廖水生 國投創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司 金夢 昆侖保險經(jīng)紀(jì)股份有限公司

引言

在企業(yè)開展財務(wù)管理工作時，金融投資風(fēng)險管控工作是一項極為重要的內(nèi)容。企業(yè)在進行金融投資時，將受到外界多種因素的持續(xù)影響。與此同時，財務(wù)管理人員的投資專業(yè)能力存在著局限，進而導(dǎo)致金融投資項目風(fēng)險較高，如發(fā)生金融投資失敗將會嚴(yán)重影響整個財務(wù)管理活動的有序開展，最終波及企業(yè)的正常經(jīng)營和生產(chǎn)。為了有效應(yīng)對企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險，本文闡述企業(yè)財務(wù)管理中的投資風(fēng)險類型、風(fēng)險成因，并提出有效的風(fēng)險防控以及應(yīng)對措施，以供探究。

一、企業(yè)金融投資風(fēng)險概論

（一）金融投資風(fēng)險概念

企業(yè)金融投資風(fēng)險主要指企業(yè)參與的金融投資項目在投資、管理過程中給企業(yè)帶來的負(fù)面影響。由于金融投資與資本市場高度相關(guān)，其對市場、政策等因素極具敏感性，波動幅度大且變化頻繁，可能會面臨無法收回本金的風(fēng)險。因此，企業(yè)需要不斷審視金融投資風(fēng)險管控工作，嚴(yán)格監(jiān)管投資過程，引進先進的風(fēng)險管控技術(shù)和管控策略，將風(fēng)險管理理念貫徹到各個環(huán)節(jié)，不斷強化金融投資風(fēng)險的管控與分析，保障金融投資項目順利實施，達(dá)到投資預(yù)期。

（二）風(fēng)險類別

金融投資項目在投資、管理過程中，承擔(dān)的風(fēng)險主要可分為外部環(huán)境風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險兩大類。其中，內(nèi)部風(fēng)險主要取決于投資管理人員的行為。而大部分企業(yè)自身投資管理制度欠缺或不夠完善，難以規(guī)范投資管理人員行為。加之金融投資風(fēng)險體系與企業(yè)發(fā)展步調(diào)不一致，進而產(chǎn)生內(nèi)部投資風(fēng)險。外部風(fēng)險主要來自地方政府政策變化以及金融市場的波動。當(dāng)前，我國資本市場發(fā)展仍不成熟，金融政策處于逐步完善過程中，投資者的專業(yè)水平和成熟性仍有待提高，市場波動趨勢難以預(yù)測，金融投資管理工作質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期。

二、企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險的成因

（一）投資人員執(zhí)業(yè)能力不足

企業(yè)在開展金融投資時，將會配置管理團隊負(fù)責(zé)金融投資的前期預(yù)測和后期管理工作。因此，金融投資管理人員職業(yè)水平和道德素養(yǎng)將直接影響到金融投資項目風(fēng)險管控的工作質(zhì)量以及金融投資的績效。以往企業(yè)財務(wù)管理人員側(cè)重于會計核算，缺乏對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)發(fā)展以及投資項目發(fā)展前景的判斷能力，在原有剛兌的投資時代尚能保住本金不受損失，但卻越來越難以適應(yīng)當(dāng)前自擔(dān)風(fēng)險、精準(zhǔn)投資的金融資產(chǎn)投資環(huán)境。此外，在部分金融投資管理團隊建設(shè)過程中僅重視職業(yè)水平把控，忽視了道德素養(yǎng)的要求。當(dāng)財務(wù)管理人員缺乏基本的道德素養(yǎng)時，金融投資管理人員可能存在以權(quán)謀私、未能勤勉盡責(zé)的情形，例如，為獲取利益，不惜向競爭單位泄露公司機密。

（二）缺乏有效的投資決策機制

企業(yè)在開展金融投資決策時，需要嚴(yán)格按照公司頒布的相關(guān)文件進行操作和決議，科學(xué)合理地對金融投資項目進行風(fēng)險和收益預(yù)測、盡調(diào)，細(xì)化和夯實可行性報告。投資管理人員對整個項目進行系統(tǒng)化深入研究和全面盡職調(diào)查后，才能正式確定是否對金融投資項目進行投資。國內(nèi)部分企業(yè)缺乏科學(xué)、合理、有效的投資決策制度，在開展金融投資管理時，并未召開投資審議會議，也未編制可行性研究報告，只是一味跟風(fēng)投資或者拍腦袋決策。

（三）缺乏風(fēng)險控制機制

完善的風(fēng)險防控機制能夠起到指引作用，保障企業(yè)在第一時間規(guī)避風(fēng)險的發(fā)生或者降低風(fēng)險帶來的不利影響。許多企業(yè)并未建立完善的金融投資防控機制，部分企業(yè)盡管存在風(fēng)險防控機制，但并未得到有效執(zhí)行。同時，部分企業(yè)忽視了金融風(fēng)險監(jiān)管工作，風(fēng)控人員缺乏良好的意識和風(fēng)險識別能力，責(zé)任心較弱，導(dǎo)致金融投資項目爆發(fā)風(fēng)險，對企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重的不利影響。

（四）利率波動帶來的金融投資風(fēng)險

近年來，我國經(jīng)濟市場波動幅度較大，利率變化頻繁，而金融投資項目的收益尤其對市場利率波動特別敏感。因此，企業(yè)應(yīng)引起重視，加強對于利率進行追蹤分析，結(jié)合國家發(fā)布的政策開展利率預(yù)測，在投資過程中不斷調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和投資頻率。財務(wù)管理人員要在利率上調(diào)時，降低投資金額，在利率下降時，適當(dāng)提升投資金額，確保資金得到良好運轉(zhuǎn)，發(fā)揮出最大效用。利率波動情況對企業(yè)帶來的金融風(fēng)險是直接的，因此，企業(yè)應(yīng)在利率波動后，第一時間做出反饋，運用風(fēng)險防控方案，比如采用利率互換等金融工具降低利率波動對企業(yè)帶來的負(fù)面作用。

（五）市場波動帶來的風(fēng)險

企業(yè)在開展金融投資時，除了需要不斷關(guān)注投資項目本身情況外，還要關(guān)注金融市場波動情況，市場的變化將直接影響到金融投資收益水平。一般情況下，金融市場的波動分為兩類：第一，正常的金融市場波動，對企業(yè)投資的金融產(chǎn)品帶來有限且反復(fù)的影響。第二，市場的波動導(dǎo)致部分區(qū)域金融經(jīng)濟崩盤，對金融投資產(chǎn)品帶來難以預(yù)測的波動影響。因此，企業(yè)在開展金融投資時，應(yīng)首先做好市場評估工作，確保后續(xù)風(fēng)險管理工作的良好開展。

三、企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險防控措施

（一）建立完善的金融投資計劃

在企業(yè)開展金融投資管理時，應(yīng)重視金融投資計劃管理，做好金融投資項目計劃和計劃完成情況的考核工作，并在后續(xù)項目運轉(zhuǎn)過程中，做好資源、資金的調(diào)配。其中，企業(yè)在創(chuàng)建金融投資計劃時，應(yīng)重視管理模式的優(yōu)化，并將管理工作作為控制核心。由于管控工作質(zhì)量將直接影響到金融投資管理工作的進程和主要內(nèi)容，因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合金融投資管理項目進行分析，明確管控工作的關(guān)鍵點，設(shè)計完整的控制手段。首先，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展?fàn)顟B(tài)、市場環(huán)境等要素建立完善的投資計劃，不斷規(guī)劃金融投資思路和方向。其次，企業(yè)應(yīng)重視市場波動情況以及政策變化情況，將金融投資項目運轉(zhuǎn)過程中需要承擔(dān)的外部壓力予以明確，分析對金融投資項目產(chǎn)生不利影響的政策和環(huán)境因素，建立完善的應(yīng)對計劃，從而起到預(yù)防作用。最后，由于金融投資項目中基金以及證券波動存在不確定性，企業(yè)要樹立風(fēng)險防控意識，對于證券和基金波動情況存有心理預(yù)期。在金融投資計劃中也應(yīng)明確規(guī)定備選方案、風(fēng)險轉(zhuǎn)移方案以及風(fēng)險清除策略等，避免金融投資失敗對企業(yè)帶來過大的負(fù)面作用。相關(guān)管理人員應(yīng)保持嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的態(tài)度，建立完善的投資管控計劃，確保金融投資項目能為企業(yè)帶來可觀的收益。

（二）建立完善的金融決策機制

企業(yè)要想降低金融投資風(fēng)險，就要不斷提升風(fēng)險掌控能力和預(yù)防能力，重視金融決策機制的構(gòu)建，完善金融審批流程。首先，為保障風(fēng)險決策工作的合理性，應(yīng)將大數(shù)據(jù)技術(shù)與財務(wù)信息化管理平臺進行融合，通過提升財務(wù)管理工作質(zhì)量的方式，了解金融投資資金運維情況，從而提升風(fēng)險防控工作質(zhì)量。其次，應(yīng)通過信息化共享平臺將金融投資項目資金運維情況反饋至各部門，各部門可以結(jié)合實際提出相應(yīng)的建議或意見，并提交至企業(yè)決策人員，以降低決策依據(jù)的片面性，保障決策的合理性。最后，企業(yè)要對金融投資項目運維情況進行分析，結(jié)合實踐結(jié)果，建立完善的金融決策評估機制，為后續(xù)金融投資風(fēng)險防控工作奠定基礎(chǔ)。企業(yè)要不斷提升金融決策機制的適用性，保障金融決策機制的合理性，及時處理金融投資風(fēng)險，保障經(jīng)濟效益。

（三）強化企業(yè)投資團隊建設(shè)

隨著投資項目的同質(zhì)化現(xiàn)象越來越常見，企業(yè)要想篩選到優(yōu)質(zhì)的投資項目，就需要不斷強化投資團隊建設(shè)工作，重視人才的儲備以及培養(yǎng)。專業(yè)化的投資團隊，才能更快更精準(zhǔn)地發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)投資項目，并從根源上提升企業(yè)的內(nèi)部管控能力和風(fēng)險預(yù)警能力，保障企業(yè)金融投資的效益穩(wěn)步增長。金融投資管理工作需要以人才為基礎(chǔ)，因此，企業(yè)應(yīng)不斷強化人才的招聘力度，同時還要不斷提升金融投資人員的福利待遇與薪資，確保能夠留住金融投資人才。引進的金融投資人員需要起到帶頭作用，不斷通過線上線下培訓(xùn)的方式，提升自身職業(yè)素質(zhì)，營造積極向上的團隊文化。在當(dāng)前越來越多企業(yè)進入股權(quán)投資領(lǐng)域的背景下，金融投資團隊除掌握金融投資產(chǎn)品本身特點和資本市場波動規(guī)律外，也越來越需要理解金融產(chǎn)品背后的實體項目，了解其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，理解項目的投資亮點。

（四）利用外部專業(yè)機構(gòu)

美國等發(fā)達(dá)國家的二級市場投資者已絕大部分成為基金等專業(yè)投資機構(gòu)，而我國則主要為散戶。未來專業(yè)投資機構(gòu)受托進行個人理財和企業(yè)金融資產(chǎn)投資也將成為我國主流趨勢。專業(yè)的投資機構(gòu)可以實時提供金融資產(chǎn)投資的凈值、收益等信息，提供更為精準(zhǔn)和快捷的財務(wù)核算數(shù)據(jù)，并且可以利用其背后的投研團隊、基金經(jīng)理等專業(yè)人員甄選投資產(chǎn)品，降低投資風(fēng)險，增厚投資收益。

（五）樹立創(chuàng)新意識

企業(yè)管理人員應(yīng)在金融投資風(fēng)險防控過程中樹立創(chuàng)新意識。隨著信息化時代高速發(fā)展，大數(shù)據(jù)技術(shù)、智能技術(shù)應(yīng)用廣泛，風(fēng)險防控模式層出不窮。如果金融投資管理人員忽視了創(chuàng)新工作，堅持用傳統(tǒng)風(fēng)險防控機制開展管理工作，將導(dǎo)致防控水平不到位，企業(yè)也將面臨金融投資失敗的風(fēng)險。因此，需要高層管理人員具有良好的創(chuàng)新意識，不斷引進先進的風(fēng)險防控策略和防控模式，并將其應(yīng)用到實際金融投資風(fēng)險防控中。同時，還要在實踐中積攢風(fēng)險防控經(jīng)驗，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融風(fēng)險控制理念，結(jié)合時代背景分析風(fēng)險類別以及影響風(fēng)險的相關(guān)因素，只有這樣才能從根源上降低金融投資風(fēng)險。與此同時，企業(yè)投資管理人員還要重視金融風(fēng)險防控部門與企業(yè)內(nèi)部其他部門的聯(lián)系，促進部門間合作，保障金融防控機制的有效落實，將金融投資風(fēng)險降到最低。

（六）重視人才培養(yǎng)

人才培養(yǎng)工作不是一蹴而就的，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身金融資產(chǎn)投資需求明確人才職業(yè)素質(zhì)方面的需求，并展開系統(tǒng)化培養(yǎng)。企業(yè)在開展風(fēng)險防控時，管理人員不僅需要精通相關(guān)政策法規(guī)并準(zhǔn)確把握，還需要具備制定多種風(fēng)險防控方案以及應(yīng)急處理預(yù)案的能力。因此，企業(yè)在開展人才培養(yǎng)時，應(yīng)著重對上述兩方面內(nèi)容進行培養(yǎng)?？善刚垖I(yè)咨詢機構(gòu)，對于風(fēng)險防控知識進行梳理并傳達(dá)至風(fēng)險防控人員，通過案例分析的方式，確保風(fēng)險防控人員能夠了解到風(fēng)險管理細(xì)節(jié)以及金融投資項目存在的特殊性，為后續(xù)管理工作良好開展奠定基礎(chǔ)。企業(yè)還要配置專業(yè)的人員，對政府政策進行搜集整理傳達(dá)，實現(xiàn)市場經(jīng)濟波動情況的預(yù)測，確保能夠及時了解到政府部門出臺的最新的管理政策，并將政策細(xì)節(jié)傳達(dá)至基層風(fēng)險管控人員，從而保障金融投資項目風(fēng)險管控工作的有效性、合理性。企業(yè)還應(yīng)定期對于風(fēng)險管控人員進行考核，考核應(yīng)從職業(yè)素養(yǎng)、風(fēng)險管理知識掌握情況、政策了解情況等多個方面入手，了解金融防控人員存在的缺陷和具備的優(yōu)勢，及時對培訓(xùn)工作進行調(diào)整，保障人才培養(yǎng)計劃有效落實。與此同時，企業(yè)還應(yīng)結(jié)合考核結(jié)果給予人員相應(yīng)的獎勵以及處罰。當(dāng)風(fēng)險防控人員職業(yè)水平良好，對于政策了解程度較高，風(fēng)險防控管理知識掌握情況良好時，企業(yè)不僅需要給予人員物質(zhì)獎勵，還應(yīng)給予其國外進修的機會等福利，從根源上提高風(fēng)險管控人員的積極性，不斷促進風(fēng)險管控人員通過線上線下進行自學(xué)，從而提升風(fēng)險防控工作的合理性，保障防控工作質(zhì)量，從而降低金融投資風(fēng)險。

（七）重視金融市場調(diào)研

金融投資項目對金融市場信息和政府政策反應(yīng)迅速。因此，企業(yè)在開展金融投資項目前，應(yīng)對金融市場情況進行全面細(xì)致的調(diào)研。由于項目種類各異，企業(yè)應(yīng)結(jié)合項目種類持續(xù)關(guān)注政府發(fā)布的政策及有關(guān)文件，金融投資方向應(yīng)盡可能與政府鼓勵和支持的方向一致，例如對醫(yī)藥創(chuàng)新、芯片創(chuàng)新等領(lǐng)域的金融投資項目具有良好的投資潛力，才能從基本層面上降低金融投資項目風(fēng)險。

（八）優(yōu)化財務(wù)管理模式，為風(fēng)險防控工作奠定基礎(chǔ)

企業(yè)在開展金融投資項目風(fēng)險防控時，需要借助財務(wù)管理手段，了解金融投資情況以及資金運轉(zhuǎn)情況。因此，企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)管理模式的完善，只有不斷優(yōu)化財務(wù)管理模式，充分運用智能財務(wù)管理技術(shù)，確保數(shù)據(jù)處理的精準(zhǔn)度以及工作質(zhì)量，才能保障風(fēng)險防控工作良好開展。與此同時，隨著智能化技術(shù)和大數(shù)據(jù)管理技術(shù)的廣泛應(yīng)用，企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)管理信息運維平臺的建設(shè)工作和維護工作，確保其能夠有效分析金融投資項目運維風(fēng)險。企業(yè)還要不斷引進先進的財務(wù)管控模式，革新財務(wù)管控策略，確保管理模式能夠適用于金融投資項目管理，為后續(xù)防控策略建立提供良好的技術(shù)保障。

結(jié)語

綜上所述，在企業(yè)財務(wù)管理過程中，有效的金融投資風(fēng)險管控環(huán)節(jié)不可或缺。由于金融投資項目風(fēng)險較大，企業(yè)管理部門應(yīng)不斷引進先進的風(fēng)險管理措施，針對不同類型金融資產(chǎn)投資風(fēng)險成因采取針對性對策，將風(fēng)險控制在企業(yè)能夠接受的范圍內(nèi)。與此同時，企業(yè)還應(yīng)結(jié)合國家出臺的相關(guān)政策，提前預(yù)判和明確金融投資項目在后續(xù)運作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險類別，建立有針對性的風(fēng)險防控管理機制，避免風(fēng)險的擴大。當(dāng)然，財務(wù)管理部門也應(yīng)特別注意做好資金使用規(guī)劃，確保企業(yè)在投資及持有金融投資項目時，企業(yè)的日常生產(chǎn)運營資金不受影響。