李健

人民幣國際化是新時期高水平對外開放的重要內容。

法定貨幣的數(shù)字化，有助于滿足全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展對貨幣和支付體系的更高要求，數(shù)字人民幣將成為中國數(shù)字經(jīng)濟時代的“新基建”。

2020年以來，全國多個城市陸續(xù)開啟了數(shù)字人民幣的試點推廣，數(shù)字人民幣試點測試堅持穩(wěn)妥、安全、可控的原則，以受邀的白名單用戶小額交易為主，試點場景覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等多個領域，隨著數(shù)字人民幣的深入普及，應用場景也日漸豐富。

從金融科技的發(fā)展大勢看，數(shù)字人民幣未來亦將往產(chǎn)業(yè)方向實現(xiàn)更多滲透，在企業(yè)貿易、供應鏈金融等實體經(jīng)濟領域大展身手。

B端痛點

數(shù)字人民幣在C端小額高頻發(fā)力、穩(wěn)步推進，數(shù)字人民幣在B端的市場空間充滿更多可能。

打通企業(yè)級支付后，數(shù)字人民幣有望貫穿企業(yè)采購、支付結算、內部風控及薪酬發(fā)放等各個環(huán)節(jié)場景，借助現(xiàn)金流運行沉淀出足夠的數(shù)據(jù)，并基于各環(huán)節(jié)沉淀的數(shù)據(jù)資源加速企業(yè)的數(shù)字化進程，對企業(yè)資金、產(chǎn)品等進行綜合性管理和記錄，幫助企業(yè)構建完善的上下游供應鏈等各細分場景，實現(xiàn)降本增效。

數(shù)字人民幣在B端試點應用起步較晚，主要有以下幾方面原因：

B端應用涉及的行業(yè)非常廣泛，產(chǎn)業(yè)鏈也很復雜，專業(yè)化程度高，短期內難以全面鋪開，必須找到合適的切入點，選擇適當?shù)男袠I(yè)進行試點測試，再逐步積累經(jīng)驗，推廣擴大。

數(shù)字人民幣在B端的推廣應用，不像C端一樣只要在終端上進行一些硬件的升級便可以實現(xiàn)，數(shù)字人民幣在B端即企業(yè)端的應用涉及到企業(yè)的整體數(shù)字化改造，包括管理的升級、流程的再造、人員的培訓、行業(yè)的協(xié)同等等，是一個復雜的系統(tǒng)性工程，必須有整體科學的規(guī)劃設計，并且由專業(yè)的團隊推動落地實施。

目前，數(shù)字人民幣在C端的應用主要是各地政府給予大量的補貼，主要手段包括向市民發(fā)放優(yōu)惠券等。數(shù)字人民幣在B端的應用，除了政府要給予一定的引導獎勵外，更主要的是要讓企業(yè)在數(shù)字人民幣應用中得到切實的好處，他們才會有積極性來使用。

比如，在物流行業(yè)中，大多數(shù)物流企業(yè)的運費有3～6個月的賬期，由于確權難等一系列障礙，這些賬目無法盤活和融資，通過數(shù)字人民幣的運用，就可以實現(xiàn)穿透式的確權，幫助企業(yè)盤活這部分資產(chǎn)，實現(xiàn)方便快捷低成本的融資，這樣企業(yè)就有應用數(shù)字人民幣實實在在的好處和動力。

綜上所述，數(shù)字人民幣的B端應用需要對產(chǎn)業(yè)端主要是企業(yè)的痛點和需求有深刻的了解和認識，從而找到合適的切入點，并且制定出科學、合理、系統(tǒng)的實施方案，方能實現(xiàn)落地推廣應用。

寧波樣本

當前，在寧波舟山港港航物流、跨境結算、大宗商品現(xiàn)貨交易等B端領域，數(shù)字人民幣逐步推廣應用，正進一步豐富其應用場景，擴大國際影響力。

基于港口業(yè)務場景下數(shù)字人民幣在B端的測試應用分為三個階段展開：

第一階段，基于“集卡e家”，推動數(shù)字人民幣在港航物流行業(yè)的測試應用。

“集卡e家”是一個綜合數(shù)字運營服務平臺，由寧波保稅區(qū)跨境供應鏈管理與結算科技有限公司（簡稱寧波跨境結算公司）聯(lián)合中國銀聯(lián)支付等戰(zhàn)略合作機構，為妥善解決港口物流企業(yè)在經(jīng)營中面臨的諸多痛點，專業(yè)針對港口集裝箱卡車物流行業(yè)推出。

“集卡e家”集運力匹配、能源管理、新能源技術、新科技應用、金融服務、法律咨詢、人力資源、健康管理、稅務籌化等多項綜合服務于一體，實現(xiàn)充值、提現(xiàn)、轉賬、掃碼消費等多種人民幣數(shù)字貨幣的應用功能。

圖1：中國是世界上現(xiàn)金密集度最低的國家之一 M0/M2（%）

截至2021年3月的數(shù)據(jù); 資料來源： 彭博社、美聯(lián)儲、Trading Economics 和景順

平臺中的進港提箱、ETC交費、加油、更換輪胎、維修保養(yǎng)等應用場景，均作為數(shù)字人民幣落地測試的應用場景，在開發(fā)專門的電子錢包App前，數(shù)字人民幣應用功能將內嵌到已有的“集卡e家”系統(tǒng)中，用戶綁定銀行卡后，可使用銀行卡充值DC/EP電子錢包，通過電子錢包完成支付。

第二階段，圍繞跨境電商等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，推動在跨境電商采購等領域的測試應用。

數(shù)字人民幣在跨境支付具有成本低、到賬快、不受時空物理條件限制等優(yōu)勢，有望在B端跨境貿易大有作為，未來數(shù)字人民幣的重大突破路徑，不是追求短期用戶數(shù)暴漲，在于場景突圍對傳統(tǒng)金融規(guī)則的變革和改造，形成增量價值。

在寧波保稅區(qū)管委會的支持指導下，寧波跨境結算公司聯(lián)合相關專業(yè)機構，依托公司旗下的“集卡e家”和“現(xiàn)貨e采”兩大平臺，積極探索形成中國地方對非經(jīng)貿合作的“寧波模式”，建設“中非易貨貿易交易中心”。

“中非易貨貿易交易中心”的主要運營模式，為向非洲、中南美洲、東南亞等發(fā)展中國家出口當?shù)丶毙璧亩旨?、工程機械等工業(yè)產(chǎn)品。同時，從上述地區(qū)進口國內生產(chǎn)生活所需的特色農牧產(chǎn)品、水產(chǎn)品、礦產(chǎn)品等初級產(chǎn)品，以數(shù)字人民幣為計價和結算單位，大力發(fā)展與這些國家的易貨貿易，拓展與之配套的跨境結算科技、供應鏈金融等業(yè)務。

在跨境結算與供應鏈金融方面，“中非易貨貿易交易中心”將與非洲開發(fā)銀行、中國銀聯(lián)密切合作，利用銀聯(lián)跨境結算通道和央行CIPS結算通道，創(chuàng)新支付結算金融工具，面向C端推出“世界零錢”，面向B端推出“特別提貨權”，增加相應的人民幣支付結算業(yè)務量，推動數(shù)字人民幣的應用，從而為推進我國人民幣國際化戰(zhàn)略做出貢獻。

第三階段，建設“寧波保稅區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易平臺”、“中國（上海臨港）大宗商品貨權登記結算中心”，推動數(shù)字人民幣在大宗商品現(xiàn)貨交易等領域的測試應用。

為進一步推進多層次商品市場體系建設，搭建“寧波保稅區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易平臺”，以寧波為中心，業(yè)務覆蓋浙江、江蘇、安徽、江西等長三角地區(qū)，重點開展有色金屬、能源化工產(chǎn)品的場外交易、跨境及保稅交易與供應鏈金融業(yè)務，為爭奪大宗商品定價權與結算權、推進人民幣國際化戰(zhàn)略做出新貢獻。

爭奪定價權

實現(xiàn)人民幣國際化是我國一項重大的國家戰(zhàn)略，目前人民幣是全球第五大結算貨幣，這與我國世界第二的經(jīng)濟總量和全球第一的貿易總量極不相稱。

我國是全球最大的大宗商品貿易國，最大的能源消費國、生產(chǎn)國和進口國，也是全球最大的鐵礦石、天然橡膠、精煉銅、大豆、鋁土礦進口國和第二大原油進口國，中國對于大宗商品還缺少定價權。

構建數(shù)字人民幣應用下的多層次商品市場體系，爭奪大宗商品定價權與結算權，成為推進人民幣國際化的必由之路。

目前，我國大宗商品交易市場基本形成三個層次：頂層是期貨市場，中間層是商品場外衍生品市場，底層是基礎現(xiàn)貨市場，初步形成了多層次的大宗商品交易市場體系。

在大宗商品交易領域，我國初步形成多層次大宗商品交易市場體系，在國際化程度、集中度、競爭秩序等方面，與國際存在差距，國內價格體系不完善，多層次大宗商品交易體系不健全，使我國在國際商品定價方面話語權不足。

大宗商品定價權缺失，不但使中國在國際定價規(guī)則和市場監(jiān)管權方面話語權嚴重缺失，也增加國內企業(yè)經(jīng)營風險，常常不得不承擔所謂的“亞洲溢價”或“中國因素”，危及中國金融穩(wěn)定及經(jīng)濟安全。

數(shù)字人民幣（DC/EP電子錢包）推出后，在大宗商品交易領域將具有巨大應用空間。

企業(yè)支付目前存在很多不便，企業(yè)融資必然帶來資金成本和時間成本，中小企業(yè)融資難、融資貴這兩個問題很難同時解決。

企業(yè)數(shù)字化后，數(shù)字人民幣可能其中起到關鍵作用，給企業(yè)支付帶來質的變化，為企業(yè)所需要的金融服務提供解決方案。同時，數(shù)字人民幣支持雙離線支付，有利于在大宗商品交易領域擴大人民幣使用，有利于我國爭奪大宗商品定價權與結算權，進一步推進人民幣國際化戰(zhàn)略。

據(jù)不完全統(tǒng)計，我國以大宗商品生產(chǎn)資料為代表的動產(chǎn)規(guī)模達到30萬億元以上。

如果能夠建立一個全國統(tǒng)一的大宗商品貨權登記結算中心，實現(xiàn)全國大宗商品現(xiàn)貨交易市場的互聯(lián)互通，并通過加強對貨權的登記管理，為貨權融資提供良好營商環(huán)境，必將對便利企業(yè)貨權融資起到巨大的推動作用，進而帶動大宗商品的安全流通和高效運轉。

在CIPS框架下，寧波跨境結算公司提出數(shù)字貨權即“特別提貨權”的金融創(chuàng)新理念，錨定數(shù)字人民幣結算的數(shù)字貿易貨權，與銀聯(lián)商務共同打造新型跨境人民幣定價結算技術服務平臺與人民幣定價交易結算的“數(shù)字銀聯(lián)”，持續(xù)降低對SWIFT的依賴。

數(shù)字人民幣將沿著28個沿海港口的國際貿易、2.28萬公里陸地邊境線上邊境口岸和邊民互市點，結合一般貿易、專業(yè)大宗商品交易市場，向外延伸，相互交織，協(xié)同共進，爭奪人民幣結算定價權，編織出一條人民幣國際化新航路。