徐曉

【摘 ?要】小微企業(yè)在市場經(jīng)濟中扮演著重要角色，其發(fā)展過程普遍面臨著融資難的問題。論文從3個方面剖析其成因，分別是信息不對稱、信用評估難，小微企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少、管理不完善，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、缺乏政策支持，并提出完善金融服務及信用評估體系、提高企業(yè)自身素質(zhì)及競爭力、建立多層次政府扶持體系的應對策略。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資難；信用評估

【中圖分類號】F276.3；F832.4 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）03-0182-03

1 引言

小微企業(yè)是經(jīng)濟社會的重要組成部分，有“國家經(jīng)濟的脊梁”“經(jīng)濟增長的發(fā)動機”“國家的重要經(jīng)濟支柱”等稱號，承擔著重要的經(jīng)濟和社會責任。然而，小微企業(yè)在發(fā)展過程中卻普遍存在著資金短缺的現(xiàn)象，可獲得的資金無法滿足其資金需求，資金缺口可能會導致小微企業(yè)錯失市場機會，陷入經(jīng)營困境。解決小微企業(yè)融資難困境，對于穩(wěn)定地方就業(yè)、促進地方經(jīng)濟發(fā)展有著重要的作用。

2 小微企業(yè)的特征及作用

根據(jù)工信部及財政部等部門聯(lián)合制定的中小企業(yè)劃分標準，中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型。小微企業(yè)是小型、微型以及家庭作坊式企業(yè)的統(tǒng)稱。小微企業(yè)擁有獨立產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)，同時也是法定納稅人，其營業(yè)收入、資產(chǎn)總額及從業(yè)人員數(shù)量均處于較低的規(guī)模，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)通常十分簡單，在行業(yè)中不處于主導地位。

小微企業(yè)在解決就業(yè)、促進地方經(jīng)濟增長、調(diào)整地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、推動領(lǐng)域內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新等方面具有重要的作用。

首先，小微企業(yè)廣泛分布于各個行業(yè)，如制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)及餐飲、運輸?shù)葎趧用芗彤a(chǎn)業(yè)。小微企業(yè)設立簡單，所需投入資金少，經(jīng)營靈活，對勞動者的學歷、技能、經(jīng)驗等要求較低，相較于大中型企業(yè)，可提供更多的就業(yè)機會，吸納更多的勞動力，尤其是農(nóng)村剩余勞動力。

其次，小微企業(yè)數(shù)量眾多、分布面廣、社會經(jīng)濟基礎廣泛，對增加地方稅收、穩(wěn)定財政收支具有一定的促進作用。小微企業(yè)是社會經(jīng)濟的重要組成部分，起到完善市場經(jīng)濟體制的作用，可以促進市場競爭，增強經(jīng)濟活力，優(yōu)化地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

此外，伴隨著大數(shù)據(jù)時代的到來以及互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，越來越多的小微企業(yè)從勞動密集型向技術(shù)、知識、資本密集型轉(zhuǎn)變，小微企業(yè)經(jīng)營靈活，轉(zhuǎn)化科學成果更高效，是技術(shù)創(chuàng)新的一支生力軍。

3 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的成因

3.1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

融資是小微企業(yè)存在、發(fā)展以及擴大再生產(chǎn)的根本保證，通過融資可以滿足企業(yè)經(jīng)濟活動對資金的需要，融資活動是企業(yè)多種財務活動中的首要活動。然而，小微企業(yè)的融資活動存在著許多困境。

首先，小微企業(yè)融資渠道狹窄單一。融資分為內(nèi)源融資與外源融資兩部分，企業(yè)通常首先考慮內(nèi)源融資，若內(nèi)源融資無法滿足資金需求，則通過外部方式進行融資。小微企業(yè)由于其規(guī)模情況、所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及資本積累情況，難以通過內(nèi)源方式獲得充分資金，外部融資是小微企業(yè)的主要融資方式。相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資更表現(xiàn)出期限短、數(shù)量小、頻率高、需求迫切等特征。由于小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、信用等級、信息披露等多方面的制約，小微企業(yè)在股票及債券市場難以獲得準入資格，因而其融資主要依賴銀行貸款，甚至依賴非正規(guī)融資渠道，且存在短期貸款缺口大、長期貸款難獲得的特征。

其次，小微企業(yè)融資成本較高。相較于大企業(yè)，小微企業(yè)貸款風險高，貸款金額難以形成規(guī)模，銀行等金融機構(gòu)對其進行信用評估所需成本高，因而對其放貸時傾向于收取更高的融資費用，小微企業(yè)所需的資金往往高于金融機構(gòu)愿意提供的金額。

3.2 小微企業(yè)融資難的成因

3.2.1 信息不對稱，信用評估難

一方面，經(jīng)營安全性是銀行等金融機構(gòu)的重要經(jīng)營原則，不良貸款率是其十分關(guān)注的指標。在經(jīng)濟下行壓力下，銀行等金融機構(gòu)的盈利空間不斷被壓縮，因而其信貸政策呈現(xiàn)更加謹慎的趨勢。大企業(yè)尤其是上市公司，信息披露通常較為規(guī)范且易于量化和傳遞，信息真實程度較高，是銀行等金融機構(gòu)的主要服務對象。小微企業(yè)往往組織管理不夠規(guī)范嚴格，欠缺健全完善的會計制度，信息披露較為模糊。信息的缺乏導致小微企業(yè)信用狀況難以評估，無論是貸前的盡職調(diào)查、貸中審批，還是貸后管理，銀行都要付出更高的管理成本。出于安全性因素的考慮，銀行往往對小微企業(yè)惜貸、懼貸。

另一方面，銀行與小微企業(yè)之間缺乏有效的信息交流渠道，溝通不暢帶來了信息壁壘。銀行無法及時有效獲取企業(yè)的融資需求，且創(chuàng)新能力不足，無法為企業(yè)提供滿足其經(jīng)營發(fā)展實際的、具有針對性的貸款產(chǎn)品和信貸政策。此外，目前社會信用體系的建設還不成熟，缺乏完善的企業(yè)信用制度體系。部分小微企業(yè)忽視自身信用的建設，信用意識差，惡意騙取、拖欠銀行貸款的現(xiàn)象屢見不鮮。由此引起的信用危機，在一定程度上也降低了銀行對小微企業(yè)的信任。出于降低風險和穩(wěn)健性的考慮，銀行在貸款中會回避小微企業(yè)。

3.2.2 小微企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，管理不完善

首先，小微企業(yè)融資缺乏足夠的抵押物和擔保資產(chǎn)。小微企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模較小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，且缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，廠房設備、土地使用權(quán)等可形成貸款抵押物的資產(chǎn)少。同時，小微企業(yè)抵抗風險能力差，在產(chǎn)業(yè)鏈條中往往只占據(jù)較小的環(huán)節(jié)，易受外界環(huán)境變化的影響，發(fā)展前景不穩(wěn)定、不明朗。與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)存續(xù)時間較短，且隨著小微企業(yè)數(shù)量的增長，市場競爭更加激烈，停業(yè)倒閉可能性也隨之加大。且小微企業(yè)大多屬于私營企業(yè)，資金主要來源于親族成員，資本總量受限，利潤轉(zhuǎn)化及資本增值速度難以滿足經(jīng)營擴張的需求，容易錯失前景良好的投資項目，由此而帶來較高的經(jīng)營風險。小微企業(yè)規(guī)模小，融資需求也遠低于大企業(yè)，對銀行來講，單次放貸固定成本較高，難以形成規(guī)模經(jīng)濟，考慮到成本因素，也會降低銀行等金融機構(gòu)對其放貸的意愿。

其次，小微企業(yè)往往人才匱乏，缺乏具有先進融資理念的融資人才，不能充分利用互聯(lián)網(wǎng)資源，數(shù)據(jù)處理能力較差。面對來源廣泛的融資信息以及復雜的數(shù)據(jù)資料，難以及時捕捉到最新的優(yōu)惠政策和多元化的融資渠道與融資方式。此外，小微企業(yè)融資管理意識差，各部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力差，難以掌控全局。融資不是財務部門的專門職責，應由企業(yè)各部門交流互動，協(xié)調(diào)配合。家族式治理是小微企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，財務體系不健全、會計信息失真顯得尤為常見，財務信息的不透明使得外部融資機構(gòu)難以掌握企業(yè)的真實財務狀況，影響融資機構(gòu)的決策。

3.2.3 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，缺乏政策支持

小微企業(yè)融資渠道狹窄，我國目前尚未形成健全的小微企業(yè)金融支持體系，除銀行以外的地方性民間金融機構(gòu)發(fā)展不規(guī)范。相關(guān)的法律法規(guī)也不完善，小微企業(yè)的發(fā)展缺少有效的法律保護。小微企業(yè)信用評估體系和擔保體系的建設滯后，社會融資中介機構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，風險分散及補償制度不完善，擔保機構(gòu)的擔保能力受到制約。

此外，小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，缺少政策引導和幫扶。小微企業(yè)往往產(chǎn)業(yè)集中度低、分布零散，難以發(fā)揮規(guī)模效應，在邊際利潤、單位附加值等方面具有劣勢。銀行等金融機構(gòu)在放貸時偏好附加值高、收益好的大中型企業(yè)，尤其是獲得政府政策扶持的重點企業(yè)。這些因素均惡化了小微企業(yè)融資環(huán)境，不能適應小微企業(yè)日益增長的融資需求。

4 小微企業(yè)融資難的應對策略

4.1 完善金融服務及信用評估體系

小微企業(yè)的外部融資主要來源于銀行貸款，然而銀行將業(yè)務集中于大中型企業(yè)，要扭轉(zhuǎn)小微企業(yè)融資難的局面，銀行首先應轉(zhuǎn)變觀念，加大對小微企業(yè)的金融支持，不應一味追求經(jīng)營零風險。第一，將小微企業(yè)進行分類，把握政策走向，對有發(fā)展?jié)摿Α⒂^好、有政策支持的企業(yè)提供便利的融資條件。適當提高此類小微企業(yè)貸款額度，增加靈活性。改進業(yè)務流程，建立與小微企業(yè)相適應的信貸審批機制，完善放貸業(yè)務流程，下放審批權(quán)限，減少冗長繁雜的業(yè)務環(huán)節(jié)，提高放貸速度。引導和幫助小微企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品升級。第二，加大金融機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)多樣化的貸款品種，探索以廠房設備等固定資產(chǎn)之外的資產(chǎn)進行抵押類貸款，如應收賬款、知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等。銀行與其他非銀行金融機構(gòu)也應加強融資合作，為小微企業(yè)提供多元化融資服務。第三，完善銀行內(nèi)部激勵約束機制，減輕權(quán)力、職責、收入不對等的情況，提高信貸工作人員對小微企業(yè)放貸的積極性，將正向激勵與風險處罰相結(jié)合。

此外，建立和完善適用于小微企業(yè)的信用評估體系，緩解信息不對稱引起的小微企業(yè)融資難問題。借鑒其他國家經(jīng)驗，如建立“小微企業(yè)信用保險公庫”。利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搭建征信平臺和小微企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信息共享?？梢詫l(fā)展良好的小微企業(yè)作為標桿，收集其已公開的信用信息，銀行等金融機構(gòu)可以聯(lián)合工商、稅務等部門，將信息整合共享。傳統(tǒng)信用評估過程中主要依賴企業(yè)財務報表中反映盈利能力、償債能力等財務狀況的定量指標，在評估標準中增加定性指標，如社會聲譽、供應鏈運營情況，可以避免使用單一定量指標所帶來的評估結(jié)果的誤差，降低財務信息不準確性帶來的影響。借助機器學習方法、神經(jīng)網(wǎng)絡模型等評價模型，加入具體指標，建立小微企業(yè)信用評價機制，定期對相關(guān)數(shù)據(jù)進行更新，實時評價，提高小微企業(yè)的履約意識，多角度評價小微企業(yè)的信用問題。積極推進第三方信用評級機構(gòu)的發(fā)展，利用民間資本，逐步實現(xiàn)小微企業(yè)的信用評級，增加小微企業(yè)在公開資本市場發(fā)行債券融資的機會。

4.2 提高企業(yè)自身素質(zhì)及競爭力

小微企業(yè)的家族式管理模式阻礙了其發(fā)展，也影響自身信息披露的透明度。要解決這一問題，小微企業(yè)應建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，明確所有者與經(jīng)營者的權(quán)力和義務，逐步向公司制治理結(jié)構(gòu)并攏，降低人情、親緣的負面影響，提高員工的工作積極性和責任感。按照法律法規(guī)、會計準則的要求，建立嚴格規(guī)范的財務制度，加強內(nèi)部控制，加強對原始財務數(shù)據(jù)的把控，杜絕“多本賬”，減輕財務信息失真現(xiàn)象，提高財務數(shù)據(jù)的真實性和可信性。提高財務人員綜合素質(zhì)，加強信息化建設，利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)資源，提高財務人員專業(yè)水平以及捕捉政策信息的能力。加強企業(yè)各部門之間的協(xié)調(diào)配合，利用信息技術(shù)，建立科學合理的融資體系，精準把控企業(yè)融資需求及資金流向。建立屬于企業(yè)自己的風險數(shù)據(jù)庫，保證財務管理工作效率，精益化管理。

同時，小微企業(yè)應重視自身誠信建設，注重自身形象和社會責任，加強企業(yè)信用文化建設，不隨意拖欠貸款、不做失信行為、維護與金融機構(gòu)及上下游企業(yè)的良好關(guān)系。企業(yè)管理者應從自身做起，起到誠實守信的示范作用，引導企業(yè)樹立優(yōu)質(zhì)的誠信形象。

此外，小微企業(yè)應注重提高自身競爭力。加強技術(shù)創(chuàng)新，從低附加值、勞動密集型企業(yè)中逐步轉(zhuǎn)型，改善產(chǎn)品質(zhì)量，提高產(chǎn)品特色和競爭力，加強與其他企業(yè)、地方科研院所的技術(shù)交流與學習互動，使產(chǎn)品從激烈的市場競爭中脫穎而出。加強品牌認知，注重產(chǎn)品宣傳營銷，提高產(chǎn)品市場滲透能力。降低成本，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風險，提高經(jīng)營穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展的能力。實現(xiàn)利潤積累，增加留存收益，為企業(yè)提供更多的內(nèi)源融資。

4.3 建立多層次政府扶持體系

建立健全法律法規(guī)，切實保障小微企業(yè)及相關(guān)金融機構(gòu)的發(fā)展，創(chuàng)造符合小微企業(yè)融資的法律環(huán)境。規(guī)范對金融機構(gòu)的法律保護，為小微企業(yè)創(chuàng)造寬松的融資環(huán)境。設立專門服務于小微企業(yè)的政策性銀行，校正資源在市場機制配置下向大中型企業(yè)傾斜的現(xiàn)象，保證資源更加公平合理地配置，直接有效地對小微企業(yè)展開針對性幫扶。加大對地方性金融機構(gòu)的扶持，融入民間資本，優(yōu)化資源配置，發(fā)展民間借貸市場。民間借貸市場雖然存在較高的信任風險，但若加以規(guī)范和監(jiān)督，建立完善的市場化機制，使其正規(guī)化，將為小微企業(yè)融資提供新的路徑。

同時，規(guī)范擔保市場，增加擔保產(chǎn)品的種類，建立多層次的融資擔保體系，促進擔保機構(gòu)專業(yè)化發(fā)展。在法規(guī)政策上，逐步、適當放寬小微企業(yè)上市的門檻，為小微企業(yè)開辟在公開市場上市融資的渠道。加強政府各部門之間的協(xié)作，完善小微企業(yè)信息庫，建立企業(yè)違約信息互通機制。完善信用獎懲機制，增加失信企業(yè)的曝光力度，嚴格追究失信企業(yè)的法律責任，營造誠信的社會環(huán)境，改變貸款人對小微企業(yè)的偏見。

此外，加強對小微企業(yè)的財政補貼和稅收優(yōu)惠，降低小微企業(yè)的稅收負擔，扶持其技術(shù)創(chuàng)新、出口創(chuàng)匯，增加其產(chǎn)品競爭力，以提高小微企業(yè)的盈利能力。設立政府專項資金，幫扶創(chuàng)新能力強、前景廣闊、信用良好的小微企業(yè)，為小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供政策支持。出臺相關(guān)人才政策，為小微企業(yè)提供人力資源保障，引入高素質(zhì)人才。引導小微企業(yè)之間互利互惠，組建“互助協(xié)會”等形式的組織，整合優(yōu)勢資源，降低產(chǎn)業(yè)零散程度，提高規(guī)模效應。調(diào)整小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，引導小微企業(yè)向科技型、創(chuàng)新型發(fā)展。小微企業(yè)盈利水平及可持續(xù)發(fā)展的能力提高，將會增加外部投資者的信心，對小微企業(yè)融資難起到緩解作用。

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