馬浩

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)；新能源汽車；市場(chǎng)數(shù)據(jù)

1 概述

決定一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況的宏觀因素主要是反映經(jīng)濟(jì)景氣度的采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（Purchasing Managers Index，PMI）、廣義貨幣供應(yīng)量M2、消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄意愿、政策等。其中，技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)，例如新能源汽車產(chǎn)業(yè)，在跨越式發(fā)展中存在市場(chǎng)機(jī)制偶爾失靈的情況，因此，需要政府在宏觀層面上的調(diào)控[1]和政策的支持。Rothwell等[2]把技術(shù)創(chuàng)新政策工具分為3類：（1）供給類，主要包括與公有事業(yè)成立和管理有關(guān)的措施、直接或間接支持科技開(kāi)發(fā)的行為、與教育和訓(xùn)練體制有關(guān)的政策、支持市場(chǎng)資訊流通的舉措；（2）環(huán)境類，主要包括直接或間接給予企業(yè)的財(cái)務(wù)支持、給予企業(yè)的租稅減免、規(guī)范市場(chǎng)秩序的法律規(guī)章和管制措施、支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施；（3）需求類，主要包括中央及地方政府的采購(gòu)、用于解決社會(huì)問(wèn)題的公共服務(wù)措施、外貿(mào)管制措施、直接或間接支持設(shè)立海外機(jī)構(gòu)。這些技術(shù)創(chuàng)新政策工具可以與創(chuàng)新價(jià)值鏈的不同環(huán)節(jié)明確對(duì)應(yīng)[3]，能清晰地展現(xiàn)政策文本的有效部分和具體的實(shí)施效果。中觀的決定因素是動(dòng)力電池的價(jià)格、熱軋卷板價(jià)格、平板玻璃價(jià)格、丁苯橡膠價(jià)格，相關(guān)的大宗商品在期貨市場(chǎng)都有上市交易。微觀的決定因素是汽車4S店的人流量、商超的人流量、線上點(diǎn)擊量、App點(diǎn)擊量，而影響新能源汽車購(gòu)買(mǎi)決策的因素是售后服務(wù)、購(gòu)置成本、汽車品質(zhì)、使用能耗、周圍人的意見(jiàn)[4]。以上因素共同影響乘用車的需求量，再結(jié)合固定資產(chǎn)投資和產(chǎn)量決定銷售價(jià)格，最終影響新能源汽車產(chǎn)業(yè)的毛利率。

本研究按照宏觀的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與政策分析、中觀的新能源汽車主要組成部分價(jià)格分析、微觀的汽車集團(tuán)下屬4S店調(diào)研分析順序，結(jié)合固定資產(chǎn)投資與產(chǎn)量分析，系統(tǒng)地研究我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

2 宏觀：經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與政策分析

宏觀大環(huán)境是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與政策是本研究分析的重點(diǎn)。

PMI是通過(guò)每個(gè)月對(duì)采購(gòu)經(jīng)理人發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷獲得的數(shù)據(jù)，了解他們對(duì)貨物和服務(wù)的需求就可以了解企業(yè)對(duì)貨物和服務(wù)的需求，進(jìn)而了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。2005年1月至2023年1月，我國(guó)PMI的數(shù)據(jù)（源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和Wind）如圖1所示。近10年來(lái)，除了2019年年底新冠肺炎疫情的影響，PMI基本在榮枯線附近波動(dòng)，新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)需要科技創(chuàng)新來(lái)創(chuàng)造。

M2反映的是社會(huì)總需求的變化和未來(lái)通貨膨脹的壓力大小。1986年12月至2022年12月我國(guó)M2（同比）的數(shù)據(jù)（源于中國(guó)人民銀行和Wind）如圖2所示。近期M2（同比）的增長(zhǎng)速度較快，表明儲(chǔ)蓄理財(cái)?shù)那榫w較濃，投資的意愿不是很強(qiáng)烈。

本研究用儲(chǔ)蓄意愿表示消費(fèi)者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的信心，并以消費(fèi)能力較高的北京市為例。2010年3月至2022年12月北京市更多儲(chǔ)蓄意愿比例（源于中國(guó)人民銀行和Wind）如圖3所示。2016年以來(lái)，北京市更多儲(chǔ)蓄意愿比例震蕩上行，說(shuō)明居民的消費(fèi)意愿在不斷降低。

新能源汽車和傳統(tǒng)燃油車之間是典型的替代關(guān)系。1994—2020年我國(guó)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)的原油消費(fèi)量（源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和Wind）如圖4所示。由圖4可知，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，我國(guó)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)的原油消費(fèi)量從2014年開(kāi)始明顯下降。

作為新興產(chǎn)業(yè)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的誕生和發(fā)展離不開(kāi)政策的支持。本研究按照前文關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新政策工具的分類，歸納我國(guó)以往的重點(diǎn)政策，結(jié)果如表1所示。由表1可知，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，政府政策不斷有所側(cè)重和調(diào)整。

3 中觀：新能源汽車主要組成部分的價(jià)格分析

中觀產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的累加成本是新能源汽車產(chǎn)業(yè)毛利率的主要影響因素，對(duì)新能源汽車主要組成部分的價(jià)格分析是必要的。新能源汽車（純電動(dòng)）的成本構(gòu)成大致如圖5所示。其中，動(dòng)力電池及總成占比約50%，內(nèi)外飾占比約15%，底盤(pán)占比約14%，電子電器占比約9%，車身占比約5%，其他部件占比約7%。與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源汽車的成本差異主要體現(xiàn)在動(dòng)力電池及總成上，其中，最核心且價(jià)值最大的是動(dòng)力電池。

目前，新能源汽車的動(dòng)力電池主要是鋰電池。2017年4月5日至2023年2月23日國(guó)產(chǎn)碳酸鋰（99.5%）和氫氧化鋰（56.5%）的市場(chǎng)價(jià)格（源于Wind）如圖6所示。由于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和對(duì)上游原材料需求的不斷提升，2020年以后國(guó)產(chǎn)碳酸鋰（99.5%）和氫氧化鋰（56.5%）的市場(chǎng)價(jià)格也陡然上漲，并于現(xiàn)階段保持在高位。

此外，熱軋卷板、玻璃和橡膠也是新能源汽車成本的主要構(gòu)成。

2014年3月21日至2023年2月23日熱軋卷板期貨（活躍合約）的收盤(pán)價(jià)（源于上海期貨交易所和Wind）如圖7所示。目前，熱軋卷板的價(jià)格已從2020年的高點(diǎn)回到了3 500～4 200元/t的區(qū)間。

2012年12月3日至2023年2月23日玻璃期貨（活躍合約）的收盤(pán)價(jià)（源于鄭州商品交易所和Wind）如圖8所示。目前，玻璃價(jià)格已經(jīng)從2020年的高點(diǎn)回到1 800元/t以下。

2006年6月15日至2023年2月24日國(guó)內(nèi)丁苯橡膠（1502#）的現(xiàn)貨價(jià)（源于商務(wù)部和Wind）如圖9所示。目前，丁苯橡膠（1502#）的價(jià)格穩(wěn)定在12 000元/t左右。

由上述對(duì)新能源汽車主要構(gòu)成部分的成本分析可知，經(jīng)過(guò)初期產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式的發(fā)展，相關(guān)的原材料價(jià)格預(yù)期已基本打滿，在新的風(fēng)口出現(xiàn)之前不會(huì)有太大的變化。

4 微觀：對(duì)汽車集團(tuán)下屬4S店的調(diào)研分析

需求是決定新能源汽車產(chǎn)業(yè)毛利率高低的關(guān)鍵因素，主要是看微觀層面。本研究團(tuán)隊(duì)調(diào)研了一家汽車集團(tuán)，并對(duì)其下屬4S店的人流量、商超的人流量、線上點(diǎn)擊量、App點(diǎn)擊量進(jìn)行了1年的跟蹤觀察，結(jié)果如表2所示。由表2可知，2022年該4S店新能源汽車的受關(guān)注度保持在較為穩(wěn)定的水平。

5 其他：固定資產(chǎn)投資與產(chǎn)量分析

汽車制造商都是根據(jù)當(dāng)前的需求進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2022年汽車制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)12.6%，高于全國(guó)固定資產(chǎn)投資7.5個(gè)百分點(diǎn)，高于制造業(yè)固定資產(chǎn)投資3.5個(gè)百分點(diǎn)。汽車制造業(yè)固定資產(chǎn)投資的增加與新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展關(guān)系密切。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)和Wind的數(shù)據(jù)，2014年12月至2022年12月我國(guó)新能源汽車（純電動(dòng)）的產(chǎn)量如圖10所示。2020年以后，我國(guó)新能源汽車（純電動(dòng)）的產(chǎn)量顯著增加，并于2022年底達(dá)到了歷史最高。

6 總結(jié)與建議

基于投資視角，本研究認(rèn)為我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)前期的粗放式擴(kuò)張，目前已較為平穩(wěn)，后續(xù)發(fā)展的質(zhì)量需要進(jìn)一步提高。從微觀層面來(lái)看，企業(yè)需要金融和投資的多方位支持來(lái)完成一些產(chǎn)業(yè)鏈方面的布局和并購(gòu)，改善企業(yè)的運(yùn)營(yíng)生態(tài)。因此，本研究提出以下5點(diǎn)建議：

（1）設(shè)立江蘇省新能源汽車事務(wù)合作局，加強(qiáng)內(nèi)外溝通協(xié)調(diào)。本研究認(rèn)為應(yīng)該在江蘇省新能源汽車事務(wù)合作局的引領(lǐng)下，組織政府相關(guān)部門(mén)、高校和企業(yè)一起研究新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局的空間差異、空間運(yùn)動(dòng)過(guò)程、空間組織形式和空間相互作用，明確江蘇新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，為后續(xù)相關(guān)實(shí)際業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供理論支撐和政策支持。

（2）進(jìn)一步豐富新能源汽車產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資基金的品種，與商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展。本研究認(rèn)為應(yīng)該借助商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步創(chuàng)新江蘇金融機(jī)構(gòu)服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)的模式并拓展業(yè)務(wù)空間，減少學(xué)習(xí)和信息的成本，加強(qiáng)江蘇新能源汽車產(chǎn)業(yè)與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)同類產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)，建立產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，提升江蘇金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平。

（3）組織國(guó)際研討會(huì)、中外聯(lián)合課題研究等，增加學(xué)術(shù)交流。本研究認(rèn)為在碳達(dá)峰、碳中和的大框架下，除了科技領(lǐng)域，還要在商業(yè)貿(mào)易、歷史文化、人文地理、語(yǔ)言文學(xué)等眾多領(lǐng)域開(kāi)展學(xué)術(shù)交流和思想碰撞，深化對(duì)碳達(dá)峰、碳中和的理解和認(rèn)識(shí)。

（4）在江蘇的高等院校增設(shè)與碳達(dá)峰、碳中和相關(guān)的課程，培養(yǎng)專業(yè)人才。本研究認(rèn)為應(yīng)該以實(shí)務(wù)促進(jìn)江蘇高校的發(fā)展，把握碳達(dá)峰、碳中和的戰(zhàn)略契機(jī)，創(chuàng)新交叉學(xué)科的建設(shè)和課程設(shè)置，完善復(fù)合型人才的培養(yǎng)體系。

（5）搶抓數(shù)字經(jīng)濟(jì)的寶貴機(jī)遇，把握制度型開(kāi)放的先機(jī)。在新一輪技術(shù)革命的時(shí)代背景下，本研究認(rèn)為應(yīng)該利用數(shù)字技術(shù)提升江蘇新能源汽車產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，以江蘇新能源汽車產(chǎn)業(yè)數(shù)字化成長(zhǎng)的承受能力為基礎(chǔ)，構(gòu)建相應(yīng)的制度型開(kāi)放政策規(guī)則體系并付諸實(shí)踐。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)為示范，帶動(dòng)江蘇其他產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)和開(kāi)放發(fā)展。