王洪生 高卜元 郝 政 張玉明

（1.山東農(nóng)業(yè)大學(xué)，山東 泰安 271000；2.韓國國立釜慶大學(xué)，韓國 釜山 612022；3.山東大學(xué)，山東濟(jì)南 250000）

一、引言

自2013年黨的十八屆三中全會明確提出發(fā)展普惠金融以來，普惠金融的發(fā)展成為全國關(guān)注的焦點(diǎn)。2016年，G20杭州峰會首次提出數(shù)字普惠金融概念并發(fā)布《G20 數(shù)字普惠金融高級原則》。此后，GPFI（普惠金融全球合作伙伴）、G20 等國際組織不斷出臺政策規(guī)劃推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展。2017 年《政府工作報(bào)告》提出，要進(jìn)一步擴(kuò)大普惠金融覆蓋面，提高金融服務(wù)效率。2020 年12 月，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化普惠金融服務(wù)，大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建新發(fā)展格局。數(shù)字普惠金融使小微企業(yè)和弱勢群體獲得更多資源，與傳統(tǒng)普惠金融相比，數(shù)字普惠金融服務(wù)的對象更加精準(zhǔn)，打破了金融服務(wù)壁壘，切實(shí)體現(xiàn)了普惠金融的價值，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的重要舉措。深入研究和分析我國數(shù)字普惠金融問題，具有現(xiàn)實(shí)而深遠(yuǎn)的意義。

目前對普惠金融發(fā)展的影響因素已有較為深入的研究。王婧和胡國暉（2013）選取4 個維度變量進(jìn)行研究，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)拉動率、城鄉(xiāng)收入比、公路里程數(shù)、法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整次數(shù)都會影響普惠金融的發(fā)展。張國俊等（2014）利用OLS 分析發(fā)現(xiàn)緩解金融排斥及提高金融普惠性的因素包括城市化水平、財(cái)政支出、收入水平等方面。孫英杰和林春（2018）采用系統(tǒng)GMM方法從全國及地區(qū)層面對影響普惠金融發(fā)展的因素進(jìn)行分析，其中在全國層面的考察中認(rèn)為通過拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高人力資本質(zhì)量、加強(qiáng)政府干預(yù)等途徑促使普惠金融政策得到有效實(shí)施，而市場化和信息化的發(fā)展則可能阻礙普惠金融發(fā)展。楊明婉等（2019）從社會、制度、經(jīng)濟(jì)等角度選取了7 個普惠金融的影響因素指標(biāo)，結(jié)果表明對普惠金融發(fā)展具有顯著促進(jìn)作用的因素包括信息化水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府支持力度等，而城鄉(xiāng)收入差距具有顯著負(fù)向影響。李瓊等（2021）從經(jīng)濟(jì)、社會、教育文化等方面，考察城鎮(zhèn)化率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化水平、科技和教育支出比重、互聯(lián)網(wǎng)普及率、政府扶持力度等9 類因素對普惠金融發(fā)展的影響。

上述對普惠金融影響因素的研究中多數(shù)從經(jīng)濟(jì)、社會、人口等維度探究影響我國普惠金融發(fā)展的因素。數(shù)字普惠金融是以普惠金融為基礎(chǔ)逐步發(fā)展的，但由于數(shù)字普惠金融理論提出時間較短，專門針對數(shù)字普惠金融影響因素的研究較少，并且現(xiàn)有對各影響因素的研究主要以單獨(dú)分析為主，缺乏考慮多個因素共同作用。影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的因素之間關(guān)系錯綜復(fù)雜，既相互促進(jìn)，又相互制約。對于這種涉及多個因素條件且具有因果復(fù)雜性特征的指標(biāo)，有必要利用組態(tài)的視角進(jìn)行分析，即對案例集群而非單個自變量進(jìn)行多維度、整體性的分析（杜運(yùn)周和賈良定，2017）。因此，本文嘗試使用組態(tài)分析方法，選取經(jīng)濟(jì)、社會、人口特征等維度的6個要素，以定性和定量相結(jié)合的方式探究影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的因素，力求獲得更加準(zhǔn)確的研究結(jié)論，有助于深刻理解導(dǎo)致我國各省份普惠金融發(fā)展差異的原因，從而整體上進(jìn)一步深化我國數(shù)字普惠金融發(fā)展。

二、理論基礎(chǔ)

本文從經(jīng)濟(jì)、社會、人口特征3 個維度具體選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化水平、政府干預(yù)程度、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、居民受教育程度、城鄉(xiāng)收入差距6 個要素探究影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的因素（見圖1）。

圖1 分析模型：影響數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的組態(tài)效應(yīng)

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融發(fā)展。區(qū)域金融發(fā)展程度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有重要影響，高質(zhì)量金融發(fā)展需要良好的經(jīng)濟(jì)條件作為支撐（武志，2010）。如果一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，可以增加該地區(qū)的產(chǎn)出貢獻(xiàn)，加速資金流入，促進(jìn)數(shù)字技術(shù)不斷更新升級，從而推動數(shù)字普惠金融發(fā)展（葛和平和朱卉雯，2018）。

（二）城鎮(zhèn)化水平

新型城鎮(zhèn)化是在傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)上，更加適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的城鎮(zhèn)化，新型城鎮(zhèn)化可以提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，縮小數(shù)字鴻溝，顯著提高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平（王媛媛和韓瑞棟，2021）。隨著城鎮(zhèn)化水平的提高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及居民的金融素質(zhì)也在不斷提升，從而提高對數(shù)字普惠金融的接受程度。新型城鎮(zhèn)化也可以促進(jìn)城市金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善，城市的服務(wù)水平、創(chuàng)新水平都可以得到提高，有利于數(shù)字化金融的發(fā)展（陳雨露，2013）。

（三）政府干預(yù)程度

政府干預(yù)在金融發(fā)展中的作用在學(xué)者的研究中一直存在爭議。部分學(xué)者認(rèn)為政府干預(yù)對金融發(fā)展有積極作用，政府可以提供公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施以及政策性支持，為數(shù)字普惠金融發(fā)展提供良好的生態(tài)環(huán)境（尹應(yīng)凱和侯蕤，2017）。也有部分學(xué)者認(rèn)為政府的干預(yù)會抑制金融市場的發(fā)展，需要在一定程度上減少政府干預(yù)，促進(jìn)金融市場化（周業(yè)安等，2007）。由此看來，政府干預(yù)是金融資源配置的一種有效補(bǔ)充或替代手段，地方政府干預(yù)可以有效增加金融供給，提高金融資源配置效率對市場機(jī)制的促進(jìn)作用，但政府不適當(dāng)?shù)母深A(yù)可能會影響經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展（吳婭玲和潘林偉，2016）。

（四）互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平

互聯(lián)網(wǎng)可以利用數(shù)字技術(shù)節(jié)約時間成本、提高首付款效率、降低風(fēng)險，解決傳統(tǒng)金融無法解決的問題（葛和平和朱卉雯，2018）。世界銀行發(fā)布的《2016 年世界發(fā)展報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）指出數(shù)字技術(shù)的不斷發(fā)展可以使經(jīng)濟(jì)更快速增長、獲得更多的就業(yè)機(jī)會以及更好的社會服務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字紅利。《報(bào)告》通過數(shù)據(jù)可視化表明互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展提升了普惠金融的發(fā)展水平。

（五）居民受教育程度

數(shù)字技術(shù)基礎(chǔ)知識和金融素養(yǎng)共同決定了金融消費(fèi)者的數(shù)字普惠金融應(yīng)用能力和參與能力（邱兆祥和向曉建，2018）。居民受教育水平越高，認(rèn)知能力越強(qiáng)，對金融資產(chǎn)投資的拉動作用越強(qiáng)，可以對數(shù)字普惠金融的發(fā)展深度方向進(jìn)行調(diào)節(jié)（廖婧琳和周利，2020）。

（六）城鄉(xiāng)收入差距

居民收入水平對數(shù)字普惠金融發(fā)展具有重要作用，收入差距過大會使數(shù)字技術(shù)很難實(shí)現(xiàn)普惠性，因?yàn)槭杖胨礁叩木用駥鹑谟泻艽蟮男枨螅杖胨降偷木用裥枨筝^小，很難享受到數(shù)字金融服務(wù)（王江和趙川，2020）。城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大，資金和技術(shù)會向城市傾斜，農(nóng)村地區(qū)很難得到金融機(jī)構(gòu)數(shù)字技術(shù)的支持，會加劇金融排斥，影響數(shù)字普惠金融發(fā)展。

三、研究方法

（一）QCA方法

QCA（Qualitative Comparative Analysis）是美國社會學(xué)者查爾斯·拉金（Charles Ragin）在20 世紀(jì)80 年代提出的一種以案例研究為導(dǎo)向、整合量化和質(zhì)化的研究方法。通過利用布爾代數(shù)和集合論的思想，分析影響案例各變量的多重并發(fā)因果關(guān)系。這種方法可以兼顧定性與定量，同時可以避免兩種方法各自部分的缺陷，有效處理多案例比較的數(shù)據(jù)（Rihoux &Ragin，2009）。QCA方法具體可以分為三種定性比較分析方法，其中多值集（mvQCA）和清晰集（csQCA）主要是二分?jǐn)?shù)據(jù)和多值數(shù)據(jù)，只適用于處理類別問題，而模糊集（fsQCA）是連續(xù)數(shù)據(jù)，不僅可以處理類別問題，也可以處理程度變化問題和部分隸屬問題。

基于模糊集（fsQCA）定性、定量分析的雙重屬性，本文選擇其作為主要分析方法。利用fsQCA 從組態(tài)分析的視角，在前因條件的組合和特定結(jié)果變量之間建立聯(lián)系，詳細(xì)分析我國數(shù)字普惠金融影響因素的組合是如何驅(qū)動或抑制該地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的，進(jìn)而為促進(jìn)我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素尋找有效路徑。組態(tài)分析的研究成果將有助于加強(qiáng)對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的認(rèn)識，同時為促進(jìn)我國數(shù)字普惠金融發(fā)展提供理論依據(jù)。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)測量

在進(jìn)行案例樣本選擇時，考慮到要滿足案例樣本同質(zhì)性及條件、結(jié)果變量異質(zhì)性的要求，決定選擇的研究樣本為31個省份。目前數(shù)字普惠金融已經(jīng)作為一項(xiàng)國策提出，因此所選擇的案例省份均已逐步進(jìn)入發(fā)展數(shù)字普惠金融階段，且均參與到普惠金融指數(shù)的測算，符合案例樣本選擇要具有同質(zhì)性的要求。同時，案例所覆蓋的31個省份，各地區(qū)當(dāng)前發(fā)展差異較大，符合案例的條件及結(jié)果變量需要具有異質(zhì)性的要求。

在進(jìn)行結(jié)果變量和前因條件的選擇時，結(jié)果變量選擇數(shù)字普惠金融發(fā)展水平?！氨本┐髮W(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”從覆蓋廣度和使用深度兩方面33 個指標(biāo)測算數(shù)字普惠金融指數(shù)，是目前廣泛認(rèn)可的能夠反映數(shù)字普惠金融發(fā)展水平和狀況的指數(shù)（郭峰等，2020）。前因變量主要選擇了6 個影響數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的因素?？紤]到通常情況下結(jié)果的出現(xiàn)相比于前因條件的發(fā)生具有一定的滯后性，本文設(shè)定結(jié)果變量數(shù)據(jù)比條件變量滯后1年。選用2019年“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”中全國31 個省份的數(shù)字普惠金融指數(shù)作為結(jié)果變量，并選用2018 年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》中的數(shù)據(jù)分析6個條件變量（具體如表1所示）。

表1 條件和結(jié)果變量的說明與數(shù)據(jù)來源

（三）描述性統(tǒng)計(jì)與變量校準(zhǔn)

根據(jù)表2結(jié)果變量的描述性統(tǒng)計(jì)，數(shù)字普惠金融指數(shù)極差為127.63，說明我國各省份的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平差異顯著。同時，不同省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化水平、政府干預(yù)程度等也存在較大的差異。校準(zhǔn)是將案例的原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為集合隸屬分?jǐn)?shù)，以便進(jìn)行下一步的必要性分析。目前對于模糊集校準(zhǔn)的方法主要有直接校準(zhǔn)法和間接校準(zhǔn)法兩種。其中，直接校準(zhǔn)法通過設(shè)定完全隸屬、完全不隸屬和交叉點(diǎn)三個錨點(diǎn)進(jìn)行模型計(jì)算，結(jié)果更為準(zhǔn)確和常用（張明和杜運(yùn)周，2019）。因此，本文采用直接法對變量進(jìn)行校準(zhǔn)，將所有的測量變量轉(zhuǎn)換為集合概念，參考Coduras et al.（2016）的研究并結(jié)合經(jīng)驗(yàn)知識選取各變量的75%分位數(shù)、50%分位數(shù)、25%分位數(shù)作為錨點(diǎn)。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)校準(zhǔn)

四、結(jié)果分析

（一）單個條件的必要性分析

一般認(rèn)為條件變量必要性分析結(jié)果大于0.9，則該條件是構(gòu)成結(jié)果變量的必要條件。本文利用fsQCA對6個條件變量與高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平和非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間的關(guān)系進(jìn)行必要性檢驗(yàn)。根據(jù)表3 的檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，6 個條件變量在單一條件下結(jié)果均小于0.9，說明不存在影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的單一必要條件。

表3 QCA方法單個條件的必要性檢驗(yàn)

（二）高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的充分性分析

充分性分析共產(chǎn)生三種解，即簡單解、中間解和復(fù)雜解。由于復(fù)雜解只對觀察到的案例進(jìn)行分析，輸出的結(jié)果過于復(fù)雜，研究中一般不將復(fù)雜解納入組態(tài)分析的解釋當(dāng)中。因此，本文只展現(xiàn)簡單解及中間解。一般認(rèn)為，總體一致性大于0.80是實(shí)現(xiàn)結(jié)果變量的充分條件、解的總體覆蓋度大于0.60則組態(tài)可以作為解釋結(jié)果變量的主要原因。根據(jù)表4的分析結(jié)果，可以得出存在3 條解釋高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的組態(tài)，即組態(tài)D1、組態(tài)D2、組態(tài)D3。這3 條路徑總體一致性為0.95，表明在所有滿足這6類條件組態(tài)的樣本中，有95%的省份實(shí)現(xiàn)了高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，是實(shí)現(xiàn)高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的充分條件?？傮w覆蓋度為0.64，表明這6類組態(tài)能夠解釋實(shí)現(xiàn)高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的主要原因。因此，此次的實(shí)證分析是有效的。

表4 在fsQCA中實(shí)現(xiàn)高、非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的組態(tài)

從橫向角度看高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平各組態(tài)路徑，具體描述如下：

第一，3條驅(qū)動路徑中同時出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平這一因素，并且在3 條路徑中均為核心條件。可以看出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是影響數(shù)字普惠金融指數(shù)的核心因素，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，對于提高數(shù)字普惠金融指數(shù)具有促進(jìn)作用。

第二，路徑D1中的互聯(lián)網(wǎng)高水平發(fā)展與路徑D2中的居民受教育程度高和城鄉(xiāng)收入差距小可以在一定程度上替代。這表明互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展可以促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，同時替代關(guān)系側(cè)面說明互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平的提高會對居民受教育程度和城鄉(xiāng)收入產(chǎn)生重要影響。

第三，3條路徑中政府干預(yù)程度這一因素的影響是不同的。在路徑D1 和路徑D2 中政府干預(yù)程度是邊緣條件缺失，而路徑D3 中政府干預(yù)程度為邊緣條件存在。雖然政府干預(yù)程度在3 條路徑中均不是核心條件，但從條件的存在和缺失可以看出，政府干預(yù)對數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響要視具體情況而定。

第四，驅(qū)動路徑D1（經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平*～政府干預(yù)程度*互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平*城鎮(zhèn)化水平）是所有組合中覆蓋面最大的條件組合方式，其覆蓋率為0.43，說明這是推動我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的關(guān)鍵性組合路徑。

結(jié)合3個組態(tài)的核心條件可以得到3類影響地區(qū)高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的驅(qū)動路徑：總量-網(wǎng)絡(luò)雙輪驅(qū)動型、總量-結(jié)構(gòu)雙輪驅(qū)動型、總量-網(wǎng)絡(luò)-結(jié)構(gòu)三維驅(qū)動型。

1.總量-網(wǎng)絡(luò)雙輪驅(qū)動型。組態(tài)D1 表明高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、高互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平為核心條件，輔助高城鎮(zhèn)化水平和低政府干預(yù)程度為邊緣條件可以實(shí)現(xiàn)高普惠金融發(fā)展水平。在這條路徑中，如果該地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量大，網(wǎng)絡(luò)信息化發(fā)展水平高，并互補(bǔ)較高的城鎮(zhèn)化水平以及政府干預(yù)程度較低，即使在地區(qū)居民受教育程度低、城鄉(xiāng)收入差距大的情況下仍可以實(shí)現(xiàn)高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。在此路徑驅(qū)動下的典型案例——浙江省。浙江省是推動數(shù)字普惠金融發(fā)展的領(lǐng)先省份，其多項(xiàng)普惠金融數(shù)據(jù)都與高收入OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國家相近。浙江省在發(fā)展數(shù)字普惠金融方面的優(yōu)勢主要在于：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，經(jīng)濟(jì)較為活躍，并且互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平高，依托螞蟻金服等金融科技企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技方面具有優(yōu)勢。

2.總量-結(jié)構(gòu)雙輪驅(qū)動型。組態(tài)D2 表明高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鄉(xiāng)收入差距小為核心條件，輔助高城鎮(zhèn)化水平、高居民受教育程度和低政府干預(yù)程度為邊緣條件可以實(shí)現(xiàn)高普惠金融發(fā)展水平。在這條路徑中，如果該地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量大，城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)完善，并互補(bǔ)較高的城鎮(zhèn)化水平、較高的居民受教育程度以及較低的政府干預(yù)程度，即使在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平較低的情況下仍可以實(shí)現(xiàn)高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。在此路徑驅(qū)動下的典型案例——天津市，依托京津冀協(xié)同發(fā)展的背景，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高且不斷增長，在城市小康經(jīng)濟(jì)指數(shù)的調(diào)查報(bào)告中位列全國第三，并且天津的各金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，對數(shù)字普惠金融提供專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼，深化金融服務(wù)，推動金融扶貧，因地制宜、因人制策推進(jìn)貧困地區(qū)發(fā)展，促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展，因此該地區(qū)擁有較高的數(shù)字普惠金融指數(shù)。

3.總量-網(wǎng)絡(luò)-結(jié)構(gòu)三維驅(qū)動型。組態(tài)D3表明高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、高互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、城鄉(xiāng)收入差距小為核心條件，輔助高居民受教育程度、高政府干預(yù)程度為邊緣條件可以實(shí)現(xiàn)高普惠金融發(fā)展水平。在這條路徑中，如果該地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量大，網(wǎng)絡(luò)信息化發(fā)展水平高，城鄉(xiāng)一體化發(fā)展水平高，并互補(bǔ)較高的居民受教育程度以及較低政府干預(yù)程度，即使在城鎮(zhèn)化水平較低的情況下仍可以實(shí)現(xiàn)高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。在此路徑驅(qū)動下的典型案例——上海市，是目前我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平最高的地區(qū)、全國最大的經(jīng)濟(jì)中心城市。同時上海也是我國信息技術(shù)較先進(jìn)的城市之一，網(wǎng)民的滲透率也非常高。根據(jù)上海市政府工作報(bào)告，上海已完成“十三五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)，人民生活質(zhì)量得到保障，全面實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)均等化，城鄉(xiāng)一體化加速發(fā)展，居民人均可支配收入不斷增加。此外，上海非常注重?cái)?shù)字化發(fā)展，以區(qū)域作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型主陣地帶動整體發(fā)展。2021年政府全面啟動數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，在積極探索實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的數(shù)字化路徑中發(fā)揮良好的推動作用。

（三）非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的充分性分析

由于QCA 方法存在因果非對稱性，為進(jìn)一步了解影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的路徑，本文對高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的非集進(jìn)行充分性分析。根據(jù)表4 的分析結(jié)果，可以得出存在6 類解釋高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的組態(tài)，即組態(tài)ND1a～ND1b～ND1c、組態(tài)ND2a～ND2b、組態(tài)ND3。這3 條路徑總體一致性為0.97，總體覆蓋度為0.75，表明這6類條件組態(tài)是產(chǎn)生非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的充分條件，可以解釋產(chǎn)生非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的主要原因。因此，實(shí)證分析對于非集的分析仍是有效的。

結(jié)合6個組態(tài)的核心條件可以得到3類影響地區(qū)非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的驅(qū)動路徑：政府-網(wǎng)絡(luò)雙重抑制型、總量-智力雙重抑制型、空間-結(jié)構(gòu)雙重抑制型。

1.政府-網(wǎng)絡(luò)雙重抑制型。組態(tài)ND1表明在非高互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、高政府干預(yù)程度為核心條件下，會產(chǎn)生非高普惠金融發(fā)展水平。在這條路徑中，網(wǎng)絡(luò)信息化水平低、政府干預(yù)程度高會抑制地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。在此路徑驅(qū)動下的典型案例——吉林省，在全國各省份中數(shù)字普惠金融發(fā)展水平處于較低水平。吉林省近年來重視加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，但其互聯(lián)網(wǎng)普及率仍低于全國平均水平，難以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)范圍的全覆蓋，數(shù)字金融的普惠性進(jìn)展較慢。同時，吉林省的政府干預(yù)程度在全國位于較高水平，政府發(fā)揮一定積極作用但仍存在局限性，尚未充分運(yùn)用財(cái)稅政策進(jìn)行有效引導(dǎo)，適宜的數(shù)字普惠金融可持續(xù)模式有待探尋，影響吉林?jǐn)?shù)字普惠金融的發(fā)展。

2.總量-智力雙重抑制型。組態(tài)ND2表明在非高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、非高居民受教育程度為核心條件下，會產(chǎn)生非高普惠金融發(fā)展水平。在這條路徑中，經(jīng)濟(jì)總量小、居民受教育程度低會抑制地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。在此路徑驅(qū)動下的典型案例——甘肅省，位于我國西部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，貧困人口多，教育資源傾斜較少，居民的受教育程度低，并且由于甘肅省城鄉(xiāng)收入差距大導(dǎo)致各縣之間的普惠金融發(fā)展差異很大。敦煌市這一類依靠旅游業(yè)發(fā)展的城市，收入水平較高，因此經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、居民受教育程度都相對較高，發(fā)展數(shù)字普惠金融具有優(yōu)勢；東鄉(xiāng)縣等由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，收入水平低，存在金融排斥現(xiàn)象，普惠金融發(fā)展較差。各縣發(fā)展水平的差異使甘肅省的數(shù)字普惠金融很難得到快速發(fā)展。

3.空間-結(jié)構(gòu)雙重抑制型。組態(tài)ND3表明在高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、非高城鎮(zhèn)化水平、城鄉(xiāng)收入差距大為核心條件下，會產(chǎn)生非高普惠金融發(fā)展水平。在這條路徑中，即使該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)總量大，但如果地區(qū)城市化水平低，城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)二元化仍會抑制該地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。在此路徑驅(qū)動下的典型案例——內(nèi)蒙古自治區(qū)，近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，人均GDP 超過全國平均水平，但是城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)和城鎮(zhèn)化水平較低影響了金融業(yè)發(fā)展的普惠性。同時，內(nèi)蒙古農(nóng)牧業(yè)發(fā)展相對落后，政府財(cái)政支出偏向城鎮(zhèn)，對農(nóng)牧區(qū)發(fā)展支持力度不足，導(dǎo)致內(nèi)蒙古的城鄉(xiāng)收入差距較大，也阻礙了數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

QCA 研究的關(guān)鍵步驟是對分析結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，根據(jù)張明和杜運(yùn)周（2019）的研究成果，調(diào)整校準(zhǔn)閾值、改變案例頻數(shù)、變動一致性門檻值、增加其他條件、補(bǔ)充或剔除案例等均可以檢驗(yàn)分析結(jié)果的穩(wěn)健性。本文研究在進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)時，主要采取調(diào)整一致性水平門檻值的方法，將一致性水平門檻值由原來的0.80 調(diào)整為0.85。改變一致性后在高數(shù)字普惠金融水平與非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平下組態(tài)路徑均保持不變，總一致性和總覆蓋度也沒有變化，因此在進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)后，原有的分析結(jié)果是較為穩(wěn)健的。

五、結(jié)論與展望

（一）研究結(jié)論

根據(jù)對我國31 個省份數(shù)字普惠金融樣本的研究，利用模糊集定性比較分析法探究得出6個因素的組態(tài)對我國高、非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的協(xié)同影響機(jī)制。主要結(jié)論如下：

1.經(jīng)濟(jì)、社會、人口特征3個維度的6個要素均不是構(gòu)成我國高、非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的單一必要條件。表明單一因素對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展不會產(chǎn)生決定性影響，而是經(jīng)濟(jì)、社會、人口多個維度不同要素相互組合、協(xié)同作用產(chǎn)生影響的結(jié)果。同時，6個條件變量在不同組態(tài)下都可能產(chǎn)生高、非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，這在一定程度上也可以解釋在以往的研究中，存在對單個條件變量影響我國數(shù)字普惠金融結(jié)果不一致的現(xiàn)象。

2.高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的路徑有3條：主要以高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和高互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平構(gòu)成的總量-網(wǎng)絡(luò)雙輪驅(qū)動型，主要以高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城鄉(xiāng)收入差距小構(gòu)成的總量-結(jié)構(gòu)雙輪驅(qū)動型，主要以高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、高互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、城鄉(xiāng)收入差距小構(gòu)成的總量-網(wǎng)絡(luò)-結(jié)構(gòu)三維驅(qū)動型。其中，政府干預(yù)程度在影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平中發(fā)揮的作用具有非對稱性。

3.非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的路徑也有3條：主要以政府干預(yù)程度高和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平低構(gòu)成的政府-網(wǎng)絡(luò)雙重抑制型，主要以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低和居民受教育程度低構(gòu)成的總量-智力雙重抑制型，主要以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高、城鎮(zhèn)化水平低、城鄉(xiāng)收入差距大構(gòu)成的空間-結(jié)構(gòu)抑制型。

4.高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的3條驅(qū)動路徑中均出現(xiàn)，并且經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低也在非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的兩條路徑4 個組態(tài)中的抑制作用有明確體現(xiàn)，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展有重要作用。高互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平在高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的兩條驅(qū)動路徑中出現(xiàn)，非高互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平在非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的兩條路徑中的抑制作用也明確體現(xiàn)，說明互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平也是影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要因素。

（二）理論貢獻(xiàn)

1.本文利用組態(tài)分析，探究6個影響因素對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的協(xié)同作用。與探究單一因素對數(shù)字普惠金融的實(shí)證分析相比，拓寬對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平影響因素的研究廣度。隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，多重因素聯(lián)動影響是未來研究的方向，進(jìn)而為推進(jìn)我國數(shù)字普惠金融進(jìn)一步發(fā)展提供多元化實(shí)現(xiàn)路徑。

2.本文率先將QCA 方法應(yīng)用在對數(shù)字普惠金融的研究，延伸QCA方法的應(yīng)用領(lǐng)域，加強(qiáng)對多因素影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的認(rèn)識。同時根據(jù)QCA方法的因果非對稱性，進(jìn)一步探究非高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的發(fā)展路徑，為數(shù)字普惠金融發(fā)展相關(guān)研究提供新的研究思路，全面認(rèn)識數(shù)字普惠金融發(fā)展影響因素。

（三）政策啟示

根據(jù)本文所得的研究結(jié)果，為促進(jìn)我國數(shù)字普惠金融進(jìn)一步發(fā)展提出以下政策建議：

1.明確政府在普惠金融發(fā)展中的角色，發(fā)揮政府調(diào)控作用。為支持地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展，政府一般會通過頒發(fā)政策文件、出臺實(shí)施意見等方式支持?jǐn)?shù)字普惠金融發(fā)展。但由于各地區(qū)情況不同，因此政府在發(fā)揮作用的過程中應(yīng)明確自身定位。對于能夠適應(yīng)市場機(jī)制的地區(qū)，政府應(yīng)該減少干預(yù)，更多發(fā)揮市場的作用，尊重市場發(fā)展規(guī)律。對于存在市場失靈以及金融排斥等情況的地區(qū)，金融的普惠性難以實(shí)現(xiàn)，政府需要加大調(diào)控力度，充分發(fā)揮政策制定者和檢測者的作用，因地制宜為地區(qū)發(fā)展制定政策制度，并通過完善數(shù)字普惠金融法律體系，促進(jìn)我國普惠金融發(fā)展。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高信息化水平。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更好的利用是數(shù)字普惠金融發(fā)展的關(guān)鍵，因此需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)和移動通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是加強(qiáng)運(yùn)營商對農(nóng)村等不發(fā)達(dá)地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)建設(shè)。推進(jìn)5G建設(shè)在全國范圍內(nèi)的普及，確保廣大居民都能夠享受到低成本、高質(zhì)量的通信服務(wù)，同時增加金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)在各地區(qū)的覆蓋度，為居民獲得金融信息提供多條路徑，提升網(wǎng)絡(luò)信號質(zhì)量，從而為互聯(lián)網(wǎng)的有效使用提供條件，提高互聯(lián)網(wǎng)的普及率，促進(jìn)我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

3.加大普惠金融知識普及，提升居民的數(shù)字金融素養(yǎng)。首先，由于居民受教育水平存在差異，因此需要對不同群體進(jìn)行差異化金融知識普及教育。對于防詐騙意識薄弱的老年人，由于其難以辨別金融機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品的正規(guī)性，易遭受不法分子的欺詐以及不公平的交易行為，因此，應(yīng)該向老年人重點(diǎn)進(jìn)行防范風(fēng)險和欺詐知識的教育普及，幫助他們樹立合法維權(quán)和自我保護(hù)的意識。對于中青年群體，可以通過多途徑開展數(shù)字普惠金融教育，利用線上線下舉辦金融知識教育活動，并根據(jù)個人的具體情況，進(jìn)行金融產(chǎn)品相關(guān)培訓(xùn)。其次，居民受教育水平差異根本上是由于各地區(qū)的教育水平存在差異，因此想要真正普及普惠金融知識，需要增加對教育資源的財(cái)政支持，不僅要加強(qiáng)教育基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，還要加大對教育師資、經(jīng)費(fèi)的投入，建立完備的教育體系。

4.縮小地區(qū)城鄉(xiāng)差距，促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展。由于城鄉(xiāng)發(fā)展程度不同，導(dǎo)致數(shù)字普惠金融的發(fā)展參差不齊。政府應(yīng)該堅(jiān)持“輸血”與“造血”，推動農(nóng)村不發(fā)達(dá)地區(qū)加快發(fā)展。首先，加快補(bǔ)齊農(nóng)村地區(qū)在基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的短板。其次，增加對農(nóng)業(yè)科技和人才資源的投入，建立精準(zhǔn)有效的普惠性扶持機(jī)制，促進(jìn)農(nóng)民收入增加。最后，加強(qiáng)對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的引導(dǎo)，推動人才、資金、技術(shù)向農(nóng)村流動，提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力，并適時給予企業(yè)政策支持。對于發(fā)達(dá)地區(qū)，應(yīng)保持地區(qū)的競爭力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)發(fā)達(dá)與不發(fā)達(dá)地區(qū)相互融通補(bǔ)充和城鄉(xiāng)一體化發(fā)展。