余冬蘭

（廣東埃文低碳科技股份有限公司，廣東 廣州 511400）

一、低碳經(jīng)濟下企業(yè)財務(wù)管理轉(zhuǎn)型的必要性

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，經(jīng)濟發(fā)展模式開始向高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，環(huán)境問題尤其是碳排放問題受到了社會各界的廣泛關(guān)注，低碳綠色發(fā)展已經(jīng)成為當前經(jīng)濟社會發(fā)展的新趨勢。在此背景下，作為市場參與主體的企業(yè)也應(yīng)在自身經(jīng)營發(fā)展過程中充分考慮低碳環(huán)保因素，適時調(diào)整財務(wù)管理戰(zhàn)略，構(gòu)建與低碳發(fā)展相契合的財務(wù)管理模式，完成財務(wù)管理的低碳化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)自身的綠色可持續(xù)發(fā)展。具體而言，低碳經(jīng)濟下企業(yè)進行財務(wù)管理轉(zhuǎn)型有三點必要性。

（一）有助于改善環(huán)境，促進企業(yè)健康發(fā)展

全球變暖已是世界共識，由高碳排放帶來的環(huán)境污染問題也日益嚴重，現(xiàn)今各行各業(yè)開始在自身發(fā)展過程中關(guān)注節(jié)能減排問題。如何實現(xiàn)環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展的和諧共贏，在低能耗、低碳排的同時使自身經(jīng)濟效益最大化已成為許多企業(yè)經(jīng)營發(fā)展亟待解決的新命題。對企業(yè)來說，要更好地適應(yīng)當前低碳經(jīng)濟發(fā)展的新格局，實現(xiàn)綠色化與低碳化發(fā)展，除了要繼續(xù)研發(fā)創(chuàng)新、提升技術(shù)水平外，還要在內(nèi)控管理上，轉(zhuǎn)變財務(wù)管理模式，使企業(yè)經(jīng)濟效益與保護自然環(huán)境的社會效益緊密結(jié)合，將企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與國家“雙碳”目標的政策規(guī)劃相結(jié)合，在改善自然環(huán)境的同時，實現(xiàn)企業(yè)的綠色健康發(fā)展。

（二）有助于結(jié)合經(jīng)濟價值與社會價值，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

在傳統(tǒng)的企業(yè)管理架構(gòu)中，許多企業(yè)單純以利益最大化為經(jīng)營導(dǎo)向，缺乏可持續(xù)發(fā)展的長遠目光。在財務(wù)管理過程中多考慮短期現(xiàn)實利益，對可能造成長期污染或持續(xù)性資源消耗的項目重視度不足，有時候甚至以犧牲自然環(huán)境為代價獲取短期高額報酬。近年來，隨著地方政府對環(huán)境規(guī)制管控的加強，對企業(yè)的環(huán)保要求逐漸提升，一些此前沒有重視環(huán)境問題的高污染企業(yè)或者對周邊環(huán)境造成了較大破壞的企業(yè)，或需停產(chǎn)整頓，或需付出較高的經(jīng)濟補償以彌補自身造成的環(huán)境破壞。在此大環(huán)境下，如果企業(yè)仍不重視綠色低碳化發(fā)展，最終的結(jié)局就是被市場淘汰。因此，低碳經(jīng)濟下企業(yè)財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型，實質(zhì)上就是讓企業(yè)在財務(wù)管理過程中，在考量內(nèi)部經(jīng)濟價值的同時，考慮自身承擔的社會責任，發(fā)揮自身對碳減排的正外部性，進而努力實現(xiàn)自身內(nèi)部經(jīng)濟價值與外部社會價值的和諧統(tǒng)一，推動企業(yè)經(jīng)營與環(huán)境保護動態(tài)平衡發(fā)展。

（三）有助于創(chuàng)新財務(wù)管理理念，更好地履行企業(yè)社會責任

企業(yè)社會責任是近年來被熱議的話題，隨著市場體系的日益完善，在經(jīng)營發(fā)展的過程中，企業(yè)的社會責任開始凸顯。一方面，積極履行社會責任能為企業(yè)樹立良好的社會形象，提升企業(yè)的品牌價值與影響力，為企業(yè)獲取更多融資與政策支持帶來便利。另一方面，積極履行社會責任也能帶動企業(yè)所在區(qū)域整體治理水平提升，由社會外部效益推動經(jīng)濟發(fā)展，為企業(yè)獲取更大的市場與利潤創(chuàng)造可能。但當前企業(yè)較少將環(huán)境保護、碳排放等問題納入財務(wù)管理工作，無形中制約了企業(yè)發(fā)展。因此，企業(yè)需要盡快適應(yīng)綠色低碳經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境，革新財務(wù)管理理念，在進行財務(wù)管理時，不但要考慮經(jīng)營成本，也要盡早將“碳成本”納入考量，將環(huán)境補償或綠色低碳技術(shù)提升作為未來財務(wù)規(guī)劃的一部分，做到未雨綢繆。這樣不但有助于企業(yè)更好地履行社會責任，為企業(yè)創(chuàng)造更大的發(fā)展空間，帶來更多的機會，而且有助于企業(yè)提前適應(yīng)低碳經(jīng)濟變革，做好財務(wù)管理規(guī)劃，做到轉(zhuǎn)型期的平穩(wěn)有序過渡。

二、低碳經(jīng)濟下企業(yè)財務(wù)管理與傳統(tǒng)財務(wù)管理的差異

在低碳經(jīng)濟的新環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)管理模式必然發(fā)生轉(zhuǎn)變，無論是在管理目標上，還是在管理手段和管理方式上，都與傳統(tǒng)財務(wù)管理模式存在一定差異。

（一）財務(wù)管理目標差異

從定義上來說，財務(wù)管理是指相關(guān)企業(yè)在整體目標下，對企業(yè)資產(chǎn)配置、資金融通、經(jīng)營中現(xiàn)金流、各項利潤收入分配的綜合管理。根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的不同，財務(wù)管理目標包括企業(yè)產(chǎn)值最大化、企業(yè)利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化、相關(guān)方利益最大化等。低碳經(jīng)濟下，企業(yè)財務(wù)管理目標增添了新內(nèi)容，除了涉及資金的籌集、使用與分配，還要考慮社會、環(huán)境等因素。這就要求企業(yè)在制定財務(wù)管理目標時，考慮上述因素，考慮資本配置時的低能耗與低碳排放，減少對高能耗、高污染、高碳排放項目的投資建設(shè)，加大對綠色低碳項目的資金投入力度。在低碳經(jīng)濟下，財務(wù)管理目標已非單純的企業(yè)利潤最大化，要在制定財務(wù)管理目標的同時，兼顧國家關(guān)于低碳減排的政策方針，遵守低碳減排相關(guān)法律法規(guī)，同時也要根據(jù)外部環(huán)境變化及時對財務(wù)管理目標進行調(diào)整，以保證企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的可持續(xù)性。傳統(tǒng)的財務(wù)管理目標主要是實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，這種高度重視經(jīng)濟再生產(chǎn)的財務(wù)管理目標在經(jīng)濟發(fā)展初期固然能取得一定成效，但是長期來看，忽視了自身經(jīng)濟活動對外部環(huán)境的影響，也難以適應(yīng)低碳經(jīng)濟下相關(guān)政策的新要求。如果不及時轉(zhuǎn)型，在相關(guān)環(huán)境規(guī)制政策越來越嚴格、碳排放標準要求不斷提升的當下，企業(yè)短期內(nèi)的經(jīng)營發(fā)展將受到較大沖擊與影響。最后，從企業(yè)社會責任的角度來說，低碳經(jīng)濟下的財務(wù)管理目標也應(yīng)考慮企業(yè)社會責任帶來的各類影響，考慮自身財務(wù)管理行為能否通過履行社會責任為企業(yè)創(chuàng)造更大的社會效益與生態(tài)效益，給企業(yè)帶來潛在價值。例如，企業(yè)財務(wù)管理活動與當?shù)毓?jié)能減排政策相契合，一方面可能獲得來自政府或相關(guān)金融機構(gòu)提供的綠色信貸、綠色產(chǎn)業(yè)投資等外源融資支持，另一方面也能通過履行社會責任為企業(yè)形象宣傳提供更廣闊的平臺，提升企業(yè)的綜合價值。反之，企業(yè)財務(wù)管理目標與低碳發(fā)展政策背道而馳，則可能帶來較為嚴重的經(jīng)濟處罰，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)改制重組。

（二）財務(wù)管理手段和方式的差異

低碳經(jīng)濟下，相較于傳統(tǒng)的財務(wù)管理，財務(wù)管理手段和方式將綠色低碳行為的潛在成本收益考慮在內(nèi)，在資金籌集、使用、管理、分配等過程中，不再只聚焦于資金單一的經(jīng)濟屬性，也關(guān)注資金的綠色屬性，發(fā)生了一定的變化。例如，在傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式中，對一個項目籌資與投資活動，只考慮項目收益、資金來源是否可靠，項目籌資渠道是否暢通等。但低碳經(jīng)濟下的財務(wù)管理還要考慮綠色低碳因素，如項目是否會在后期產(chǎn)生較大的環(huán)境負擔與環(huán)境成本，項目能否享受綠色發(fā)展政策補貼，是否會因高能耗、高碳排而在某些領(lǐng)域受到發(fā)展限制等。這不僅對財務(wù)管理手段和方式提出了更高的要求，也需要財務(wù)管理人員從更全面的視角統(tǒng)籌規(guī)劃財務(wù)資金的使用。不僅如此，在企業(yè)資本運營方面，傳統(tǒng)財務(wù)管理較為關(guān)注企業(yè)內(nèi)部指標數(shù)據(jù)，如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。低碳經(jīng)濟下的財務(wù)管理不僅要關(guān)注上述傳統(tǒng)財務(wù)指標，還需要關(guān)注一些碳排放指標，如企業(yè)碳排放權(quán)、相關(guān)碳稅指標等。這就要求企業(yè)在進行財務(wù)管理時，一方面保證對資金的高效利用與有效配置，另一方面深入了解碳排放相關(guān)政策規(guī)則，在嚴格遵守規(guī)則的情況下，對企業(yè)碳排放進行合理規(guī)劃分配。最后，在財務(wù)管理中的利潤分配方面，低碳經(jīng)濟下的財務(wù)管理利潤分配方式也有一定差異。傳統(tǒng)利潤分配方式主要是按生產(chǎn)要素進行分配，但是在低碳經(jīng)濟下，企業(yè)利潤分配要將低碳經(jīng)濟因素納入考量，除了按生產(chǎn)要素進行分配外，還需要考慮對環(huán)境外部性的補償，這也使得企業(yè)利潤更趨合理，有助于企業(yè)長遠發(fā)展。

三、低碳經(jīng)濟下企業(yè)財務(wù)管理轉(zhuǎn)型策略

（一）樹立低碳型財務(wù)管理理念，實現(xiàn)低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

進入低碳經(jīng)濟時代，企業(yè)財務(wù)管理人員的首要目標就是先在思想認識上樹立綠色低碳型的新發(fā)展理念，充分認識與了解綠色低碳知識，站在綠色低碳的角度，創(chuàng)新財務(wù)管理模式。在企業(yè)管理過程中要營造綠色低碳文化氛圍，提升企業(yè)對碳排放等環(huán)境風(fēng)險的關(guān)注度，增加綠色投資預(yù)算。具體而言，包括以下四點。

一是在企業(yè)財務(wù)管理規(guī)劃中，將綠色低碳內(nèi)容納入考量，更多關(guān)注相關(guān)環(huán)境風(fēng)險成本，增強對低碳風(fēng)險的管控意識。例如碳排放相關(guān)法律法規(guī)帶來的合規(guī)風(fēng)險，綠色信貸激勵懲戒措施帶來的籌資、投資風(fēng)險等。二是在財務(wù)規(guī)劃過程中，關(guān)注低碳稅費內(nèi)容，樹立低碳稅務(wù)規(guī)劃的理念。這一方面要求企業(yè)財務(wù)管理人員對相關(guān)稅費政策保持一定關(guān)注，根據(jù)低碳稅費變化對財務(wù)管理規(guī)劃進行調(diào)整。另一方面，企業(yè)財務(wù)管理人員要積極學(xué)習(xí)歐盟等已經(jīng)開始實踐碳排放稅的國家或地區(qū)先進的稅費規(guī)劃方案，探索適合自身經(jīng)營發(fā)展、能夠有效規(guī)避稅費風(fēng)險的財務(wù)管理方案。三是在日常財務(wù)規(guī)劃中更多地融入綠色低碳管理理念。企業(yè)應(yīng)在日常的財務(wù)規(guī)劃中科學(xué)地規(guī)劃各項業(yè)務(wù)的碳排放情況，在有條件的情況下，可進入碳排放權(quán)交易市場，對自身碳排放權(quán)進行交易實踐，并制定合理的低碳預(yù)算，這能使企業(yè)盡快適應(yīng)低碳經(jīng)濟模式的轉(zhuǎn)變，提升在未來市場競爭中的適應(yīng)能力。四是營造綠色低碳的企業(yè)文化氛圍。從社會責任的角度來看，通過企業(yè)文化建設(shè)傳達企業(yè)綠色發(fā)展的戰(zhàn)略，將企業(yè)追求社會環(huán)境效益的理念充分融入企業(yè)文化，不僅有助于企業(yè)員工綠色低碳意識的強化，而且能讓企業(yè)作為市場參與者，向市場傳達自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的科學(xué)性與可持續(xù)性，表明肩負企業(yè)社會責任的態(tài)度，獲得更多外部政策、資金的支持，促進企業(yè)生產(chǎn)的良性循環(huán)，進而實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)進步，并不斷提升行業(yè)地位，成為業(yè)內(nèi)綠色發(fā)展的模范企業(yè)，實現(xiàn)內(nèi)部經(jīng)濟效益與外部社會效益的雙贏。

（二）實現(xiàn)財務(wù)管理主體多元化發(fā)展，創(chuàng)新財務(wù)管理目標

“雙碳”目標的提出要求我國企業(yè)更加注重碳排放問題，在經(jīng)營發(fā)展過程中，不僅要關(guān)注經(jīng)濟利益，碳排放問題也成為考量的重要因素。因此，企業(yè)財務(wù)管理主體要多元化發(fā)展，不能只關(guān)注資金流動與資本運營，如何通過有效的資本配置實現(xiàn)低碳環(huán)保目標成為企業(yè)財務(wù)管理的新命題，企業(yè)財務(wù)管理需要將原來外生化的環(huán)境因素轉(zhuǎn)為影響企業(yè)自身發(fā)展的重要內(nèi)生指標。例如，越來越多的企業(yè)在披露其財務(wù)報表時，除了報告各類反映經(jīng)營狀況、流動性、負債情況的指標外，也開始披露其碳資產(chǎn)、碳負債、碳排放權(quán)交易情況，企業(yè)產(chǎn)品碳足跡等“低碳信息”。該趨勢要求企業(yè)進一步細化財務(wù)管理目標，建立能實現(xiàn)“經(jīng)濟價值+綠色低碳價值”最大化的財務(wù)管理方案，即企業(yè)財務(wù)管理人員在進行財務(wù)規(guī)劃時，不僅要考慮短期企業(yè)收益與生存發(fā)展問題，也要融入綠色低碳發(fā)展理念和可持續(xù)發(fā)展觀，為企業(yè)實現(xiàn)長遠發(fā)展目標進行財務(wù)規(guī)劃。

（三）豐富財務(wù)管理內(nèi)容，充分考慮環(huán)境因素

低碳經(jīng)濟對大多數(shù)企業(yè)來說是一個新名詞，如何更深入地與企業(yè)財務(wù)管理相結(jié)合還存在許多值得探索的地方。因此，企業(yè)應(yīng)持續(xù)創(chuàng)新財務(wù)管理內(nèi)容，結(jié)合自身經(jīng)營發(fā)展實踐，將更多的低碳或環(huán)保內(nèi)容加入財務(wù)管理體制，進一步豐富財務(wù)報表與管理內(nèi)容，做到投資、籌資、分配等各項財務(wù)管理流程的綠色低碳化。例如，在投資規(guī)劃中實現(xiàn)綠色投資、低碳投資，不僅有利于投資項目對周邊環(huán)境的保護，減少投資行為的碳排放，也有利于帶動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，在未來研發(fā)出更多綠色低碳產(chǎn)品。還可以構(gòu)建一套基于低碳綠色發(fā)展的投資決策評估體系，更好地指導(dǎo)企業(yè)投資的綠色發(fā)展。要在籌資方面實現(xiàn)綠色低碳化，一方面可以積極向政府與金融機構(gòu)尋求綠色支持，拓寬自身融資渠道；另一方面，也可以通過發(fā)行綠色債券、建立綠色基金等形式，讓更多有意向參與綠色低碳經(jīng)濟體系的社會資本加入，節(jié)約企業(yè)自有資金。在收益分配方面，企業(yè)可以基于自身綠色低碳發(fā)展規(guī)劃，從利潤中留存部分專項綠色公積金，為后續(xù)進一步實現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型提供資金保障。

四、結(jié)語

在“碳達峰、碳中和”這個“雙碳”目標下，綠色低碳發(fā)展是每個企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必由之路。實現(xiàn)低碳經(jīng)濟下的財務(wù)管理轉(zhuǎn)型可以為企業(yè)后續(xù)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展提供必要保障。這不但要求企業(yè)制定更低碳綠色的財務(wù)管理方案，也需要其通過新的方法與手段，從新的管理視角對財務(wù)資源進行優(yōu)化配置，進而完成低碳財務(wù)管理體系的建立。企業(yè)應(yīng)以可持續(xù)發(fā)展的眼光看待綠色低碳經(jīng)濟，通過建立低碳型財務(wù)管理模式，更好地適應(yīng)新時期的低碳發(fā)展要求。