朱一聰，李 旭

（1.北京現(xiàn)代汽車金融有限公司，北京 100000；2.吉林省四平市民政局，吉林 四平 130000）

1 理論基礎(chǔ)及設(shè)計(jì)原則

1.1 理論基礎(chǔ)

EVA 即經(jīng)濟(jì)增加值。指從稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本成本后的所得。其核心是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利只有高于其資本成本(包括股權(quán)成本和債務(wù)成本)時(shí)才會(huì)為股東創(chuàng)造價(jià)值。EVA 是一種評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價(jià)值能力，體現(xiàn)企業(yè)最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核工具。

BSC 即平衡計(jì)分卡。是常見的績(jī)效考核方式之一，平衡計(jì)分卡是從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)角度，將組織的戰(zhàn)略落實(shí)為可操作的衡量指標(biāo)和目標(biāo)值的一種新型績(jī)效管理體系。平衡計(jì)分卡主要是通過圖、卡、表來(lái)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的規(guī)劃。

EVA 和BSC 各有優(yōu)劣。EVA 是從所有者利益的角度去考核企業(yè)的管理層，企業(yè)的管理業(yè)績(jī)是通過調(diào)整后的利潤(rùn)扣除資本成本體現(xiàn)出來(lái)的，而管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)則是由BSC 從平衡的角度，將考慮到利益相關(guān)者的非財(cái)務(wù)指標(biāo)融入體系中所實(shí)現(xiàn)的更全面客觀的考核。構(gòu)建的EVA-BSC 融合的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，主要評(píng)價(jià)的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理業(yè)績(jī)兩部分內(nèi)容，并通過業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系將二者緊密結(jié)合，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)各自的不足。

1.2 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)選取和設(shè)計(jì)原則

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是為了全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，檢驗(yàn)企業(yè)與其戰(zhàn)略目標(biāo)的契合度。因此，企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的選取和設(shè)計(jì)需要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，選擇最能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和盈利狀況的指標(biāo)，得出最客觀的評(píng)價(jià)結(jié)果。應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處的行業(yè)，在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的地位，其自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，確立EVA-BSC 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的選取和設(shè)計(jì)原則。

第一，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的選取要具有相關(guān)性、全面性。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)不僅要圍繞公司的戰(zhàn)略目標(biāo)展開，也要盡可能具備全面性和相關(guān)性。企業(yè)僅依靠財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)對(duì)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)要求，而往往非財(cái)務(wù)指標(biāo)又對(duì)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到舉足輕重的作用，這就要求我們對(duì)指標(biāo)的選取要全面并且相關(guān)，形成健全的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，將靜態(tài)指標(biāo)與動(dòng)態(tài)指標(biāo)相融合，多維度考慮，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的情況。

第二，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)要具有可操作性。針對(duì)不同行業(yè)，不同性質(zhì)的企業(yè)，設(shè)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系時(shí)側(cè)重也不同，所有業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的選取都要具有可操作性?？刹僮餍跃唧w體現(xiàn)在兩點(diǎn)：首先，數(shù)據(jù)來(lái)源易獲取。所有的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果都是基于企業(yè)自身的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的獲取必須簡(jiǎn)便易行。其次，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不僅是考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也考察管理人員的管理業(yè)績(jī)，各個(gè)部門的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要全公司的配合，必須考慮到員工的工作強(qiáng)度和情緒，不額外增加員工的工作強(qiáng)度，保證業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)具有可操作性。

第三，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)要具有持續(xù)性。在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系形成后，需要對(duì)其進(jìn)行有效性檢驗(yàn)，重點(diǎn)考察這幾方面：關(guān)鍵績(jī)效評(píng)估指標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的匹配度；關(guān)鍵業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)之間必須是統(tǒng)一的，能夠服務(wù)企業(yè)戰(zhàn)略，全面反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況；對(duì)關(guān)鍵業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)有明確的界定和詳細(xì)的考核辦法；業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系使用者是否可以對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)活動(dòng)的開展進(jìn)行有效的控制。有效性檢驗(yàn)有助于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系健全之后具有可持續(xù)性，能夠持續(xù)使用，以提高企業(yè)的管理效率。

2 戰(zhàn)略引導(dǎo)的EVA-BSC 指標(biāo)維度

在企業(yè)戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度定義企業(yè)的目標(biāo)，并通過明晰這四個(gè)維度目標(biāo)之間的因果關(guān)系來(lái)描述企業(yè)戰(zhàn)略，構(gòu)成戰(zhàn)略地圖。

2.1 財(cái)務(wù)維度

以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)。財(cái)務(wù)維度的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要組成部分，財(cái)務(wù)維度主要評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和發(fā)展能力，能直觀反映出企業(yè)一年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行EVA 的計(jì)算調(diào)整，能夠直接計(jì)算出企業(yè)一年為股東創(chuàng)造的價(jià)值，也是最能直觀反映戰(zhàn)略目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)的維度。

2.2 客戶維度

將建立企業(yè)品牌價(jià)值作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)?？蛻羰瞧髽I(yè)的生存之本，提高市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)客戶滿意度應(yīng)當(dāng)成為評(píng)價(jià)客戶維度的重要指標(biāo)。維護(hù)客戶穩(wěn)定性，市場(chǎng)占有率可以反映顧客對(duì)品牌的信賴程度，從顧客的滿意度可以反映對(duì)品牌的認(rèn)可度。同時(shí)，擴(kuò)大客戶群體，能夠?yàn)槭袌?chǎng)占有率指標(biāo)提供保障。

2.3 內(nèi)部流程維度

以提高內(nèi)部運(yùn)行效率，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部流程涉及存貨周轉(zhuǎn)情況，產(chǎn)品的質(zhì)量，企業(yè)信息傳遞反饋的及時(shí)性等方面。

2.4 學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度

以提高企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造力作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)。雇主與雇員的關(guān)系直接影響到企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，增強(qiáng)員工的穩(wěn)定性和對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感，是保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)，需要提高員工滿意度，重視員工技能的培訓(xùn)，擴(kuò)大科研人員的比例，這樣能夠培養(yǎng)員工的崗位責(zé)任心，促進(jìn)員工的成長(zhǎng)，進(jìn)而創(chuàng)造出更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

3 EVA-BSC 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)

3.1 以EVA為核心的財(cái)務(wù)維度指標(biāo)設(shè)計(jì)

財(cái)務(wù)維度一般要求實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，選擇的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)圍繞是否提高企業(yè)的盈利能力，是否提高企業(yè)發(fā)展能力，是否增加EVA 的數(shù)值，是否實(shí)現(xiàn)企業(yè)收入的增長(zhǎng)等方面進(jìn)行選擇。因此，財(cái)務(wù)維度的評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要從盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和發(fā)展能力四個(gè)方面進(jìn)行設(shè)計(jì)。其指標(biāo)內(nèi)涵與具體計(jì)算公式如下。

3.1.1 盈利能力

盈利能力，通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)經(jīng)銷的綜合表現(xiàn)。對(duì)企業(yè)盈利能力的分析主要指對(duì)利潤(rùn)率的分析。本文結(jié)合EVA 可以選取以下兩個(gè)指標(biāo)分析。

（1）EVA 增長(zhǎng)率=本年EVA 增長(zhǎng)額÷上年EVA。是反映股東價(jià)值財(cái)富的增長(zhǎng)，要求管理者考慮權(quán)益(股權(quán))資本成本對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。EVA 增長(zhǎng)率越高說明股東財(cái)富增長(zhǎng)越迅速。

（2）凈資產(chǎn)EVA 率=本年EVA 實(shí)際值÷凈資產(chǎn)總額。是在EVA 的基礎(chǔ)上發(fā)展得來(lái)的，凈資產(chǎn)EVA率是在對(duì)權(quán)益資本進(jìn)行考量的基礎(chǔ)上，以股東價(jià)值的創(chuàng)造為標(biāo)準(zhǔn)衡量企業(yè)全部?jī)糍Y產(chǎn)獲利能力。

3.1.2 營(yíng)運(yùn)能力

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額。是評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的綜合性指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出銷售能力越強(qiáng)。

3.1.3 償債能力

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%。是計(jì)算企業(yè)的債務(wù)成本在總資產(chǎn)中的比重，也用來(lái)衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度，該指標(biāo)需要穩(wěn)定，不能過高或過低。

3.1.4 發(fā)展能力

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)的增長(zhǎng)額÷去年總資產(chǎn)額×100%。是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動(dòng)和成長(zhǎng)情況的重要指標(biāo)，企業(yè)的成長(zhǎng)速度越快，該指標(biāo)越高。

3.2 客戶維度指標(biāo)設(shè)計(jì)

從市場(chǎng)份額、客戶群體及客戶反饋的角度選取企業(yè)客戶維度的指標(biāo)。計(jì)算公式及內(nèi)涵如下。

3.2.1 市場(chǎng)份額

市場(chǎng)占有率。指企業(yè)產(chǎn)品在同行業(yè)市場(chǎng)中的比重，也就是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制能力的體現(xiàn)，是企業(yè)綜合實(shí)力的體現(xiàn)。

3.2.2 擴(kuò)大客戶群體

新客戶獲得率。企業(yè)本期獲得新客戶的能力，反映企業(yè)對(duì)新客戶的吸引力，也是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)，有助于企業(yè)市場(chǎng)份額的提升和企業(yè)收益的增長(zhǎng)。

優(yōu)質(zhì)客戶保有率。優(yōu)質(zhì)客戶是企業(yè)的重要資源，企業(yè)想要長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須注重目前優(yōu)質(zhì)客戶的培養(yǎng)和維護(hù)，穩(wěn)中求進(jìn)，逐步擴(kuò)大客戶群體。

3.2.3 用戶反饋

客戶滿意度。通過客戶滿意度調(diào)查，可以獲得客戶對(duì)公司產(chǎn)品的滿意度的綜合性評(píng)價(jià)，是尋找穩(wěn)定客戶源的有效方法，應(yīng)當(dāng)提升客戶滿意度和客戶忠誠(chéng)度。

3.3 內(nèi)部流程維度指標(biāo)設(shè)計(jì)

該維度下，可從產(chǎn)品質(zhì)量、存貨周轉(zhuǎn)情況、企業(yè)信息傳遞及反饋三個(gè)方面評(píng)價(jià)內(nèi)部流程完成情況，指標(biāo)選取及內(nèi)涵如下。

3.3.1 產(chǎn)品質(zhì)量

產(chǎn)品質(zhì)量合格率。該指標(biāo)主要用于衡量企業(yè)提供產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量的高低。每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都有著嚴(yán)格的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，質(zhì)量的高低將會(huì)直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和社會(huì)聲譽(yù)。

3.3.2 存貨周轉(zhuǎn)情況

存貨周轉(zhuǎn)率。在經(jīng)營(yíng)過程方面選取存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度，同時(shí)也是判定企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況是否良好的指標(biāo)。

3.3.3 企業(yè)信息傳遞及反饋

反饋時(shí)效率。企業(yè)受理、解決投訴是否及時(shí)，直接體現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者反饋問題的重視度。

問題反饋率。是對(duì)客戶的投訴等問題反饋的比率，能夠反映企業(yè)處理問題的態(tài)度。

3.4 學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度指標(biāo)設(shè)計(jì)

從員工培訓(xùn)、員工反饋和創(chuàng)新能力三個(gè)維度，選取培訓(xùn)時(shí)長(zhǎng)、員工滿意度和研發(fā)強(qiáng)度三個(gè)指標(biāo)作為學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度指標(biāo)。其指標(biāo)內(nèi)涵及計(jì)算公式及如下。

3.4.1 員工培訓(xùn)

培訓(xùn)時(shí)長(zhǎng)。通過員工培訓(xùn)有利于加強(qiáng)企業(yè)與員工之間的溝通，加強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的理解和執(zhí)行。對(duì)于員工來(lái)說，提升了自身價(jià)值，便更愿意留在企業(yè)繼續(xù)服務(wù)。這一指標(biāo)在一定程度上體現(xiàn)了員工在企業(yè)得到成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，適用于所有部門提高業(yè)績(jī)水平。

3.4.2 員工反饋

員工滿意度。員工滿意度是員工的一種主觀的價(jià)值判斷，是員工的一種心理感知活動(dòng)，是員工期望與員工實(shí)際感知相比較的結(jié)果。良好的員工滿意度可以保證企業(yè)工作效率和最佳經(jīng)濟(jì)效益，減少和糾正低生產(chǎn)率、高損耗率、高人員流動(dòng)率等緊迫問題。

3.4.3 創(chuàng)新能力

研發(fā)強(qiáng)度。是研發(fā)投入與營(yíng)業(yè)收入之比。研發(fā)創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要手段，只有有強(qiáng)大的創(chuàng)新力才能有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.5 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指標(biāo)體系匯總

綜合以上維度指標(biāo)，可以得到EVA-BSC 結(jié)合運(yùn)用的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，如表1 所示。

表1 EVA-BSC 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合指標(biāo)體系

4 總結(jié)與說明

設(shè)計(jì)EVA-BSC融合的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可以從四個(gè)維度對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行合理評(píng)判。即財(cái)務(wù)方面，將企業(yè)的價(jià)值最大化作為目標(biāo)，找出影響公司償債能力、發(fā)展前景、資金周轉(zhuǎn)等方面的因素；客戶方面，提高市場(chǎng)占有率和客戶滿意度，拓寬銷售市場(chǎng)；內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方面，加強(qiáng)內(nèi)部管理與制度完善，把握企業(yè)建設(shè)的正確發(fā)展方向；學(xué)習(xí)與創(chuàng)新方面，加強(qiáng)員工的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力，加強(qiáng)產(chǎn)品的研發(fā)。

本文研究的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系在運(yùn)用上還有一定的缺陷與不足：

第一，對(duì)于指標(biāo)的分析應(yīng)采用專家評(píng)分的形式，這樣就存在主觀性，人為的因素會(huì)在很大程度上影響評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀性和科學(xué)性。同時(shí)，管理者很有可能為了評(píng)價(jià)結(jié)果而提供虛假數(shù)據(jù)。因此，需要企業(yè)在評(píng)價(jià)過程中進(jìn)行必要的監(jiān)督。

第二，文中設(shè)計(jì)的指標(biāo)雖然重要但是很難量化，在統(tǒng)計(jì)上缺乏可靠性，在評(píng)價(jià)模型實(shí)施的過程中難免會(huì)有數(shù)據(jù)的遺漏。因此，企業(yè)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)還應(yīng)考慮數(shù)據(jù)以外的多方因素。

總之，企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究是一個(gè)涉及多學(xué)科領(lǐng)域的綜合性研究，需要通過多角度的分析，并進(jìn)行大量的研究工作逐步發(fā)展與完善。由于行業(yè)不同，企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，其經(jīng)營(yíng)側(cè)重點(diǎn)也不同，因此可以考慮根據(jù)行業(yè)或者企業(yè)所處的生命周期，分類建立不同的EVA-BSC 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中要考慮增加除客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)以外的其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)，使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的結(jié)果更科學(xué)更全面。