□文/ 隋 藝

（哈爾濱師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 黑龍江·哈爾濱）

［提要］ 在當前全球經(jīng)濟發(fā)展中，數(shù)字金融已成為推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的核心力量，正以驚人的速度和效率為廣大中小企業(yè)提供更加便捷、更加高效、更低成本的融資服務(wù)。但是，對于中小企業(yè)而言，由于其規(guī)模小、資金結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道單一等特點，使得中小企業(yè)相對于大企業(yè)來說，有著更加明顯的融資問題。而數(shù)字金融作為數(shù)字經(jīng)濟時代新一輪技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)變革的產(chǎn)物，為解決中小企業(yè)融資難問題提供了重要手段。

一、數(shù)字金融概述

自互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展以來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，我國信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展勢頭迅猛，該技術(shù)在我國各行各業(yè)中發(fā)揮了重要作用。在傳統(tǒng)的金融體系中，商業(yè)銀行作為我國主要的商業(yè)類銀行，其主要職能是通過提供信貸服務(wù)滿足社會經(jīng)濟和人民生活中的資金需要。伴隨著我國金融業(yè)的持續(xù)變革和與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的融合，數(shù)字金融應(yīng)運而生。

數(shù)字金融是一種通過數(shù)字技術(shù)來解決財務(wù)問題的方法，它以數(shù)字技術(shù)為基礎(chǔ)，以數(shù)字化的方式實現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式。數(shù)字金融本質(zhì)上是一種全新的商業(yè)模式和金融服務(wù)方式，其對傳統(tǒng)的信貸理念帶來了巨大沖擊。而隨著數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的不斷融合，數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)成為了當前經(jīng)濟發(fā)展的新動力，也是實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新保障。

二、中小企業(yè)融資難原因分析

目前，中小企業(yè)在全國企業(yè)中占到90%以上，為國民經(jīng)濟貢獻了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，在促進就業(yè)、提供稅收和推動科技發(fā)展等領(lǐng)域也扮演著重要角色。因此，我國的中小企業(yè)所遇到的融資困境是一個不可忽略的問題。

（一）資金結(jié)構(gòu)不合理，還款壓力大。中小企業(yè)周轉(zhuǎn)資金配置存在問題。由于對企業(yè)自身能力估量不足，市場需求量調(diào)查不充分等原因，在企業(yè)投產(chǎn)初期，企業(yè)選擇大量購入生產(chǎn)設(shè)備盲目擴建庫存量，而后續(xù)生產(chǎn)的流動資金嚴重不足，使得后期投產(chǎn)時周轉(zhuǎn)資金困難，加上部分企業(yè)本身實力不強，造成企業(yè)資金缺口壓力更大。

在成本控制中還存在會計科目不合理、材料管理不規(guī)范等問題，造成資金浪費。有的企業(yè)在對外投資時，盡管以材料為原料，但是不記在“長期投資”科目，而是將減少的材料記在成本、費用類科目下，使得管理者對企業(yè)的資金情況存在錯誤判斷，經(jīng)常出現(xiàn)超支的情況，對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生較大影響。中小企業(yè)管理不規(guī)范、生產(chǎn)模式隨意變化，導(dǎo)致投產(chǎn)時原材料不當使用，浪費現(xiàn)象嚴重，無形中增加了企業(yè)的資金壓力。

（二）融資模式過于單一，融資渠道供不應(yīng)求。在融資過程中，制約中小企業(yè)進一步發(fā)展是由于融資渠道不暢、資金單一、擔保機構(gòu)少等原因造成的。并且金融機構(gòu)對中小企業(yè)提供的融資擔保額較少，部分金融產(chǎn)品難以適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展需求，導(dǎo)致部分企業(yè)資金短缺。部分銀行也缺乏創(chuàng)新意識，沒有創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，導(dǎo)致自身無法滿足社會不同層次的融資需求。由于上述原因，傳統(tǒng)的融資模式在實際應(yīng)用中存在諸多困難，解決中小企業(yè)融資難的問題還需進一步探討。大型企業(yè)由于存續(xù)時間長，經(jīng)營系統(tǒng)和理念完善，可承擔風險強，更容易獲得多種途徑的融資，信用更高的大中型企業(yè)往往占據(jù)了80%左右的融資資源，給中小企業(yè)融資的空間太小，加大了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。同時，由于中小企業(yè)自身的一些特點貸款規(guī)模只占企業(yè)貸款總額的1/3，而中小企業(yè)數(shù)量在全國企業(yè)中所占比例卻高達90%以上，因此中小企業(yè)融資渠道呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面。

（三）缺乏有利的信貸制度，信息不對稱現(xiàn)象嚴重。目前的信貸制度對中小企業(yè)融資造成較大阻礙。銀行、借貸機構(gòu)等融資門檻較高，不僅需要信用資質(zhì)的考核也需要擔保抵押做背書。然而，中小型企業(yè)由于抵押資產(chǎn)不足、經(jīng)營規(guī)模小、信用等級低等因素，難以獲得金融企業(yè)的融資。

銀行和中小企業(yè)之間存在著信息不對稱的問題，特別是企業(yè)的財務(wù)信息和信用信息，而這些信息的搜集成本很高，銀行更愿意貸款給信息透明的大企業(yè)，忽略中小企業(yè)的融資申請。目前我國信貸市場的情況是，中小企業(yè)想要貸款卻難以獲得貸款，銀行有大量的貸款任務(wù)要完成，卻又不愿給信息不透明的中小企業(yè)。因此，要想解決小微企業(yè)的債務(wù)融資問題，信息不對稱問題不能忽視。只有該問題得到解決，金融機構(gòu)和投資者才能更好地從外部了解企業(yè)的真實經(jīng)營情況，金融機構(gòu)與企業(yè)才能高效溝通。

（四）中小企業(yè)地理位置不佳，制約融資擴展。由于中小企業(yè)大多屬于家族企業(yè)或企業(yè)負責人較少，在企業(yè)創(chuàng)立初期考慮到資金、管理、優(yōu)惠政策等原因，建廠規(guī)模較小，所選取的企業(yè)位置也遠離租金貴的市級中心地區(qū)，有的甚至選在交通不便的偏遠地區(qū)。然而，這類企業(yè)接受外界信息能力較差，融資需求雖強，卻難以直接獲得傳統(tǒng)授信，難以生存。企業(yè)負責人面對融資問題，卻不知從何處入手而束手無策，政府部門也無法及時了解企業(yè)的迫切需求與具體問題，融資問題的解決被迫延遲。當中小企業(yè)缺乏資金支持時，企業(yè)運營效率低，產(chǎn)品產(chǎn)出慢，與市場需求量不匹配，利潤不斷降低，降低了企業(yè)的市場價值。

相對于市值較低的中小企業(yè)，政府更傾向于具有較高價值的大公司，而對那些具有一定經(jīng)濟實力的企業(yè)，政府的財政能讓其在多個項目上投入更多的資金。而中小企業(yè)得到政府補助的機會小，即便得到了補助，也不一定能夠充分發(fā)揮其作用，由于缺少先進的管理經(jīng)驗和行之有效的管理方法，使得財政補貼的使用效果不佳，融資問題的解決也只能曇花一現(xiàn)。

三、數(shù)字金融緩解中小企業(yè)融資困境的作用機理

（一）“無抵押、低門檻”融資模式。目前，我國中小企業(yè)融資主要以傳統(tǒng)銀行為主，包括商業(yè)銀行、小額貸款公司與擔保公司等。由于傳統(tǒng)銀行的信貸門檻高、放貸慢，導(dǎo)致中小企業(yè)在獲得資金后不能及時使用，造成“資金沉淀”與“閑置”。而在互聯(lián)網(wǎng)時代下，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以精準定位用戶需求，降低信貸門檻。數(shù)字金融的出現(xiàn)，為中小企業(yè)融資問題的解決帶來了曙光。

（二）有效解決信貸風險問題。對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)來說，它們面臨的最大挑戰(zhàn)就是如何有效識別信貸風險，這也是為什么很多銀行都要開展風控項目的原因。但是，傳統(tǒng)金融機構(gòu)所采用的大數(shù)據(jù)風控不能全面反映客戶的真實情況。例如，當用戶通過社交平臺發(fā)布了某一條帶有廣告的信息時，信貸系統(tǒng)可以獲取到這條信息內(nèi)容，但實際上這些內(nèi)容并不是用戶真實產(chǎn)生，并且很有可能只是來自于其他人。而利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以對用戶的個人信息和相關(guān)的信用記錄進行全面的分析，從而實現(xiàn)對風險的準確識別。利用大數(shù)據(jù)征信體系，可以更好地評價交易者的信用情況，并為其提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

（三）提高信貸服務(wù)效率。數(shù)字金融通過運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等技術(shù)，可以實現(xiàn)高效便捷的信貸服務(wù)，為中小微企業(yè)提供更方便的金融服務(wù)，有效地降低了融資門檻。具體來說，數(shù)字金融可以為中小微企業(yè)提供更好的風險控制方式，提高其授信額度與利率水平。一方面數(shù)字金融可以對中小微企業(yè)信息進行收集、分析，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)了解中小微企業(yè)信用情況和還款能力；另一方面區(qū)塊鏈的特征決定了它的數(shù)據(jù)可追溯、不可篡改，從而能夠?qū)崿F(xiàn)對中小型企業(yè)的數(shù)字化管理和監(jiān)督。所以，可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)來實現(xiàn)對中小企業(yè)的身份驗證和電子簽名，數(shù)字認證技術(shù)則可以為中小企業(yè)構(gòu)建一個虛擬賬戶。此外，由于區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)跨區(qū)域共享數(shù)據(jù)源及數(shù)據(jù)記錄機制等特性，從而使中小微企業(yè)能夠更加方便地獲得貸款。

（四）打破“信息不對稱”瓶頸。在數(shù)字金融大背景下，區(qū)塊鏈技術(shù)也成為了打破信息不對稱瓶頸的重要手段之一。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)不斷成熟，該技術(shù)也成為了解決融資問題的有效方法。信息不對稱問題因為大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展而進一步打破，信息更加透明化、公開化。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用普及，不僅大幅降低了放貸過程中的數(shù)據(jù)收集、后續(xù)監(jiān)管等各項支出成本，而且打破了融資雙方的信息不平衡，從而對企業(yè)的放貸利率也隨之下降，企業(yè)融資貴的問題也得以解決。

（五）打造優(yōu)質(zhì)客戶體驗。通過對用戶行為數(shù)據(jù)的分析，打造更加智能和精準的客戶服務(wù)體系，以此來提高獲客效率，并實現(xiàn)精準營銷。另外，數(shù)字金融可通過建立信用模型、信用評級系統(tǒng)等多種方式對客戶進行分級定價，以優(yōu)化客戶體驗。評分系統(tǒng)利用大量的客戶歷史數(shù)據(jù)，給出一個分數(shù)，根據(jù)客戶的信用評分，分析客戶按時還款的可能性，從而為客戶提供相應(yīng)的額度和利率，將其與分析技術(shù)相結(jié)合，可以評估以前未還款的客戶和較小的客戶，幫助更多的人獲得或提升信用等級，解決中小企業(yè)融資難問題。

（六）服務(wù)范圍廣，打破地域限制。數(shù)字金融以互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)為依托，為客戶提供方便快捷的服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)服務(wù)為其主要特點之一，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以有效突破距離對中小企業(yè)的限制，極大地提高中小企業(yè)的連接能力。通過人臉識別、云計算等技術(shù)的應(yīng)用，可以使金融服務(wù)突破實體網(wǎng)點和營業(yè)時間的限制，大大提高了服務(wù)的效率、便利性和可及性。無論中小企業(yè)處于任何位置，可以忽略交通不便等擔憂，只需使用手機或電腦就可以提交公司資質(zhì)與融資需求，快速精準地與金融平臺進行合作。同時，利用大數(shù)據(jù)平臺整合信息資源，優(yōu)化服務(wù)流程，第一時間滿足金融服務(wù)需求。

四、數(shù)字金融緩解中小企業(yè)融資困境的對策

中小企業(yè)的融資困境是多方問題導(dǎo)致的結(jié)果，因而解決中小企業(yè)融資困境也需要企業(yè)、政府、金融機構(gòu)發(fā)揮其職能。在解決融資問題時，既要發(fā)揮數(shù)字金融的優(yōu)勢，也要與各方職能相結(jié)合。解決企業(yè)融資難、融資貴的問題，應(yīng)采取多管齊下的辦法。

（一）中小企業(yè)需要強化自身管理，增強危機意識。企業(yè)要摒棄“家族企業(yè)，家家參與”的不合理管理理念，管理者需要優(yōu)化管理模式，學(xué)習(xí)先進管理制度。當管理者只提供資金而缺乏管理能力時，要合理評估自身情況，聘請具有能力與經(jīng)驗的管理人才協(xié)調(diào)企業(yè)管理，并注重員工的培養(yǎng)與福利待遇的提供，以免人才流失。企業(yè)發(fā)展都存在一定的紅利期從而獲取大額利潤，當中小企業(yè)進入紅利期時，不可被眼前利益沖昏頭腦，繼而大額投入持續(xù)生產(chǎn)或不合理使用資金。應(yīng)當理性保留部分資金，進行科學(xué)的市場調(diào)研后進行投入生產(chǎn)，以免紅利期散去，或出現(xiàn)突發(fā)情況時再次進行大額借款，惡性循環(huán)。

（二）政府和社會需要結(jié)合數(shù)字金融發(fā)揮引導(dǎo)作用。國家和政府需要明確服務(wù)職能，不僅要提高服務(wù)意識，更要落實到實踐中。一方面需要結(jié)合市場環(huán)境與中小企業(yè)的發(fā)展情況，豐富政策內(nèi)容，推動政策集成。政府還需強化政策扶持，包括提供優(yōu)惠的稅收政策、出口政策等，并提倡金融機構(gòu)放寬對中小企業(yè)的部分要求，敢于放貸、優(yōu)惠放貸。任何政策的出臺、實施都需要經(jīng)過實踐的檢驗，從實踐中找出漏洞、填補漏洞，完善相關(guān)法律法規(guī)，以確保政策的實施和落實。另一方面建立政府與企業(yè)之間的溝通機制，使政府能夠更主動地為企業(yè)提供更多的服務(wù)和支持。政府還需在宣傳與指導(dǎo)方面進行落實，對有關(guān)中小企業(yè)的最新政策與經(jīng)營要求進行及時公告，讓符合條件的中小企業(yè)第一時間了解到相關(guān)信息，提高中小企業(yè)的經(jīng)營能力與貸款條件的滿足。

（三）金融機構(gòu)需要結(jié)合數(shù)字金融拓寬服務(wù)渠道。商業(yè)銀行、金融公司、民貸平臺等金融機構(gòu)要展示自己的職能優(yōu)勢，對授信管理方面進行科學(xué)管控，使流程簡潔高效化。不僅要完善其原有服務(wù)，也要不斷優(yōu)化創(chuàng)新，落實創(chuàng)新技術(shù)，強化創(chuàng)新理念，為中小企業(yè)提供高質(zhì)量的服務(wù)。商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)之外，應(yīng)拓寬服務(wù)渠道，可以利用移動通信技術(shù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬服務(wù)渠道，大力發(fā)展數(shù)字金融業(yè)務(wù)，尤其是數(shù)字普惠方面，如線上銀行。在實踐領(lǐng)域中，不僅要注重該企業(yè)本身的發(fā)展，還需結(jié)合市場同類企業(yè)與上下游企業(yè)，結(jié)合數(shù)字金融，完善擔保信息板塊，利用數(shù)字化技術(shù)，將信息的價值最大化，利用數(shù)學(xué)建模方法構(gòu)建數(shù)字信貸，以實現(xiàn)對中小企業(yè)數(shù)據(jù)方面的支持，推動企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化的融資。特別是地方類融資機構(gòu)要充分運用地方政策，支持信用良好的企業(yè)，結(jié)合地方擔保、續(xù)貸、風險補償?shù)绕脚_和機制，特別是結(jié)合政策與金融機制原理，進一步破解中小企業(yè)融資難題。

（四）加強互聯(lián)網(wǎng)安全建設(shè)，保護客戶信息安全?；ヂ?lián)網(wǎng)是數(shù)字金融與中小企業(yè)鏈接的橋梁與紐帶，在使用過程中，最重要是保證其安全性。根據(jù)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)特點，發(fā)揮技術(shù)層面上對金融業(yè)務(wù)的支持，同時要重視偶然性風險的防范和應(yīng)對策略。在技術(shù)方面，需要構(gòu)建新的系統(tǒng)架構(gòu)，既能保證現(xiàn)有業(yè)務(wù)的正常運作，又能適應(yīng)數(shù)字化業(yè)務(wù)的開展。應(yīng)大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)及大數(shù)據(jù)，強化用戶的信息安全保障。在信息管理方面，銀行技術(shù)人員應(yīng)更加重視信息存儲和保密技術(shù)，并與先進的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)技術(shù)公司進行技術(shù)合作，以降低信息泄露的風險，加強客戶信息管理和網(wǎng)絡(luò)安全管理，營造安全可信的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。在風險防范方面，要進一步加強對金融技術(shù)的風險分析，并在此基礎(chǔ)上進一步健全防范措施。一方面要促進網(wǎng)絡(luò)銀行的創(chuàng)新發(fā)展；另一方面要對網(wǎng)絡(luò)銀行存在的各種潛在的風險進行有效的預(yù)防。應(yīng)持續(xù)提高駕馭風險的能力，構(gòu)建全方位的風控管理體系，加強風險防范、應(yīng)對和處置制度體系的建設(shè)。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺正從最初的“互聯(lián)網(wǎng)+”模式向“+平臺”模式轉(zhuǎn)型。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，未來數(shù)字金融將從純數(shù)據(jù)時代走向數(shù)據(jù)與人工智能相結(jié)合的時代。在此背景下，傳統(tǒng)意義上的金融機構(gòu)也會積極轉(zhuǎn)型，探索線上經(jīng)營新方式，以滿足日益增長的客戶需求。中小企業(yè)的融資困境既有自身原因，也有外部環(huán)境原因，該困境并非可以根本性解決。但是，在我國金融業(yè)不斷深化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的情況下，數(shù)字金融必然會打破常規(guī)的金融體制。數(shù)字金融的迅猛發(fā)展已成為當今全球經(jīng)濟和社會發(fā)展的一個重要潮流。