劉榮榮

（陜西科技大學(xué)鎬京學(xué)院，陜西 咸陽(yáng) 712046）

一、前言

當(dāng)前，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革兼顧縱向和橫向發(fā)展，國(guó)家經(jīng)濟(jì)逐步從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)為高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在發(fā)展攻關(guān)時(shí)期，發(fā)展方式需要變革，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要優(yōu)化，增長(zhǎng)動(dòng)力需要轉(zhuǎn)換，且國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和關(guān)口跨越的急切需求不謀而合，即建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。最近幾年，資金需求方和供給方在供應(yīng)鏈融資模式的誕生發(fā)展中，由核心企業(yè)倡導(dǎo)下達(dá)成匹配。尤其是與“互聯(lián)網(wǎng)+”相結(jié)合的供應(yīng)鏈融資模式，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加盟使得金融供應(yīng)鏈上資金流、信息流、物流和商流等一系列信息得以數(shù)字化，進(jìn)而獲得一系列信息優(yōu)勢(shì)，如大數(shù)據(jù)化、信貸精準(zhǔn)化、管理精細(xì)化和網(wǎng)絡(luò)化等。中小企業(yè)擔(dān)保能力弱小等一系列問(wèn)題均能通過(guò)供應(yīng)鏈融資模式解決，其融資交易成本大大降低，資金獲取效率則有效提升。

二、供應(yīng)鏈金融背景下的中小企業(yè)融資

（一）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展概況

中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程主要包括三個(gè)階段。

一是供應(yīng)鏈金融1.0階段，即線下“1+N”模式。其中，核心企業(yè)為“1”，上下游的中小企業(yè)群體為“N”。在“1+N”發(fā)展模式中，中小企業(yè)想要獲得商業(yè)銀行融資授信，需要有與核心企業(yè)的真實(shí)交易記錄憑證，融資擔(dān)保則由核心企業(yè)提供，主要依據(jù)是他們的信用狀況。該階段的供應(yīng)鏈金融剛剛起步，仍存在較大問(wèn)題。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于信息獲取能力低下存在信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題；對(duì)核心企業(yè)和商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，為中小企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保、授信，隱藏著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二是供應(yīng)鏈金融2.0階段，即線下業(yè)務(wù)線上化模式。該階段中，供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)商出現(xiàn)，組成部分主要有電商平臺(tái)、物流公司、P2P平臺(tái)和信息服務(wù)商等，他們借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將供應(yīng)鏈上下的各企業(yè)相連接，在線整合與歸集供應(yīng)鏈上的信息流、資金流、物流和商流。中小企業(yè)想要獲取商業(yè)銀行的融資服務(wù)，不再僅僅憑借與核心企業(yè)的真實(shí)交易記錄憑證，而是增加了數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化的信息。

三是供應(yīng)鏈金融3.0階段，即“N+1+N”生態(tài)圈模式。該階段顛覆傳統(tǒng)，構(gòu)建的是與以往不同的“N+1+N”生態(tài)圈，又稱(chēng)“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”。該模式中，“N”為各企業(yè)群體，“1”為綜合服務(wù)平臺(tái)，由小貸公司、商業(yè)銀行、商業(yè)保理公司、信托機(jī)構(gòu)和融資租賃公司等組成，兩者在供應(yīng)鏈上相結(jié)合。和前兩階段的不同在于核心企業(yè)的信用支持不再是中小企業(yè)的信用必須，脫離單個(gè)供應(yīng)鏈的限制后就成功達(dá)成了“去中心化”的目的。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制上，充分利用新興的云計(jì)算、霧計(jì)算和邊緣計(jì)算等大數(shù)據(jù)技術(shù)，最大限度提升了整個(gè)金融供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率。

（二）供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)的融資特點(diǎn)

作為一種突破常規(guī)的融資方式，供應(yīng)鏈金融以企業(yè)的信用狀況為中心，以最大限度提高供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力和減小中小企業(yè)融資交易成本為目的，繼而達(dá)成供應(yīng)鏈上各利益關(guān)聯(lián)方之間的互惠共贏和利益共享。

1.貸款流程密閉、授信行為持續(xù)、還款來(lái)源自供。第一，為了防止企業(yè)挪用貸款，保證專(zhuān)款專(zhuān)用，銀行將貸款操作流程完全密閉，不向外界開(kāi)放。在進(jìn)行貸款時(shí)，企業(yè)需提供相應(yīng)的交易背景，繼而匹配交易對(duì)手、貸款金額和交易時(shí)間等信息。第二，中小企業(yè)為了自身穩(wěn)定發(fā)展，彼此之間的交易行為將會(huì)連續(xù)進(jìn)行，在此基礎(chǔ)上，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)上下游的中小企業(yè)的放貸行為也可以隨之連續(xù)開(kāi)展。第三，供應(yīng)鏈金融模式中，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的貸款將有企業(yè)本身自行償還，還款資金的主要來(lái)源為貿(mào)易經(jīng)濟(jì)收入。

2.具有精準(zhǔn)性和包容性的特點(diǎn)。在供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)建過(guò)程中，首先要考慮到市場(chǎng)，做到真正地以供應(yīng)鏈中所交易的需求來(lái)進(jìn)行在這一過(guò)程中，要滿足中小型企業(yè)在融資過(guò)程中的具體化調(diào)查，能夠了解其融資時(shí)點(diǎn)、融資環(huán)節(jié)、融資用途等一系列相關(guān)信息。在明確之后，為中小型企業(yè)進(jìn)行個(gè)性化金融需求預(yù)估，同時(shí)提供精準(zhǔn)的金融融資供求方案，充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融所具備的包容性。通過(guò)包容性的體現(xiàn)，降低或取消信貸企業(yè)對(duì)中小型企業(yè)的歧視。能夠保證在中小型企業(yè)的資金供應(yīng)商有核心企業(yè)的支撐和擔(dān)保的同時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)資金的供應(yīng)。同時(shí)，滿足所需要進(jìn)行融資項(xiàng)目與金融支持的掛鉤，為中小型企業(yè)的融資大大降低壓力。

3.參與主體多元化。在進(jìn)行供應(yīng)鏈資金的提供過(guò)程中，一定要明確資金的供給雙方的需求及所需要的銀行等金融信貸機(jī)構(gòu)的要求。只要具有金融信貸的授信，便可以對(duì)其進(jìn)行資金上的支持這樣的方式也可以容納大多數(shù)的中小型企業(yè)在核心企業(yè)的支撐之下，明確資金供應(yīng)鏈中中小型企業(yè)的信用支撐。需要完善物流管理，在供應(yīng)鏈上的作用保證其質(zhì)押物擔(dān)保的服務(wù)，通過(guò)良好的服務(wù)來(lái)滿足供應(yīng)鏈建設(shè)的需要，充分發(fā)揮銀行的中間服務(wù)角色。

4.注重操作風(fēng)險(xiǎn)控制。在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過(guò)程中，要對(duì)資金源、物流等多個(gè)方面的信息進(jìn)行監(jiān)控，實(shí)施閉環(huán)式的管理來(lái)完善供應(yīng)鏈的安全性，避免出現(xiàn)或潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。同時(shí)，要精準(zhǔn)地考核中小型企業(yè)信貸人的信譽(yù)狀況，納入考核的標(biāo)準(zhǔn)值中。發(fā)揮核心企業(yè)與中小型借貸公司之間的關(guān)系，保證在供應(yīng)鏈的發(fā)展和要求上能夠細(xì)化明確操作的環(huán)節(jié)。

（三）中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

1.相關(guān)法律法規(guī)還需進(jìn)一步完善

我國(guó)的法律體系盡管日漸成熟、完善，但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在環(huán)境還在不斷變化，中小企業(yè)申請(qǐng)融資的具體情況也不盡相同，再加上我國(guó)各地域之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融及供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律法規(guī)還需進(jìn)一步完善。

2.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)意愿不足

作為能夠給企業(yè)提供貸款等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，為了拉攏更多的客戶，前期拉業(yè)務(wù)十分積極，當(dāng)業(yè)務(wù)進(jìn)入后期審核階段就出現(xiàn)了很多“磨人”現(xiàn)象，例如，放貸拖拉，故意拉長(zhǎng)擔(dān)保進(jìn)度等。之所以會(huì)“借貸”，銀行也有自身的顧慮，借貸風(fēng)險(xiǎn)是銀行開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)最重要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也是最容易出現(xiàn)問(wèn)題的環(huán)節(jié)。像一些中小企業(yè)，本身規(guī)模就不如大型企業(yè)，發(fā)展建設(shè)也不如大企業(yè)這么完善，一旦經(jīng)營(yíng)不善，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)能力較低很容易在市場(chǎng)中“消失”。以上這些問(wèn)題使得金融機(jī)構(gòu)在審核借貸業(yè)務(wù)時(shí)需要非常謹(jǐn)慎甚至表現(xiàn)得十分苛刻。中小企業(yè)為了能夠順利拿到銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，會(huì)找金融機(jī)構(gòu)指定的擔(dān)保公司做其業(yè)務(wù)的擔(dān)保方。作為金融機(jī)構(gòu)制定的擔(dān)保公司，他們有穩(wěn)定的客戶來(lái)源，很少需要外出拉客戶，自身需要承擔(dān)的競(jìng)爭(zhēng)壓力比較小。

3.融資企業(yè)信用度不高

現(xiàn)階段，有很多問(wèn)題導(dǎo)致中小企業(yè)無(wú)法順利融資。首要原因就是企業(yè)信用問(wèn)題，我國(guó)的社會(huì)信用體系的建設(shè)是隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展而發(fā)展并逐步成熟與完善。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，企業(yè)想要順利實(shí)現(xiàn)借貸，首先需要做的事情就是完善自身的企業(yè)信譽(yù)。然而，中小企業(yè)卻頻頻被爆出不良新聞，尤其是拉低自身信用的問(wèn)題。有些中小企業(yè)沒(méi)有誠(chéng)信意識(shí)，在還款時(shí)舍不得一部分現(xiàn)實(shí)利益就開(kāi)始想各種辦法來(lái)逃避還款或者拖拉約定好的還款時(shí)間，這些行為不僅降低了企業(yè)自身的信用，甚至拉低了行業(yè)的市場(chǎng)信用。銀行針對(duì)這樣的情況，會(huì)降低中小企業(yè)借貸的成功率，使得中小企業(yè)貸款變得越來(lái)越困難。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”背景下的中小企業(yè)融資策略

（一）建立健全法律法規(guī)體系

相關(guān)部門(mén)需要重視互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融法律法規(guī)不完善的問(wèn)題。第一，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展，將現(xiàn)有涉及信用融資的法律法規(guī)進(jìn)一步完善，出臺(tái)一套科學(xué)完整的標(biāo)準(zhǔn)提供給銀行等金融機(jī)構(gòu)作為評(píng)價(jià)中小企業(yè)信用的唯一參考；第二，整合已出臺(tái)的各類(lèi)政策，針對(duì)行業(yè)的特點(diǎn)可以出臺(tái)有較強(qiáng)普適性的政策文件，針對(duì)已有問(wèn)題可以出臺(tái)針對(duì)性的政策文件。將指導(dǎo)性的文件逐漸修改并豐富其內(nèi)容，將內(nèi)容盡可能地詳實(shí)，當(dāng)企業(yè)需要融資、相關(guān)部門(mén)在處理企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)，就有了明確的參考原則作為指導(dǎo)。

（二）完善金融系統(tǒng)建設(shè)

首先，企業(yè)一定要從源頭進(jìn)行解決完善金融系統(tǒng)的建設(shè)。除了對(duì)在創(chuàng)業(yè)階段公司的創(chuàng)業(yè)板、中小板和新三板等建設(shè)之外，也要兼顧在這些區(qū)域內(nèi)金融融資市場(chǎng)的創(chuàng)建。通過(guò)金融融資市場(chǎng)的創(chuàng)建、融資金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建的過(guò)程中，積極地吸收民間資本的加入，完善解決民間中小型企業(yè)的資金融資難問(wèn)題。其次，要通過(guò)金融體系市場(chǎng)的建立，使中小型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中可以形成多元化的競(jìng)爭(zhēng)模式，在多元化的競(jìng)爭(zhēng)模式之下，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。最后，要明確企業(yè)的定位。通過(guò)基金的設(shè)立，在建設(shè)中小型企業(yè)金融機(jī)構(gòu)時(shí)要吸引到股權(quán)投資機(jī)構(gòu)參與這一過(guò)程之中，并逐漸擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。通過(guò)多種形式促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。

（三）推動(dòng)區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融結(jié)合

物流環(huán)節(jié)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中最為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是中小企業(yè)可以順利實(shí)現(xiàn)融資的重要環(huán)節(jié)。有不少經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為由于物流的加入，使得原本“粗糙”的供應(yīng)鏈融資變得“圓潤(rùn)”了。行業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)相關(guān)政策以及法律法規(guī)的約束和保護(hù)，行業(yè)與行業(yè)之間的合作更是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的新趨勢(shì)，為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，第三方物流企業(yè)加入供應(yīng)鏈金融中，憑借自身強(qiáng)大的物流服務(wù)功能和供應(yīng)鏈管理服務(wù)功能，在供應(yīng)鏈金融中的地位越來(lái)越突出，使得資金流和信息流的作用得到有效發(fā)揮，順利幫助中小企業(yè)得到融資，減輕了中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)壓力，一定程度上提高了企業(yè)的利潤(rùn)。

在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展過(guò)程中，要充分發(fā)揮區(qū)塊鏈的作用，完善去中心化，注重互聯(lián)網(wǎng)金融的集體維護(hù)、時(shí)序數(shù)據(jù)、可編程和安全可信等特點(diǎn)。更要充分發(fā)揮數(shù)據(jù)的作用，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的幫助下，從根本上解決在金融供應(yīng)鏈交易存在的問(wèn)題，滿足供應(yīng)鏈企業(yè)與商業(yè)機(jī)構(gòu)之間所要完成的金融信貸交易。在積極地進(jìn)行完善與分享的過(guò)程中，要形成合理的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，通過(guò)信息的獲取和數(shù)據(jù)的處理來(lái)避免出現(xiàn)信息鏈之間存在的環(huán)節(jié)孤島問(wèn)題，充分發(fā)揮供用鏈金融的作用，提高為中小企業(yè)信貸融資的辦事效率。

四、結(jié)語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融模式與傳統(tǒng)的融資模式不同之處在于，該模式的發(fā)展基礎(chǔ)是整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)群體，傳統(tǒng)的模式只是充當(dāng)一個(gè)“傳聲筒”，單一地為商業(yè)銀行和企業(yè)傳話，在供應(yīng)鏈上出現(xiàn)的全體成員都享受這條產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的模式福利。供應(yīng)鏈金融模式得到了中小企業(yè)的擁護(hù)，具有廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，該模式和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的融合更加密切，更加穩(wěn)固了供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展之路。對(duì)此，要在未來(lái)發(fā)展的過(guò)程中創(chuàng)建“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的金融發(fā)展新模式。通過(guò)模式的創(chuàng)建充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈的作用，充分激發(fā)其發(fā)展的潛力。在這樣的一種模式之下，充分地將供應(yīng)鏈金融落實(shí)到中小型企業(yè)的發(fā)展過(guò)程之中，幫助其更好更快地成長(zhǎng)壯大。