《中國(guó)外匯》：2021年全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行復(fù)雜多變，面對(duì)這樣的外部環(huán)境，我國(guó)外匯市場(chǎng)形勢(shì)呈現(xiàn)怎樣的特點(diǎn)？如何判斷2022年的外匯收支形勢(shì)？

賈寧：2021年，新冠肺炎疫情持續(xù)擾動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策開始轉(zhuǎn)向，不確定不穩(wěn)定因素交織。在復(fù)雜多變的環(huán)境中，我國(guó)外匯市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，人民幣匯率保持穩(wěn)健，跨境資金流動(dòng)合理有序，國(guó)際收支基本平衡。主要呈現(xiàn)以下三個(gè)特點(diǎn)。

第一，人民幣兌美元匯率雙向波動(dòng)，匯率預(yù)期保持平穩(wěn)。2021年，人民幣兌美元即期匯率（CNY）總體小幅升值2.6%，穩(wěn)健性強(qiáng)于主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體貨幣。分階段看，人民幣匯率有升有貶：前5個(gè)月人民幣匯率在波動(dòng)中總體升值2.8%，6月貶值1.6%，7至9月窄幅波動(dòng)，10月以來小幅升值1.4%，年底收于6.37附近。2021年全年，人民幣兌美元匯率最高升至6.35，最低貶至6.57，匯率波動(dòng)主要受國(guó)際金融環(huán)境和國(guó)內(nèi)外匯供求等因素綜合影響。匯率預(yù)期合理分化，外匯遠(yuǎn)期和期權(quán)市場(chǎng)相關(guān)指標(biāo)均顯示人民幣匯率預(yù)期總體平穩(wěn)。

第二，貿(mào)易投資等實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)推動(dòng)跨境資金流入。貿(mào)易方面，2021年我國(guó)貨物進(jìn)出口繼續(xù)保持較高順差，以美元計(jì)，較2020年增長(zhǎng)30%，展示了全球疫情背景下我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)；受此影響，2021年我國(guó)貨物貿(mào)易跨境收支順差3395億美元，占到了跨境收付款總順差的95%。投資方面，據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)實(shí)際使用外資1735億美元，較2020年增長(zhǎng)20%，處于歷史高位，體現(xiàn)了我國(guó)良好經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景對(duì)境外長(zhǎng)期資本的吸引力。此外，2021年境外投資者凈增持境內(nèi)債券1666億美元，人民幣資產(chǎn)已成為外資增配的重要資產(chǎn)。

第三，我國(guó)民間部門對(duì)外資產(chǎn)顯著增加。國(guó)際收支平衡表顯示，在經(jīng)常賬戶順差、境外資本總體流入的背景下，我國(guó)對(duì)外投資尤其是民間部門對(duì)外投資相應(yīng)增長(zhǎng)。2021年前三季度，民間部門對(duì)外投資凈增加4890億美元。其中，對(duì)外直接投資854億美元；通過“港股通”、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）等渠道投資境外證券市場(chǎng)近1000億美元；除直接投資和證券投資以外的其他投資超3100億美元，主要是境內(nèi)主體的外匯充裕，增加了在境外的存款和放貸。總體來看，國(guó)內(nèi)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等民間部門跨境資金流動(dòng)有進(jìn)有出，形成了國(guó)際收支自主平衡的格局。

2022年，從內(nèi)外部環(huán)境變化看，我國(guó)外匯市場(chǎng)有望呈現(xiàn)總體穩(wěn)定、更趨均衡的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

一方面，全球經(jīng)濟(jì)金融逐步向常態(tài)回歸將使得我國(guó)跨境資金流動(dòng)更加平穩(wěn)。未來，新冠肺炎疫情等不確定因素的影響可能繼續(xù)存在，但全球經(jīng)濟(jì)從疫情中恢復(fù)是大趨勢(shì)，主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政、貨幣等宏觀刺激政策將逐步退出并趨向正常化，帶動(dòng)國(guó)際貿(mào)易投資等活動(dòng)繼續(xù)向常態(tài)恢復(fù)，這將有助于我國(guó)跨境資金流動(dòng)保持在更加平穩(wěn)、更加可持續(xù)的水平。

另一方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)中向好的長(zhǎng)期趨勢(shì)不會(huì)改變，繼續(xù)支持我國(guó)外匯市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。我國(guó)統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成效繼續(xù)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)增速仍將保持在合理區(qū)間；金融市場(chǎng)雙向開放穩(wěn)步推進(jìn)，將為跨境資金穩(wěn)定、均衡流動(dòng)創(chuàng)造有利的政策環(huán)境；人民幣匯率將繼續(xù)發(fā)揮調(diào)節(jié)國(guó)際收支的自動(dòng)穩(wěn)定器作用，有助于外匯市場(chǎng)保持總體穩(wěn)定。

《中國(guó)外匯》：企業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計(jì)申報(bào)是近年來國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。能否請(qǐng)您介紹一下推進(jìn)此項(xiàng)工作的意義、當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)和下一步工作思路？

賈寧：企業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計(jì)申報(bào)是近年來外匯局持續(xù)推進(jìn)的一項(xiàng)重要企業(yè)調(diào)查，是指企業(yè)根據(jù)自身賬務(wù)和業(yè)務(wù)記錄，直接向外匯局報(bào)送按權(quán)責(zé)發(fā)生制記錄的涉外經(jīng)濟(jì)交易和對(duì)外資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，也被稱為企業(yè)直接申報(bào)?；仡檱?guó)際收支直接申報(bào)的歷史，可以看到申報(bào)主體經(jīng)歷了不斷擴(kuò)容的過程：2014年起，境內(nèi)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等各類金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)行直接申報(bào)；2016年起，所有境外上市的境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行直接申報(bào)；隨著我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)管理日趨完善，系統(tǒng)資源整合逐步推進(jìn)，企業(yè)自主、負(fù)責(zé)地進(jìn)行自身涉外業(yè)務(wù)直接申報(bào)已具備現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，2020年，部分涉外業(yè)務(wù)較多的重點(diǎn)企業(yè)開始直接申報(bào)。目前，已有接近三千家大型企業(yè)參與直接申報(bào)。

企業(yè)直接申報(bào)是我國(guó)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)對(duì)標(biāo)最高國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌的重要舉措，是關(guān)系國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)質(zhì)量的基礎(chǔ)性、長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性工作，對(duì)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的未來發(fā)展具有重要意義。一是適應(yīng)市場(chǎng)主體涉外交易活動(dòng)多樣化、復(fù)雜化的趨勢(shì)。目前，外匯局主要依托銀行這一媒介采集企業(yè)涉外收支數(shù)據(jù)，盡管現(xiàn)有方法已能基本反映企業(yè)涉外交易情況，但可能難以適應(yīng)未來交易開展和結(jié)算的復(fù)雜性，且側(cè)重資金流量統(tǒng)計(jì)，對(duì)金融資產(chǎn)負(fù)債存量數(shù)據(jù)覆蓋不足。企業(yè)是自身行為的第一手記錄者，在信息追本溯源上具有先天優(yōu)勢(shì)，也應(yīng)是數(shù)據(jù)的最佳提供者。二是對(duì)標(biāo)國(guó)際統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)按權(quán)責(zé)發(fā)生制申報(bào)賬務(wù)業(yè)務(wù)匯總記錄，能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)際收支交易及存量數(shù)據(jù)的完整采集，促進(jìn)涉外交易和頭寸更好地實(shí)現(xiàn)“借貸一致”和“流量存量匹配”，有助于進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。三是加強(qiáng)外匯局與企業(yè)的聯(lián)系。企業(yè)直接申報(bào)進(jìn)一步拓展了外匯局與企業(yè)溝通的渠道，便于外匯局掌握企業(yè)動(dòng)態(tài)，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，為更好地制定便利化措施、服務(wù)市場(chǎng)主體提供支持。

盡管企業(yè)直接申報(bào)的重要作用日益顯現(xiàn)，但該項(xiàng)工作目前仍面臨諸多挑戰(zhàn)：申報(bào)企業(yè)數(shù)量眾多且差異較大，統(tǒng)計(jì)報(bào)表涉及財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)專業(yè)信息，加之企業(yè)直接申報(bào)仍處于起步階段，這些都對(duì)外匯局的統(tǒng)計(jì)工作提出了新要求。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)直接申報(bào)意識(shí)需進(jìn)一步提升。國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)作為一種公共產(chǎn)品，其生產(chǎn)過程離不開企業(yè)的積極參與，但目前一些企業(yè)對(duì)直接申報(bào)的認(rèn)知度和認(rèn)同度還不高，這對(duì)我們廣泛深入地開展統(tǒng)計(jì)宣傳工作提出了要求。二是企業(yè)直接申報(bào)能力需進(jìn)一步提高。直接申報(bào)報(bào)表反映企業(yè)各類涉外業(yè)務(wù)，填報(bào)內(nèi)容相對(duì)較為復(fù)雜，這對(duì)我們面向企業(yè)開展差異化、針對(duì)性指導(dǎo)提出了要求。三是國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)資源配置需進(jìn)一步優(yōu)化。大型涉外企業(yè)多集中于東部沿海地區(qū)，且企業(yè)直接申報(bào)往往需要分支局配備充足的統(tǒng)計(jì)人員與企業(yè)溝通，基層統(tǒng)計(jì)部門壓力較大，這對(duì)我們進(jìn)一步優(yōu)化統(tǒng)計(jì)資源配置提出了要求。

基于上述情況，下一步，外匯局將從宣傳、輔導(dǎo)、能力建設(shè)等方面持續(xù)推進(jìn)企業(yè)直接申報(bào)工作。一是多渠道加大國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)宣傳，不斷提升企業(yè)的直接申報(bào)意識(shí)和積極性。例如，設(shè)計(jì)推出全國(guó)統(tǒng)一的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)宣傳標(biāo)志，提升統(tǒng)計(jì)工作的社會(huì)認(rèn)知度，培育企業(yè)依法申報(bào)意識(shí)；探索將申報(bào)工作更緊密地融入到對(duì)企業(yè)的外匯管理服務(wù)中，以此調(diào)動(dòng)企業(yè)的申報(bào)積極性，提升企業(yè)的獲得感。二是針對(duì)企業(yè)實(shí)際情況加強(qiáng)精準(zhǔn)培訓(xùn)輔導(dǎo)，幫助企業(yè)掌握直接申報(bào)要領(lǐng)。例如，制作與企業(yè)直接申報(bào)相關(guān)的培訓(xùn)短視頻、圖文，便利企業(yè)財(cái)務(wù)人員快速掌握申報(bào)要求；完善申報(bào)輔導(dǎo)員工作機(jī)制，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)外匯局統(tǒng)計(jì)人員“手把手”入企服務(wù)，幫助企業(yè)熟悉直接申報(bào)的數(shù)據(jù)來源、填報(bào)標(biāo)準(zhǔn)和邏輯關(guān)系，提升企業(yè)申報(bào)能力。三是加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)人員能力建設(shè)。定期對(duì)外匯局全系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)人員開展培訓(xùn)，提升統(tǒng)計(jì)人員的專業(yè)化水平，打造一支高素質(zhì)的統(tǒng)計(jì)人才隊(duì)伍。充分利用科技賦能，探索異地分局聯(lián)系企業(yè)機(jī)制，合理調(diào)配分支局統(tǒng)計(jì)資源，為進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)直接申報(bào)夯實(shí)基礎(chǔ)。

《中國(guó)外匯》：2021年，外匯局就引導(dǎo)企業(yè)做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理推出了一系列舉措。2022年，在激發(fā)外匯市場(chǎng)活力，支持中小微企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面，外匯局還將采取哪些措施？

賈寧：中小微企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，貢獻(xiàn)了80%的就業(yè)、60%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）和50%的稅收。在涉外經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，中小微企業(yè)也是不可或缺的重要力量，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年涉外收付規(guī)模小于100萬美元的企業(yè)約有65萬家，占發(fā)生涉外收付款企業(yè)總數(shù)的70%。隨著人民幣匯率雙向波動(dòng)成為常態(tài)，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理已是各類涉外企業(yè)、特別是中小微企業(yè)必須解決好的經(jīng)營(yíng)管理問題。

黨中央、國(guó)務(wù)院一直高度重視對(duì)中小微企業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)。對(duì)此，2021年，外匯局認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，以中小微企業(yè)為重點(diǎn)，支持企業(yè)做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，開展了一系列“我為群眾辦實(shí)事”實(shí)踐活動(dòng)。通過加強(qiáng)與商務(wù)、國(guó)資等部門及地方政府的合作，加大匯率避險(xiǎn)宣傳指導(dǎo)力度，推動(dòng)完善考核和激勵(lì)導(dǎo)向機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化外匯金融服務(wù)，以及加強(qiáng)監(jiān)管能力建設(shè)等措施，全方位、多領(lǐng)域提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí)，降低中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)門檻。經(jīng)過多方努力，越來越多的中小微企業(yè)開展了外匯套保，匯率避險(xiǎn)“首辦”企業(yè)明顯增加。2021年，企業(yè)開展遠(yuǎn)期、期權(quán)等人民幣對(duì)外匯衍生產(chǎn)品交易規(guī)模達(dá)1.17萬億美元，較2020年增長(zhǎng)59%；外匯套保比率21.7%，較2020年提高4.6個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制對(duì)24家做市商銀行的調(diào)查，目前辦理外匯套保的企業(yè)中，中小微企業(yè)占比超過八成。

在前期工作的基礎(chǔ)上，2022年，外匯局將繼續(xù)加大工作力度，鞏固和擴(kuò)大政策效果，全方位支持中小微企業(yè)做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。結(jié)合中小微企業(yè)交易筆數(shù)多、交易規(guī)模小等特點(diǎn)，更加突出精準(zhǔn)施策和有效服務(wù)，加快推進(jìn)相關(guān)支持措施落地見效。

一是多方合力降低中小微企業(yè)外匯套保成本。與融資貴、融資難問題相類似，中小微企業(yè)辦理外匯套保也面臨獲得授信難、繳納保證金影響資金周轉(zhuǎn)等問題，制約了中小微企業(yè)外匯套保業(yè)務(wù)的開展和普及。針對(duì)這一痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，外匯局將綜合施策，與其他部門及相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，發(fā)揮政府、銀行、第三方機(jī)構(gòu)“幾家抬”的合力，通過專項(xiàng)擔(dān)保、降低保證金比例、提高授信額度等方式，降低企業(yè)避險(xiǎn)成本，吸引更多企業(yè)使用外匯衍生品。同時(shí)，外匯局將繼續(xù)指導(dǎo)中國(guó)外匯交易中心執(zhí)行減半收取銀行服務(wù)中小微企業(yè)外匯衍生品交易手續(xù)費(fèi)政策，鼓勵(lì)銀行適當(dāng)讓利中小微企業(yè)，為企業(yè)提供低成本的匯率避險(xiǎn)服務(wù)。

二是持續(xù)提升對(duì)中小微企業(yè)的匯率避險(xiǎn)服務(wù)水平。2022年，外匯局將進(jìn)一步圍繞市場(chǎng)主體實(shí)際需求，增加政策供給，拓寬交易渠道、豐富交易工具，優(yōu)化提升外匯市場(chǎng)服務(wù)水平，激發(fā)市場(chǎng)活力。匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品方面，將鼓勵(lì)銀行為企業(yè)提供更多的衍生產(chǎn)品，擬增加人民幣對(duì)外匯普通美式、亞式期權(quán)及其組合產(chǎn)品；交易渠道方面，擬擴(kuò)大中小銀行合作辦理外匯衍生品范圍，支持銀行進(jìn)一步發(fā)展線上交易服務(wù)，便利企業(yè)開展詢價(jià)及交易；監(jiān)管服務(wù)方面，擬多渠道做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理宣傳培訓(xùn)，進(jìn)一步完善考核激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)更多的中小微企業(yè)辦理外匯套保業(yè)務(wù)，做好面向企業(yè)、銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理政策解答和服務(wù)工作，為外匯市場(chǎng)健康有序運(yùn)行提供專業(yè)保障。