韓琦霏
(河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院財務(wù)會計學(xué)院,河南鄭州 450000)
在去杠桿背景下,企業(yè)負債率得到控制,有效防范了高杠桿下的債務(wù)風(fēng)險問題(張冰潔,2021)。與此同時,融資收緊、新冠肺炎疫情、貿(mào)易爭端等外部環(huán)境的變化也提高了企業(yè)的融資難度(萬曉丹,2021)。如何解決中小飼料企業(yè)融資難,幫助中小飼料企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險成為飼料行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。
從《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》的劃分來看,農(nóng)、林、牧、漁業(yè)中,營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè),營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)(蘇宗國和謝俊,2018)。中小飼料企業(yè)具有規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡單、資金有限、經(jīng)營靈活等特點。中小飼料企業(yè)在行業(yè)中沒有起到主導(dǎo)地位,并且難以對飼料行業(yè)經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。因此,在正常的運營和發(fā)展過程中,中小飼料企業(yè)容易遭受各種不確定性因素的影響,這些因素容易讓中小飼料企業(yè)蒙受損失。從財務(wù)風(fēng)險角度看,中小飼料企業(yè)容易因去杠桿、降負債出現(xiàn)資金效益降低或資金連續(xù)性中斷的問題。因此,中小飼料企業(yè)需從自身角度入手,針對可控風(fēng)險做好有效防控,避免給企業(yè)造成不必要的損失。
在去杠桿背景下,越來越多中小飼料企業(yè)管理者意識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性。但從落實情況看,財務(wù)管理還存在以下幾個方面的問題。
2.1 財務(wù)決策缺乏科學(xué)性 中小飼料企業(yè)組織結(jié)構(gòu)相對簡單,并且大多沿用了家族式的管理模式,存在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中的問題(賈萍,2020)。這種集權(quán)現(xiàn)象雖有利于集中力量辦大事,能幫助中小飼料企業(yè)實現(xiàn)整體目標,但容易出現(xiàn)決策層的風(fēng)險。如中小飼料企業(yè)管理者容易出現(xiàn)越權(quán)行事的問題,財務(wù)決策僅憑經(jīng)驗和喜好,容易造成財務(wù)管理混亂的問題,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
2.2 融資困難 中小飼料企業(yè)融資困難的因素有很多,一是中小飼料企業(yè)自身的原因。部分中小飼料企業(yè)存在信用差、市場風(fēng)險高、財務(wù)信息不透明等問題,增加了金融機構(gòu)的放貸風(fēng)險。加上中小飼料企業(yè)缺乏擔保物,進一步加深了金融機構(gòu)的放貸顧慮(王麗潔,2021)。二是金融機構(gòu)的原因。以銀行為例,為節(jié)約成本,降低放貸風(fēng)險,銀行的優(yōu)惠政策往往會向大型企業(yè)傾斜,而真正急需資金的中小飼料企業(yè)卻被擋在門檻外。三是信用擔保體系的原因。目前,國內(nèi)能為中小飼料企業(yè)提供貸款擔保的機構(gòu)相對較少,難以滿足飼料行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展需要,而民營性質(zhì)的擔保機構(gòu)難以和銀行形成共擔機制,在無形中提高了中小飼料企業(yè)的融資難度。
2.3 投資能力不高 在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下,飼料行業(yè)通過淘汰落后產(chǎn)能的方式提高行業(yè)集中度。隨著市場競爭的加劇,中小飼料企業(yè)為增強市場競爭力,開始嘗試通過擴大生產(chǎn)、更新設(shè)備設(shè)施、引進先進技術(shù)等方式。但從實際情況看,部分中小飼料企業(yè)的投資能力低,新上的投資項目缺乏科學(xué)合理的論證,這讓中小飼料企業(yè)花費了大量的人力、物力和財力(劉承偉,2022),一旦投資項目沒有取得預(yù)期效果,容易造成企業(yè)資金鏈斷裂,進而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。
2.4 存在現(xiàn)金流量風(fēng)險 現(xiàn)金流量風(fēng)險是中小飼料企業(yè)常見的財務(wù)風(fēng)險,因為現(xiàn)金流量風(fēng)險具有潛伏性、偶發(fā)性的特點,一旦中小飼料企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流問題,容易讓企業(yè)陷入生產(chǎn)經(jīng)營的困境,輕則降低中小飼料企業(yè)的經(jīng)濟效益,重則給中小飼料企業(yè)造成無法挽回的損失。從引發(fā)現(xiàn)金流量風(fēng)險的原因看,中小飼料企業(yè)往往存在產(chǎn)品積壓、回款難等問題。如為了促銷,對信用差的經(jīng)銷商或客戶賒銷產(chǎn)品,導(dǎo)致應(yīng)收賬款難以收回,出現(xiàn)讓中小飼料企業(yè)蒙受壞賬損失的情況。這些問題都直接反映了中小飼料企業(yè)缺乏現(xiàn)金管理的問題,容易給中小飼料企業(yè)造成流動資金短缺的風(fēng)險。
基于上述幾方面的問題,以及去杠桿背景下,國家通過宏觀調(diào)控政策對企業(yè)負債率做出的要求。這就要求中小飼料企業(yè)能做好財務(wù)風(fēng)險管理防控措施,以應(yīng)對外部市場環(huán)境變化導(dǎo)致的融資難的問題。
3.1 樹立正確的財務(wù)風(fēng)險意識 財務(wù)風(fēng)險貫穿于中小飼料企業(yè)生產(chǎn)管理的整個過程,并且具有以下幾個方面的特點,一是普遍性,即風(fēng)險無處不在,只能盡力規(guī)避,無法徹底消除;二是不確定性,即財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的時間不確定,一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生;三是收益與損失的共存性,即風(fēng)險與收益成正比,風(fēng)險越高收益越高,反之則亦然。只有深刻認識到財務(wù)風(fēng)險的特點,才能樹立正確的財務(wù)風(fēng)險意識,才能盡量規(guī)避財務(wù)風(fēng)險,降低財務(wù)風(fēng)險給中小飼料企業(yè)造成的損失。為此,中小飼料企業(yè)管理者要重視財務(wù)風(fēng)險管理,以現(xiàn)代企業(yè)管理理念代替?zhèn)鹘y(tǒng)的管理方式,帶頭遵守財務(wù)管理工作的要求。在財務(wù)人員安排上要選擇風(fēng)險意識強、管理方式穩(wěn)健的人員,避免過度使用高杠桿讓中小飼料企業(yè)陷入財務(wù)風(fēng)險。
3.2 拓寬融資渠道,增強融資能力 資金問題是制約中小飼料企業(yè)快速發(fā)展的重要原因,中小飼料企業(yè)要想獲得充足的資金支持,需要拓寬融資渠道,增強自身的融資能力。一方面,銀行是中小飼料企業(yè)獲得貸款的主要渠道,中小飼料企業(yè)要努力提高財會信息透明度,降低與銀行之間信息不對稱的問題,最大程度地獲得銀行的信任與支持。如中小飼料企業(yè)要主動向銀行報告企業(yè)經(jīng)營狀況,與銀行建立良好的溝通關(guān)系,特別是提出貸款申請前要多維度展示企業(yè)實力和償債能力,增強銀行的放貸信心。另一方面,中小飼料企業(yè)要不斷提高自身的信用資質(zhì),通過及時歸還貸款和提供可靠擔保的方式樹立起守合同、重信用的口碑,這樣在申請貸款時難度就會低很多。而對于無法提供抵押物的中小飼料企業(yè)而言,可以積極尋求擔保機構(gòu)的支持。通過政策性融資擔保機構(gòu)、民營擔保機構(gòu)、銀行等金融機構(gòu)的多方聯(lián)動,尋求中小飼料企業(yè)融資新模式(唐寒冰和劉悅,2021)。
3.3 科學(xué)決策,避免盲目投資 投資決策是否科學(xué)事關(guān)企業(yè)的后續(xù)發(fā)展,一旦投資失誤,就會讓企業(yè)陷入困境,甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此,做好財務(wù)風(fēng)險管理就是要為中小飼料企業(yè)把好投資決策關(guān),避免盲目投資,提高投資成功率(張旌,2022)。首先,面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境,中小飼料企業(yè)在投資決策前要對市場進行調(diào)查分析,力求掌握一手的市場信息,這樣才能更好地分析飼料行業(yè)的發(fā)展前景。然后,投資決策要充分考慮中小飼料企業(yè)的實際情況,如資金實力、融資渠道、現(xiàn)金流量等情況,避免把原本緊張的資金投放到不熟悉或者與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的領(lǐng)域中。最后,做好可行性分析報告。中小飼料企業(yè)要把該項工作交由市場部門或第三方調(diào)研公司進行,提高數(shù)據(jù)采集、歸納、分析、撰寫內(nèi)容的客觀性,避免人為因素影響可行性分析報告的結(jié)果。
3.4 強化資金管理,加強財務(wù)控制 中小飼料企業(yè)要建立健全財務(wù)風(fēng)險管理制度,在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財務(wù)監(jiān)督體系,通過強化資金管理的方式加強對經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動的控制,幫助中小飼料企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險(周固琪,2022)。一是在會計核算方面,中小飼料企業(yè)要充分發(fā)揮會計監(jiān)督職能,確保收支活動按照規(guī)范進行。如中小飼料企業(yè)要注重“三分離、一公開”機制,即決策者與執(zhí)行者的分離,會計審批與監(jiān)督的分離,會計憑證存放管理與企業(yè)的分離,業(yè)務(wù)處理的過程公開。只有這樣才能做好中小飼料企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作,最大程度地提高財務(wù)管理工作水平。二是在存貨管理方面,中小飼料企業(yè)的存貨管理直接關(guān)系到企業(yè)的現(xiàn)金流,所以做好存貨管理,就是從企業(yè)自身的角度來解決資金短缺的問題。具體而言,存貨管理與現(xiàn)金流是此消彼長的關(guān)系,如中小飼料企業(yè)采購飼料原材料、生產(chǎn)、加工的過程都需要現(xiàn)金流出,而當中小飼料企業(yè)進行產(chǎn)品銷售時,就以存貨的形式占用資金。產(chǎn)品促銷能給中小飼料企業(yè)帶來大量的現(xiàn)金流,反之則會導(dǎo)致現(xiàn)金流減少,甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。因此,中小飼料企業(yè)要做好存貨管理,為優(yōu)化現(xiàn)金流做好保障,降低中小飼料企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。三是在應(yīng)收賬款管理方面,中小飼料企業(yè)為提高市場份額,達到產(chǎn)品促銷的目的,往往會對經(jīng)銷商和客戶賒銷產(chǎn)品。由此可見,應(yīng)收賬款成為中小飼料企業(yè)的一種營銷策略,如果運用得當,可以有效提高產(chǎn)品銷量,提高中小飼料企業(yè)的經(jīng)濟效益。反之,則容易出現(xiàn)呆賬、壞賬、死賬等問題,給中小飼料企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失。為此,做好應(yīng)收賬款管理成為中小飼料企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。
3.5 對可控風(fēng)險做好內(nèi)部控制 因為引發(fā)中小飼料企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素有很多,為便于論述,下文主要針對可控風(fēng)險因素做出分析,力求從內(nèi)部控制的角度入手,有效防范財務(wù)風(fēng)險問題。一是在組織結(jié)構(gòu)方面,中小飼料企業(yè)要想發(fā)展壯大,需向股份合作制的方向發(fā)展。通過吸收股份的方式構(gòu)建出勞動和資本相結(jié)合的新型組織架構(gòu)。在這一過程中,有效突出員工主人翁的地位,擴寬中小飼料企業(yè)的融資渠道,進一步完善中小飼料企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。二是在授權(quán)審批方面,隨著中小飼料企業(yè)的做大、做強,勢必會增加業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),事必躬親的傳統(tǒng)管理模式顯然不可取,并且中小飼料企業(yè)管理者也沒有充足的時間和精力兼顧每個細節(jié)。因此,中小飼料企業(yè)需要通過授權(quán)審批的方式強化內(nèi)部控制效果,從而對每個部門、每個崗位的權(quán)責予以明確規(guī)定,確保日常經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動可以按照這一要求得以有序進行。三是在財務(wù)管理目標方面,雖然利潤最大化是中小飼料企業(yè)的追求目標,而且也成為經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動的出發(fā)點和落腳點。但從財務(wù)風(fēng)險管理角度看,風(fēng)險與收益成正比,風(fēng)險越高收益越高,反之則亦然。因此,中小飼料企業(yè)要權(quán)衡好風(fēng)險與收益兩者間的辯證關(guān)系,克服過度追求利潤帶來的風(fēng)險問題(黃美芹,2021)。四是在會計信息質(zhì)量方面,部分中小飼料企業(yè)存在會計信息失真的問題,無論是有意還是無意的失真,都可能給中小飼料企業(yè)帶來法律風(fēng)險。為此,中小飼料企業(yè)要不斷提高會計信息質(zhì)量,力求能真實客觀反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況,為后續(xù)的投資決策提供信息參考,確保中小飼料企業(yè)管理者能做出正確決策。
3.6 構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系 面對激烈的市場競爭,中小飼料企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不斷提高,這些風(fēng)險問題不僅影響了中小飼料企業(yè)的正常運營和發(fā)展,還會威脅企業(yè)的生存和發(fā)展。因此,中小飼料企業(yè)要構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系,爭取對財務(wù)風(fēng)險做到早發(fā)現(xiàn)、早防范,促進中小飼料企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展(羅怡和廖運崗,2012)。雖然風(fēng)險預(yù)警體系的種類有很多,但只有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是基于會計信息來進行量化分析的,而且會計信息獲取簡單,更便于中小飼料企業(yè)的實際操作。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系強調(diào)了對中小飼料企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動的前瞻性預(yù)測,所以財務(wù)管理成為主要的分析對象,如現(xiàn)金流、負債率、企業(yè)利潤等指標。就短期而言,中小飼料企業(yè)的生存和發(fā)展除了取決于企業(yè)利潤外,更多的是與現(xiàn)金流、負債率有關(guān),所以短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系就是從現(xiàn)金流、負債率中提前分析出財務(wù)風(fēng)險并進行預(yù)警的。而從中小飼料企業(yè)的長期發(fā)展看,單純的短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是遠遠不夠的,還需要基于短期分析構(gòu)建出長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系(李大偉,2021)。一般而言,中小飼料企業(yè)可將影響企業(yè)長期發(fā)展的因素納入預(yù)警范圍,如企業(yè)利潤、償債能力、融資能力、發(fā)展?jié)摿Φ取_@些衡量指標相互聯(lián)系又相互補充,這樣才能真實客觀地反映出中小飼料企業(yè)的經(jīng)營狀況。
綜上所述,在去杠桿背景下,中小飼料企業(yè)直接面臨融資難的現(xiàn)實問題,并且容易因融資難引發(fā)財務(wù)風(fēng)險?;谕獠凯h(huán)境的機遇和挑戰(zhàn),中小飼料企業(yè)要針對財務(wù)管理現(xiàn)狀做好對各種風(fēng)險的識別、度量和分析等工作,并通過多種措施來做好風(fēng)險防控,力求破解融資難的問題,促進中小飼料企業(yè)的健康發(fā)展。