周春英

(山西金融職業(yè)學(xué)院,山西 太原 030008)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下,新金融業(yè)態(tài)成為推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量,以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為引導(dǎo)的金融新格局重塑經(jīng)濟(jì)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。但現(xiàn)階段,我國(guó)新型金融工具層出不窮,相關(guān)金融交易行為缺少有效的監(jiān)管,容易在數(shù)字平臺(tái)中引發(fā)各類安全風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此,本文針對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)特征,闡述風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控方法,推動(dòng)新金融業(yè)態(tài)的有序發(fā)展,為我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)提供源源不斷的動(dòng)能。

一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)下新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

新金融業(yè)態(tài)主要是指在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下,為彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)的局限性而興起的全新金融服務(wù)工具、金融模式、金融機(jī)構(gòu)類型等。依托全新的數(shù)字技術(shù)形成的新金融業(yè)態(tài),不但可以激活金融市場(chǎng),還能構(gòu)建完善的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈,提升金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,并為傳統(tǒng)金融業(yè)提供附加值,推動(dòng)我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。從 2013 年起,基于金融科技的各類新金融業(yè)態(tài)進(jìn)入加速發(fā)展期,網(wǎng)上支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金、網(wǎng)絡(luò)借貸以及數(shù)字貨幣等都獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。2021年,我國(guó)網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)量達(dá)1 022.78億筆,較2020年增加了143.47億筆,同比增長(zhǎng)16.32%,如圖1所示?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融規(guī)模從2014年的4.2萬億元上升到2021年末的17萬億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22.1%。2018年之后,互聯(lián)網(wǎng)保費(fèi)的增長(zhǎng)速度進(jìn)一步加快,2021年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模達(dá)3 378.05億元,同比增長(zhǎng)16.13%,如圖2所示。

圖1 2014—2021年我國(guó)網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)

而在新金融業(yè)態(tài)發(fā)展的過程中,受到內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的影響,容易產(chǎn)生各類新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn),在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)受外部經(jīng)濟(jì)體制和政策的影響,新經(jīng)濟(jì)也會(huì)對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生一定的外部沖擊作用,影響金融業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行,從而對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展造成威脅。新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)特征主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn):一是復(fù)雜性。新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)不但涵蓋傳統(tǒng)金融業(yè)存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、作業(yè)風(fēng)險(xiǎn),在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代還會(huì)產(chǎn)生信息傳播風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)制不完善,出現(xiàn)多頭監(jiān)管或權(quán)責(zé)不清的問題,眾多影響因素交織在一起,使新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出傳染性強(qiáng)、傳播速度快等較為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)特征。二是潛在性。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代,金融資本的主要供應(yīng)者與金融主體之間存在信息不對(duì)稱的關(guān)系。而新金融業(yè)態(tài)中,各類金融產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)速度較快,引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素眾多,各類風(fēng)險(xiǎn)不斷疊加,擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍。同時(shí),金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不有,隱匿于各類金融活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中,使金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出潛在性的特征。三是難監(jiān)管性。對(duì)于新金融業(yè)態(tài)而言,監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以快速掌握新金融業(yè)機(jī)構(gòu)的全部有效信息,而伴隨新金融業(yè)快速發(fā)展,新金融業(yè)態(tài)產(chǎn)品不斷推出,線上交易難以追根溯源,造成新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別,呈現(xiàn)難監(jiān)管性的特征。

二、數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下新金融業(yè)態(tài)存在的風(fēng)險(xiǎn)

(一)新金融業(yè)態(tài)引發(fā)資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)

新金融業(yè)態(tài)中資本的流動(dòng)性更強(qiáng),企業(yè)融資結(jié)構(gòu)更為多元,全新的金融供給擴(kuò)大了證券市場(chǎng)規(guī)模,提升了金融資本在各個(gè)領(lǐng)域的配置率,為企業(yè)提供了更大的資本回報(bào),推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。與此同時(shí),新金融業(yè)態(tài)降低了企業(yè)的準(zhǔn)入門檻,也容易引發(fā)金融市場(chǎng)泡沫風(fēng)險(xiǎn),對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行及發(fā)展造成不良影響。具體而言,中小企業(yè)進(jìn)入金融產(chǎn)業(yè)可依靠全新的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)短期融資,而資本更多地流入股票、房地產(chǎn)等市場(chǎng)中,則容易引起資產(chǎn)價(jià)格的較大變動(dòng),容易引發(fā)資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn),并提升金融的杠桿率。同時(shí),新金融業(yè)態(tài)準(zhǔn)入門檻降低,方便投機(jī)者獲得金融業(yè)運(yùn)行資金,使很多資本在短時(shí)間內(nèi)在金融市場(chǎng)中快速流動(dòng)。金融市場(chǎng)中資本流動(dòng)率更高,容易使預(yù)期的資本產(chǎn)生外逃現(xiàn)象,原本產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的資金快速地流入和流出,導(dǎo)致金融市場(chǎng)產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫。而資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積容易使金融市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩,影響金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行,也阻礙經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

(二)數(shù)字技術(shù)引發(fā)金融科技風(fēng)險(xiǎn)

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代,全新的金融科技推動(dòng)金融業(yè)創(chuàng)新變革,也使新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大的變化。而由數(shù)字技術(shù)研發(fā)產(chǎn)生的科技風(fēng)險(xiǎn),不但容易造成技術(shù)壟斷,也容易引發(fā)對(duì)行業(yè)規(guī)范和道德的挑戰(zhàn),使風(fēng)險(xiǎn)影響范圍逐步擴(kuò)大。一是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指全新的數(shù)字技術(shù)改變金融業(yè)務(wù)分工,重新塑造金融業(yè)務(wù)運(yùn)行流程和模式。而在數(shù)字技術(shù)大范圍應(yīng)用的過程中,金融活動(dòng)對(duì)數(shù)字技術(shù)依賴程度更高,更容易出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)字安全風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí),網(wǎng)絡(luò)漏洞以及自身存在的缺陷容易帶來交易中斷風(fēng)險(xiǎn),影響新金融業(yè)態(tài)的形成與發(fā)展。二是技術(shù)壟斷風(fēng)險(xiǎn)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)下,金融科技企業(yè)具有技術(shù)和信息資源上的優(yōu)勢(shì),能夠以更快的速度獲取客戶資源,形成客觀上的數(shù)據(jù)壟斷,進(jìn)而產(chǎn)生壟斷風(fēng)險(xiǎn),可能造成部分金融主體濫用市場(chǎng)支配性地位,出現(xiàn)差別對(duì)待、捆綁銷售、價(jià)格欺詐等行為,甚至出現(xiàn)掠奪性收購行為,擾亂金融市場(chǎng)秩序,影響新金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。三是借貸風(fēng)險(xiǎn)。在全新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)體制下,網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)規(guī)模逐步擴(kuò)大,使網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。根據(jù)網(wǎng)貸之家提供的網(wǎng)貸平臺(tái)信息來看,出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)與未出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的對(duì)比的相關(guān)數(shù)據(jù)差距明顯,如表1所示。由表1可以看出,在網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)中,人均投資金額為7.46萬元,低于沒有出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的12.05萬元;出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的人均借款金額為29.96萬元,低于沒有出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的41.01萬元。從投資人數(shù)來看,未出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)投資人數(shù)為136人,是出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)投資人數(shù)45人的3倍;從借款人數(shù)來看,未出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的借款人數(shù)為33人,高于出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)6人。

表1 出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)與未出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的對(duì)比

(三)金融市場(chǎng)主體隱私被侵害風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)主體隱私被侵害風(fēng)險(xiǎn)主要是指在數(shù)字經(jīng)濟(jì)下,金融主體進(jìn)行金融交易時(shí),金融數(shù)據(jù)平臺(tái)能夠快速獲取個(gè)體用戶的信息,有引發(fā)數(shù)據(jù)濫用和數(shù)據(jù)泄露的風(fēng)險(xiǎn),使消費(fèi)者的個(gè)人隱私受到侵害,引發(fā)一系列安全風(fēng)險(xiǎn)。一方面,數(shù)字消費(fèi)行為的產(chǎn)生使消費(fèi)者能夠利用第三方軟件辦理金融業(yè)務(wù),而部分第三方軟件會(huì)強(qiáng)制性地要求消費(fèi)者簽訂隱私協(xié)議,并使自身享有收集和分析消費(fèi)者隱私的權(quán)利。這就造成用戶在網(wǎng)絡(luò)中的消費(fèi)行為被記錄下來,第三方軟件的開發(fā)者隨意使用消費(fèi)者個(gè)人信息,出現(xiàn)大數(shù)據(jù)殺熟、過度營(yíng)銷等行為,并容易引發(fā)數(shù)據(jù)泄露的安全風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,消費(fèi)者福利有受侵害的風(fēng)險(xiǎn)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下,消費(fèi)者處在線上交易環(huán)境中,自身處在信息劣勢(shì)的位置上。部分金融主體根據(jù)消費(fèi)偏好,為消費(fèi)者推送目標(biāo)商品,部分?jǐn)?shù)據(jù)分析和預(yù)測(cè)會(huì)利用消費(fèi)者的行為弱點(diǎn),以更隱蔽的方式影響消費(fèi)者的消費(fèi)行為,并對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生誤導(dǎo),不但侵犯消費(fèi)者的自主選擇權(quán),也使消費(fèi)者無法獲得更低的產(chǎn)品價(jià)格,引發(fā)消費(fèi)者福利受侵害的風(fēng)險(xiǎn)。

三、數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

要防控新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn),首先需要分析和識(shí)別相關(guān)業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。下面從網(wǎng)絡(luò)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、數(shù)字貨幣等三類新金融業(yè)態(tài)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析。

(一)網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

相比于傳統(tǒng)支付,網(wǎng)絡(luò)支付涉及的當(dāng)事方有了一定程度的拓展,參與方式也有了新的變化,這些因素都蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。從客戶角度來說,客戶因網(wǎng)上操作疏忽或缺乏網(wǎng)絡(luò)安全知識(shí),在使用網(wǎng)上支付時(shí)會(huì)面臨各種資金損失的可能性。從第三方支付平臺(tái)來說,因?yàn)樗械木€上支付系統(tǒng)和交易都是以開放的互聯(lián)網(wǎng)作為承載,通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易數(shù)據(jù)的傳送和保存,極易受到黑客的入侵和病毒的攻擊,出現(xiàn)信息泄露、客戶身份被假冒和竊取、客戶資金被盜取等問題。掌上銀行作為傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衍生的新型業(yè)務(wù),主要存在兩大類風(fēng)險(xiǎn):一類是網(wǎng)上銀行發(fā)展帶來的新風(fēng)險(xiǎn),如系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)和外部技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn);另一類是網(wǎng)上銀行本身具有的傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是與傳統(tǒng)線下保險(xiǎn)銷售相區(qū)別的線上保險(xiǎn)銷售的新模式,它雖然沒有改變保險(xiǎn)的本質(zhì)屬性,但因營(yíng)銷模式的改變,在客戶身份識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)識(shí)別、購買意愿識(shí)別、產(chǎn)品匹配度等方面會(huì)產(chǎn)生一些新的風(fēng)險(xiǎn)隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是消費(fèi)者通過手機(jī)銀行、三方平臺(tái)等線上渠道自主進(jìn)行購買交易的,與線下交易相比,與銷售方客戶經(jīng)理無面對(duì)面的交流,雙錄也是遠(yuǎn)程開展的,會(huì)存在信息溝通不充分、風(fēng)險(xiǎn)提示不到位、誤導(dǎo)銷售等問題,消費(fèi)者權(quán)益有可能受到侵害?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的,客戶的身份信息、生物信息上傳、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、簽字確認(rèn)等交易數(shù)據(jù)都是通過線上平臺(tái)完成的,對(duì)信息系統(tǒng)依賴程度高,面臨信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn),網(wǎng)絡(luò)軟硬件運(yùn)維安全、網(wǎng)絡(luò)信息防護(hù)安全、病毒防御等都會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)正常運(yùn)行產(chǎn)生影響。在線上交易環(huán)境下,往往依靠智能投顧進(jìn)行參保人基礎(chǔ)信息分析,個(gè)性因素分析較少,而且無法像線下一樣進(jìn)行當(dāng)面核實(shí),容易產(chǎn)生信息不對(duì)稱問題,投保人可能故意隱瞞不利事實(shí),產(chǎn)生保險(xiǎn)詐騙。

(三)數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

數(shù)字貨幣是新型的支付方式,采用電子方式進(jìn)行存儲(chǔ),支付交易高度依賴互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、支付系統(tǒng),目前還處于試點(diǎn)推廣時(shí)期,雖然有區(qū)塊鏈技術(shù)防護(hù),但仍然存在風(fēng)險(xiǎn)防控難、風(fēng)險(xiǎn)容易被放大的問題。一是安全風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字貨幣出現(xiàn)較晚,就數(shù)字人民幣來說,當(dāng)前只是在重點(diǎn)城市分批進(jìn)行試點(diǎn),還沒有實(shí)現(xiàn)全國(guó)全覆蓋,許多交易平臺(tái)、交易機(jī)制、交易技術(shù)仍在摸索中,這段時(shí)期往往容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)漏洞,給不法分子帶來攻擊契機(jī),給持有人帶來隱患甚至資金損失。二是投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行主體不同的數(shù)字貨幣,其安全系數(shù)也不同,私人數(shù)字貨幣的價(jià)值有較大的波動(dòng)可能性,而且監(jiān)管政策、監(jiān)管措施都不夠成熟和嚴(yán)密,往往使數(shù)字貨幣成為投機(jī)的戰(zhàn)場(chǎng),但大量投資者對(duì)算法復(fù)雜的數(shù)字貨幣的漲跌是難以掌握的,會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失,也會(huì)給資金市場(chǎng)帶來不良影響。三是法律風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字貨幣具有匿名性,很多交易監(jiān)管無法觸達(dá)和監(jiān)控,這就給洗錢、賭博等不法活動(dòng)創(chuàng)造了可乘之機(jī),產(chǎn)生法律監(jiān)督空白區(qū),必須引起高度注意。

總之,由于全新的金融業(yè)態(tài)未接入征信體系,平臺(tái)介入門檻較低,注重?cái)U(kuò)張而輕視風(fēng)險(xiǎn)控制,導(dǎo)致在實(shí)際發(fā)展中逐漸偏離信息中介定位,但業(yè)務(wù)模式的主體仍保留信用中介特點(diǎn)。因此,應(yīng)適當(dāng)借鑒傳統(tǒng)金融領(lǐng)域以銀行為主體的研究方式,深入分析全新的金融交易行為,探索數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制,打造動(dòng)態(tài)化、長(zhǎng)效化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警機(jī)制。其中,將主要投資者依照投資背景,具體分為非上市民營(yíng)企業(yè)、銀行、上市企業(yè)、國(guó)資企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資等五大類型,根據(jù)不同類型特點(diǎn),從所有制的角度分別從管理平臺(tái)所有制變動(dòng)、平臺(tái)交易規(guī)模密切觀測(cè)和資金凈流入等多方面建立預(yù)警機(jī)制,時(shí)刻關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的上升趨勢(shì),加大對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)力度,以提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平。另外,還應(yīng)注重規(guī)范新金融業(yè)態(tài)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié),有效甄別行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型;從信息中介或信用中介定位的角度構(gòu)建理論模型,從債權(quán)轉(zhuǎn)讓的角度深入研究網(wǎng)絡(luò)交易行為中存在的擠兌風(fēng)險(xiǎn);建立用于刻畫誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的信息中介、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的信用中介、混合模式等三種業(yè)務(wù)模式的出現(xiàn)條件,并在此基礎(chǔ)上實(shí)證分析存在風(fēng)險(xiǎn)問題平臺(tái)的基本特征;借助條件再現(xiàn)價(jià)值法、再現(xiàn)價(jià)值法以及格蘭杰因果驗(yàn)證方法,從局部到全局等多方面深入識(shí)別、檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)程度,探索數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下新金融業(yè)態(tài)存在的不確定性問題,以便為實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施提供重要參考。

四、數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下對(duì)新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

(一)建立規(guī)范的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制,加大管控力度

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的新金融業(yè)態(tài)準(zhǔn)入機(jī)制,主要涵蓋數(shù)字金融的諸多領(lǐng)域,針對(duì)各個(gè)方面建立清晰、規(guī)范、嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制,對(duì)于從源頭上提升新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制水平、強(qiáng)化管控力度具有重要作用。在具體實(shí)踐中,應(yīng)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問題,圍繞注冊(cè)資本金、牌照要求、信用度監(jiān)測(cè)等制定明確的準(zhǔn)入門檻。一是監(jiān)管部門應(yīng)積極建立新金融業(yè)態(tài)準(zhǔn)入機(jī)制,加大對(duì)金融產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)的把控力度,集中管理新金融業(yè)態(tài)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。在具體實(shí)施階段,可通過充分發(fā)揮監(jiān)管部門的職能作用,積極搭建“準(zhǔn)入核查”機(jī)制,對(duì)申請(qǐng)進(jìn)入新金融業(yè)態(tài)的企業(yè)給予嚴(yán)格考核、審查,達(dá)標(biāo)后才能批準(zhǔn)進(jìn)入金融市場(chǎng)。監(jiān)管部門應(yīng)結(jié)合新金融業(yè)態(tài)發(fā)展形式、特點(diǎn),制定專門的審核標(biāo)準(zhǔn),經(jīng)過嚴(yán)格審核后,允許一些優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)。二是針對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代大量涌現(xiàn)的新業(yè)務(wù)模式,在鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的發(fā)展背景下,積極搭建平臺(tái)業(yè)務(wù)甄別機(jī)制,從源頭上剔除不可持續(xù)的新業(yè)務(wù)模式。這就要求監(jiān)管部門積極建立金融科技監(jiān)管沙盒制度以鑒別商業(yè)價(jià)值,具體操作需要由業(yè)界精英配合相關(guān)監(jiān)管部門組成專家委員會(huì),負(fù)責(zé)深入沙盒內(nèi)嚴(yán)格考察項(xiàng)目可持續(xù)性發(fā)展價(jià)值與商業(yè)價(jià)值,作為新業(yè)態(tài)企業(yè)進(jìn)入實(shí)際運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的先決條件。這有利于在一定程度上縮短金融科技企業(yè)的創(chuàng)新、科研周期,并盡早發(fā)現(xiàn)在各項(xiàng)創(chuàng)新活動(dòng)中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)因素,及時(shí)予以化解。

(二)完善金融市場(chǎng)危機(jī)防范機(jī)制,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制水平

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下,要加大對(duì)新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度。一是可通過積極引入CCP機(jī)制,完善市場(chǎng)監(jiān)管措施。可通過積極獲取多邊金額結(jié)算的支持消除各交易環(huán)節(jié)存在的潛在金融風(fēng)險(xiǎn),提高交易處理效率。在具體應(yīng)用環(huán)節(jié),可采取非獨(dú)立模式,即新金融企業(yè)在穩(wěn)定自身運(yùn)營(yíng)的同時(shí),負(fù)責(zé)一部分CCP機(jī)制職能和義務(wù),或者采取獨(dú)立模式,由獨(dú)立機(jī)構(gòu)專門專項(xiàng)負(fù)責(zé)CCP機(jī)制。例如,由中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司負(fù)責(zé)開展證券登記結(jié)算相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù),充當(dāng)中央對(duì)手方。二是實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度,加大對(duì)新金融市場(chǎng)資源配置的優(yōu)化、完善和管控力度,重視發(fā)揮政府在新金融業(yè)態(tài)發(fā)展中的監(jiān)管與政策支持作用,依據(jù)法制化金融業(yè)態(tài)環(huán)境建設(shè)需求,積極出臺(tái)各種政策措施,積極打造開放型、法制化、規(guī)范性的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新體制,提高新金融市場(chǎng)活躍度。三是明確要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要加大監(jiān)管力度,緊密結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),引進(jìn)數(shù)字化技術(shù)手段,搭建實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)監(jiān)管體系。針對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)下衍生的各種第三方支付平臺(tái)、支付軟件等金融資產(chǎn)的質(zhì)量問題,搭建專門的互聯(lián)網(wǎng)金融防范機(jī)制。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸資金風(fēng)險(xiǎn)采取集中管控和預(yù)警措施,圍繞網(wǎng)貸平臺(tái)潛藏的各種風(fēng)險(xiǎn)問題制定專門的處置、預(yù)防、控制預(yù)案,保證網(wǎng)貸資產(chǎn)能夠在安全、穩(wěn)定的環(huán)境下正常運(yùn)行。四是采用精準(zhǔn)審慎的新金融決策,針對(duì)金融機(jī)構(gòu)中金融工具良莠不齊、金融風(fēng)險(xiǎn)無法避免等問題,堅(jiān)持平衡風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)與預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,警惕新金融業(yè)態(tài)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn),確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

(三)針對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建立穿透式監(jiān)管體系,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下,各種網(wǎng)貸平臺(tái)飛速發(fā)展,促使新金融業(yè)務(wù)活動(dòng)發(fā)生高頻率轉(zhuǎn)變,逐漸向互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方向發(fā)展。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下,新金融業(yè)態(tài)發(fā)展模式,要求增強(qiáng)金融監(jiān)管信息的實(shí)時(shí)性、準(zhǔn)確性和可追溯性。這就要求新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施要緊跟數(shù)字時(shí)代發(fā)展新趨勢(shì),借助人工智能、大數(shù)據(jù)與物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)手段,加大數(shù)字化、信息化金融監(jiān)管平臺(tái)與工具開發(fā)。利用各種信息化手段加大對(duì)新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管,打造穿透式監(jiān)管體系,切實(shí)提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。一是針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)日度資金凈流入現(xiàn)象,積極搭建專門的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)平臺(tái),將網(wǎng)貸平臺(tái)日度資金流入狀況作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要指標(biāo)。借助各種人工智能、大數(shù)據(jù)等監(jiān)管工具,通過在網(wǎng)貸平臺(tái)搭建數(shù)字化監(jiān)管體系,以嵌入式、動(dòng)態(tài)化、實(shí)時(shí)性模式實(shí)時(shí)監(jiān)控、預(yù)測(cè)、識(shí)別潛在的數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)。二是建立新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和測(cè)度體系機(jī)制。需緊密結(jié)合新金融業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)內(nèi)容與特點(diǎn)搭建針對(duì)性、系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與測(cè)度體系,按照各業(yè)態(tài)具體特征建立專門的預(yù)警和測(cè)度機(jī)制。三是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。針對(duì)已出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的網(wǎng)貸平臺(tái),需要積極建立與之實(shí)際情況相符的風(fēng)險(xiǎn)緩釋長(zhǎng)效機(jī)制,針對(duì)其他有可能出現(xiàn)新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái),努力做到防患于未然。

五、結(jié)語

總之,新金融業(yè)態(tài)的形成使金融行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)降低,擴(kuò)大了中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)模,金融市場(chǎng)中資本流動(dòng)率增加,容易引發(fā)資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn),并擾亂金融行業(yè)的秩序。與此同時(shí),全新的數(shù)字技術(shù)改變消費(fèi)行為,而金融主體處在消費(fèi)信息的優(yōu)勢(shì)地位,容易引發(fā)消費(fèi)主體隱私被侵害的風(fēng)險(xiǎn),影響新金融業(yè)態(tài)的運(yùn)行與發(fā)展。對(duì)此,需要產(chǎn)業(yè)搭建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制,形成動(dòng)態(tài)預(yù)警,快速識(shí)別新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。同時(shí),規(guī)范金融市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制,加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制水平,利用更完善的數(shù)字經(jīng)濟(jì)監(jiān)管體系抵制新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的影響,促進(jìn)新金融業(yè)態(tài)的運(yùn)行與發(fā)展。