◎文 張莉丹

合理的稅務(wù)籌劃是民營企業(yè)提高利潤的核心，而民企的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計又直接關(guān)系到其治理和稅務(wù)籌劃效果。將稅務(wù)籌劃理念引入到公司的股權(quán)架構(gòu)中，可以使民企達(dá)到經(jīng)營目的，實現(xiàn)股東收益最大化。股權(quán)架構(gòu)設(shè)計涉及公司的股權(quán)架構(gòu)、經(jīng)營方式等方面。在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時，要考慮現(xiàn)實，選擇合適的重組方式。但是，很多民營企業(yè)在進(jìn)行重組時遇到了很多問題，比如選擇了不正確的重組方式、不遵守重組的法律等。通過有效的稅務(wù)籌劃，可降低民營企業(yè)并購重組中的風(fēng)險，減少其重組成本。因此，對與股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)的稅務(wù)籌劃進(jìn)行研究至關(guān)重要。

民營企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計與稅務(wù)籌劃概述

稅務(wù)籌劃 許多學(xué)者都在探討稅務(wù)籌劃的概念，但因研究視角差異，至今尚未形成共識。有些學(xué)者認(rèn)為，稅務(wù)籌劃是基于對稅務(wù)政策的全面了解，根據(jù)稅務(wù)政策的需要，采取適當(dāng)措施，以達(dá)到延緩納稅、減輕稅負(fù)、預(yù)防稅務(wù)風(fēng)險等目的。一些學(xué)者認(rèn)為，稅務(wù)籌劃是指在遵循有關(guān)法律法規(guī)的前提下，通過預(yù)先安排生產(chǎn)經(jīng)營、投資融資和經(jīng)濟(jì)治理等手段來實現(xiàn)增值，從而減輕和延緩稅負(fù)。也有學(xué)者提出，稅務(wù)籌劃是為了避免過多的納稅負(fù)擔(dān)，為公司增加不必要的費用；同時，稅務(wù)籌劃也不僅僅限于特定的時間、環(huán)節(jié)，而是全方位、全過程的。

股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的原則 第一，要明確公司的股權(quán)架構(gòu)以及股東的股份比例，保證實際控制人對公司的控制權(quán)，否則，股權(quán)太過分散就會影響到公司決策。第二，股東的資源要相互補充，使各自的利益相互補充。同時，還要保證股東之間的互信，保證公司的各種經(jīng)營活動可以分享和合作，使公司的經(jīng)濟(jì)效益和成本信息得到最大程度的分享。第三，股權(quán)架構(gòu)要有利于公司的經(jīng)營目標(biāo)，從而促進(jìn)股東利益最大化，同時還要對股權(quán)架構(gòu)中的各種利益進(jìn)行控制，以最大限度地減少利益沖突所帶來的風(fēng)險。第四，利潤最大化。在股權(quán)架構(gòu)設(shè)計中應(yīng)著重考慮民營企業(yè)所得稅、個稅問題，股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計應(yīng)盡量降低稅負(fù)，并通過合理的稅務(wù)籌劃使股東的權(quán)益得到最大程度的優(yōu)化。

民營企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計中實施稅務(wù)籌劃的必要性 一方面，民營企業(yè)的資產(chǎn)重組涉及的稅種較多，只要民營企業(yè)能合理運用稅務(wù)制度核算和繳納有關(guān)稅收，就能嚴(yán)格地完成其法定的納稅義務(wù)，從而有效地發(fā)揮國家的宏觀調(diào)控功能。另一方面，實施稅務(wù)籌劃是實施成本控制的必要手段。公司的股權(quán)設(shè)計與調(diào)整涉及所得稅、增值稅、印花稅等方面，而股權(quán)重組涉及的稅基較高，從而使公司的稅負(fù)有所上升。企業(yè)若能在不違背稅法的前提下，進(jìn)行合理的稅務(wù)籌劃，對民營企業(yè)的增值、降低成本都是有益的。此外，民營企業(yè)所得稅籌劃是提高其經(jīng)營績效的重要途徑。通過對稅務(wù)籌劃的分析，可以有效地分析稅務(wù)問題，并制定相應(yīng)的對策，以提高公司在重組后的風(fēng)險處理能力。

民營企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計中稅務(wù)籌劃的考量

股權(quán)架構(gòu)設(shè)計與企業(yè)所得稅籌劃 國家對小微民營企業(yè)有很多稅務(wù)優(yōu)惠政策。例如：我國《民營企業(yè)所得稅法》第二十八條規(guī)定，對高科技行業(yè)征收15%的稅款。符合條件的小微民營企業(yè)，可通過享受這一優(yōu)惠政策，大幅減少公司所得稅負(fù)擔(dān)。因此，對民營企業(yè)的規(guī)模進(jìn)行適當(dāng)控制，使其與小型民營企業(yè)的有關(guān)法規(guī)相適應(yīng)，可大幅減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān)。再比如，民營企業(yè)的股東在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時，可以適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行投資、分散投資規(guī)模。具體而言，可根據(jù)不同職能、不同地區(qū)、不同領(lǐng)域、不同行業(yè)，設(shè)立不同的民營企業(yè)，使企業(yè)享受到國家對小微民營企業(yè)的稅務(wù)優(yōu)惠。

股權(quán)架構(gòu)設(shè)計與股東個人所得稅籌劃 民營企業(yè)本質(zhì)上仍要為股東創(chuàng)造利潤，在進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計時，將股東所得稅的稅務(wù)籌劃融入民營企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)中，將有利于實現(xiàn)這一目的。根據(jù)我國的有關(guān)法律，公司的股息應(yīng)當(dāng)由股東支付。越是經(jīng)營良好的民營企業(yè)，其股息金額越大，其個人所得的個人所得稅就越高，在一定程度上，這對民營企業(yè)的股東們也是不利的。而且，如果是從民營企業(yè)中抽取現(xiàn)金，那么就必須要繳納個人所得稅，這就給民營企業(yè)的資金流動帶來了障礙。但根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)，在對子公司進(jìn)行股利分配時，不需要向母公司支付所得稅。如果民營企業(yè)在設(shè)計法人股東持股結(jié)構(gòu)時，將這兩個問題納入公司的結(jié)構(gòu)中，那么，公司的股權(quán)架構(gòu)就可以由一家公司控制多家公司，由母公司控制子公司；這種股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計，可以防止自然人股東獲得更多的利潤，而幾家公司之間的資金流動也會得到極大提高，從而提高公司的利潤，確保公司的健康發(fā)展，實現(xiàn)公司利潤的最大化。

民營企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計中稅務(wù)籌劃的有效路徑

合理延遲納稅 通過延遲繳稅，可以延緩涉稅現(xiàn)金流入的時間，使其得到最大程度的增值。延期納稅有兩個方面。

按照國家稅務(wù)局關(guān)于執(zhí)行《民營企業(yè)所得稅法》的幾個稅務(wù)問題的交流，在資本轉(zhuǎn)移協(xié)定開始生效和修改過程結(jié)束后，必須對資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的收入進(jìn)行確認(rèn)。股權(quán)轉(zhuǎn)移的收入就是股權(quán)的收入與股權(quán)成本的差距。公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、捐贈、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等，均按公司的納稅義務(wù)進(jìn)行納稅。從稅法的規(guī)定可以看出，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中，只有當(dāng)公司的變更程序結(jié)束后，才會產(chǎn)生稅務(wù)上的責(zé)任。所以，公司可以采用分期付款的方式，在收到最后一筆錢時，再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從而延長納稅期限，使公司資金得到最大程度的利用。同時，對100%直接控股的居民民營企業(yè)，按其賬面價值進(jìn)行股權(quán)劃轉(zhuǎn)，并符合商業(yè)性質(zhì)，不得以延期繳稅、減征稅款為主要目標(biāo)。在交易結(jié)束后，如果在12 個月內(nèi)不發(fā)生變更，而且雙方都沒有確認(rèn)收入，則可以暫時不繳納民營企業(yè)所得稅。所以，100%直接控股的居民公司，可以參照以上條款進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計與調(diào)整。

利用稅務(wù)優(yōu)惠政策 一方面，民營公司可以通過“企業(yè)重組和股權(quán)置換”的形式實現(xiàn)股權(quán)的轉(zhuǎn)移。比如，A 公司用其持有的M 公司股票來交換C 公司所持有的N 公司的股票。按照稅法相關(guān)規(guī)定，A、C 公司進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合下列條件：一是A、C公司的股權(quán)重組是商業(yè)性質(zhì)的，不是單純?yōu)榱私档投悇?wù)負(fù)擔(dān)、延遲納稅；二是在并購過程中，被并購方所持股份的比例不得少于50%，而并購方在并購?fù)瓿蓵r所涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓總額不得少于其所支付總額的85%；三是A、C 公司在完成股份購買后，不得在12 個月內(nèi)變更其已進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動。這樣，C 公司就可以用N 公司的股份來實現(xiàn)對A公司60%的股權(quán)的購買，從而達(dá)到特殊的稅務(wù)處理要求。以被收購公司的資產(chǎn)為依據(jù)，按其原來的基礎(chǔ)確定其納稅基礎(chǔ)。A 公司銷售M 公司的股份可以免除民營企業(yè)所得稅，既能滿足公司的改制要求，又能降低稅負(fù)資本的外泄。另一方面，由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，許多中西部地區(qū)通過強化頂層設(shè)計、完善體制，制定了一系列地方性的稅務(wù)優(yōu)惠政策，以吸引投資、創(chuàng)造良好的營商環(huán)境。比如，許多西部地區(qū)已經(jīng)有了“財政返還政策”，所以，為了降低稅費負(fù)擔(dān)，可以將持股平臺設(shè)立在“稅務(wù)洼地”。

降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格 降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價是降低民營企業(yè)所得稅稅率的一個重要先決條件。一方面，可以通過引進(jìn)商標(biāo)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等方式來提高公司的資金。而非現(xiàn)金增資則需要相關(guān)部門的評估，評估的結(jié)果當(dāng)然會使公司的股本增值，使公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本上升，從而減少公司的收益。另一方面，采用會計手段來減少民營企業(yè)的凈資產(chǎn)。比如，前述A 公司可以采取調(diào)整折舊方法、計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等方法，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前的一年內(nèi)降低M 公司的凈資產(chǎn)。而稅務(wù)部門往往會根據(jù)所持公司的凈資產(chǎn)對其進(jìn)行合理的定價，因此，采用會計核算方法降低持股公司的凈資產(chǎn)可以有效地降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格，從而降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益與公司所得稅稅率。

必須有多領(lǐng)域?qū)I(yè)人員的參與 民營企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計時，要考慮到稅務(wù)籌劃問題，必須得有專門人員參與。因為在這個過程中，會牽涉到多個法律問題，而稅務(wù)籌劃又是一個與稅務(wù)有關(guān)的問題。就拿高科技產(chǎn)業(yè)的稅務(wù)減免來說，外行人對政策的理解要比會計師事務(wù)所的專家要少得多，所以在進(jìn)行稅務(wù)籌劃的時候，很可能會遇到一些困難。此外，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃和股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計時，也會遇到許多法律問題。目前，我國一些私營民營企業(yè)中存在著法人人格的喪失，這主要是因為公司的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計不合理，而民營企業(yè)的股東也不一定具有相應(yīng)的法律知識。與此同時，在我國私營民營企業(yè)的運作中，許多股東混淆了公司與股東之間的關(guān)系，因此，必須聘請專門的律師來進(jìn)行公司的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計，以避免公司的法律風(fēng)險。而且，在稅務(wù)籌劃中，經(jīng)常會出現(xiàn)逃稅的法律風(fēng)險，而律師的專業(yè)建議也能有效地防止違法行為，促進(jìn)公司的健康發(fā)展。

總之，民營企業(yè)是當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)中的重要成員，其收益水平的高低直接關(guān)系到市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計和合理的稅務(wù)籌劃制度是民營企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化的基礎(chǔ)。將民企稅務(wù)籌劃的理念與股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計相結(jié)合，可以提高公司利潤，減少運營成本，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險。同時，也能更好地實現(xiàn)民營企業(yè)為投資者帶來的利潤，促進(jìn)公司健康發(fā)展。因此，民營企業(yè)要深入理解稅務(wù)政策、選擇最優(yōu)方案、積極利用稅務(wù)優(yōu)惠政策、合理延遲納稅、降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格、加強與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通，從而使稅收籌劃在股權(quán)架構(gòu)設(shè)計中發(fā)揮更大的作用。