侯永娥

（柒伍壹（湖北）稅務(wù)師事務(wù)所有限公司，湖北 武漢 430080）

隨著大數(shù)據(jù)時代的發(fā)展，企業(yè)如何實施合規(guī)化管理已經(jīng)逐步提上日程，財務(wù)分析是企業(yè)合規(guī)化的基礎(chǔ)，良好的財務(wù)分析能夠為企業(yè)管理層日常經(jīng)營、投資等決策提供數(shù)據(jù)，以便于管理層更準(zhǔn)確、更有效率地作出決策。

一、財務(wù)分析概述

（一）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析主要是財務(wù)報表分析，以財務(wù)會計報表的各項數(shù)據(jù)信息為依據(jù)，運(yùn)用各項財務(wù)指標(biāo)對經(jīng)營主體一定期間的經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價。它主要為投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者和相關(guān)監(jiān)管部門提供信息，它通過償債能力、盈利能力、運(yùn)營能力和成長能力四個維度進(jìn)行分析，基本可以滿足不同主體對財務(wù)信息的各種需求。其中：償債能力，企業(yè)主要有短期債務(wù)和長期債務(wù)，企業(yè)需有償還到期債務(wù)的現(xiàn)金保障能力；營運(yùn)能力，企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)產(chǎn)生效益的能力，企業(yè)內(nèi)部管理水平等，如各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；盈利能力，企業(yè)利用資產(chǎn)及資源獲取利潤的能力；成長能力是企業(yè)未來的經(jīng)營過程中，實現(xiàn)收入規(guī)模不斷擴(kuò)大、凈資產(chǎn)增值率持續(xù)提升的能力。

（二）財務(wù)分析的方法

隨著企業(yè)發(fā)展的需要，財務(wù)分析不能僅對財務(wù)報表的各項數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，企業(yè)如需獲取更準(zhǔn)確的財務(wù)數(shù)據(jù)，更有效的財務(wù)分析，則需要求財務(wù)人員對業(yè)務(wù)深入了解，切實做到業(yè)財融合，并要了解外部的經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)環(huán)境等信息；逐步完善財務(wù)分析體系，采用同比分析法、比率分析法、因素分析法等科學(xué)的分析方法進(jìn)行財務(wù)分析。

1.同比分析法

橫向分析和縱向分析是同比分析法常用的兩種方式。其中：橫向分析方式，不同期間的財務(wù)數(shù)據(jù)與某一基準(zhǔn)年度的財務(wù)數(shù)據(jù)的百分比分析，它可以協(xié)助管理者找出在一段時間內(nèi)的變化趨勢；而將同一個期間財務(wù)報表中的各個項目數(shù)據(jù)與某一個基準(zhǔn)數(shù)據(jù)的百分比分析屬于縱向分析，決策者可以更直觀的了解財務(wù)報表中不同構(gòu)成要素的內(nèi)在關(guān)系及占比，以相對數(shù)對同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行比較分析，更有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，并協(xié)助企業(yè)管理者探尋解決問題的方案。

2.比率分析法

財務(wù)報表的相關(guān)指標(biāo)的比率計算的方法——比例分析法，可分析企業(yè)運(yùn)營狀況，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。通過同期財務(wù)報表上若干重要、敏感項目的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可分析和判斷企業(yè)的經(jīng)營活動的情況，如企業(yè)相對同行擁有的優(yōu)勢和存在的短板。

3.因素分析法

因素分析法，是企業(yè)運(yùn)用中一種重要而實用性很強(qiáng)的方法，如連環(huán)替代法、差額分析法、指標(biāo)分解法等，根據(jù)各因素的分析、指標(biāo)的分解、不同指標(biāo)或因素的測算，協(xié)助企業(yè)管理者更有效的發(fā)現(xiàn)問題的關(guān)鍵因素或敏感指標(biāo)，高效的解決經(jīng)營中存在的問題，提高企業(yè)的盈利能力。

（三）企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

1.有助于完善企業(yè)內(nèi)部的管理

通過財務(wù)分析可以協(xié)助企業(yè)梳理出企業(yè)內(nèi)部管理缺陷，有利于管理者更有針對性的完善企業(yè)內(nèi)部管理。以財務(wù)報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，進(jìn)行各項指標(biāo)比例的分析，如毛利率、費(fèi)用比例、凈利率等；以企業(yè)的實際經(jīng)營業(yè)務(wù)，分析出企業(yè)保本產(chǎn)品、盈利產(chǎn)品、虧損產(chǎn)品；綜合外部環(huán)境和行業(yè)數(shù)據(jù)的比較，確定盈利或虧損因素；再通過梳理業(yè)務(wù)流程，明確內(nèi)部管理缺陷環(huán)節(jié)，協(xié)助相關(guān)部門完善企業(yè)的內(nèi)部管理。

2.有助于提高企業(yè)決策可行性

財務(wù)分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、全面性等有助于企業(yè)管理者的經(jīng)營決策。企業(yè)管理者以財務(wù)分析為依據(jù)，判斷是否砍掉虧損產(chǎn)品，把公司資源合理分配到其他盈利產(chǎn)品，更有利于公司有限資源的優(yōu)化整合，并且能提升盈利能力，增加了企業(yè)的競爭力。

3.有助于加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險管理

企業(yè)管理者通過財務(wù)分析能夠深挖業(yè)務(wù)流程的每個環(huán)節(jié)，鎖定某個環(huán)節(jié)的管理缺陷，并對經(jīng)營成果進(jìn)行預(yù)測，從而為管理者降低項目投資風(fēng)險、加強(qiáng)經(jīng)營成本管控、為日常經(jīng)營決策提供依據(jù)，規(guī)避企業(yè)融資風(fēng)險，切實加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險的管理。

二、企業(yè)財務(wù)分析中存在的主要問題

（一）管理層重視程度不夠

企業(yè)的管理層大多數(shù)缺乏基礎(chǔ)財務(wù)知識，沒有認(rèn)識到財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營中的價值，簡單的認(rèn)為財務(wù)只是簡單的財務(wù)核算、稅務(wù)申報。由于管理層對財務(wù)工作不夠重視，因此在企業(yè)經(jīng)營過程中很少要財務(wù)人員參與，做決策時較少依賴財務(wù)數(shù)據(jù)分析，也不注重財務(wù)人員的專業(yè)的培養(yǎng)，因此導(dǎo)致財務(wù)分析的信息孤立和不對稱，也未能及時分析出數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)實質(zhì)，造成財務(wù)分析的價值無法對真正得以體現(xiàn)。

（二）財務(wù)分析數(shù)據(jù)信息不完備

目前，財務(wù)人員通常是基于財務(wù)報表的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析而形成的報告，其報告更側(cè)重與對企業(yè)過去經(jīng)營情況的分析，而不是對未來企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行測算和風(fēng)險把控；其次，財務(wù)人員，由于財務(wù)專業(yè)能力較弱，沒有采用正確的會計方法，沒有正確的進(jìn)行賬務(wù)核算，導(dǎo)致財務(wù)報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性缺失；再次，因管理層不重視財務(wù)分析工作，財務(wù)人員無法參與企業(yè)經(jīng)營過程中，對業(yè)務(wù)不熟悉，導(dǎo)致財務(wù)分析只能反映成本、費(fèi)用占比率增加，無法更深入的揭示出業(yè)務(wù)流程中出現(xiàn)管理風(fēng)險，并且財務(wù)數(shù)據(jù)分析僅是一個維度的，比較單一，尤其是難以考慮表外數(shù)據(jù)，如企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、對賭協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等；也沒有涉及與非財務(wù)信息，導(dǎo)致影響管理者的經(jīng)營決策。

（三）財務(wù)分析制度不完善

目前，大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)人員以常用的財務(wù)比率、財務(wù)分析模板進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，沒有根據(jù)企業(yè)特有的商業(yè)模式、業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營情況有重點(diǎn)的分析，而且財務(wù)分析只是簡單使用財務(wù)指標(biāo)做出結(jié)論，僅停留在數(shù)據(jù)層面，沒有使用有效做到業(yè)財融合。這些都會導(dǎo)致財務(wù)分析無法發(fā)揮其真正重要的價值，對企業(yè)的經(jīng)營、項目決策都會造成負(fù)面影響。尤其是財務(wù)人員沒有業(yè)財融合的思維，僅用財務(wù)指標(biāo)的相對百分比數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，并對企業(yè)經(jīng)營管理做出的結(jié)論，忽視了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動之間的聯(lián)系，脫離了經(jīng)營實際狀況，導(dǎo)致財務(wù)分析的數(shù)據(jù)不能讓管理者用于經(jīng)營決策。

（四）財務(wù)分析結(jié)論缺乏深入應(yīng)用

定量分析是多數(shù)企業(yè)常用的財務(wù)分析方式，卻忽略了重要的非財務(wù)信息、關(guān)聯(lián)企業(yè)交易信息等，因此無法觸及到財務(wù)數(shù)據(jù)背后的核心因素，財務(wù)人員對潛在的財務(wù)風(fēng)險及經(jīng)營風(fēng)險無法識別且不具備應(yīng)對能力，降低財務(wù)分析為管理者提供有效的使用價值；其次，財務(wù)分析偏靜態(tài)分析，且屬于事后分析，無法與企業(yè)經(jīng)營變化而動態(tài)調(diào)整，無法對未來的經(jīng)營發(fā)展進(jìn)行預(yù)測，也不能為企業(yè)經(jīng)營決策提供及時有效的判斷依據(jù)；最后，由于管理者對財務(wù)工作的不重視，企業(yè)其他部門配合度不高，導(dǎo)致財務(wù)分析報告在經(jīng)營過程中無法真正予以落地，為企業(yè)創(chuàng)造出經(jīng)營價值。

（五）財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)素養(yǎng)不高

當(dāng)前普遍財務(wù)人員的財務(wù)分析意識不強(qiáng)，且能力參差不齊，更習(xí)慣于賬務(wù)處理，分析能力、溝通能力、工作匯報能力欠缺；不熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)，不了解企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，沒有業(yè)財融合的認(rèn)知；數(shù)據(jù)敏感性不強(qiáng)，理論知識無法與實操結(jié)合；對EXCEL相關(guān)函數(shù)、圖表及相關(guān)軟件不熟悉，導(dǎo)致對大量的數(shù)據(jù)無法進(jìn)行歸納、整合、提取、分析的能力，從而無法做出高質(zhì)量的財務(wù)分析報告。

三、優(yōu)化財務(wù)分析提升企業(yè)經(jīng)營決策能力的建議

（一）改變管理層的觀念

企業(yè)需對大數(shù)據(jù)時代、財務(wù)合規(guī)的大趨勢有足夠的認(rèn)識，要在殘酷的競爭中有立足之地，期望企業(yè)有更好更長遠(yuǎn)的發(fā)展，企業(yè)的任何經(jīng)營決策不再是拍腦袋行為，而是要用數(shù)據(jù)說話，以財務(wù)分析作為決策的依據(jù)。企業(yè)管理層要引進(jìn)財務(wù)分析的專業(yè)人才，加大財務(wù)人員的培訓(xùn)投入，提升職業(yè)道德素養(yǎng)和專業(yè)素養(yǎng)；讓財務(wù)人員參與企業(yè)日常經(jīng)營，并定期開經(jīng)營大會，將財務(wù)分析出的問題讓各部門進(jìn)行討論，找出問題的根因，商討出解決問題的方案，并跟蹤落實到位。

（二）完善財務(wù)分析數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)

首先，企業(yè)管理者要加強(qiáng)對財務(wù)工作的重視度，讓財務(wù)分析從財務(wù)角度和業(yè)務(wù)角度進(jìn)行取數(shù)、分析，將兩者結(jié)合在一起，分析提煉出對管理者決策有價值的信息。其次，加強(qiáng)財務(wù)人員培訓(xùn)，提升財務(wù)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)和專業(yè)素養(yǎng)；提升財務(wù)人員數(shù)據(jù)匯總、分析處理能力；再次，加速建設(shè)財務(wù)分析信息化建設(shè)，通過結(jié)合企業(yè)的實際業(yè)務(wù)流程和經(jīng)營管理情況，進(jìn)行有效的信息軟件開發(fā)，實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)和業(yè)務(wù)取數(shù)口徑的對接，企業(yè)內(nèi)部信息共享，并可在系統(tǒng)中設(shè)置財務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)分析報表，更有效的提高財務(wù)分析的準(zhǔn)確性、及時性；最后，突破傳統(tǒng)的單一的財務(wù)分析，多維度進(jìn)行財務(wù)分析，財務(wù)信息與非財務(wù)信息結(jié)合，內(nèi)部數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)結(jié)合，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃決策。

（三）財務(wù)分析制度的完善

企業(yè)對財務(wù)分析制度的重視并逐步落實完善，是高效率、高價值的財務(wù)分析報告的保障；為企業(yè)經(jīng)營決策提供有力的支撐依據(jù)，為企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。只有從制度上完善財務(wù)分析制度，關(guān)鍵是企業(yè)管理者要提升財務(wù)分析重要性的意識，并不斷加強(qiáng)宣傳財務(wù)分析工作的重要性，各部門才會積極配合協(xié)助，為部門間的配合奠定基礎(chǔ)。一方面，財務(wù)分析要結(jié)合企業(yè)全面預(yù)算、績效考核、內(nèi)控風(fēng)險管控進(jìn)行分析，經(jīng)營過程中預(yù)算完成進(jìn)度的分析，績效考核是否達(dá)到經(jīng)營者的利潤增長目標(biāo)的分析，業(yè)務(wù)流程中每個環(huán)節(jié)的內(nèi)控管理的分析。另一方面，建立財務(wù)人員的人才考核機(jī)制。企業(yè)要加快專業(yè)隊伍的建立，建立系統(tǒng)的人才篩選機(jī)制，從選人、賦能、定標(biāo)、打磨、協(xié)同、移除、激勵、賽馬、自勵、試錯十大環(huán)節(jié)進(jìn)行選人、育人；以此篩選企業(yè)所需人才，并讓每個財務(wù)人員意識到競爭的壓力和展現(xiàn)能力的動力，使其主動提升個人的專業(yè)能力、綜合素養(yǎng)，并積極投入到工作中；為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供有價值的財務(wù)分析報告建議，并為企業(yè)迅速發(fā)展儲備了人才基礎(chǔ)。

（四）完善財務(wù)分析體系

隨著宏觀環(huán)境的不確定性，行業(yè)競爭加劇，企業(yè)管理層日常經(jīng)營管理、投融資決策更需要有效的財務(wù)數(shù)據(jù)分析。要發(fā)揮財務(wù)分析的潛在價值，企業(yè)需從財務(wù)核算規(guī)范性、財務(wù)指標(biāo)合理性、全過程參與性等多個維度不斷完善財務(wù)分析體系。

1.完善財務(wù)核算體系規(guī)范、統(tǒng)一核算口徑。根據(jù)行業(yè)特性，遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的前提下，選擇符合行業(yè)的會計核算方式。比如壞賬準(zhǔn)備是否計提，固定資產(chǎn)是否一次性計提折舊等。避免因財務(wù)人員能力參差不齊，或人員流動性大而導(dǎo)致財務(wù)核算不準(zhǔn)確，選擇會計核算方式不一致而導(dǎo)致財務(wù)分析數(shù)據(jù)沒有延續(xù)性，無法進(jìn)行財務(wù)分析取數(shù)。

2.以杜邦財務(wù)體系來健全財務(wù)分析指標(biāo)，以多維度進(jìn)行財務(wù)分析。設(shè)立的財務(wù)評價指標(biāo)需要滿足企業(yè)償債能力、獲利能力、運(yùn)營能力及成長能力總體分析的需求；財務(wù)分析除了財務(wù)分析指標(biāo)外，還要結(jié)合非財務(wù)指標(biāo)，如企業(yè)的對外借款、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)、企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)抵押、擔(dān)保等，外部宏觀政策、同行的經(jīng)營情況等等；靜態(tài)分析與動態(tài)分析結(jié)合，兩者結(jié)合讓財務(wù)分析完整的了解企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，也對企業(yè)未來發(fā)展進(jìn)行預(yù)測；定量分析與定性分析互補(bǔ)，解決了財務(wù)分析的信息片面問題。

3.從事前、事中、事后進(jìn)行分析，脫離傳統(tǒng)的簡單的財務(wù)分析模板。通過對企業(yè)項目投資回收期、產(chǎn)品邊際成本、項目投資回報率等財務(wù)測算，為管理者投資決策提供有價值的事前財務(wù)數(shù)據(jù)支撐。通過企業(yè)經(jīng)營全過程中成本控制分析，發(fā)揮財務(wù)分析事中控制的作用，從過程中發(fā)現(xiàn)內(nèi)控管理的漏洞，并結(jié)合業(yè)務(wù)部門，完善內(nèi)控管理，降低企業(yè)經(jīng)營中的管理風(fēng)險；企業(yè)以制度形式確定季度、半年度、年度經(jīng)營分析會，財務(wù)分析從事后對企業(yè)一段時間的經(jīng)營情況進(jìn)行總結(jié)、分析，從財務(wù)分析數(shù)據(jù)中明確各部門存在的經(jīng)營問題，并協(xié)助相應(yīng)部門找出問題背后的業(yè)務(wù)因素，再明確解決方案，才能將財務(wù)分析的結(jié)論更好的應(yīng)用到經(jīng)營中去。

（五）提升財務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)能力

首先，改變財務(wù)人員的思維認(rèn)知，財務(wù)分析是財務(wù)部門的核心工作，財務(wù)核算只是基礎(chǔ)工作，而財務(wù)分析才能展示出財務(wù)人員的綜合能力，為企業(yè)創(chuàng)造出經(jīng)營價值。其次，財務(wù)人員自身要積極參加各種學(xué)習(xí)，專業(yè)知識的提升，數(shù)據(jù)分析各種軟件的學(xué)習(xí)、溝通能力的學(xué)習(xí)等等，提升數(shù)據(jù)敏銳度，并要對更新的政策時時掌握；同時企業(yè)要不定期的組織財務(wù)人員學(xué)習(xí)并考核，提升其職業(yè)素養(yǎng)、專業(yè)能力及數(shù)據(jù)分析能力。再次，財務(wù)人員要走出財務(wù)部門，改變以前的工作習(xí)慣；走進(jìn)業(yè)務(wù)部門，對企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售的每個業(yè)務(wù)流程都要熟悉，才能從深度和廣度上更好的與業(yè)務(wù)結(jié)合，逐步做到業(yè)財融合。最后，通過企業(yè)人才篩選機(jī)制，篩選、培育優(yōu)秀的人才，打造一個專業(yè)的、有活力的人才梯隊，為企業(yè)經(jīng)營管理提供高質(zhì)量的、高效率的財務(wù)依據(jù)。

綜上所述，隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)合規(guī)化管理逐步提上日程。企業(yè)要想取得競爭優(yōu)勢，需要財務(wù)部門提供出更真實、更準(zhǔn)確、更有實效價值的財務(wù)分析報告，才能在多變的市場中做出更合適的經(jīng)營決策。但目前也面臨著財務(wù)分析制度未建立、財務(wù)分析體系不完善、財務(wù)人員綜合素質(zhì)不高、財務(wù)分析報告與經(jīng)營脫鉤，無法應(yīng)用到經(jīng)營中的現(xiàn)狀。企業(yè)管理者對財務(wù)分析工作重視，逐步解決現(xiàn)狀問題，才能提高財務(wù)分析的質(zhì)量，發(fā)揮財務(wù)分析的核心價值，為企業(yè)在競爭的市場中健康長遠(yuǎn)的發(fā)展奠定夯實的基礎(chǔ)。