王 婧

（河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院，河南 鄭州 450012）

0 引言

隨著創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技型企業(yè)的數(shù)量連年上升，作為科技創(chuàng)新的重要基地與載體，科技型企業(yè)在我國(guó)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)、經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮至關(guān)重要的作用，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。在其前期成長(zhǎng)階段，各種研發(fā)活動(dòng)急需大量的資金，而大多數(shù)初創(chuàng)期科技型企業(yè)并沒有上市，無(wú)法通過(guò)發(fā)行股票進(jìn)行籌資，只能通過(guò)銀行貸款進(jìn)行融資。由于初創(chuàng)企業(yè)信用等級(jí)低，也沒有大量的實(shí)務(wù)資產(chǎn)可以抵押，因此存在融資難的問(wèn)題。資金是企業(yè)成長(zhǎng)的血液，融資難讓科技型企業(yè)的后期成長(zhǎng)更加困難，有的企業(yè)甚至迫于無(wú)奈選擇民間借貸，民間借貸的利率較高，往往會(huì)帶來(lái)更大的負(fù)擔(dān)。

根據(jù)科技部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021 年底，河南省科技型中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了15 145家，創(chuàng)新實(shí)力顯著上升，這也意味著需更多的資金支持。目前，科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)是區(qū)別于其他企業(yè)的重要領(lǐng)域，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有一定的時(shí)間性、獨(dú)占性和專用性。然而，我國(guó)的融資方式更重視資產(chǎn)情況、盈利情況等，往往忽視了知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指將企業(yè)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)通過(guò)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估后作為質(zhì)押物從金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的過(guò)程。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已十分普遍，在我國(guó)則處于起步階段。2019 年8 月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、國(guó)家版權(quán)局發(fā)布了《進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》，提出要優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系，不斷創(chuàng)新，完善保障工作等。截至2021 年，我國(guó)通過(guò)專利商標(biāo)質(zhì)押融資的金額已經(jīng)突破3 000億元，其中，中小型企業(yè)占比重較大，特別是處在初創(chuàng)期的科技型企業(yè)，融資渠道窄，方式單一，迫切渴望通過(guò)質(zhì)押“輕資產(chǎn)”來(lái)融資。

1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

比較我國(guó)已有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的特點(diǎn)，幫助河南省科技型企業(yè)立足中原文化，探尋適合本土化發(fā)展的融資模式［1-2］。

1.1 以北京為代表的直接質(zhì)押融資模式

在以北京為代表的直接質(zhì)押融資模式中，政府發(fā)揮引導(dǎo)、協(xié)調(diào)作用，在政府的宏觀調(diào)控下，監(jiān)督銀行與企業(yè)之間的交易?？萍夹推髽I(yè)直接向銀行提出申請(qǐng)，同時(shí)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保。銀行會(huì)委托律師事務(wù)所或者評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行審查評(píng)估，并協(xié)助擔(dān)保機(jī)構(gòu)工作。擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)貸款進(jìn)行全額擔(dān)保。政府提供一定的貼息支持。在該模式中，銀行起主導(dǎo)作用，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 以上海浦東為代表的間接質(zhì)押模式

在上海浦東間接質(zhì)押融資模式中，科技型企業(yè)向銀行提出申請(qǐng)，同時(shí)向浦東生產(chǎn)力中心委托擔(dān)保，并用知識(shí)產(chǎn)權(quán)反擔(dān)保。浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心提醒知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心對(duì)該反擔(dān)保的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押登記，并通知知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估，反饋給科技型企業(yè)，同時(shí)其向銀行提供擔(dān)保，而這些功能的實(shí)現(xiàn)是以上海的科技發(fā)展基金不斷注資浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心作為基礎(chǔ)的。在銀行等一系列工作完成后，就可以給企業(yè)放貸。在此過(guò)程中，政府作為主導(dǎo)力量，不僅搭建平臺(tái)，而且扮演評(píng)估機(jī)構(gòu)、貼息支持等多種角色，還通過(guò)注資來(lái)提供擔(dān)保，簡(jiǎn)化了審批流程。

1.3 以武漢為代表的混合模式

以武漢為代表的混合模式是結(jié)合了前兩者的特點(diǎn)，市場(chǎng)成為主導(dǎo)，政府只是制定相應(yīng)的政策，不再過(guò)多的干預(yù)，尊重市場(chǎng)調(diào)節(jié)規(guī)律?？萍夹推髽I(yè)向銀行提出申請(qǐng)，并尋找擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，銀行找尋律師事務(wù)所與評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行審查評(píng)估，經(jīng)過(guò)擔(dān)保后發(fā)放貸款［3］。

整體來(lái)說(shuō)，北京模式是銀行作為主導(dǎo)進(jìn)行創(chuàng)新引導(dǎo)的，創(chuàng)新了很多針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的貸款產(chǎn)品，帶來(lái)了一定的社會(huì)效應(yīng)，但貸款門檻比較高，一旦發(fā)生壞賬，中介機(jī)構(gòu)將承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，因此基本上把小微企業(yè)排除在外，貸款對(duì)象具有一定的局限性。浦東模式是政府推動(dòng)主導(dǎo)下形成的，比較重視控制風(fēng)險(xiǎn)，政府承擔(dān)了95%的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在放貸方面比較被動(dòng)，往往貸款利率比較低，一旦發(fā)生壞賬，往往由政府買單，增加了政府壓力，不具有很大的推廣價(jià)值。武漢模式結(jié)合了前兩個(gè)模式的特點(diǎn)，立足市場(chǎng)，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，金融機(jī)構(gòu)積極性較高。

2 河南科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的困境

河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，特別是在科技方面，通過(guò)借鑒北京、上海、武漢等地方知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的先進(jìn)模式與經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合了政府的各種優(yōu)惠補(bǔ)貼政策，聯(lián)合政府、銀行、評(píng)估公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新運(yùn)作模式，采用風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中取得了不少進(jìn)步。截至2021 年，在全省專利質(zhì)押融資工作中，新鄉(xiāng)、濮陽(yáng)、平頂山、鄭州質(zhì)押金額增長(zhǎng)率超過(guò)50%。商標(biāo)質(zhì)押融資工作中，洛陽(yáng)、鄭州、平頂山、許昌質(zhì)押金額增長(zhǎng)超過(guò)5 000萬(wàn)元，與先進(jìn)地區(qū)相比，仍存在著不少差距。

2.1 外部環(huán)境融資困境

一是法律法規(guī)不夠完善?，F(xiàn)行有關(guān)法律法規(guī)缺乏合理的具體化模式，特別是在知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保、評(píng)估等方面比較偏重理論，缺乏可操作性［4］。二是財(cái)政支撐不夠?？萍夹推髽I(yè)整體需要大量的資金來(lái)維護(hù)，特別是前期起步階段。目前政府有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的補(bǔ)貼不夠，較多的補(bǔ)貼門檻較高，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)法得到較多補(bǔ)貼。三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估體系有待完善。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的登記、流通、評(píng)估、監(jiān)督等方面缺乏標(biāo)準(zhǔn)的、合理的運(yùn)行體系，導(dǎo)致在進(jìn)行質(zhì)押融資時(shí)缺乏相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，制約了科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的工作效率［5］。

2.2 企業(yè)自身問(wèn)題

科技型企業(yè)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需求方，其自身的償債能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)情況直接關(guān)系到融資情況，具體包括幾個(gè)方面：一是科技型企業(yè)處在初創(chuàng)期時(shí)，發(fā)展規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，收益不穩(wěn)定，這些因素會(huì)導(dǎo)致其無(wú)法獲得相應(yīng)的質(zhì)押融資；二是科技型企業(yè)資產(chǎn)比較“輕”，與傳統(tǒng)制造業(yè)相比，沒有很多固定資產(chǎn)可以抵押，而科技型企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估市場(chǎng)不夠完善，在價(jià)格上較難衡量，且較難流通，這些會(huì)讓金融機(jī)構(gòu)有所顧慮，進(jìn)而增加質(zhì)押融資的難度；三是在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過(guò)程中，企業(yè)對(duì)自身研發(fā)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)清楚明了，也明白其中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，但為了獲得更多的融資或紅利，有可能會(huì)隱藏可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，讓金融機(jī)構(gòu)或者擔(dān)保機(jī)構(gòu)處在被動(dòng)的地位，而金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)提高利率等方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這樣就制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的長(zhǎng)效發(fā)展。

2.3 金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題

金融機(jī)構(gòu)作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的核心主體，其產(chǎn)品研發(fā)、行為規(guī)范等將會(huì)直接影響到質(zhì)押融資的發(fā)展情況［6］，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是金融機(jī)構(gòu)為了防止在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，通常申請(qǐng)時(shí)會(huì)讓企業(yè)提供大量的作證材料與申請(qǐng)資料，并花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)進(jìn)行審核，在此過(guò)程中，企業(yè)可能會(huì)錯(cuò)失相應(yīng)的發(fā)展機(jī)會(huì)；二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式是比較新的融資模式，銀行特別是商業(yè)銀行可能會(huì)因不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)望而卻步，不進(jìn)行參與，金融機(jī)構(gòu)參與度比較弱;三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的整體過(guò)程需要專業(yè)人員跟蹤評(píng)估，但是在金融機(jī)構(gòu)往往缺乏此類工作人員，使其在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)方面存在被動(dòng)性，這也是金融機(jī)構(gòu)擔(dān)憂的重點(diǎn)區(qū)域。

3 河南省科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對(duì)策

3.1 政府：優(yōu)化融資外部環(huán)境

政府在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中要發(fā)揮協(xié)調(diào)作用，盡可能地從法律法規(guī)、體系建設(shè)、資金支撐等三個(gè)方面優(yōu)化融資環(huán)境。一是加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)。政府應(yīng)組織調(diào)研，深入一線，在切實(shí)了解企業(yè)情況的基礎(chǔ)上，學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，制定相關(guān)法律法規(guī)，從法律法規(guī)層面對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容、評(píng)估、交易等方面進(jìn)行界定，滿足科技型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需求。二是建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，不能讓金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的意愿。三是加大財(cái)政投入。創(chuàng)新型企業(yè)在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中，現(xiàn)行的門檻較多，要著重關(guān)注小微企業(yè)，這一部分企業(yè)靈活性強(qiáng)，創(chuàng)新能力高，需要財(cái)政給予較大的支持，在貼息補(bǔ)助方面可以適當(dāng)降低質(zhì)押門檻，多角度扶持其發(fā)展。

3.2 金融機(jī)構(gòu)：開發(fā)相關(guān)金融產(chǎn)品

金融機(jī)構(gòu)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的重要的主體，要從各方面調(diào)動(dòng)其參與的積極性，金融機(jī)構(gòu)自身也要建設(shè)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估、交易風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控力度，不斷創(chuàng)新相應(yīng)的金融產(chǎn)品。一是做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的前期環(huán)境評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)從政策、市場(chǎng)、法律等方面綜合考慮外部環(huán)境情況，在結(jié)合科技型企業(yè)的情況，認(rèn)真分析，再根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資意向綜合確定是否參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。二是創(chuàng)新比較靈活的金融產(chǎn)品。在開發(fā)產(chǎn)品的過(guò)程中，要綜合考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中的所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，要通過(guò)擔(dān)保公司、股權(quán)質(zhì)押、第三方機(jī)構(gòu)等來(lái)分解相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，在降低質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上激發(fā)參與的積極性。三是培養(yǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的專業(yè)人才。金融機(jī)構(gòu)需要通過(guò)引進(jìn)或自身培養(yǎng)的途徑培養(yǎng)專業(yè)人才，從根本上保障自身有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)能力，以滿足各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需求。

3.3 企業(yè)：加強(qiáng)自身管理

科技型企業(yè)需要加強(qiáng)自身管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高運(yùn)營(yíng)能力與償債能力，提高自身價(jià)值，這樣才能提高金融機(jī)構(gòu)的參與自主性，促進(jìn)信用市場(chǎng)的不斷完善。一是提高創(chuàng)新能力，提高自身價(jià)值。創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展重要的是創(chuàng)新能力，要不斷地創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)研發(fā)能力。同時(shí)要做好保護(hù)，建設(shè)從開發(fā)到市場(chǎng)的機(jī)制，培育出高新技術(shù)產(chǎn)品，吸引優(yōu)秀的人才，提高盈利能力與償債能力。二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提高運(yùn)營(yíng)能力。企業(yè)要建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，特別是創(chuàng)新型企業(yè)成立之初，對(duì)應(yīng)收賬款、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等方面的指標(biāo)要進(jìn)行嚴(yán)格的審核，提高運(yùn)營(yíng)能力。同時(shí)在專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)環(huán)節(jié)也需要實(shí)時(shí)關(guān)注市場(chǎng)情況，不斷創(chuàng)新進(jìn)步，預(yù)見可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，及時(shí)進(jìn)行管控。三是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信用資質(zhì)。科技型企業(yè)需要時(shí)刻注重知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的開發(fā)，并成立相關(guān)的保護(hù)部門，提高無(wú)形資產(chǎn)的占比，籌劃好償債比例，增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以取得金融機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信任，從源頭上優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。