韓 軍 王 方

(山西省財政稅務(wù)?？茖W(xué)校,山西 太原 030024)

一、引言

新冠肺炎疫情加劇了全球經(jīng)濟蕭條,疫情結(jié)束后,我國經(jīng)濟仍面臨較大挑戰(zhàn)。進一步開拓對外承包工程業(yè)務(wù)是我國應(yīng)對經(jīng)濟下行壓力的重要措施之一,可有效帶動出口貿(mào)易,緩解國內(nèi)基建產(chǎn)能飽和,促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。非洲是我國第二大工程業(yè)務(wù)國際市場,到2027年,非洲基礎(chǔ)設(shè)施投資需求將達到1.2萬億美元。然而,由于近年來國際政治、經(jīng)濟形勢的劇烈變化,我國承包企業(yè)非洲項目在實施過程中面臨多種風(fēng)險,尤其是新冠肺炎疫情、俄烏沖突等重大事件的疊加影響,引發(fā)非洲糧食短缺、價格上漲、能源和金融危機、地區(qū)分歧加劇等,導(dǎo)致工程承包風(fēng)險出現(xiàn)新的特點,影響中國承包企業(yè)非洲業(yè)務(wù)的長期發(fā)展。因此,針對非洲工程承包業(yè)務(wù)中的新情況、新問題、新風(fēng)險進行深入分析,并采取有效的管控措施,具有十分重要的現(xiàn)實意義。

二、我國對外承包工程業(yè)務(wù)發(fā)展情況

(一)整體發(fā)展規(guī)模

2019—2022年我國對外承包工程情況表如表1所示。由表1可以看出,2022年,我國對外承包工程完成營業(yè)額仍達1 549.9億美元,與上年基本持平;新簽合同數(shù)量10 023份,金額為2 530.7億美元,同比下降2.1%。我國對外承包工程業(yè)務(wù)近年明顯下降,完成營業(yè)額下降幅度尤為明顯,同比增長率亦有所減緩。新簽合同金額波動不大,但總體下降,表明在全球經(jīng)濟困難環(huán)境下,我國對外承包工程壓力加大。

表1 2019—2022年我國對外承包工程情況表

2019—2022年我國對外承包工程業(yè)務(wù)情況如圖1所示?？傮w來看,我們要認(rèn)識到我國對外承包工程已經(jīng)走過了一個高峰期,現(xiàn)在可能正在迎接一個新的發(fā)展階段。未來,隨著全球政治、經(jīng)濟環(huán)境的新變化以及國內(nèi)政策的調(diào)整,我國對外承包工程業(yè)務(wù)也將形成全新的發(fā)展趨勢,面臨新的挑戰(zhàn)。

圖1 2019—2022年我國對外承包工程業(yè)務(wù)情況

(二)業(yè)務(wù)地理分布情況

我國對外承包工程業(yè)務(wù)分布情況如圖2所示。2020年,我國對外承包工程業(yè)務(wù)仍然聚焦于亞洲和非洲,占比80%以上;亞洲占57%,非洲占25%。歐洲、北美占比合計不到10%,但增速較快。拉丁美洲、大洋洲均有不同程度下降。我國對外承包工程業(yè)務(wù)完成營業(yè)額排名前10位的國家或地區(qū)是阿聯(lián)酋、中國香港、巴基斯坦、印度尼西亞、馬來西亞、沙特、孟加拉、阿爾及利亞、俄羅斯、澳大利亞。

圖2 我國對外承包工程業(yè)務(wù)分布情況

(三)我國工程企業(yè)競爭力情況

1.綜合實力排名情況。2022年度美國ENR公布的“全球最大250家國際承包商”上榜企業(yè)數(shù)量如表2所示。由表2可以看出,我國共有79個企業(yè)(內(nèi)地)上榜,上榜企業(yè)數(shù)量比2021年增加1個,位居全球各國企業(yè)上榜數(shù)量之冠,土耳其、美國、意大利、韓國位居2～5名。

表2 2022年度《ENR》“全球最大250家國際承包商”上榜企業(yè)數(shù)量排名

2022年度《ENR》“全球最大250家國際承包商”10強榜中國企業(yè)排名如表3所示。由表3可以看出,我國本次共有4家內(nèi)地企業(yè)進入榜單前10強,較上年度增加1家。4家企業(yè)分別是中國交通建設(shè)集團有限公司、中國電力建設(shè)集團有限公司、中國建筑股份有限公司,中國鐵建股份有限公司。

表3 2022年度《ENR》“全球最大250家國際承包商”10強榜中國企業(yè)排名

2.中國企業(yè)國際營收額排名情況。2022年度《ENR》“全球最大250家國際承包商”國際營收額排名如表4所示。按各國上榜企業(yè)2021年國際營收排名,中國企業(yè)以國際營收1 130億美元居首,占全部上榜企業(yè)國際營收總額的28%。西班牙企業(yè)以518億美元,占比13%位居次席;法國企業(yè)以504億美元列第三,占比12.7%;美國企業(yè)以242億美元排第四,占比6.1%;韓國企業(yè)以227億美元列第五,占比5.7%。

表4 2022年度《ENR》“全球最大250家國際承包商”國際營收額排名

三、非洲地區(qū)建筑工程市場情況分析

(一)區(qū)域分析

按非洲大陸地理區(qū)域劃分,2021年非洲大陸建設(shè)項目分區(qū)域發(fā)展情況如表5所示。由表5可以看出,2021年西非有153個項目,居首;南部非洲有106個項目,次之;東非以102個項目排第三,北非以86個項目居第四。2021年西非項目總價值為1 728億美元,南部非洲和北非分別為1 477億美元和1 322億美元。中非地區(qū)的項目數(shù)量和價值都相對較低。

表5 2021年非洲大陸建設(shè)項目分區(qū)域發(fā)展情況

2021年非洲大陸建設(shè)項目前5名國家情況如表6所示。由表6可以看出,非洲大陸建設(shè)項目進入排名前5的國家,西非地區(qū)有2個,分別是尼日利亞和加納,北非有埃及1個國家,南非和東非入圍國家是南非、埃塞俄比亞。中非地區(qū)沒有國家進入前5名。

表6 2021年非洲大陸建設(shè)項目前5名國家情況

(二)行業(yè)分布

2021年非洲大陸建設(shè)項目行業(yè)分布情況如表7所示。從項目數(shù)量排名來看,交通行業(yè)以197個建設(shè)項目占據(jù)絕對領(lǐng)先地位,項目數(shù)量占全部建設(shè)項目的42.6%。緊隨其后的能源和電力、房地產(chǎn)占比分別為19%和18.4%。上述前三大行業(yè)建設(shè)項目數(shù)量占比達到了80%。

表7 2021年非洲大陸建設(shè)項目行業(yè)分布情況

從項目價值排名來看,房地產(chǎn)、交通、能源與電力前三大行業(yè)建設(shè)項目營業(yè)額(價值)占比接近87%。

(三)建設(shè)項目所有者與投資者情況分析

2021年非洲大陸建設(shè)項目所有者情況如圖3所示。從建設(shè)項目的所有者來看,2021年非洲項目最大份額的擁有者是非洲各國政府,占比73.8%,國際財團擁有10.6%的在建項目,而非洲各國的國內(nèi)私營企業(yè)擁有8.9%。

圖3 2021年非洲大陸建設(shè)項目所有者情況

2021年非洲建設(shè)項目投資者情況如圖4所示。從建設(shè)項目投資方來看,2021年非洲各國政府是最大的投資者,其次是國際財團聯(lián)盟,再次是中國企業(yè)。2019年非洲大陸建設(shè)項目有20.4%的項目由中國企業(yè)投資。到2021年,非洲各國政府的項目投資占比達31.4%,國際財團聯(lián)盟投資占比為21.6%,而我國企業(yè)投資占比降至10.6%,非洲各國私企占比為8%,非洲發(fā)展金融機構(gòu)(非洲D(zhuǎn)FI)占比為7.8%,其他各類投資者占比為20.6%。

圖4 2021年非洲建設(shè)項目投資者情況

四、我國對非洲承包工程業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險因素分析

關(guān)于我國建筑企業(yè)在海外可能遇到的各類常規(guī)風(fēng)險,相關(guān)研究機構(gòu)和學(xué)者已有體系化的研究成果。王超(2014)將我國對外承包工程項目中存在的風(fēng)險因素歸納為 65 個,基本涵蓋了全部風(fēng)險。常規(guī)風(fēng)險的化解主要通過企業(yè)轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新升級、加強內(nèi)部質(zhì)量控制和風(fēng)險控制實現(xiàn),本文不再贅述。

2022年以來,隨著俄烏沖突持續(xù)升級,新冠肺炎疫情影響持續(xù)發(fā)作,貿(mào)易投資環(huán)境惡化,地緣政治風(fēng)險攀升,使我國承包企業(yè)在非洲大陸市場面臨的風(fēng)險出現(xiàn)了一些新變化,這些新變化主要來自項目所處的宏觀環(huán)境、項目參與方和自身項目管控等三個方面,進一步加大了我國承包工程企業(yè)面臨的外部環(huán)境壓力。因此,及時有效地識別目標(biāo)市場新出現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險因素是當(dāng)前我國對非洲承包工程企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。2020年以來,我國對非洲承包工程業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險因素表現(xiàn)在以下四方面。

(一)工程項目供應(yīng)鏈危機加劇

首先,俄烏沖突的持續(xù)嚴(yán)重沖擊了全球生產(chǎn)體系,導(dǎo)致國際供應(yīng)鏈全鏈條中的各項成本飆升,其中施工設(shè)備、大宗物料成本上升趨勢明顯。據(jù)世界銀行的統(tǒng)計和預(yù)測,包含金屬在內(nèi)的非能源價格在2022年上漲了近19%,2023年仍將上漲3%以上,這些不利因素將對非洲大陸交通、運輸、建筑工程類建設(shè)項目造成較大的成本壓力。

其次,非洲大陸通貨膨脹持續(xù)居高不下。據(jù)牛津經(jīng)濟研究院預(yù)測,2023年非洲總通脹率將達到17.5%以上,將進一步推動原材料、交通、物流等各項成本大幅攀升,會對項目造成非常大的成本壓力。

最后,因非洲大陸制造業(yè)落后,多數(shù)建筑材料需從非洲大陸以外的國家或地區(qū)進口,而鑒于目前嚴(yán)峻的國際政治和經(jīng)濟形勢,全球很多原材料和設(shè)備廠家產(chǎn)能大幅降低,甚至因資金鏈斷裂無法履行訂單,導(dǎo)致在非洲施工企業(yè)無法按時交工。

上述現(xiàn)實問題將對我國對非洲承包企業(yè)收益產(chǎn)生極為不利的影響,需要我們重點關(guān)注其變化趨勢。

(二)主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險攀升

近年來,非洲主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險急劇上升,據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的研究,撒哈拉以南的許多低收入國家已經(jīng)陷入或高度接近債務(wù)危機。預(yù)計2023—2025年,非洲國家將迎來償債高峰。相關(guān)數(shù)據(jù)表明,非洲大陸2025年前到期的債務(wù)總額將超過1 060億美元。其中,贊比亞在2020年底已經(jīng)發(fā)生外債違約,違約金額高達173億美元,加納財政部也于2022年底宣布暫停償還大部分外債。此外,安哥拉、埃塞俄比亞等國也已陷入主權(quán)債務(wù)違約邊緣。主權(quán)債務(wù)違約將導(dǎo)致非洲各國融資成本飛漲,進而使得非洲各國政府無法從國際金融市場籌集到足夠的資金以應(yīng)對政府的基建項目支出,造成在建項目停工,新項目融資困難,應(yīng)付款大面積違約等風(fēng)險。非洲國家正在面臨債務(wù)可持續(xù)性的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),我國企業(yè)需要采取有效措施防止債務(wù)危機的發(fā)生。

(三)匯兌風(fēng)險增加

研究表明,自新冠肺炎疫情爆發(fā)以來,非洲國家受到來自美聯(lián)儲多次加息的影響。為應(yīng)對這一局勢,全球主要國家央行紛紛采取緊縮貨幣政策,進一步導(dǎo)致非洲各國的外匯儲備大幅度縮減,同時加劇了匯率的波動。國際貨幣基金組織(IMF)于2023年發(fā)布的研究報告顯示,多數(shù)非洲國家的本幣相對于美元匯率均表現(xiàn)出疲軟的趨勢。以津巴布韋為例,該國本幣相對于美元的官方匯率中間價從2022年11月30日的654∶1劇烈下跌至2023年6月23日的6 860∶1,本幣貶值幅度達到驚人的947.29%。同樣的情況也發(fā)生在2023年6月14日的尼日利亞,該國本幣奈拉相對于美元的官方匯率當(dāng)日暴跌了36%,創(chuàng)下了歷史新低?？紤]到大宗商品如石油、鋼鐵、銅、礦石、糧食等幾乎都以美元定價,目前全球美元持續(xù)走強的趨勢對非洲國家構(gòu)成了嚴(yán)重沖擊。這種情況導(dǎo)致非洲國家普遍面臨本幣貶值、通脹加劇以及進口商品成本大幅上漲的多重問題。

中國企業(yè)在承包非洲工程時,通常會使用相當(dāng)高比例的東道國貨幣進行結(jié)算。此外,為支付當(dāng)?shù)夭少?、人員工資、稅收和其他管理費用,我國企業(yè)也需要大量使用當(dāng)?shù)刎泿?。然?如果匯率大幅波動,企業(yè)若缺乏應(yīng)對匯率波動的能力和有效的風(fēng)險防范機制,將面臨施工成本加大、實際收入縮水的風(fēng)險。尤其是建設(shè)周期較長、成本較高的電力項目,由于在建設(shè)過程中產(chǎn)生大量以當(dāng)?shù)刎泿艦橛媰r單位的應(yīng)收賬款,匯率波動將對項目的獲利能力產(chǎn)生更大的影響,因此需要特別關(guān)注。

(四)環(huán)境和社會影響轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)加大

近年來,國際組織和非洲各國政府對工程項目建設(shè)可能造成的環(huán)境和社會的負面影響越來越重視,包括氣候變化、生物多樣性保護以及高污染、高排放、社會責(zé)任要求、內(nèi)部治理等問題已經(jīng)成為環(huán)境和社會影響(ESG)合規(guī)要求的重要內(nèi)容。ESG合規(guī)要求體系龐雜,項目指標(biāo)眾多,考慮到非洲大陸市場的具體情況,可以從三方面概括非洲大陸建設(shè)項目環(huán)境和社會影響合規(guī)要求關(guān)鍵因素,如表8所示。

表8 非洲大陸建設(shè)項目環(huán)境和社會影響合規(guī)要求關(guān)鍵因素

然而,我國部分承包企業(yè)對ESG轉(zhuǎn)型的重要性認(rèn)識不足,對ESG涉及的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系研究不透徹,內(nèi)部管控政策調(diào)整遲緩,難以適應(yīng)轉(zhuǎn)型要求。這將使我國企業(yè)在非洲的在建項目和未來投標(biāo)項目面臨日趨嚴(yán)格的ESG合規(guī)處罰風(fēng)險。

(五)合規(guī)經(jīng)營及訴訟風(fēng)險增加

隨著非洲國家和國際組織對合規(guī)要求的不斷提高,我國工程企業(yè)在非洲承包經(jīng)營過程中所面臨的合規(guī)風(fēng)險也愈加復(fù)雜多變。合規(guī)風(fēng)險指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中可能違反國家法律法規(guī)、國際條約以及商業(yè)倫理的風(fēng)險。為避免可能的罰款、扣押資產(chǎn)、項目停工等不利后果,我國工程企業(yè)需要在各個環(huán)節(jié)確保遵守相關(guān)法規(guī)。項目各個環(huán)節(jié)均需要在國際反腐敗、市場準(zhǔn)入、數(shù)據(jù)保護、勞動用工、環(huán)境保護、反腐敗等方面符合當(dāng)?shù)卣捅O(jiān)管部門的要求。特別是依靠國際多邊銀行機構(gòu)進行融資的項目,我國企業(yè)更需要重點關(guān)注國際組織規(guī)則下的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。非洲大陸建設(shè)項目涉及合規(guī)管理的相關(guān)法案、指引和文件如表9所示。

表9 非洲大陸建設(shè)項目涉及合規(guī)管理的相關(guān)法案、指引和文件

上述合規(guī)經(jīng)營文件與相關(guān)指引是外國承包商在非洲大陸開展業(yè)務(wù)需要遵守規(guī)則中的重要內(nèi)容。然而,我國許多承包企業(yè)對國際組織規(guī)則及項目東道國法律法規(guī)缺乏全面了解,盡職調(diào)查環(huán)節(jié)不充分、不深入,導(dǎo)致許多項目在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遭受意外影響,合規(guī)風(fēng)險大幅上升。因此,確保合規(guī)已經(jīng)成為我國企業(yè)在非洲工程承包項目中的一個重要課題。

五、喀麥隆納赫蒂加爾水電站工程案例研究

(一)項目背景

喀麥隆是非洲中部一個中等規(guī)模的國家,人口約2 600萬,全國人口用電率僅有50%左右,發(fā)電裝機容量約為1 500 兆瓦。預(yù)計到2035年,喀麥隆用電需求將翻四倍。另外,該國擁有豐富可靠的水力資源,尚未開發(fā)的水電潛力至少達到12 000 兆瓦。為解決過度依賴化石燃料發(fā)電,電力成本相對較高的問題,喀麥隆政府正在大力發(fā)展水力發(fā)電。

納赫蒂加爾水電站項目位于喀麥隆距離首都約65公里的薩納加河上。這座水電站預(yù)計將覆蓋該國約30%的電力需求,年平均發(fā)電量計劃為2 900千兆瓦時,預(yù)計批發(fā)售電價格將低至0.06歐元/千瓦時。該項目采用“PPP”融資模式,總投資額為13.84億美元,由喀麥隆NHPC公司負責(zé)總承包,為期35年。該項目于2013年啟動,2016年初完成論證工作,2016年7月開始招標(biāo)和簽署協(xié)議,財務(wù)封閉,資金到位狀態(tài)于2018年12月結(jié)束。于2019年第一季度開始施工,目前進度正常,預(yù)計項目在2023年底建成并投產(chǎn)運行。NHPC公司建設(shè)和運營期結(jié)束后,項目將由法國國家電力運輸公司負責(zé)運營和維護。這是喀麥隆水電領(lǐng)域的第一個PPP項目。

(二)關(guān)鍵風(fēng)險因素識別

1.項目的環(huán)境和社會影響。該項目被世界銀行集團認(rèn)定為A類環(huán)境和社會影響(ESG),意味著可能對環(huán)境和社會產(chǎn)生重大負面影響,包括可能導(dǎo)致地區(qū)生態(tài)環(huán)境惡化,917名農(nóng)民、117名漁民、83名魚類商人和960名沙工失去經(jīng)濟來源。非洲國家和國際金融機構(gòu)正在強化對工程項目ESG評估的要求,環(huán)境和社會影響已成為判斷項目是否成功實施的重要因素。如果項目建設(shè)和運營不符合利益攸關(guān)方的要求,項目將面臨無法順利實施的風(fēng)險。

2.國際主權(quán)債務(wù)與融資的影響。近年來,喀麥隆政府財政狀況緊張,國家主權(quán)債務(wù)不斷增加,加劇了債務(wù)危機風(fēng)險。該項目建設(shè)預(yù)算為13.84億美元,融資機構(gòu)眾多(達20家),融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜性高,借款周期長達7年、18年、21年,且融資規(guī)模巨大,包括債務(wù)(10.52億美元,占比76%)和股本投資(3.32億美元,占比24%),如表10所示。該項目的融資和財務(wù)結(jié)構(gòu)受技術(shù)因素、市場波動、利率變化和施工風(fēng)險等因素影響,可能導(dǎo)致長期投資者推遲或拒絕提供資金,而銀行因資本限制只能提供短期貸款。因此,投資者需求與整個項目生命周期的融資需求不匹配,給項目建設(shè)和運營帶來風(fēng)險。

表10 項目融資結(jié)構(gòu)表

3.社會治安的影響。喀麥隆是非洲大陸性別暴力高發(fā)區(qū),55%以上的婦女是身體暴力的受害者。國際金融機構(gòu)要求承包商制定針對性剝削、性虐待、性騷擾的政策框架,將其納入環(huán)境和社會管理規(guī)劃,并在采購文件中納入防范條款。承包公司若出現(xiàn)相關(guān)暴力事件,可能面臨聲譽風(fēng)險、投標(biāo)資格喪失、訴訟成本、索賠賠償?shù)蕊L(fēng)險,影響工程的建設(shè)和運營。

(三)應(yīng)對關(guān)鍵風(fēng)險因素的措施

項目財務(wù)風(fēng)險防范情況如表11所示。

表11 項目財務(wù)風(fēng)險防范情況

1.應(yīng)對環(huán)境和社會影響的措施。該項目制定了重新安置和生態(tài)恢復(fù)行動計劃,并成立了專門團隊來監(jiān)督實施環(huán)境和社會管理計劃。該項目通過支付補償、提供種子和農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)等方式幫助受項目影響的農(nóng)民和實現(xiàn)生態(tài)恢復(fù)。迄今為止,該項目已向兩個受影響城市Ntui和Ndokoa發(fā)放了巨額補償金,并對150位受直接影響的農(nóng)民進行了補償,總額達到11.5億瑞士法郎。此外,通過合同約束,該項目提供了50%的工作崗位給當(dāng)?shù)鼐用?以補償和提高他們的生活水平。

2.對喀麥隆國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險的防范。該項目在前期設(shè)計了合理有效的風(fēng)險控制體系,將各類資金風(fēng)險科學(xué)分類并提出應(yīng)對措施,納入各合作機構(gòu)的職責(zé)范圍,運用擔(dān)保和金融工具化解風(fēng)險。例如,喀麥隆政府提供應(yīng)急資金和本地貸款購買,國際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD)提供付款和貸款擔(dān)保,多家國際金融公司提供客戶風(fēng)險管理互換,而米加擔(dān)保公司(MIGA)提供項目股權(quán)、貸款利率掉期等風(fēng)險的擔(dān)保。該措施提高了項目的融資和收款能力,為承包商和商業(yè)銀行投資者提供了充足的信心。

該項目獲得2018年“項目融資國際(PFI)大獎”。獎項評價該項目的財務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計合理,質(zhì)量較高,并指出其作為非洲能源領(lǐng)域最大的PPP項目,能夠獲得國際最大的金融機構(gòu)和大量地方債務(wù)的支持,應(yīng)歸功于該項目建立了科學(xué)合理的風(fēng)險控制體系,有效降低了項目在融資和國家債權(quán)債務(wù)的風(fēng)險。

3.對本地基于性別暴力行為的防范。該項目在喀麥隆法律框架下成立了對話委員會和申訴機制,旨在解決工人在建設(shè)和運營過程中的問題。申訴機制將在項目為期35年的建設(shè)和運營期間持續(xù)工作。此外,項目還特別制定了防范性別暴力的措施,要求承包商禁止虐待、暴力、性騷擾,并在合同條款中加入相應(yīng)的行為準(zhǔn)則、違紀(jì)判定標(biāo)準(zhǔn)和處罰程序。同時,這些措施將通過對話委員會和申訴機制得以順利實施。

六、對我國企業(yè)非洲建筑市場的風(fēng)險管控建議

新冠肺炎疫情過后,非洲建筑市場綜合環(huán)境發(fā)生了很大變化,本文聚焦當(dāng)前非洲建筑市場出現(xiàn)的新趨勢、新問題,針對今后一段時間內(nèi)我國企業(yè)在非洲建筑工程市場面臨的關(guān)鍵風(fēng)險因素提出相應(yīng)的管控建議。為便于我國企業(yè)在非洲項目的風(fēng)險管控操作,本文按照建設(shè)項目生命周期的基本順序,分階段地針對我國企業(yè)在非洲可能面臨的關(guān)鍵風(fēng)險提出管控建議。我國企業(yè)非洲建設(shè)項目全流程風(fēng)險管控如圖5所示。

圖5 我國企業(yè)非洲建設(shè)項目全流程風(fēng)險管控示意圖

(一)項目論證與承包階段的關(guān)鍵風(fēng)險管控

1.科學(xué)制訂和有效實施項目調(diào)查論證計劃。為應(yīng)對非洲項目日趨增長的環(huán)境和社會影響風(fēng)險,必須科學(xué)制訂和有效實施項目調(diào)查論證計劃。這也是識別和預(yù)防項目綜合風(fēng)險的第一階段,其操作要點是:第一,要引入第三方國際咨詢機構(gòu)成立獨立的專家組,對項目進行嚴(yán)格、全面、科學(xué)、系統(tǒng)的分析;第二,調(diào)研內(nèi)容至少應(yīng)包括技術(shù)、經(jīng)濟和財務(wù)、社會與自然環(huán)境四大基本要素;第三,在調(diào)研論證基礎(chǔ)上,確保制定出最佳項目設(shè)計方案,以平衡經(jīng)濟可行性與環(huán)境和社會影響之間的矛盾,使長期收入來源與債務(wù)義務(wù)達到最佳匹配狀態(tài)。

2.全面部署實施環(huán)境和社會管理計劃(ESMP)。針對非洲各國加強 ESG 管控的新趨勢,要盡可能早地應(yīng)用國際通行的 ESG 標(biāo)準(zhǔn),制訂貫穿項目生命全周期的ESMP管控計劃,確保承包項目能夠從一開始就具備識別和處理潛在環(huán)境和社會影響風(fēng)險的能力。本環(huán)節(jié)的要點是:第一,要周密地制訂平衡經(jīng)濟可行性與環(huán)境和社會影響的預(yù)案;第二,要把有效化解各關(guān)鍵風(fēng)險因素的措施全面納入項目相關(guān)的融資擔(dān)保協(xié)議、采購、施工合同等文件體系中,并細化為可執(zhí)行條款;第三,在項目實施的全過程,要建立監(jiān)測和評估機制,配備專業(yè)的環(huán)境和社會管理團隊,確保項目的運營符合ESG標(biāo)準(zhǔn)。

(二)項目采購階段的關(guān)鍵風(fēng)險管控

供應(yīng)鏈危機是本環(huán)節(jié)面臨的關(guān)鍵風(fēng)險。要通過公開采購的方式在全球范圍內(nèi)選擇最優(yōu)秀的供應(yīng)商,打造項目的國際供應(yīng)鏈。這種做法能夠有效滿足非洲東道國政府、國際金融機構(gòu)日益提高的反腐敗要求,同時有效規(guī)避當(dāng)前全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艽鞄淼奈镔Y和設(shè)備供應(yīng)不及時的風(fēng)險,進而大幅降低項目建設(shè)成本,降低財務(wù)風(fēng)險。必須通過公開競爭的方式打造項目的國際供應(yīng)鏈,特別要杜絕以“唯國籍、唯關(guān)系”原則選擇供應(yīng)商的做法。在制定采購合同時,建議將合規(guī)要求納入其中,確保供應(yīng)商符合當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)和國際組織的要求。確保我國企業(yè)能夠以最具競爭力的價格打造出高質(zhì)量的項目,增加項目財務(wù)和運營成功的可能性,大幅降低我國承包企業(yè)的合規(guī)經(jīng)營風(fēng)險。

(三)項目融資階段的關(guān)鍵風(fēng)險管控

本環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險是工程項目面臨的主權(quán)債務(wù)風(fēng)險和匯兌風(fēng)險。要盡快改變我國企業(yè)海外承包融資模式單一、主要依賴本國出口信貸和東道國主權(quán)擔(dān)保貸款的現(xiàn)狀。認(rèn)真學(xué)習(xí)和有效運用多方合作的國際融資方法,建立由東道國政府、世界銀行、國際商業(yè)銀行、國際擔(dān)保機構(gòu)參與的多邊國際融資結(jié)構(gòu)體系。本文案例充分證明,先進的國際融資模式不僅能夠使我國承包商充分利用各大國際金融機構(gòu)強大的調(diào)研和風(fēng)險識別能力,有效提升項目的可行性分析質(zhì)量,進而制訂全面有效的風(fēng)險控制體系。此外,該模式還能夠為項目構(gòu)建強大的融資、擔(dān)保、保險和掉期機制,為項目提供覆蓋債務(wù)、匯率、社會、環(huán)境、政治等諸多風(fēng)險控制的有效工具,系統(tǒng)性地解決工程項目面臨的主權(quán)債務(wù)風(fēng)險和匯兌風(fēng)險。

(四)項目建設(shè)、運營與轉(zhuǎn)讓階段的關(guān)鍵風(fēng)險管控

在本階段,我國企業(yè)面臨兩個關(guān)鍵風(fēng)險因素,即東道國社會治安混亂和用工違法現(xiàn)象對項目的影響。長期以來,非洲大陸一直存在治安情況不穩(wěn)定的問題,頻繁發(fā)生性別暴力、綁架、搶劫和偷竊等安全事件,同時企業(yè)項目用工環(huán)節(jié)也存在性別歧視、虐待和霸凌等問題。對于東道國和各類國際金融機構(gòu)而言,防止此類事件的發(fā)生已成為是否為項目提供支持的底線。

因此,在制定非洲項目計劃時,必須事先建立一套完整的非洲項目法律風(fēng)險評估預(yù)警機制,主動進行風(fēng)險防范,增強承包企業(yè)應(yīng)對相關(guān)風(fēng)險的能力。上述機制包括但不限于建立適應(yīng)非洲國情的管控機構(gòu)和制度,加強對當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的了解,并要與專業(yè)律師事務(wù)所和法律專家合作,以獲得有效的法律建議和支持。此外,還需要與東道國政府、國際社會組織和其他相關(guān)方合作,共同推動社會治安改善、促進用工環(huán)節(jié)的合規(guī)和保護工人權(quán)益,以減少與這兩個風(fēng)險因素相關(guān)的不確定性。

綜上所述,目前非洲地區(qū)的政治經(jīng)濟形勢異常復(fù)雜,我國企業(yè)在當(dāng)?shù)爻邪こ讨忻媾R風(fēng)險的可能性也在日益增加。因此,作為“走出去”的中資企業(yè),應(yīng)該結(jié)合項目所在國的實際情況以及自身的經(jīng)營特點,深入研究當(dāng)前非洲工程承包所面臨的風(fēng)險,從項目論證開始,實施覆蓋建設(shè)項目生命周期的全方位風(fēng)險控制,聚焦主要威脅進行全局統(tǒng)籌和分階段實施的應(yīng)對方案,采取一攬子措施來降低風(fēng)險,確保我國企業(yè)在非洲承包工程項目的健康運營。