李璠 四川航天銘航物流有限公司

引言

當前，企業(yè)面對當前嚴峻的經(jīng)濟形勢，如何在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟，就必須探索先進的經(jīng)營理念和生產(chǎn)技術(shù)，不斷完善經(jīng)營制度，加速經(jīng)營的步伐。資金管理是企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟價值的中心環(huán)節(jié)，對提高企業(yè)的整體資金控制具有重要意義。在企業(yè)經(jīng)營過程中，長期奉行資金至上的經(jīng)營思想。企業(yè)可以動用的資金有銀行存款、庫存現(xiàn)金、其他資金等。而資金管理帶來的潛在風險，除了資金短缺風險還存在其他風險因素，企業(yè)要實現(xiàn)資金的科學分配，需要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效地提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營費用。

一、企業(yè)資金管理基本概述與重要性

（一）企業(yè)資金管理概述

資金管理的實質(zhì)就是根據(jù)企業(yè)日常經(jīng)濟活動整合資金結(jié)轉(zhuǎn)和流通過程中進行系統(tǒng)規(guī)劃管理，統(tǒng)籌企業(yè)開展各項活動使用資金效率。制造企業(yè)主營業(yè)務(wù)一般圍繞生產(chǎn)活動進行，企業(yè)通過分析自身主營業(yè)務(wù)的實際情況和對資金使用需求，合理優(yōu)化資金使用環(huán)節(jié)，確保資金在企業(yè)運行中得到最大限度的發(fā)揮。資金使用情況要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動是否在正常情況下，對企業(yè)閑置的各項資金進行重置，提高內(nèi)部資金效益。企業(yè)開展內(nèi)部資金管理活動圍繞流動、專項和固定資金進行，包括企業(yè)作出重大投資、制定資金分配計劃、檢查和監(jiān)督資金使用環(huán)節(jié)、考核資金效益結(jié)果等。

（二）資金管理的重要性

（1）資金的安全是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的核心要素。企業(yè)資金管理不善，會導致各種經(jīng)營活動產(chǎn)生風險問題，導致運營項目進度相對緩慢，對公司的穩(wěn)定發(fā)展和生存發(fā)展構(gòu)成了嚴重的威脅。因此，在提高公司資金控制水平的同時，必須引進現(xiàn)代財務(wù)控制方法，不斷完善財務(wù)控制技術(shù)，避免資金流失。保證資金的安全和有效性，以提高資金的使用效率。

（2）提高企業(yè)資金管理的質(zhì)量，提高資金經(jīng)營的整體水平，并分析經(jīng)營發(fā)展階段的資金使用狀況，使財務(wù)人員能夠根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展，合理地對資金使用進行準確的判斷，進行合理的資金分配，保證資金的順暢運行，從而有效地改善資金控制的質(zhì)量。

（3）企業(yè)資源配置的優(yōu)化，對提高公司資本運營效率、提高財務(wù)經(jīng)理對公司進行投資決策具有重要意義。當公司財務(wù)人員參加不同的決定時，必須從以下方面著手，以提高資源配置的水平和效率。首先，協(xié)助企業(yè)管理，制訂長遠發(fā)展目標，建立健全預(yù)算控制系統(tǒng)，全面統(tǒng)籌資金收支，使公司的資源得到最合理的優(yōu)化和配置。其次，要根據(jù)數(shù)據(jù)反映公司的運營情況，科學地配置資源，協(xié)調(diào)好各部門之間的關(guān)系，以保證投資、籌資和運營的順利進行。

二、以風險防控為導向企業(yè)資金管理面臨的問題

（一）盲目籌資導致財務(wù)風險

公司發(fā)展財務(wù)規(guī)劃，其目的并不只是用于融資，而是要對公司的資金進行適當?shù)姆峙浜徒?jīng)營，從而使公司在擴展規(guī)模期間有充足的資金來實施。目前，我國大型企業(yè)籌資通常采用兩種融資方式，一種是通過債券融資，一種是股權(quán)融資。一般來說，公司都會通過債務(wù)籌資來籌集發(fā)展基金，企業(yè)實際資金規(guī)模也會由于債務(wù)得到提升，同時也可以減少公司的稅額，對發(fā)展起到良好基礎(chǔ)。但實際在運行過程中，相關(guān)人員未能對企業(yè)實際資金結(jié)構(gòu)進行完整分析，加之債務(wù)籌資方式仍存在一定的缺陷，因此會導致企業(yè)籌資力度過大，相應(yīng)的成本費用增高。融資結(jié)構(gòu)不合理，可能導致資產(chǎn)負債率過高，企業(yè)資金償還壓力較大，一旦公司經(jīng)營過程出現(xiàn)問題，無法按時償還債務(wù)，公司的形象會受損，資金的利用率會下降，嚴重的直接導致資金鏈斷裂。

（二）投資可行性分析不到位

在項目的可行性分析中，需要有專門技術(shù)人才組成一個獨立的可行性研究小組，進行科學、技術(shù)、經(jīng)濟等多個層面的調(diào)查和實證。一些項目的可行性研究報告，盡管內(nèi)容復(fù)雜，篇幅過長，但是無法完全符合決策制定者的需要。另外，一些公司的內(nèi)部調(diào)查人員在進行調(diào)查時，常常會對市場發(fā)展過于高估，導致了對項目建設(shè)的投入與產(chǎn)出產(chǎn)生扭曲，使項目決策者產(chǎn)生了錯誤的決策。在可行性分析中，財務(wù)評價有較為固定方法，但又離不開市場預(yù)測，在某種意義上，市場預(yù)測是最靈敏的。在市場預(yù)測方面，由于缺乏對市場敏感性因素的分析，以及缺乏對潛在競爭的評估，使得預(yù)測結(jié)果出現(xiàn)了偏差。一些投資項目的可行性分析缺乏敏感度，甚至連敏感度因子都很難找到。由于缺乏敏感度分析，致使部分項目在經(jīng)營過程中出現(xiàn)了風險因子的變動，從而使項目的總體效益出現(xiàn)了較大的偏差。很多公司為了獲得項目而進行的可行性評價工作，在可行性分析中往往會夸大其收益。也有的企業(yè)注重技術(shù)的可行性，忽視了對經(jīng)濟的評價。缺乏對風險的分析，使得可行性研究未能真正地對項目進行審查。

（三）資金配置不合理

在資金運作中，如何保障資金的合理和科學，是決定資金運作的關(guān)鍵。企業(yè)決策者管理偏好不同，對資金風險的容忍度不同，相對激進的管理風格，可能帶來資金分配不合理的風險問題，難以直觀地反映出資金科學化配置的優(yōu)勢。比如在資金分配環(huán)節(jié)，管理者在固定資產(chǎn)中的分配比重較大，會導致流動資金減少，導致在經(jīng)營過程中存在資金短缺的現(xiàn)象。此外，在資金管理方面，由于沒有建立、健全和實施管理規(guī)范，這會導致公司固定資金與流動資金出現(xiàn)失衡，進而影響到公司的資金利用效率。

（四）資金風險管理不到位

首先，企業(yè)在發(fā)展的同時，要結(jié)合企業(yè)的長遠發(fā)展目標和現(xiàn)實的經(jīng)營發(fā)展情況，作出正確的經(jīng)營決定，以保證公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。然而，在實踐中，許多企業(yè)尚未形成一種有效的資本風險管理制度，不能為管理人員作出財務(wù)決定提供基礎(chǔ)。如果缺乏對資金市場的基本需求、貨幣市場和經(jīng)濟政策等方面的綜合分析，就會給管理層盤點市場環(huán)境帶來直接的影響。其次，公司治理中缺少對自身的風險進行綜合的剖析，導致公司管理層僅關(guān)注資金的存量，忽視了資金運用的有效性和償付能力的提升。最后，企業(yè)的運營狀況是一個非常復(fù)雜和變化的過程。資金風險管理系統(tǒng)的滯后，使其難以對傳統(tǒng)資金經(jīng)營方式進行及時的調(diào)整和完善。

（五）資金管理信息化建設(shè)滯后

加快資金管理的步伐，是公司取得迅速發(fā)展的關(guān)鍵策略。但是，由于我國財務(wù)信息化建設(shè)起步較晚，同時也面臨著許多問題，使得企業(yè)的財務(wù)工作不能充分利用信息化平臺。首先，缺少健全的信息化管理平臺，財務(wù)人員無法利用信息化平臺進行資金管理。其次，目前國內(nèi)的企業(yè)缺乏高質(zhì)量的財務(wù)信息化技術(shù)，大部分的企業(yè)會計人員都不能順利采用信息化管理系統(tǒng)進行會計處理，無法充分發(fā)揮信息技術(shù)的優(yōu)勢。最后，在企業(yè)內(nèi)部資金信息無法即時分享的情況下，導致財務(wù)人員對業(yè)務(wù)活動缺乏全面的認識，難以對其進行動態(tài)監(jiān)控。

（六）融資渠道單一

很多公司在發(fā)展的過程中，都會建議采用銀行貸款的方式進行融資。但是，在新經(jīng)濟常態(tài)下，銀行對公司貸款的要求越來越高，在遇到資金周轉(zhuǎn)困難時，不能確保公司能夠通過融資來彌補資金短缺。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的初期，融資渠道單一，難以解決資金求“短、頻、急”。

三、以風險防控為導向的企業(yè)資金管理思路

（一）細化資本結(jié)構(gòu)

要充分利用公司資本經(jīng)營的核心能力，有效地提高公司的金融風險控制能力。在融資過程中，財務(wù)主管必須全面地了解目前公司的資金狀況，并根據(jù)公司的資金構(gòu)成來決定所需要的債務(wù)籌資量，這樣一來，不但可以最大限度地利用負債融資帶來更多的流動資金，還可以增加公司的資金利用效率，讓公司的資金管理更加得心應(yīng)手，同時也可以提升公司應(yīng)對財務(wù)風險的能力，金融防范水平也將大幅提升。此外，公司的財務(wù)經(jīng)理還可以充分考慮到融資的費用問題，將債務(wù)籌資工作及時落實，然后按照現(xiàn)實的情況來估算籌資過程中產(chǎn)生的合理費用，這樣才能更好地解決債務(wù)問題，降低融資的風險。

（二）加強運營資金管理

公司要結(jié)合自身實際經(jīng)營狀況、資金成本、盈利能力、未來償付能力等因素，對公司的資金需求量與使用量的比例進行適當?shù)恼{(diào)整，以保證公司的資金需求，并保持流動資產(chǎn)和流動負債的比例，實現(xiàn)節(jié)約資金與保持償債能力的平衡，公司應(yīng)科學合理地規(guī)劃運營資金和長期投資所需的資金需求量與使用量的比例，嚴格按資金計劃使用長期投資，嚴禁由于長期投資資金使用不合理，而占用運營資金現(xiàn)象。同時，也要加速公司的運營資金循環(huán)，以保證公司的運營資本不會因長期的投入而減少，從而降低公司的利潤，增加公司的財務(wù)風險。

（三）強化應(yīng)收款項管理力度

在企業(yè)的財務(wù)管理中，經(jīng)常會出現(xiàn)許多的漏洞，而最大的漏洞就是應(yīng)收款項問題，通常情況下，企業(yè)會將應(yīng)收款項轉(zhuǎn)變?yōu)榇糍~或者壞賬。因此，要想有效地解決這些問題，就必須加強事前控制，做好客戶信用等級的評估，為了有效地規(guī)范買賣雙方的交易，將信用條款寫入銷售合同，并在必要時向債務(wù)人提出要求，從而保證應(yīng)收款項的安全。同時，要完善應(yīng)收款項的管理，財務(wù)管理人員應(yīng)具備良好的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，做好提示銷售部門收款、按期對賬、及時編制賬齡分析等工作，按期嚴格考核銷售部門的欠款情況，避免超出訴訟時效。另外，企業(yè)還需制定合理的績效考核辦法，這樣既可以提高應(yīng)收款項的回收效率，又可以降低壞賬造成的損失。

（四）優(yōu)化資金風險管理體系

首先，要不斷完善風險追蹤機制，使財務(wù)人員能夠有效地監(jiān)控各種影響公司發(fā)展的財務(wù)風險因子，并能為管理者提供詳盡的輔助資料，以便管理者作出正確的決策。其次，通過對反饋機制的持續(xù)優(yōu)化和完善，確保在發(fā)展中的企業(yè)可以獲得與實際情況相符的回饋。在建立反饋系統(tǒng)時，要讓管理者了解公司的發(fā)展狀況和資金使用情況。當制訂一個發(fā)展的決定時，要充分考慮到企業(yè)的盈利水平、財務(wù)狀況。最后，企業(yè)在建立風險管理系統(tǒng)時，往往會長期使用同一個系統(tǒng)，而沒有針對內(nèi)部和外部環(huán)境的改變，對其進行完善和改進。公司財務(wù)人員根據(jù)公司內(nèi)外的實際狀況，不斷改進和完善資金風險管理制度，保證建立的資金風險管理系統(tǒng)能夠滿足公司的長遠發(fā)展，發(fā)揮出靈活性和可行性。在建立健全資金風險控制系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，可以有效地提高公司的風險處理能力，防止出現(xiàn)不必要的經(jīng)營風險和資金風險。

（五）規(guī)范資金籌集管理

在以風險為主導的大環(huán)境下，要進行資金籌資，就需要對資金的需求進行預(yù)估，并決定籌資方式。企業(yè)首先要從內(nèi)部籌資入手，然后是對外借款、發(fā)行公債、新股票融資。要使企業(yè)具有良好的財務(wù)創(chuàng)新意識，認識資金各個環(huán)節(jié)所面臨的財務(wù)風險，不斷完善資金結(jié)構(gòu)，建立以資金信用為基礎(chǔ)，以資金成本管理為主要內(nèi)容的投資管理體系。要結(jié)合企業(yè)的具體情況，科學地確定籌資渠道，尋找符合條件、最小成本和最小風險發(fā)生的籌資渠道，進行定性和定量的研究，從根本上避免風險，實現(xiàn)風險控制。

（六）拓展融資渠道

在企業(yè)的長遠經(jīng)營和發(fā)展中，要合理運用資源和資金，并引入多種控制方法，拓寬融資渠道，化解單一風險，減少融資的困難。企業(yè)管理人員、財務(wù)人員要建立健全風險管理制度，并與法律、法規(guī)和行業(yè)管理制度相結(jié)合，形成完善的財務(wù)管理制度，以提高銀行等金融機構(gòu)的信任度，真正解決企業(yè)融資難的問題。對企業(yè)的管理者和財務(wù)人員而言，必須完成自己的核心責任，拓展更廣泛的融資渠道，使多種資金相互補充，以應(yīng)對資金不足。企業(yè)要發(fā)掘自身潛力，持續(xù)不斷完善庫存周轉(zhuǎn)、上下游收付款、考核模式等，控制信息流和資金流，以保證公司的資金流動，從根本上減少融資的困難。

（七）促進信息平臺建設(shè)

企業(yè)需要依據(jù)風險控制實際執(zhí)行效果健全信息共享平臺機制，對影響資金管理相關(guān)風險活動加以分析，便于以資金管理實際需求定制相關(guān)資金風險規(guī)避活動建設(shè)。為提高信息共享平臺與資金管理更好地融合，要強化對資金管理風險建設(shè)的深入分析，尤其是對建立信息共享平臺過程中可能隱藏的危險風險，及時找出風險，以確保信息共享平臺為資金管理帶來良好的應(yīng)用職能。信息共享平臺的建立要充分考慮企業(yè)實際資金運營效率和業(yè)務(wù)開展情況，以實際需求建立良好的動態(tài)業(yè)務(wù)模塊，確保資金管理業(yè)務(wù)管理范圍在可執(zhí)行范圍內(nèi)，為信息共享平臺發(fā)揮實際效益奠定良好的基礎(chǔ)。

結(jié)語

對企業(yè)來說，資金的管理和風險控制是非常重要的。面對日趨激烈的行業(yè)競爭和日趨復(fù)雜的市場環(huán)境，企業(yè)要取得長期的發(fā)展，就必須加強資金管理與風險控制，對問題進行全面的分析與總結(jié)，并積極尋求有效的應(yīng)對措施。只有如此，企業(yè)的資金經(jīng)營與風險控制才能真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，從而為企業(yè)的長期發(fā)展注入新的生機。目前，一些企業(yè)的財務(wù)狀況還不盡如人意，但通過對其進行深入的剖析和總結(jié)，并提出相應(yīng)的預(yù)防措施，將有助于企業(yè)的資金運作、風險控制、資本結(jié)構(gòu)、資本配置、財務(wù)運用等方面的改進，從而促進企業(yè)在新的市場條件下，更好地發(fā)揮其資金管理的作用，提高企業(yè)的實際收益率，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定良好的資金基礎(chǔ)。