王國(guó)剛 羅 煜

黨的十九屆六中全會(huì)審議通過(guò)的《中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗(yàn)的決議》，全面總結(jié)了黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗(yàn)。秉持著堅(jiān)定的信念，在篳路藍(lán)縷前行中矢志不渝地努力奮斗，中國(guó)共產(chǎn)黨走過(guò)了百年之路，取得了舉世矚目的輝煌成就。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，回溯百年歷程中黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融發(fā)展之道，有利于堅(jiān)定中國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展的信念，發(fā)掘金融創(chuàng)新的源泉和動(dòng)力，加快構(gòu)建現(xiàn)代金融體系的步伐。

一、新民主主義革命時(shí)期的國(guó)家銀行實(shí)踐

1919年的“五四運(yùn)動(dòng)”推動(dòng)了馬克思主義和俄國(guó)十月革命在中國(guó)傳播，標(biāo)志著中國(guó)從舊民主主義革命向新民主主義革命的轉(zhuǎn)變。新民主主義革命時(shí)期大致可分為四個(gè)階段：探索革命道路階段（1919—1927）、土地革命階段（1927—1937）、抗日戰(zhàn)爭(zhēng)階段（1937—1945）和解放戰(zhàn)爭(zhēng)階段（1945—1949）。中國(guó)共產(chǎn)黨在馬克思主義指導(dǎo)下，通過(guò)艱苦卓絕的實(shí)踐，以紅色政權(quán)為架構(gòu)，走出了一條武裝割據(jù)、農(nóng)村包圍城市的革命道路，國(guó)家銀行的建立在其中也發(fā)揮了重要作用。

（一）建立國(guó)家銀行

1931年11月7日，蘇維埃中央政府執(zhí)行委員會(huì)的第一次會(huì)議決定，迅速籌建中華蘇維埃國(guó)家銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)家銀行”）和中央造幣廠。1932年7月，中華蘇維埃共和國(guó)臨時(shí)中央政府頒布了《中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行暫行章程》，規(guī)定了國(guó)家銀行的宗旨、資本、業(yè)務(wù)、組織和決算等。“總則”中指出：“本行為鞏固蘇維埃金融，幫助蘇維埃經(jīng)濟(jì)發(fā)展之國(guó)營(yíng)事業(yè)”；“本行設(shè)立于中央政府所在地，并得設(shè)立分支行于各地，或與其他銀行訂立代理合同或匯兌契約為本行之代理處”。國(guó)家銀行是中華蘇維埃共和國(guó)獨(dú)立組建的銀行，性質(zhì)上屬于“國(guó)營(yíng)事業(yè)”，功能上集中央銀行職能和商業(yè)銀行的職能于一體。

財(cái)力是制約根據(jù)地建設(shè)的一大難題。在國(guó)家銀行建立之前，根據(jù)地的經(jīng)費(fèi)主要通過(guò)戰(zhàn)場(chǎng)繳獲、打土豪和向富人籌募等獲得。但這些方式缺乏穩(wěn)定性和可持續(xù)性，難以支撐最低限度的紅軍經(jīng)費(fèi)和根據(jù)地政府的日常開(kāi)支。國(guó)家銀行建立以后，通過(guò)發(fā)行貨幣、發(fā)行公債、管理財(cái)政經(jīng)費(fèi)和扶持農(nóng)工生產(chǎn)活動(dòng)等，大大緩解了蘇區(qū)的財(cái)力緊張狀況，也推進(jìn)了財(cái)政經(jīng)費(fèi)管理的制度化和規(guī)范化建設(shè)，為財(cái)政部門(mén)擬訂了會(huì)計(jì)制度、預(yù)決算制度和審計(jì)制度，開(kāi)辦了金庫(kù)、銀行和財(cái)政等業(yè)務(wù)訓(xùn)練班。1932年12月27日，中央人民委員會(huì)發(fā)布第八號(hào)訓(xùn)令指出，從1933年1月1日起，“建立國(guó)庫(kù)，實(shí)行會(huì)計(jì)制度，將一切財(cái)政收入一律交到國(guó)庫(kù)分支庫(kù)，由中央支配”，“各機(jī)關(guān)各部隊(duì)一切開(kāi)支一定要按照各個(gè)系統(tǒng)做預(yù)算”。①中國(guó)人民銀行編：《〈紅色中華〉金融史料摘編》，北京：中國(guó)金融出版社，2016年，第66-67頁(yè)。

抗日戰(zhàn)爭(zhēng)期間，各邊區(qū)根據(jù)地復(fù)制了國(guó)家銀行的制度、體制和功能，形成了在黨的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下依照國(guó)家銀行制度、體制和功能在各根據(jù)地分別建立獨(dú)立運(yùn)作銀行機(jī)構(gòu)的紅色政權(quán)銀行體系。它們的主要功能為發(fā)行邊區(qū)貨幣、代理財(cái)政金庫(kù)、承銷(xiāo)和管理公債、打擊偽鈔和收兌銀洋、穩(wěn)定金融和物價(jià)、支持邊區(qū)的農(nóng)工商合作經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。②中國(guó)人民銀行編著：《中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融發(fā)展簡(jiǎn)史》，北京：中國(guó)金融出版社，2012年，第67-73頁(yè)。進(jìn)入解放戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期以后，隨著解放區(qū)擴(kuò)大和連片，老解放區(qū)的銀行在發(fā)展中合并，新解放區(qū)相繼成立了由黨統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)并由解放區(qū)政府獨(dú)立運(yùn)作的銀行。

（二）發(fā)行和管理貨幣

發(fā)行貨幣是國(guó)家主權(quán)的一個(gè)主要表現(xiàn)，也是中央銀行的專(zhuān)有權(quán)。有貨幣發(fā)行和貨幣流通就必然要有貨幣管理和管理貨幣的政策。1932年7月，國(guó)家銀行發(fā)行了第一批蘇區(qū)紙幣。紙幣以銀元為本位，屬?lài)?guó)幣范疇，可兌換等值的銀元。國(guó)家銀行的貨幣最初通過(guò)兌換機(jī)制發(fā)行。1932年6月21日，中央人民委員會(huì)發(fā)布第十四號(hào)命令指出：“在國(guó)家銀行各地兌換處未普遍設(shè)立以前，各級(jí)政府各部隊(duì)的經(jīng)理機(jī)關(guān)要代理兌換國(guó)家銀行發(fā)行之各種鈔票，并須掛起‘國(guó)家銀行鈔票代兌點(diǎn)’的招牌，指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)。”為了保障國(guó)家銀行貨幣的流通使用，第十四號(hào)命令強(qiáng)調(diào)：“對(duì)持票要求兌換者，須盡量?jī)陡冬F(xiàn)洋，不得拒絕；同時(shí)要向持票人宣傳，以提高他們對(duì)國(guó)家銀行鈔票之認(rèn)識(shí)和信仰”；“一切稅收要完全繳納國(guó)家銀行鈔票及蘇維埃二角銀幣，其他什幣，概沒(méi)收受”。③中國(guó)人民銀行編：《〈紅色中華〉金融史料摘編》，第17頁(yè)。隨著國(guó)家銀行貨幣的發(fā)行和流通，國(guó)家銀行在控制紙幣發(fā)行量、建立貨幣流通和回籠機(jī)制、探索紙幣兌換和現(xiàn)金管理機(jī)制、辦理存貸款業(yè)務(wù)、打擊假幣和管理銀元流出入蘇區(qū)等方面積累了一系列經(jīng)驗(yàn)。

（三）公債發(fā)行和兌付機(jī)制

代理公債發(fā)行、兌付、簿記等事務(wù)是國(guó)家銀行作為中央銀行的一項(xiàng)主要職能。1932年6月25日，中華蘇維埃共和國(guó)臨時(shí)中央政府發(fā)出了募集公債的第九號(hào)布告，拉開(kāi)了紅色政權(quán)發(fā)行公債的序幕。此后，紅色政權(quán)共發(fā)行公債69種，其中，土地革命階段發(fā)行了18種，抗日戰(zhàn)爭(zhēng)階段發(fā)行了19種，解放戰(zhàn)爭(zhēng)階段發(fā)行了32種。④何偉福：《中國(guó)革命根據(jù)地票據(jù)研究》，北京：人民出版社，2012年，第62-63頁(yè)。公債的發(fā)行有效緩解了紅色政權(quán)的財(cái)政經(jīng)費(fèi)困難局面，支持了革命戰(zhàn)爭(zhēng)和根據(jù)地、解放區(qū)的工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)建設(shè)。公債發(fā)行和兌付有五個(gè)特點(diǎn)：一是依資金用途界定公債發(fā)行目的和數(shù)額，信息公開(kāi)；二是形成了以分配銷(xiāo)售為特色的公債發(fā)行機(jī)制；三是公債利率適度合理，既保障購(gòu)債人的利益，又低于白區(qū)（或國(guó)統(tǒng)區(qū)），反映了紅色政權(quán)的自信和穩(wěn)定；四是公債的對(duì)價(jià)物靈活多樣，包括金銀、蘇幣、糧食、棉花和土特產(chǎn)等；五是公債的使用范圍較廣。1932年6月25日的第一期公債發(fā)行布告強(qiáng)調(diào)，公債“能買(mǎi)賣(mài)、抵押、繳納租稅，與其他財(cái)產(chǎn)有同等之價(jià)值與信用”。公債發(fā)行和使用中的這些特點(diǎn)，后來(lái)為各根據(jù)地和解放區(qū)所賡續(xù)。新民主主義革命時(shí)期的公債發(fā)行和管理實(shí)踐，為新中國(guó)的公債管理提供了制度、組織、機(jī)制和經(jīng)驗(yàn)等方面的準(zhǔn)備。

二、社會(huì)主義革命和建設(shè)時(shí)期的銀行體系探索

1949—1978年是在探索新中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制過(guò)程中構(gòu)建符合國(guó)情的銀行體系的探索時(shí)期。這一時(shí)期的新中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展大致可分為三個(gè)階段：初建階段（1949—1952）、第一次起伏波動(dòng)階段（1953—1960）和第二次起伏波動(dòng)階段（1961—1978）。新中國(guó)成立伊始，面對(duì)鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)以后100多年戰(zhàn)亂留下的百業(yè)凋零、百?gòu)U待興的經(jīng)濟(jì)局面，黨面臨著建立何種經(jīng)濟(jì)體制以盡快恢復(fù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大選擇。鑒于與長(zhǎng)期革命戰(zhàn)爭(zhēng)中形成的軍事體制相銜接，也借鑒蘇聯(lián)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在跑步進(jìn)入共產(chǎn)主義的思想影響下，新中國(guó)著力構(gòu)建高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，同時(shí)構(gòu)建了高度集中的國(guó)家銀行體制。

（一）建立高度集中的單一銀行體制

傳承中華蘇維埃共和國(guó)的國(guó)家銀行體制，中國(guó)人民銀行成立伊始就集中央銀行職能和經(jīng)營(yíng)性銀行功能于一身。1949年以后，中國(guó)人民銀行按照“邊接管、邊建行”的方針，依據(jù)全國(guó)政協(xié)第一屆全體會(huì)議通過(guò)的《共同綱領(lǐng)》的規(guī)定，依法接管?chē)?guó)民黨政府的中央銀行及其各級(jí)銀行，沒(méi)收官僚資本；對(duì)中國(guó)銀行、交通銀行等，沒(méi)收它們的官股，委派董事長(zhǎng)；對(duì)新華信托儲(chǔ)蓄銀行等官商合辦的銀行，在沒(méi)收官股的基礎(chǔ)上，派出公股董事，實(shí)行公私合營(yíng)；對(duì)私營(yíng)行莊等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓改造。到1952年底，基本完成了對(duì)私營(yíng)金融業(yè)的改造，建立了由中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)的銀行管理體制。①中國(guó)人民銀行編著：《中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融發(fā)展簡(jiǎn)史》，第124-137頁(yè)。

進(jìn)入了“一五時(shí)期”以后，在建立高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制過(guò)程中，“大一統(tǒng)”的中國(guó)人民銀行體制隨之逐步形成。從機(jī)構(gòu)管理看，1954年6月，中央人民政府決定撤銷(xiāo)大區(qū)行政機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行在各大區(qū)的區(qū)行隨之被撤銷(xiāo)，形成了由中國(guó)人民銀行總行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)的體制。從信貸業(yè)務(wù)看，1952年以后，中國(guó)人民銀行開(kāi)始對(duì)全國(guó)信貸資金實(shí)行“統(tǒng)存統(tǒng)貸”管理。1952年9月，中國(guó)人民銀行通過(guò)了《綜合信貸計(jì)劃編制辦法（草案）》，第一次比較系統(tǒng)地從信貸計(jì)劃編制依據(jù)、編制內(nèi)容、管理體制、審批程序和檢查機(jī)制等方面對(duì)信貸計(jì)劃管理進(jìn)行了界定。從利率管理看，1953年以后，形成了由中國(guó)人民銀行運(yùn)用行政機(jī)制統(tǒng)一制定各類(lèi)存貸款利率的機(jī)制；1956年9月，所有的存款利率和貸款利率已全部歸口由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一管理。

1958—1978年的“大躍進(jìn)”期間、三年困難時(shí)期、國(guó)民經(jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)期和“文化大革命”期間，隨著外部環(huán)境變化，中國(guó)人民銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)作和管理權(quán)限有過(guò)一些調(diào)整，但高度集中、統(tǒng)一管理的單一銀行體制基本保持不變。

（二）建立統(tǒng)一的人民幣制度

新中國(guó)第一套人民幣發(fā)行時(shí)明確宣布：人民幣為不與金銀等貴金屬兌換的紙幣，以豐富的生活資料供應(yīng)為保障；建立以人民幣為本位的貨幣制度；人民幣是新中國(guó)唯一法定貨幣。人民幣的發(fā)行主要通過(guò)四大舉措展開(kāi)。一是收兌舊幣。新中國(guó)成立時(shí)，各地流通的貨幣相當(dāng)混雜，既有老解放區(qū)邊幣，也有新解放區(qū)的金圓券和銀圓券等。為了保障新老解放區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活秩序穩(wěn)定，人民政府實(shí)行了貨幣兌換政策，到1950年4月邊幣兌換完成了82.95%，1959年10月隨著“藏幣”收兌完成，新中國(guó)境內(nèi)實(shí)現(xiàn)了由人民幣統(tǒng)一的貨幣格局。在舊幣兌換的同時(shí)，各家銀行中的舊幣存貸款也兌換為人民幣存貸款；二是各種商品和勞務(wù)統(tǒng)一由人民幣標(biāo)價(jià)和交易，各家銀行向民族工商業(yè)等發(fā)放的貸款改為人民幣貸款；三是禁止金銀計(jì)價(jià)流通；四是增強(qiáng)對(duì)人民幣的管理。新中國(guó)成立以后，政務(wù)院頒布法規(guī)，禁止私運(yùn)、偽造和變?cè)烊嗣駧?；?yán)格實(shí)施人民幣、外匯和金銀等的出入境管理制度；禁止外幣在市場(chǎng)上流通使用，持幣者可將外幣兌換為人民幣；建立新的國(guó)際清算機(jī)制。這些舉措的實(shí)施，維護(hù)了以人民幣為法定貨幣的統(tǒng)一貨幣制度，為鞏固新生政權(quán)、加快國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和推進(jìn)財(cái)政狀況根本好轉(zhuǎn)等創(chuàng)造了基礎(chǔ)性條件。

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、財(cái)政收支略有結(jié)余、物價(jià)基本穩(wěn)定，改變第一套人民幣面額過(guò)大、幣種繁多、防偽技術(shù)落后等問(wèn)題被提到議事日程。1955年2月21日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于發(fā)行新的人民幣和回收現(xiàn)行的人民幣的命令》，按照1:10000的比例展開(kāi)了第二套人民幣與第一套人民幣的兌換工作。到當(dāng)年6月10日，第二套人民幣全部取代了第一套人民幣，標(biāo)志著新中國(guó)貨幣管理邁上了新臺(tái)階。

（三）禁止商業(yè)信用

為了充分管控信用，將信用集中于國(guó)家銀行，1950年12月，政務(wù)院財(cái)經(jīng)委員會(huì)出臺(tái)的《貨幣管理辦法》規(guī)定，公營(yíng)經(jīng)濟(jì)“各單位彼此間不得發(fā)生賒欠、借貸款及其他商業(yè)信用關(guān)系（如預(yù)付定貨款項(xiàng)，開(kāi)發(fā)商業(yè)期票均屬之）”。①政務(wù)院財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)：《中央財(cái)經(jīng)政策法令匯編》第二輯，北京：新華書(shū)店，1951年，第549條。1954年9月以后，隨著公私合營(yíng)的推進(jìn)，禁止商業(yè)信用機(jī)制的覆蓋面擴(kuò)展到全國(guó)。但在批發(fā)性交易中賒購(gòu)賒銷(xiāo)是一個(gè)客觀機(jī)制，難以避免出現(xiàn)在國(guó)營(yíng)企業(yè)之間。1954年7月7日，中國(guó)人民銀行再次強(qiáng)調(diào)，“取消商業(yè)信用是信貸辦法的重要原則之一”。1955年5月6日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《批轉(zhuǎn)“中國(guó)人民銀行關(guān)于取消國(guó)營(yíng)工業(yè)間以及國(guó)營(yíng)工業(yè)和其他國(guó)營(yíng)企業(yè)間的商業(yè)信用代以銀行結(jié)算的報(bào)告”的通知》。②國(guó)務(wù)院辦公廳：《中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院公報(bào)》，1955年，第336-339頁(yè)。由此，在中國(guó)實(shí)踐中，銀行信用全面取代了商業(yè)信用，實(shí)體企業(yè)間的橫向金融機(jī)制消失，中國(guó)人民銀行對(duì)資金的集中統(tǒng)一管理達(dá)到了高點(diǎn)。

新中國(guó)的國(guó)家銀行體系砥礪前行，雖然有著幾次起伏波動(dòng)，但依然取得了驕人的業(yè)績(jī)。與1950年相比，1978年的各項(xiàng)存款余額從26.45億元快速增加到1155.01億元，增長(zhǎng)了43.68倍；各項(xiàng)貸款余額從18.64億元快速增加到1890.42億元，增長(zhǎng)了100.42倍。這些資金供給有力地支持了國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的發(fā)展。

三、改革開(kāi)放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)新時(shí)期的多元化金融體系構(gòu)建

1978—2012年是在改革開(kāi)放和推進(jìn)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中構(gòu)建中國(guó)特色社會(huì)主義金融體系的時(shí)期。它大致可分為三個(gè)階段：探尋市場(chǎng)化改革階段（1979—1992）、市場(chǎng)化改革階段（1993—2001）和國(guó)際化改革階段（2002—2012）。1978年12月，黨的十一屆三中全會(huì)作出把黨和國(guó)家工作中心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)建設(shè)上來(lái)、實(shí)行改革開(kāi)放的歷史性決策。經(jīng)過(guò)十幾年的探索，1992年10月黨的十四大明確指出，經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，由此中國(guó)金融體系邁入了市場(chǎng)化改革征程。在市場(chǎng)化改革的推進(jìn)中，中國(guó)形成了以商業(yè)銀行為主體、門(mén)類(lèi)比較齊全、功能較好發(fā)揮、市場(chǎng)化程度持續(xù)提高、國(guó)際化水平不斷增強(qiáng)的比較完整的金融體系，不僅經(jīng)受住了1997年亞洲金融危機(jī)和2008年全球金融危機(jī)的沖擊，而且打入了國(guó)際金融市場(chǎng)。

（一）構(gòu)建多層次銀行系統(tǒng)

1978年2月，中國(guó)人民銀行與財(cái)政部分立，成為國(guó)務(wù)院直屬獨(dú)立機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著中國(guó)銀行業(yè)的改革起步。1983年9月17日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能的決定》，指出“中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)和管理全國(guó)金融事業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)，不對(duì)企業(yè)和個(gè)人辦理信貸業(yè)務(wù)，集中力量研究和做好全國(guó)金融的宏觀決策，加強(qiáng)信貸資金管理，保持貨幣穩(wěn)定”。由此，中國(guó)突破了長(zhǎng)期存在的單一銀行體制，開(kāi)始構(gòu)建以中國(guó)人民銀行為中央銀行，以工、農(nóng)、中、建四大行為專(zhuān)業(yè)銀行的銀行體制。1986年7月，交通銀行重新組建，成為全國(guó)第一家股份制商業(yè)銀行。1995年9月7日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于組建城市合作銀行的通知》，決定分期分批組建城市合作銀行，推進(jìn)了多層次銀行系統(tǒng)的構(gòu)建。

1986年12月，鄧小平明確指出：“金融改革的步子要邁大一些。要把銀行真正辦成銀行”。③鄧小平：《鄧小平文選》第3卷，北京：人民出版社，1993年，第193頁(yè)。1987年，國(guó)家對(duì)專(zhuān)業(yè)銀行實(shí)行了“三率”核定，下放了六項(xiàng)自主權(quán)，促使它們的內(nèi)部管理由行政機(jī)關(guān)機(jī)制向企業(yè)化機(jī)制轉(zhuǎn)換，讓其按照“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展”的原則從事經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。在落實(shí)黨的十四大精神的背景下，1993年12月25日，國(guó)務(wù)院在《關(guān)于金融體制改革的決定》中指出，中國(guó)金融體制改革的目標(biāo)是：建立在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策的中央銀行宏觀調(diào)控體系；建立政策性金融與商業(yè)性金融相分離，以國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系；建立統(tǒng)一開(kāi)放、有序競(jìng)爭(zhēng)、嚴(yán)格管理的金融市場(chǎng)體系。由此，我國(guó)邁開(kāi)了專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的市場(chǎng)化改革步伐。同時(shí)，為抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱勢(shì)頭，我國(guó)實(shí)行了各家銀行與其所創(chuàng)辦的實(shí)體企業(yè)分離、金融各業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的“兩個(gè)分業(yè)”政策，推進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)回歸本位。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)。1995年之后，全國(guó)人大審議通過(guò)了《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《擔(dān)保法》《票據(jù)法》等一系列金融法律，規(guī)范了商業(yè)銀行的權(quán)利、義務(wù)和業(yè)務(wù)范圍，為商業(yè)銀行進(jìn)一步改革發(fā)展提供了法律保障。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以市場(chǎng)交易為基點(diǎn)。1996年，在整頓全國(guó)各地資金市場(chǎng)過(guò)程中，中國(guó)人民銀行建立了銀行間交易市場(chǎng)。這一市場(chǎng)從最初的資金拆借發(fā)展到債券發(fā)行和交易、債券回購(gòu)交易等，成為中國(guó)主要的貨幣市場(chǎng)，也成為中國(guó)人民銀行展開(kāi)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的主要平臺(tái)。

（二）建立貨幣政策的調(diào)控體系

建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，客觀上要求中國(guó)人民銀行的調(diào)控機(jī)制從行政性直接調(diào)控向市場(chǎng)化間接調(diào)控轉(zhuǎn)變。鑒此，1998年以后，中國(guó)人民銀行取消了對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的直接管控，注重運(yùn)用貨幣政策展開(kāi)間接調(diào)控。從1999年起，開(kāi)始實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，標(biāo)志著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制從央行操作層面退出。從1993年起，利率市場(chǎng)化改革被提到了金融改革的議事日程。1996年6月1日，中國(guó)人民銀行放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率，邁出了利率市場(chǎng)化改革的第一步，此后按照“先外幣后本幣、先貸款后存款、先長(zhǎng)期后短期、先大額后小額”的順序著力推進(jìn)各類(lèi)利率的市場(chǎng)化，2015年10月將除存貸款基準(zhǔn)利率之外的各類(lèi)利率放開(kāi)，由市場(chǎng)機(jī)制決定。

2002年9月以后，為了有效發(fā)揮公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的間接調(diào)控功能，中國(guó)人民銀行開(kāi)始發(fā)行債券（又稱(chēng)“央行票據(jù)”）。2003年9月以后，在外匯數(shù)額激增的背景下，中國(guó)人民銀行頻繁動(dòng)用法定存款準(zhǔn)備金率機(jī)制，從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)中獲得人民幣資金以對(duì)沖外匯占款，創(chuàng)造了對(duì)沖外匯占款（而不是大量發(fā)行貨幣對(duì)沖外匯占款）的新機(jī)制，有效避免了通貨膨脹發(fā)生。

（三）建立多元化非銀行金融機(jī)構(gòu)體系

1979年改革開(kāi)放一起步，面對(duì)發(fā)展多種經(jīng)濟(jì)成分的客觀要求，中國(guó)就開(kāi)始發(fā)展多元化非銀行金融機(jī)構(gòu)。1979年7月，在鄧小平的支持下，榮毅仁提議的中國(guó)國(guó)際信托投資公司獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立；1979年10月，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)全面恢復(fù)；1981年恢復(fù)發(fā)行國(guó)債，隨后設(shè)立了專(zhuān)門(mén)承銷(xiāo)和交易國(guó)債的證券公司。這些事件的發(fā)生，標(biāo)志著新中國(guó)多元化非銀行金融機(jī)構(gòu)起步。1990年10月12日，鄭州商品交易所獲批籌建；1990年12月19日，上海證券交易所開(kāi)業(yè)，推進(jìn)了新中國(guó)多元化金融市場(chǎng)的建設(shè)。

（四）加快金融開(kāi)放

改革和開(kāi)放相輔相成、相得益彰。1979年，日本輸出入銀行北京代表處的設(shè)立，拉開(kāi)了中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的序幕。此后，在改革發(fā)展過(guò)程中，中國(guó)金融業(yè)持續(xù)加大雙向開(kāi)放程度。2001年12月11日，在中國(guó)正式加入世貿(mào)組織的背景下，銀行業(yè)進(jìn)入了對(duì)外開(kāi)放的過(guò)渡期。到2006年底過(guò)渡期結(jié)束時(shí)，中國(guó)取消了對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶(hù)對(duì)象限制，對(duì)外資銀行實(shí)行國(guó)民待遇，在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立外資銀行已達(dá)14家法人機(jī)構(gòu)和195家分行，資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到1000多億美元。在證券業(yè)中，設(shè)立了8家中外合資證券公司和24家中外合資基金管理公司（其中，11家中外合資基金管理公司的外資股權(quán)達(dá)到49%）。在保險(xiǎn)業(yè)中，外資保險(xiǎn)公司數(shù)量增加到47家，外資保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入占比提高到4.59%。與此同時(shí)，中資銀行也加快了國(guó)際化步伐。2003年12月30日，匯金公司向建行和中行投入450億美元的資本金，拉開(kāi)了國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的股改上市序幕。2005年以后，建、中、工、農(nóng)四大行先后在中國(guó)境內(nèi)和香港發(fā)股上市。中資銀行大踏步地在全球開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，2012年底16家中資金融機(jī)構(gòu)在海外設(shè)立了1050家分支機(jī)構(gòu)，覆蓋了世界各洲的49個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

1993年9月，黨的十四屆四中全會(huì)強(qiáng)調(diào)，要“改革外匯管理體制，建立以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制度和統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場(chǎng)，逐步使人民幣成為可兌換的貨幣”。1994年1月1日起，實(shí)現(xiàn)人民幣匯率并軌，建立了以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。1996年12月1日，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。2005年7月21日，邁出了匯率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵一步，開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。

（五）建立現(xiàn)代金融監(jiān)管機(jī)制

1992年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的設(shè)立標(biāo)志著中國(guó)金融監(jiān)管體制改革邁出新的步伐。此后，中國(guó)保監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相繼設(shè)立，到2003年形成了由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)構(gòu)成的金融監(jiān)管框架。各金融監(jiān)管部門(mén)依法監(jiān)管，從制度、機(jī)制、流程、指標(biāo)、技術(shù)、數(shù)據(jù)和信息公開(kāi)等方面強(qiáng)化金融監(jiān)管，推進(jìn)了金融監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化發(fā)展，為抵御海外金融危機(jī)的沖擊、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)作出了貢獻(xiàn)。銀行業(yè)的不良貸款余額和不良貸款率從2003年的25377億元和19.6%分別降低到2012年的4929億元和0.95%。

1979—2012年，在黨的正確領(lǐng)導(dǎo)下，乘著改革開(kāi)放的東風(fēng)，中國(guó)特色社會(huì)主義金融體系建設(shè)明顯提升了法制化、市場(chǎng)化和國(guó)際化程度，不僅取得舉世矚目的輝煌成就，而且有效支持了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展。1978年國(guó)家銀行的存款余額為1134.56億元、貸款余額為1849.96億元，2012年金融機(jī)構(gòu)的存款余額達(dá)到917554.77億元、貸款余額達(dá)到629909.64億元，分別增長(zhǎng)了808.73倍和340.50倍。這些資金既有效支持了中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁過(guò)“貧困陷阱”的約束，保持長(zhǎng)期9%以上的增長(zhǎng)，也有效支持了金融市場(chǎng)的擴(kuò)展活躍。

四、中國(guó)特色社會(huì)主義新時(shí)代的現(xiàn)代金融體系構(gòu)建

2012年11月，黨的十八大召開(kāi)，提出了實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化和中華民族偉大復(fù)興的總?cè)蝿?wù)和“五位一體”的總布局，中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代。2017年10月，黨的十九大召開(kāi)，提出要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變，必須深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，既要“著力加快建設(shè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”，又要“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。2020年10月29日，黨的十九屆五中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》指出，“十四五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，必須統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。為此，在金融領(lǐng)域中，要加快現(xiàn)代中央銀行制度的建設(shè)，健全利率和匯率的市場(chǎng)化形成機(jī)制，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制；完善金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，加快商業(yè)信用系統(tǒng)發(fā)展，提高直接融資比重，推進(jìn)金融雙向開(kāi)放水平，健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置制度體系?？偟膩?lái)說(shuō)，新時(shí)代的現(xiàn)代金融體系構(gòu)建歷時(shí)三個(gè)階段：全面深化金融改革階段（2012—2017）、防范金融風(fēng)險(xiǎn)階段（2018—2020）和健全現(xiàn)代金融體系階段（2021—）。

（一）全面深化金融改革

2013年11月12日，黨的十八屆三中全會(huì)作出《關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》，中國(guó)金融體系改革也邁入新的歷史時(shí)期，金融改革全面提速。從貨幣政策調(diào)控機(jī)制改革看，2013年以后，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)了短期常備借貸便利（SLF）、中期常備借貸便利（MLF）、抵押補(bǔ)充貸款（PSL）等工具，增強(qiáng)了貨幣政策的調(diào)控能力。為了預(yù)警和防范風(fēng)險(xiǎn)，從2016年起，中國(guó)人民銀行將實(shí)施多年的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制上升成宏觀審慎評(píng)估（MPA）機(jī)制，從資本杠桿、資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等維度對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為進(jìn)行引導(dǎo)，建立了“貨幣政策+宏觀審慎政策”的雙支柱金融調(diào)控政策框架。從利率改革看，2014年11月至2015年10月，中國(guó)人民銀行放開(kāi)了存貸款利率上下浮動(dòng)區(qū)間，加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程。從存款機(jī)制看，2015年5月1日，《存款保險(xiǎn)條例》開(kāi)始實(shí)施，并成為金融安全網(wǎng)的重要構(gòu)成部分。從金融監(jiān)管看，2014年以后，金融監(jiān)管部門(mén)按照建立負(fù)面清單的要求，取消了100多項(xiàng)行政審批事項(xiàng)。

（二）打贏防范金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)

2017年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“防范金融風(fēng)險(xiǎn)”列為2018—2020三年攻堅(jiān)戰(zhàn)的首位任務(wù)。進(jìn)入2018年以后，在整治金融亂象、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中，中央政府出臺(tái)了一系列深化金融體制機(jī)制改革和完善金融市場(chǎng)運(yùn)行的重要舉措。從銀行業(yè)看，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專(zhuān)項(xiàng)治理工作的通知》，啟動(dòng)了“三三四十”專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)。到2018年初，共查出問(wèn)題5.97萬(wàn)個(gè)，涉及金額17.65萬(wàn)億元。從監(jiān)管體制看，2017年11月7日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)成立。2018年3月，全國(guó)人大通過(guò)了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)與中國(guó)保監(jiān)會(huì)合并設(shè)立“中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)”的議案。由此，中國(guó)金融監(jiān)管框架調(diào)整為“一委一行兩會(huì)”，為深化金融體系改革、從以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主向行為監(jiān)管為主轉(zhuǎn)變、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)打下了金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。從金融活動(dòng)看，2018年4月27日，中國(guó)人民銀行等五部委出臺(tái)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，邁出了整治資產(chǎn)管理市場(chǎng)亂象、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)性步伐。2018年以后，各金融監(jiān)管部門(mén)集中對(duì)曾經(jīng)野蠻生長(zhǎng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)整頓。到2020年11月，全國(guó)5000多家P2P平臺(tái)全部清零，涉及金額2萬(wàn)多億元，有效防范了由此引致的金融風(fēng)險(xiǎn)。2020年9月11日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，對(duì)金融控股公司的界定、設(shè)立條件、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、關(guān)聯(lián)交易和監(jiān)督管理等進(jìn)行具體規(guī)范，為防范由金融控股公司業(yè)務(wù)活動(dòng)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)提供了制度機(jī)制保障。

（三）加大開(kāi)放力度

2013年以后，在全面深化改革的背景下，中國(guó)雙向開(kāi)放步伐明顯加快。從金融市場(chǎng)看，2014年11月17日，內(nèi)地股市與香港股市的“滬港通”投入運(yùn)行；2016年12月5日，開(kāi)通“深港通”；2017年7月2日，中國(guó)人民銀行與香港金融管理局聯(lián)合批準(zhǔn)香港與內(nèi)地“債券通”上線運(yùn)行。2017年11月9日，外交部宣布，中國(guó)將進(jìn)一步大幅放寬金融業(yè)的外資市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，實(shí)行內(nèi)外一致的股權(quán)投資比例規(guī)則。2018年5月，明晟公司（MSCI）宣布將234只A股納入MSCI指數(shù)體系，反映了中國(guó)股市質(zhì)量和開(kāi)放程度得到國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可。從人民幣國(guó)際化看，2016年10月1日，人民幣被納入國(guó)際貨幣基金組織（IMF）特別提款權(quán)（SDR）的一籃子貨幣，成為SDR中的第五種貨幣，這反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣在全球的地位和中國(guó)金融體系改革成就的認(rèn)可。從制度建設(shè)看，2019年3月15日，第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)外商投資法》，明確規(guī)定：“國(guó)家堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放的基本國(guó)策，鼓勵(lì)外國(guó)投資者依法在中國(guó)境內(nèi)投資”；“國(guó)家實(shí)行高水平投資自由化便利化政策，建立和完善外商投資促進(jìn)機(jī)制，營(yíng)造穩(wěn)定、透明、可預(yù)期和公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境”；“外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單以外的領(lǐng)域，按照內(nèi)外資一致的原則實(shí)施管理”。從金融業(yè)開(kāi)放看，2019年7月20日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的有關(guān)舉措 》，按照“宜快不宜慢、宜早不宜遲”的原則，推出了11條金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放措施，其中包括允許外資機(jī)構(gòu)在華開(kāi)展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)境外金融機(jī)構(gòu)參與設(shè)立、投資入股商業(yè)銀行理財(cái)子公司，允許境外金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立、參股養(yǎng)老金管理公司，人身險(xiǎn)外資股比限制從51%提高至100%，取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制，允許外資機(jī)構(gòu)獲得銀行間債券市場(chǎng)A類(lèi)主承銷(xiāo)牌照等。

（四）健全現(xiàn)代金融體系

2021年3月，全國(guó)人大通過(guò)的《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出，在“十四五”期間要“健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制”，明確了“十四五”期間深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的基本取向、主要任務(wù)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

一是提升金融體系的適應(yīng)性，要求金融體系在資金供給、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)等方面與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的新需求相適應(yīng)；積極推進(jìn)綠色金融發(fā)展，為工農(nóng)業(yè)的綠色發(fā)展提供充分的資金支持；進(jìn)一步提高全面對(duì)外開(kāi)放水平，深化商品、技術(shù)、勞務(wù)等要素的國(guó)際性流動(dòng)，堅(jiān)持共商共建共享原則和多邊規(guī)則，在完善全球治理體系過(guò)程中共建人類(lèi)命運(yùn)共同體。

二是提升金融體系競(jìng)爭(zhēng)力，要求深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全現(xiàn)代中央銀行制度，構(gòu)建以商業(yè)信用機(jī)制為基礎(chǔ)的橫向金融系統(tǒng)與以銀行信用機(jī)制為基礎(chǔ)的縱向金融系統(tǒng)相協(xié)調(diào)的現(xiàn)代金融體系，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，完善資本市場(chǎng)建設(shè)，推進(jìn)金融科技發(fā)展和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系。

三是提升金融體系的普惠性，要求在全面推進(jìn)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)升級(jí)過(guò)程中，通過(guò)完善金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、優(yōu)化金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、健全資金支付流程和提升支付便利性等，提高金融服務(wù)的覆蓋面，持續(xù)提升金融消費(fèi)者的獲得感；繼續(xù)實(shí)施向小微企業(yè)傾斜的金融政策，創(chuàng)新金融支持小微企業(yè)的政策工具，形成化解拖欠小微企業(yè)賬款長(zhǎng)效機(jī)制；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等載體和數(shù)字化服務(wù)等的普惠性應(yīng)用，克服農(nóng)民分散居住和經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的不便，進(jìn)一步完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，提高金融服務(wù)于廣大農(nóng)村農(nóng)民的普惠程度。

在全球經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷百年未有之大變局中，為了不斷地滿(mǎn)足人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要，到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平，就需要著力加快建設(shè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、人力資源協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。

五、黨的百年歷程中金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

在一個(gè)遭受帝國(guó)主義、封建主義和官僚資本主義長(zhǎng)期欺凌、戰(zhàn)亂摧殘和經(jīng)濟(jì)落后的發(fā)展中大國(guó)探索建立具有民族獨(dú)立性且具有制度優(yōu)勢(shì)的中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體系，是中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)人民在百折不撓中創(chuàng)造的人類(lèi)奇跡。與此對(duì)應(yīng)，以不忘初心、賡續(xù)前行的精神建立起與社會(huì)主義現(xiàn)代化相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系，也是國(guó)際金融發(fā)展中前無(wú)古人的偉大創(chuàng)舉。在百年歷程中，中國(guó)共產(chǎn)黨在推進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中闖出了一條中國(guó)特色金融發(fā)展之道，積累了寶貴的歷史經(jīng)驗(yàn)。

第一，堅(jiān)持以服務(wù)黨的中心工作為第一要?jiǎng)?wù)。百年歷程中，金融發(fā)展始終圍繞黨的中心工作而展開(kāi)。在新民主主義革命時(shí)期，黨領(lǐng)導(dǎo)的金融工作主要圍繞支持軍隊(duì)建設(shè)、紅色政權(quán)建設(shè)和工農(nóng)業(yè)發(fā)展等展開(kāi)，與軍事體制相對(duì)應(yīng)，金融體系主要實(shí)行了國(guó)家銀行制度。在社會(huì)主義革命和建設(shè)時(shí)期，黨領(lǐng)導(dǎo)的金融工作主要圍繞經(jīng)濟(jì)建設(shè)、改善人民生活等展開(kāi)。在改革開(kāi)放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)新時(shí)期，黨領(lǐng)導(dǎo)的金融工作主要圍繞推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高經(jīng)濟(jì)效率和增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等展開(kāi)，金融體系主要以尊重市場(chǎng)規(guī)律、滿(mǎn)足各類(lèi)市場(chǎng)主體對(duì)金融的多元化多層次需求為導(dǎo)向，實(shí)行了宏觀面管住管好、微觀面放開(kāi)搞活的體制。在中國(guó)特色社會(huì)主義新時(shí)代，黨領(lǐng)導(dǎo)的金融發(fā)展主要圍繞實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)、開(kāi)啟實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)新征程、滿(mǎn)足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活需要等展開(kāi)，與此對(duì)應(yīng)，將構(gòu)建有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的金融體制機(jī)制。

第二，堅(jiān)持符合國(guó)情的金融發(fā)展模式。從井岡山根據(jù)地建立伊始，在中華蘇維埃共和國(guó)建立初期，紅色金融就面臨著發(fā)展模式的選擇。新中國(guó)成立后，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，金融發(fā)展取向和模式的選擇更加復(fù)雜，財(cái)政資金投入是各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主要資金來(lái)源，這決定了在微觀企業(yè)層面和宏觀國(guó)家層面?zhèn)鶆?wù)率都極低（以至于“既無(wú)外債又無(wú)內(nèi)債”），也就不存在由信用機(jī)制債務(wù)鏈條所引致的金融脆弱性問(wèn)題和與此相關(guān)聯(lián)的金融風(fēng)險(xiǎn)。改革開(kāi)放以來(lái)，金融發(fā)展模式的選擇成為構(gòu)建社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的風(fēng)向標(biāo)。在突破單一銀行制的同時(shí)，我國(guó)選擇了以發(fā)展商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主體的金融體系發(fā)展模式，充分發(fā)揮商業(yè)銀行運(yùn)用銀行信用在擴(kuò)展資金數(shù)量方面的功能，基本滿(mǎn)足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展對(duì)資金的需求，同時(shí)又推進(jìn)證券、信托、保險(xiǎn)和租賃等金融各業(yè)的發(fā)展，形成了以銀行業(yè)為主體、金融各業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的金融體系。

第三，堅(jiān)持對(duì)金融系統(tǒng)的嚴(yán)格管控。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，有效管控金融系統(tǒng)是黨的一貫方針。中華蘇維埃共和國(guó)建立后，國(guó)家銀行建立了一系列相關(guān)制度，保障了黨對(duì)國(guó)家銀行的管控。在抗日戰(zhàn)爭(zhēng)和解放戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，各根據(jù)地和解放區(qū)彼此分散，但分別成立了支持紅色政權(quán)的銀行等金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)復(fù)制國(guó)家銀行的管理制度，保障了黨對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一管控。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，通過(guò)實(shí)行高度集中且集中央銀行功能和專(zhuān)業(yè)銀行功能為一體的中國(guó)人民銀行體系，落實(shí)了黨對(duì)金融體系的管控。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)開(kāi)始探索與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相契合且具有中國(guó)特色的銀行體系。雖然國(guó)有銀行改制為股份公司并發(fā)股上市，證券公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)也紛紛實(shí)行了股份制，中資金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化和國(guó)際化步伐明顯加快，但黨對(duì)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的管控能力并未削弱。進(jìn)入中國(guó)特色社會(huì)主義新時(shí)代，通過(guò)控股機(jī)制、完善公司治理結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)監(jiān)督機(jī)制等，黨對(duì)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的管控能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

第四，堅(jiān)持有序推進(jìn)金融創(chuàng)新。在黨的百年歷程中，金融在創(chuàng)新中發(fā)展、在發(fā)展中創(chuàng)新。新民主主義革命時(shí)期的國(guó)家銀行體制和以銀行為主體的根據(jù)地（解放區(qū)）金融體系，是黨在革命戰(zhàn)爭(zhēng)中的偉大創(chuàng)舉。1948年12月第一套不與貴金屬掛鉤的人民幣發(fā)行，開(kāi)創(chuàng)了以生活資料為保障發(fā)行貨幣的先河，為實(shí)現(xiàn)物質(zhì)平衡、財(cái)政平衡和信貸平衡創(chuàng)造了條件。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的單一銀行體制，雖幾經(jīng)波折，但它的一系列嘗新性探索為改革開(kāi)放后的金融體系選擇提供了可資借鑒的寶貴經(jīng)驗(yàn)。在后來(lái)的改革過(guò)程中，中國(guó)明智地選擇了發(fā)展以銀行為主體的多元化金融體系，在建立完善債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的同時(shí)，緊緊抓住以電子信息技術(shù)為代表的現(xiàn)代科技發(fā)展機(jī)遇，推進(jìn)金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)展開(kāi)線上繳費(fèi)、線上交易和手機(jī)支付等業(yè)務(wù)，提高了資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化和各種收費(fèi)業(yè)務(wù)等在金融運(yùn)作中的地位，堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。從深化改革入手，把構(gòu)建現(xiàn)代金融體系作為一項(xiàng)獨(dú)具匠心且具有全球眼界的創(chuàng)新工程來(lái)打造，為中國(guó)金融行穩(wěn)致遠(yuǎn)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

第五，堅(jiān)持依法嚴(yán)格監(jiān)管。依法監(jiān)管是現(xiàn)代金融體系不可或缺的機(jī)制。中華蘇維埃共和國(guó)建立以后，臨時(shí)中央政府出臺(tái)《中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行暫行章程》等一系列制度，規(guī)范了國(guó)家銀行的各類(lèi)業(yè)務(wù)。新中國(guó)成立后，中央人民政府和中國(guó)人民銀行頒布了許多法規(guī)制度，為各類(lèi)金融活動(dòng)立規(guī)立矩。改革開(kāi)放以來(lái)，在總結(jié)前幾十年金融業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家法治經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)陸續(xù)建立和完善了與金融業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作、監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范等相關(guān)的法律體系和監(jiān)管機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)了金融活動(dòng)、金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管全覆蓋，推進(jìn)了金融監(jiān)管從以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主向以行為監(jiān)管為主的轉(zhuǎn)變，有效保障了金融業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。