李飛

摘要：當(dāng)前，隨著我國(guó)城市化建設(shè)進(jìn)程不斷推進(jìn)，城市社會(huì)經(jīng)濟(jì)日益繁榮和不斷發(fā)展，城市建設(shè)資金投入比例變得越來(lái)越大，給地方公共建設(shè)財(cái)政帶來(lái)了巨大的壓力，不堪重負(fù)，入不敷出，難以獨(dú)立承擔(dān)城市建設(shè)資金。在這一城市建設(shè)發(fā)展背景下，PPP模式投資從國(guó)外被引進(jìn)，在城市基礎(chǔ)設(shè)施等工程當(dāng)中得到廣泛應(yīng)用。鑒于政府和社會(huì)公共等相關(guān)部門(mén)，在進(jìn)行城市建設(shè)中所承擔(dān)的建設(shè)壓力，以及因?yàn)橘Y金緊缺等問(wèn)題認(rèn)為，地方政府大力引入PPP投資，一方面降低自身建設(shè)壓力，一方面擴(kuò)大資金融資渠道。PPP模式投資對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)影響可以體現(xiàn)在多個(gè)不同方面，包括：企業(yè)的資金管理投資方式、負(fù)債控制水平等。文章主要探討了PPP投資對(duì)施工企業(yè)的財(cái)務(wù)影響，同時(shí)結(jié)合一定的施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行論述，提出一定的可行的防范方案。

關(guān)鍵詞：PPP投資；施工企業(yè)；財(cái)務(wù)影響

改革開(kāi)放四十年，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地變化，改善了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中日益壯大，為社會(huì)主義建設(shè)事業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)了巨大的力量，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)和發(fā)展。城市投資建設(shè)歷來(lái)被政府和社會(huì)公共等部門(mén)所關(guān)注，城市的發(fā)展離不開(kāi)建設(shè)和規(guī)劃以及維護(hù)，其中所需投入的資金和精力是巨大的，而隨著城市建設(shè)進(jìn)程日益推進(jìn)，各項(xiàng)建設(shè)和管理等實(shí)務(wù)日益增多，使得城市建設(shè)壓力陡增。PPP模式投資是一種多元化融資投資模式，是以政府作為主導(dǎo)，引入社會(huì)民營(yíng)建設(shè)發(fā)展資金，通過(guò)組建公私合營(yíng)企業(yè)或由民營(yíng)企業(yè)參與到地方公共社會(huì)項(xiàng)目建設(shè)當(dāng)中。而在某種程度上而言可以大大的提升企業(yè)建設(shè)施工效率和水平及質(zhì)量，可以減輕地方政府和公共管理部門(mén)的建設(shè)壓力，又可以拉動(dòng)地方建設(shè)資金流動(dòng)，促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可謂是一舉兩得。通過(guò)引入PPP模式投資在某種程度上，可以促進(jìn)基層城建項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和效率，同時(shí)還能進(jìn)一步提升企業(yè)的發(fā)展水平，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，有利于提升建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期收益，實(shí)現(xiàn)利益最大化。PPP模式投資還具有獨(dú)特性，可以靈活引導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理，對(duì)企業(yè)設(shè)限較小，吸引力較大。但是，PPP模式投資同樣存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于施工企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)影響，這取決于建設(shè)資金的管理、回報(bào)、收益等，所以，應(yīng)加大對(duì)這一方面的研究工作，應(yīng)結(jié)合施工企業(yè)的建設(shè)情況提出一些可行的改進(jìn)建議。

一、PPP基本概念

PPP（Public Private Partnership）直譯為公共和私人部門(mén)伙伴關(guān)系。目前， 國(guó)際上對(duì)于 PPP 未形成統(tǒng)一定義，歐盟委員會(huì)將其定義為在傳統(tǒng)基礎(chǔ)上，公共部門(mén)對(duì)私人部門(mén)提供服務(wù)或項(xiàng)目。一種全新的融資模式PPP被運(yùn)用到政府與企業(yè)的合作之中，而這種模式的運(yùn)用，對(duì)促進(jìn)政府與企業(yè)的合作發(fā)展發(fā)揮出了重要的作用，同時(shí)也增強(qiáng)了彼此的合作關(guān)系。值得一提，PPP模式的運(yùn)用是基于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而發(fā)展起來(lái)的一種優(yōu)化融資與實(shí)施方式。在很多地方，在城市社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)合作領(lǐng)域中，政府通過(guò)PPP模式引入了大量的社會(huì)資本，擴(kuò)充了地方城市管理資金以及能力，城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模，得到擴(kuò)大與鞏固，推動(dòng)了企業(yè)建設(shè)和發(fā)展。

二、PPP業(yè)務(wù)對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)資金的影響

當(dāng)企業(yè)采用PPP項(xiàng)目融投資之后，對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)和管理構(gòu)成一定的挑戰(zhàn)，并會(huì)引起一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是在籌資與資金投入方面。在參與到社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施投資之后，必然對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)一定的影響，主要體現(xiàn)在企業(yè)的結(jié)構(gòu)平衡和債務(wù)償還、資金負(fù)債等方面的影響。

（一） PPP投資對(duì)施工建設(shè)企業(yè)資金流動(dòng)的影響

PPP項(xiàng)目在開(kāi)展投資建設(shè)過(guò)程中，一般都是以項(xiàng)目投資額作為主要投資資金來(lái)源，并在這個(gè)基礎(chǔ)上制定相對(duì)應(yīng)的建設(shè)投資方案，通過(guò)融入資金方式注入項(xiàng)目資金。在進(jìn)入運(yùn)營(yíng)之后，開(kāi)始逐漸產(chǎn)生現(xiàn)金流入，并支付一切項(xiàng)目資金所需的各種建設(shè)費(fèi)用。建設(shè)過(guò)程中剩余的資金為公司資金積累。由于種種不同原因的限制，從而使得PPP模式投資在運(yùn)用的過(guò)程中，資金流動(dòng)還是存在著一些問(wèn)題，其中一方面是因?yàn)槠髽I(yè)資金流動(dòng)受限，并沒(méi)有獲得較大的保障，同時(shí)相關(guān)的技術(shù)服務(wù)保障體系也沒(méi)有完全建立起來(lái)，從而導(dǎo)致一些企業(yè)，在進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的過(guò)程中往往需要承擔(dān)較大建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)，由此，也就會(huì)導(dǎo)致許多中小企業(yè)并不是很愿意參與到PPP模式投資建設(shè)之中，諸如：城市生活垃圾處理前期至中期建設(shè)的過(guò)程中，就需要企業(yè)投入巨大的資金，從而能運(yùn)用到建設(shè)城市垃圾處理的廠房和設(shè)施建設(shè)之中，如此，就會(huì)造成企業(yè)的資金被大量占用，甚至使企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈，按照以往的案例可見(jiàn)，如果企業(yè)一旦參與到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目當(dāng)中之時(shí)，那么就根本無(wú)法立即停止，日常，就只有通過(guò)向銀行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，以此獲得更多的運(yùn)作和投資資金，以此來(lái)維持項(xiàng)目的繼續(xù)建設(shè)，由此，就導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)資金運(yùn)作出現(xiàn)巨大的困難，在建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的過(guò)程中要承擔(dān)巨大建設(shè)發(fā)展壓力。

從建設(shè)項(xiàng)目的總周期來(lái)分析，PPP項(xiàng)目資金還存在著錯(cuò)配，當(dāng)建設(shè)項(xiàng)目開(kāi)展之后企業(yè)就需要投入大量的資金額，后期則長(zhǎng)期處于一個(gè)低回報(bào)，但是穩(wěn)定性較高的回報(bào)收益。這樣不免就會(huì)對(duì)企業(yè)投資回收帶來(lái)了一定的影響和阻礙，同時(shí)更會(huì)給企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理帶來(lái)極大的壓力。在整個(gè)資金建設(shè)周期當(dāng)中，資金流動(dòng)性已然成為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一。

（二）PPP模式下融資問(wèn)題分析

1. 建設(shè)項(xiàng)目投資壓力較大

當(dāng)前，建設(shè)施工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分的激烈，企業(yè)利潤(rùn)率比較低，又因?yàn)橹鳡I(yíng)招標(biāo)單位大多是政府單位，導(dǎo)致企業(yè)在與政府磋商過(guò)程中基本上沒(méi)有任何的談判話語(yǔ)權(quán)，被政府所主導(dǎo)。根據(jù)現(xiàn)時(shí)調(diào)查情況可見(jiàn)，目前，很多建設(shè)施工單位資金缺乏十分常見(jiàn)和普遍。盡管，我國(guó)政府正在大力改進(jìn)企業(yè)社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金投資比例，但是，一些PPP項(xiàng)目基本上是社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，當(dāng)企業(yè)在中標(biāo)之后，參與到工程建設(shè)，依舊需要投入大量的建設(shè)資金，對(duì)企業(yè)的資金籌集能力帶來(lái)很大的考驗(yàn)和壓力。

隨著城市化建設(shè)進(jìn)程不斷向前推進(jìn)，我國(guó)政府對(duì)社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重視程度與日俱增，但是，因地方政府單位財(cái)政來(lái)源緊缺，導(dǎo)致政府在PPP項(xiàng)目中注資金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)，這給很多施工建設(shè)企業(yè)籌資帶來(lái)巨大的壓力。早前，金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推崇備至，積極參與到政府、企業(yè)融資談判當(dāng)中，然而，早期實(shí)踐中實(shí)行起來(lái)并沒(méi)有獲得一個(gè)很好的效果。2020年以來(lái)，隨著資金管理新規(guī)定出臺(tái)和92號(hào)文件實(shí)施，對(duì)地方金融投資融資產(chǎn)生了很大的影響。另外，因?yàn)樯鐣?huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金回報(bào)率比較低，回收緩慢，長(zhǎng)則需要數(shù)十年，這對(duì)企業(yè)參與投資建設(shè)的興趣和積極性帶來(lái)較大的影響，變得謹(jǐn)慎，再加上，以股權(quán)融資形式從外部引入其他投資者的難度也變得比較大。

2. 債務(wù)融資渠道狹窄

當(dāng)前，PPP投資模式在國(guó)內(nèi)社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，獲得很好的應(yīng)用，使政府和民營(yíng)企業(yè)獲得了很好的發(fā)展。然而，由于民營(yíng)企業(yè)對(duì)外融資渠道比較狹窄，比較單一，限制了民營(yíng)企業(yè)融資開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)。根據(jù)相關(guān)的調(diào)查現(xiàn)實(shí)可見(jiàn)，目前企業(yè)融資資金基本上全部來(lái)自銀行機(jī)構(gòu)，在國(guó)家大力開(kāi)展PPP招商引資的過(guò)程中，很多企業(yè)都紛紛參與了進(jìn)來(lái)。但是，隨著銀行機(jī)構(gòu)對(duì)PPP投資模式的融資貸款力度收緊，導(dǎo)致企業(yè)融資渠道收窄，對(duì)企業(yè)的資質(zhì)要求進(jìn)一步提高，不容易獲得批準(zhǔn)通過(guò)。銀行機(jī)構(gòu)為了降低PPP投資模式運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)通過(guò)設(shè)置多個(gè)融資門(mén)檻，包括：企業(yè)資產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)情況是否達(dá)到融資貸款標(biāo)準(zhǔn)等，由此，影響到PPP投資模式的開(kāi)展，而社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施投資額大，資金周轉(zhuǎn)難度較大，會(huì)造成相當(dāng)一部分企業(yè)望而卻步，對(duì)施工企業(yè)獲得資金帶來(lái)很大的影響，一旦銀行不發(fā)放貸款，工程就會(huì)停工，甚至出現(xiàn)爛尾的情況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和企業(yè)資金管理帶來(lái)很大的阻礙和影響，不容小覷。

3. PPP項(xiàng)目資金管控壓力大

在PPP項(xiàng)目整個(gè)生命周期當(dāng)中，企業(yè)的資金管理是重中之重，管理得當(dāng)，可以降低項(xiàng)目資金管理風(fēng)險(xiǎn)，反之將會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目資金管理風(fēng)險(xiǎn)增大。最近幾年，PPP政策調(diào)控力度增大，并得到了很大的完善，一些地方政府債務(wù)管控等措施會(huì)致使PPP的融資環(huán)境惡化，造成企業(yè)項(xiàng)目資金管理難度進(jìn)一步增大，面臨著失控的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）PPP投資對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

PPP項(xiàng)目投資對(duì)企業(yè)的綜合實(shí)力要求較高，同時(shí)也直接考驗(yàn)著企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力，一旦企業(yè)資金管理失誤，或是因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)吃緊，資金融資渠道受限，那么就會(huì)對(duì)企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)帶來(lái)很大的壓力。再加上PPP投資建設(shè)周期十分漫長(zhǎng)，施工資金投入又比較大，建設(shè)完畢后回報(bào)率也不高，因此，需要企業(yè)加大對(duì)這一方面的資金管理，并且化解很多建設(shè)中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，如果項(xiàng)目企業(yè)納入施工企業(yè)合并報(bào)表范圍以內(nèi)，那么就意味著項(xiàng)目企業(yè)自身的外部融資也要體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中。鑒于企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)控管理需要，企業(yè)必須充分考慮企業(yè)負(fù)債和建設(shè)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的影響。2014年，我國(guó)政府在關(guān)于地方政府債務(wù)管理意見(jiàn)當(dāng)中就提到建議，地方政府大力推廣與運(yùn)用PPP模式，目的是促進(jìn)地方政府的管理及提升政府在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面管理能力，但由于多種原因影響，截至目前，關(guān)于政府與民間社會(huì)企業(yè)利益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相關(guān)政策還處于探索階段。另外，2015年我國(guó)財(cái)政部關(guān)于如何做好政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目當(dāng)中就明確提到了關(guān)于如何構(gòu)建激勵(lì)相容的政策保障機(jī)制，然而令人感到遺憾的是，雖然七年多的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去，然而，卻還是止步不前，沒(méi)有獲得一個(gè)很好的進(jìn)展。政府因?yàn)樽陨砉藏?cái)政資金比較有限，很難參與到PPP模式投資當(dāng)中，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)很大的影響，同時(shí)對(duì)企業(yè)的未來(lái)進(jìn)步更帶來(lái)很大的阻礙，如果這一情況沒(méi)有得到及時(shí)糾正，那么必然就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)參與到PPP項(xiàng)目之后難以運(yùn)轉(zhuǎn)，無(wú)法提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，最直接的一個(gè)表現(xiàn)就是企業(yè)因財(cái)務(wù)支出能力有限，影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，后期更需要因成本無(wú)法及時(shí)回收而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難，資金運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，難以為繼，處于進(jìn)退兩難境地，效益難以達(dá)到企業(yè)預(yù)設(shè)目標(biāo)，此時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不得不采取繼續(xù)融資來(lái)填補(bǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表上的虧空，以至于陷入惡性循環(huán)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)當(dāng)中，需要資金來(lái)維持項(xiàng)目的各項(xiàng)運(yùn)作。

1. PPP投資對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的影響

由于很多地方政府，在進(jìn)行PPP模式投資的過(guò)程中，由于沒(méi)有及時(shí)去優(yōu)化自身投資管理機(jī)制，從而極大忽視了企業(yè)投資積極性，而在投資建設(shè)過(guò)程中，所存在的風(fēng)險(xiǎn)更令很多企業(yè)望而卻步，所以就導(dǎo)致了PPP模式在開(kāi)展的過(guò)程中出現(xiàn)了很多問(wèn)題。主要原因是政府在開(kāi)展PPP模式合作的過(guò)程中不夠重視，從而忽視了企業(yè)的利益，同時(shí)更是直接忽視了投資建設(shè)所創(chuàng)造的一些經(jīng)濟(jì)效益，于是就導(dǎo)致不少企業(yè)資金容易出現(xiàn)斷裂的情況，這也直接使很多企業(yè)對(duì)外投資的意愿不是很高，容易導(dǎo)致PPP模式投資項(xiàng)目流產(chǎn)的情況，從而影響到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)展，甚至出現(xiàn)因企業(yè)投資難度大而出現(xiàn)停擺的現(xiàn)象。

PPP模式投資對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的影響主要體現(xiàn)在項(xiàng)目企業(yè)投資建設(shè)工程上面，這方面的企業(yè)開(kāi)支包括建設(shè)所需成本和無(wú)形資產(chǎn)等方面，當(dāng)工程建設(shè)完畢之后，投資項(xiàng)目所需資金將會(huì)逐漸回收，或者逐漸攤銷(xiāo)建設(shè)所需成本。PPP項(xiàng)目投資資金投資主體大致可以體現(xiàn)在對(duì)參股建設(shè)項(xiàng)目企業(yè)的投資方面，當(dāng)利潤(rùn)產(chǎn)生而獲得資金上的建設(shè)補(bǔ)償。

2. PPP投資對(duì)企業(yè)負(fù)債的影響

PPP投資對(duì)企業(yè)負(fù)債的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)不同方面，其一，當(dāng)項(xiàng)目企業(yè)對(duì)外融資就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債率增加，其二，當(dāng)項(xiàng)目企業(yè)增加股東借款也會(huì)導(dǎo)致資金負(fù)債率增加，導(dǎo)致負(fù)債總額不斷增加。

3. PPP投資資產(chǎn)和負(fù)債影響到企業(yè)變化趨勢(shì)

當(dāng)項(xiàng)目企業(yè)開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)、投入自身建設(shè)之后，其總資產(chǎn)也會(huì)隨之增加，當(dāng)企業(yè)完成工程建設(shè)之后可以達(dá)到頂峰，此后在運(yùn)營(yíng)后期會(huì)逐漸減少。另外，在企業(yè)建設(shè)周期里，項(xiàng)目投資不斷增加就會(huì)導(dǎo)致負(fù)債快速增高，在進(jìn)入到運(yùn)營(yíng)后期之后，隨著現(xiàn)金流逐漸流入，企業(yè)需要償還的債務(wù)會(huì)逐漸減少。

4. PPP項(xiàng)目管理對(duì)企業(yè)資金的影響

從近年來(lái)PPP項(xiàng)目管理開(kāi)展情況來(lái)看，當(dāng)前很多項(xiàng)目企業(yè)從參與社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來(lái)看，政府和企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，共同攜手推動(dòng)建設(shè)項(xiàng)目的開(kāi)展，同時(shí)也使城市化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)變得日益完善。但是，由于PPP模式運(yùn)行的過(guò)程中，任何一方倘若出現(xiàn)管理問(wèn)題，如：監(jiān)管不嚴(yán)，那么就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理方面受到很大影響，一部分企業(yè)會(huì)選擇使用資金用于購(gòu)買(mǎi)各種質(zhì)量不合格的建筑材料，從而吃中間回扣，減少成本支出，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)效益。這種現(xiàn)象早已屢見(jiàn)報(bào)端，見(jiàn)怪不怪。另外，一部分企業(yè)負(fù)責(zé)管理者并不是很重視合同的約束性條例，并且認(rèn)為規(guī)矩是死的，人是活的，只要靈活變通就能推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)展。其三，因?yàn)檎推髽I(yè)方面都存在違反合同行為，導(dǎo)致項(xiàng)目投資的過(guò)程中面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，由于資金緊缺，導(dǎo)致企業(yè)需要對(duì)外融資，然而一旦資金無(wú)法獲得補(bǔ)充 ，那么就會(huì)導(dǎo)致建設(shè)項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

三、PPP模式投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

（一）應(yīng)加強(qiáng)PPP模式總投資管理

當(dāng)前，PPP模式投資在社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)當(dāng)中獲得很大的進(jìn)步，推進(jìn)了城市化建設(shè)發(fā)展速度，改善了人們的生活水平和質(zhì)量，享受到了城市生活帶來(lái)了便利。當(dāng)前，一部分施工企業(yè)參與到了多個(gè)不同的PPP模式投資當(dāng)中，由于同時(shí)參與到施工當(dāng)中對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)帶來(lái)一定的影響，要從多個(gè)不同角度去看待企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題，包括：企業(yè)總體戰(zhàn)略發(fā)展布局、投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)管理、資金運(yùn)營(yíng)管理等，給予這些不同方面因素，要考慮企業(yè)的資金財(cái)務(wù)狀況，加強(qiáng)資金調(diào)配管理能力，加強(qiáng)資金整合能力。通過(guò)對(duì)PPP投資模式量化分析，針對(duì)企業(yè)的融資規(guī)模、回報(bào)率、負(fù)債等作出科學(xué)合理的籌劃安排，政府在其中應(yīng)結(jié)合多個(gè)不同考量因素，制定不同的融資方案，這樣才能幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理能力，促進(jìn)施工建設(shè)按照預(yù)期規(guī)定有效開(kāi)展下去。特別是隨著我國(guó)社會(huì)不斷發(fā)展，我國(guó)城市建設(shè)步伐也變得越來(lái)越快，眾所周知，城市的建設(shè)有賴(lài)于政府的大力支持，如果缺乏了政府的大力支持，那么必然就會(huì)直接影響到我國(guó)城市公共設(shè)施建設(shè)和維護(hù)以及發(fā)展，同時(shí)更會(huì)直接影響到廣大人民群眾城市生活質(zhì)量，可見(jiàn)，政府對(duì)城市發(fā)展的作用和重要性。地方政府行政管理水平影響到城市建設(shè)和實(shí)施，所以，在新的社會(huì)發(fā)展大背景下，政府單位應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化自身管理職責(zé)和水平，應(yīng)主動(dòng)摒棄以往的發(fā)展觀念，應(yīng)用科學(xué)發(fā)展觀去看待現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，去對(duì)待事物的發(fā)展，不應(yīng)僅限于眼前的一些利益，要積極主動(dòng)地參與到PPP模式運(yùn)作之中，時(shí)刻為當(dāng)下企業(yè)所著想，用十足的勇氣去打破政府在“利益圈”，幫助企業(yè)進(jìn)一步拓寬自身發(fā)展融資渠道，從而能夠?qū)崿F(xiàn)互利互惠發(fā)展，使政府和企業(yè)能夠平心靜氣地進(jìn)行溝通，共謀大局，相輔相成。

（二）應(yīng)加強(qiáng)PPP業(yè)務(wù)生命周期預(yù)算經(jīng)營(yíng)管理

一般，當(dāng)施工企業(yè)從項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行時(shí)，會(huì)結(jié)合PPP模式投資運(yùn)營(yíng)建設(shè)周期來(lái)結(jié)算項(xiàng)目建設(shè)所獲得的利潤(rùn)和利率等。然而，一部分企業(yè)卻忽視了對(duì)整個(gè)生命周期預(yù)算數(shù)據(jù)與可持續(xù)性。全周期預(yù)算大致可以作為一項(xiàng)管控手段，這和一定的項(xiàng)目核算主體與運(yùn)營(yíng)周期均較為契合。通過(guò)借助全周期預(yù)算來(lái)進(jìn)行管控可以提升企業(yè)的資金管理水平，并可以作為工程建設(shè)主要依據(jù)。所以，施工建設(shè)企業(yè)應(yīng)將建設(shè)運(yùn)營(yíng)周期作為管控財(cái)務(wù)主要手段，對(duì)企業(yè)施工建設(shè)周期進(jìn)行科學(xué)管理，采用滾動(dòng)方式對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行管理，合理支配企業(yè)的資金，設(shè)立獨(dú)立的項(xiàng)目投資管理部門(mén)，掌握企業(yè)的PPP業(yè)務(wù)生命周期預(yù)算經(jīng)營(yíng)情況，及時(shí)作出正確的決策，避免信息出現(xiàn)延遲而導(dǎo)致資金困難的情況出現(xiàn)，另外，企業(yè)還要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)資金和投資及資金管控的高度融合，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)的管理能力。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，企業(yè)應(yīng)結(jié)合PPP模式投資的需要制定不同的實(shí)施方案，同時(shí)改善當(dāng)前企業(yè)發(fā)展管理問(wèn)題，重視PPP業(yè)務(wù)生命周期預(yù)算經(jīng)營(yíng)管理，注重企業(yè)財(cái)務(wù)支出管理，并且合理設(shè)置施工周期，通過(guò)多個(gè)管控手段進(jìn)一步降低企業(yè)發(fā)展所需資金，提高企業(yè)資金投入比例，合理安排好不同時(shí)期的資金投入比例，以減輕企業(yè)PPP模式投資壓力，這樣才能讓自己的發(fā)展變得更加迅速，實(shí)現(xiàn)更大的發(fā)展利潤(rùn)。

（三）應(yīng)加強(qiáng)對(duì)PPP資金流管控

在開(kāi)展實(shí)際建設(shè)過(guò)程中，施工建設(shè)企業(yè)通常都比較關(guān)注企業(yè)的建設(shè)利潤(rùn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)周期，并以此作為施工建設(shè)計(jì)劃和進(jìn)度管理制定的主要依據(jù)，加強(qiáng)對(duì)施工建設(shè)過(guò)程的把控，制定出符合施工建設(shè)需要的施工方案，確保所有施工建設(shè)工作能穩(wěn)定、高效、合理地開(kāi)展，保障在既定的規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成施工建設(shè)工作。對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入到施工周期的項(xiàng)目而言，資金管理因控制能力下降而影響施工進(jìn)度，操控能力不足。PPP投資管理除了需要對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行全面的預(yù)算控制以外，同時(shí)也要確保整個(gè)PPP項(xiàng)目可以有效進(jìn)行下去，預(yù)防資金出現(xiàn)斷裂的情況，尤其是要重視資金回流的管理和解決企業(yè)償債問(wèn)題，并對(duì)施工風(fēng)險(xiǎn)作出客觀評(píng)價(jià)，避免出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈而引起違約的情況出現(xiàn)。

（四）應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理工作

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的管理，施工企業(yè)在展開(kāi)PPP項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中一直都是非常關(guān)注。這直接事關(guān)企業(yè)的施工建設(shè)發(fā)展進(jìn)程。因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理，注重對(duì)監(jiān)督投資項(xiàng)目把控工作，制定切實(shí)可行的計(jì)劃，尤其是降低建設(shè)施工過(guò)程中有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制管理將更有助于降低風(fēng)險(xiǎn)事故出現(xiàn)的概率，由此就可促進(jìn)各項(xiàng)投資項(xiàng)目能正常進(jìn)行下去，減少各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控整個(gè)過(guò)程可以劃分為三個(gè)不同部分，包括：輸入、監(jiān)控、輸出。還有，輸入的主要就是風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)建設(shè)資金、施工用料進(jìn)行實(shí)際記錄，便攜成為PPP監(jiān)督日志。監(jiān)控通常所指的是對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)際活動(dòng)進(jìn)行全面的監(jiān)管，并對(duì)投資項(xiàng)目情況進(jìn)行核查，通過(guò)分析企業(yè)儲(chǔ)備金和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)完成項(xiàng)目的整個(gè)監(jiān)控。加強(qiáng)執(zhí)行和監(jiān)督，才能推進(jìn)這一方面的建設(shè)項(xiàng)目快速高效管理，優(yōu)化技術(shù)管理方案，并約束主要負(fù)責(zé)人和政府人員的工作行為，降低各種財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，提升PPP項(xiàng)目建設(shè)效率和水平。

四、結(jié)語(yǔ)

PPP模式投資財(cái)務(wù)分析管控壓力比較大，對(duì)于施工企業(yè)而言，從多個(gè)不同層面去進(jìn)行監(jiān)督、評(píng)估、把控，注重施工建設(shè)利益和效益，加強(qiáng)對(duì)投資前、施工、竣工的監(jiān)管，提升施工建設(shè)水平和能力，最終就是確保PPP模式投資項(xiàng)目能順利開(kāi)展下去，提高企業(yè)的建設(shè)施工利潤(rùn)，獲得更大的社會(huì)建設(shè)效益，推動(dòng)城市化的快速發(fā)展，完善城市社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施。

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（作者單位：中鐵二十二局集團(tuán)第四工程有限公司）