明加大了雙方的產(chǎn)業(yè)競爭性。鑒于此，筆者通過將中國GVC指數(shù)與沿線國家GVC指數(shù)相減，得到GVC分工差距水平指數(shù)diff，分析中國投資對沿線國家GVC分工水平差距的影響。為此，本文構(gòu)建了以下模型：

diffi,t=diffi,t-1+investi,t+lngdpi,t+lngdppi,t+gdpgi,t+gdpggi,t+rurali,t+naturei,t+Tt

(3)

表2模型(7)展示了相關(guān)回歸結(jié)果。invest的系數(shù)顯著為負(fù)，說明中國投資減小了與沿線國家在GVC的分工程度上的差異性，也進(jìn)一步說明中國向沿線國家的投資，對東道國的GVC提升作用大于對中國的提升作用?！把鼐€國家中不乏勞動(dòng)力資源豐富、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為完善的國家和地區(qū)。隨著中國勞動(dòng)力成本的提高、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級轉(zhuǎn)型與國內(nèi)外貿(mào)易的頻繁摩擦，中國大量的產(chǎn)業(yè)逐漸向沿線國家轉(zhuǎn)移，其中不乏勞動(dòng)密集型行業(yè)的投資。這些行業(yè)企業(yè)的引入，促進(jìn)了東道國GVC分工地位的提高。但處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)化階段的中國，雖正經(jīng)歷新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的快速發(fā)展，但其尚未成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力量，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用仍不可小覷。加上近年來國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷，貿(mào)易摩擦頻發(fā)，以及國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能等政策的推行，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢亦不樂觀。在此情況下，中國大舉對外直接投資反倒會(huì)加劇傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)空心化程度的提高，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化程度會(huì)加劇負(fù)面影響，不利于GVC分工水平的提高。這也導(dǎo)致中國與沿線國家GVC分工水平差異減小，不利于中國在“一帶一路”價(jià)值鏈中主導(dǎo)地位的保持和核心地位的形成，亦可能會(huì)加劇中國與沿線國家的產(chǎn)業(yè)競爭性，影響中國與“沿線國家的長期產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

六 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了更全面保證本文研究結(jié)果的穩(wěn)健性和可信度，本文采用改變代理變量和改變回歸模型的方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。分別使用直接投資流量作為代理變量，使用一階SYS-GMM模型和DIFF-GMM模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。限于篇幅，僅在此展示部分回歸結(jié)果。表3和表4展示了使用直接投資流量作為代理變量和使用一階SYS-GMM模型的回歸結(jié)果。其結(jié)果與使用兩步SYS-GMM模型大致相同，佐證了本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性。但是使用DIFF-GMM模型得到的結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)誤更大，亦說明兩步SYS-GMM在保障回歸結(jié)果較強(qiáng)穩(wěn)健性的同時(shí)，會(huì)低估標(biāo)準(zhǔn)差。

表3 直接投資流量作為代理變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

lngdpp-0.00434-0.00519?-0.00447-0.00318-0.00271-0.003620.00289(-1.382)(-1.667)(-1.422)(-1.220)(-1.521)(-1.247)(0.946)gdpg-0.00280??-0.00313??-0.00288??-0.00231??-0.00261??-0.00188??0.00223?(-2.172)(-2.416)(-2.228)(-2.057)(-2.553)(-2.343)(1.762)gdppg0.00171?0.00194??0.00177??0.001150.00118?0.00113?-0.00128(1.943)(2.229)(2.021)(1.615)(1.687)(1.891)(-1.482)rural-0.000234-0.000254-0.000239-0.000134-5.01e-05-0.0002620.000154(-1.336)(-1.459)(-1.374)(-1.063)(-0.688)(-1.409)(0.881)nature0.00152??0.00169??0.00155??0.00117??0.000961??0.00118?-0.00126?(2.306)(2.546)(2.350)(2.009)(2.296)(1.958)(-1.933)invest×infru7.37e-10??(2.023)invest×indus1.40e-10??(2.418)Invest×produc2.10e-15???(2.596)invest×capital3.38e-23???(2.746)invest×patent1.52e-12?(1.795)L.diff0.811???(7.879)Constant0.03460.0557?0.03520.0203-0.002010.02630.0672(1.093)(1.704)(1.106)(0.739)(-0.126)(1.154)(1.601)時(shí)間固定效應(yīng)YesYesYesYesYesYesYesAR(1)0.0050.0060.0050.0050.0040.0090.004AR(2)0.8550.8650.8580.8300.8380.8680.822SarganTest0.4320.4260.4300.4820.6550.4540.451HansenTest0.1740.1390.1740.1570.2800.2180.191

表4 使用一階SYS-GMM模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

Invest×produc8.77e-16???(2.842)invest×capital0???(2.853)invest×patent2.84e-13(0.716)L.diff0.303???(3.778)Constant0.178???0.169???0.167???0.164???0.163???-0.009330.210???(6.607)(6.491)(6.460)(5.914)(5.743)(-0.193)(6.833)時(shí)間固定效應(yīng)YesYesYesYesYesYesYesAR(1)0.0000.0000.0000.0000.0000.0000.000AR(2)0.6780.6800.6770.6930.7210.5770.656SarganTest0.6180.5970.6180.5550.2690.1310.181

七 結(jié)論與啟示

“倡議”提出9年間，愿景和理念迅速轉(zhuǎn)化為行動(dòng)和成果，為參與國人民帶來了實(shí)實(shí)在在的福祉。本文以44個(gè)“一帶一路”沿線國家為研究對象，基于2003—2017年UN Comtrade數(shù)據(jù)庫BEC分類法下的中間產(chǎn)品貿(mào)易等數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建兩步SYS-GMM模型，探究中國投資影響沿線國家GVC分工水平的提高程度，深入探討其作用機(jī)制，并拓展分析了中國投資對中國與沿線國家GVC分工水平差距的影響。實(shí)證結(jié)果顯示：中國投資顯著提高了沿線國家的GVC分工水平，且增加資本存量、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和提升基礎(chǔ)設(shè)施水平是其四個(gè)作用機(jī)制，提升技術(shù)水平尚未成為其機(jī)制之一。同時(shí)，中國投資減小了與沿線國家的GVC分工水平差異，可能會(huì)造成中國與沿線國家在產(chǎn)業(yè)方面的競爭增大。隨著中國與沿線國家的合作加深與經(jīng)濟(jì)融合，GVC分工將從合作型走向競爭型。因此在現(xiàn)階段，應(yīng)因地制宜加強(qiáng)GVC分工的長遠(yuǎn)布局。

基于以上研究結(jié)論，結(jié)合“倡議”宗旨，本文提出以下政策建議：

一是加強(qiáng)制度支撐，提升投資效率。中國投資有效提升了沿線國家的GVC分工水平，因此在現(xiàn)階段，中國應(yīng)立足全球視野，展現(xiàn)大國擔(dān)當(dāng)，為企業(yè)營造良好的投資合作環(huán)境。并且要積極加強(qiáng)政策指引與支撐，提升政府服務(wù)效率，推動(dòng)中國與沿線國家簽訂雙邊投資合作協(xié)定，從而提高中國企業(yè)赴“一帶一路”投資的便利化水平，使中國發(fā)展紅利更多惠及沿線國家和地區(qū)。同時(shí)，加強(qiáng)交通的“互聯(lián)互通”，建立完備的物流體系與聯(lián)運(yùn)系統(tǒng)，通過港口、鐵路、公路、航空等多渠道進(jìn)行物流、信息流、資金流的聯(lián)通，創(chuàng)新區(qū)域內(nèi)外貿(mào)易合作模式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與資源整合。

二是加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。中國企業(yè)在向沿線國家投資進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程中，亦要注重加強(qiáng)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新。通過要素的創(chuàng)新，提升產(chǎn)業(yè)的綜合競爭力，積極參與國際分工，從而進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。改變國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，加速供給側(cè)的改革，加快新興產(chǎn)業(yè)的成長和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。銜接好新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)化，進(jìn)而提升在GVC分工中的地位，減弱中國向沿線國家投資過程中可能帶來的產(chǎn)業(yè)競爭效應(yīng)，確保我國在對沿線國家的投資中處于核心區(qū)位。積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成區(qū)域內(nèi)協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈，加快生產(chǎn)要素周轉(zhuǎn)效率。在創(chuàng)新過程中，要注重服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新與人才的交流發(fā)展，通過設(shè)立創(chuàng)新園區(qū)，以點(diǎn)帶面輻射至沿線國家。根據(jù)不同國家、不同領(lǐng)域人才需求，制定吸引人才政策，為產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展助力。

三是構(gòu)建區(qū)域價(jià)值鏈，促進(jìn)價(jià)值鏈升級。在發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)的GVC中，美日等發(fā)達(dá)國家掌握著GVC的核心環(huán)節(jié)，主要是產(chǎn)品的研發(fā)與設(shè)計(jì)處在GVC分工的上游。發(fā)展中國家要在GVC分工中掌握主動(dòng)權(quán)，相當(dāng)有局限性。而以“一帶一路”為發(fā)展契機(jī)，重新構(gòu)建區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈，縮短制造業(yè)的分工進(jìn)程，提升市場反應(yīng)效率，結(jié)合沿線國家的資源稟賦與技術(shù)互補(bǔ)，有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)分工重組與升級轉(zhuǎn)型。另一方面價(jià)值鏈的重新整合又進(jìn)一步促進(jìn)了中低技術(shù)制造業(yè)發(fā)展。構(gòu)建區(qū)域價(jià)值鏈，提供了中國參與分工的高附加值環(huán)節(jié)，有利于促進(jìn)中國主導(dǎo)區(qū)域的價(jià)值鏈發(fā)展，并提升中國在GVC分工的主動(dòng)權(quán)，形成中國與沿線國家的生產(chǎn)要素互動(dòng)，加速區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值循環(huán)。這將有利于促進(jìn)中國和沿線國家的產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，以及加速產(chǎn)業(yè)核心價(jià)值的創(chuàng)新與提升。

四是深化交流合作，提高企業(yè)盈利能力。中國在“一帶一路”投資建設(shè)中，加速了資源的互聯(lián)互通，也促進(jìn)了投資效益的提升。深入的交流與合作，一方面促進(jìn)了中國和沿線國家之間的貿(mào)易與投資的互動(dòng)，形成投入產(chǎn)出的高效閉環(huán)；另一方面降低了中國企業(yè)對沿線國家投資的成本和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高中國企業(yè)的投資盈利能力。通過“倡議”加強(qiáng)中國與沿線國家的政治互信度，深化政府間的“倡議”交流，增加國家高層互訪頻率，形成良好的政治合作體系。積極推進(jìn)中國與沿線國家的合作效率，通過政策支持與文化交融，促進(jìn)形成良好的貿(mào)易投資氛圍。在合作中，積極提升中國與沿線國家間的經(jīng)濟(jì)融合，加快雙邊國家交通基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的建設(shè)，提高運(yùn)輸效率; 主動(dòng)推進(jìn)雙邊國家自由貿(mào)易協(xié)定的簽訂，提高海關(guān)檢驗(yàn)檢疫的合作程度，降低交易成本; 加速推動(dòng)沿線國家建立代理金融機(jī)構(gòu)，降低金融服務(wù)成本，構(gòu)建良好的合作環(huán)境，加速企業(yè)間的技術(shù)資源交流，促進(jìn)盈利能力提升。