林宸宇 洪思程 林本喜

摘 要：數(shù)字人民幣的推廣是我國釋放數(shù)字經(jīng)濟(jì)活力、助力數(shù)字中國建設(shè)的內(nèi)在要求和有力支撐，居民的使用意愿是數(shù)字人民幣推廣的重要基礎(chǔ)。本文基于對福州市地方金融監(jiān)督管理局的實(shí)地訪談與對數(shù)字人民幣使用情況的全面調(diào)研，收集了來自福州居民的546份有效答卷，實(shí)證檢驗(yàn)居民數(shù)字人民幣使用意愿的影響因素及其內(nèi)在作用機(jī)制。結(jié)果顯示：居民對數(shù)字人民幣的前景看法顯著影響其使用意愿。機(jī)制驗(yàn)證表明：數(shù)字人民幣的前景看法對其使用意愿的影響為部分中介效應(yīng)；居民對數(shù)字人民幣的前景看法影響其使用意愿的內(nèi)在機(jī)制取決于對數(shù)字人民幣的熟悉程度。因此，本文認(rèn)為針對性地宣傳提高居民對數(shù)字人民幣的熟悉程度是推廣數(shù)字人民幣的有效途徑。

關(guān)鍵詞：數(shù)字人民幣；使用意愿；Logit模型；中介效應(yīng)；金融數(shù)字化；數(shù)字經(jīng)濟(jì)

本文索引：林宸宇，洪思程，林本喜.<變量 2>[J].中國商論，2024（02）：-022.

中圖分類號：F822；F252 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）01（b）--06

1 引言

數(shù)字人民幣（簡稱“數(shù)幣”）是“十四五”時(shí)期數(shù)字中國建設(shè)的助推器，是以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的科技創(chuàng)新帶來的發(fā)展新動能和重要驅(qū)動力。從長遠(yuǎn)來看，中國推出數(shù)幣是為了更好地使數(shù)字金融服務(wù)需求與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，進(jìn)一步提升中國數(shù)字金融的發(fā)展水平（宋爽、劉東民，2021）。數(shù)幣作為以國家信用為支撐的法定貨幣，具備一般電子支付工具所不具備的特點(diǎn)和優(yōu)勢，數(shù)幣的投入使用將形成我國數(shù)字支付的新格局（龔六堂，2022），其發(fā)展進(jìn)程的加快將進(jìn)一步推動我國支付體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型（陶立敏，2022）。隨著數(shù)幣試點(diǎn)工作的扎實(shí)穩(wěn)妥推進(jìn)，其應(yīng)用場景“多點(diǎn)開花”、加速落地，正逐漸走進(jìn)人們的生活。截至2023年3月，試點(diǎn)地區(qū)數(shù)幣錢包總余額86.7億元，累計(jì)交易金額8918.6億元，交易筆數(shù)7.5億，通過數(shù)幣App開立個(gè)人錢包1億個(gè)。我國的數(shù)幣考慮聚焦在零售支付，聚焦到零售才能對提高效率、提供支付系統(tǒng)備份和推進(jìn)普惠金融三方面提供最大幅度的改進(jìn)（易綱，2023）。居民的廣泛接受和支持無疑是中國數(shù)幣試點(diǎn)擴(kuò)面的重要前提，因此研究居民數(shù)幣使用意愿具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

早在20世紀(jì)初，習(xí)近平總書記在福建工作期間就率先提出了“數(shù)字福建”的戰(zhàn)略構(gòu)想，之后更是站在國家全局高度正式提出了“數(shù)字中國”建設(shè)倡議，立足當(dāng)下“數(shù)字中國”建設(shè)已進(jìn)入高速發(fā)展期（黃欣榮、潘歐文，2021）。福州作為福建省的省會，同時(shí)是“數(shù)字中國”建設(shè)的思想源頭和峰會永久舉辦地，具有推廣數(shù)幣的獨(dú)家政策優(yōu)勢，加之“數(shù)字福建”建設(shè)戰(zhàn)略的加持，促使福州在眾望所歸之下成功入選為第三批數(shù)幣試點(diǎn)城市。截至2023年3月底，累計(jì)完成數(shù)幣交易（含兌換、轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)）2514.58萬筆，累計(jì)完成交易額1251.10億元，位居全省第一。

2 文獻(xiàn)綜述

縱觀已有文獻(xiàn)，不少學(xué)者已整理出關(guān)于國內(nèi)外各主要經(jīng)濟(jì)體央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)及其研發(fā)進(jìn)展的文獻(xiàn)綜述，如黃能（2020）、益言（2021）等，尤其是自數(shù)幣在我國試點(diǎn)推廣以來，越來越多學(xué)者關(guān)注到我國數(shù)幣的研究，多數(shù)學(xué)者主要集中于數(shù)幣在國際化領(lǐng)域的應(yīng)用、跨境支付領(lǐng)域的實(shí)踐以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面的發(fā)展研究，更多是從宏觀視角對數(shù)幣議題展開討論；數(shù)幣基于微觀視角的研究較為匱乏，雖然有學(xué)者基于微觀視角對數(shù)幣展開了詳細(xì)的探討研究，如王煒炫（2023）、劉慧慧等（2023），重點(diǎn)關(guān)注數(shù)幣在發(fā)行及流通過程中所遇到的實(shí)際運(yùn)用問題，但是，與日常支付方式相關(guān)的研究更多集中在微信支付等第三方支付方式上，如段世霞和袁姍花（2017）、Azman Ong Mohd Hanafi等（2023）廣泛運(yùn)用了UTAUT意愿模型、Bayesian變量關(guān)系分析等方法進(jìn)行研究，考察了支付方式受消費(fèi)者情緒的影響及顧客忠誠度影響等相關(guān)機(jī)制。數(shù)幣在支付使用方面的研究，更多停留在理論層面，如艾麗達(dá)娜（2023）、Bapat Dhananjay等（2023），較少深入研究其實(shí)際運(yùn)用過程中的影響機(jī)制。對于數(shù)幣使用意愿的探究與相關(guān)影響因素的分析，我國學(xué)者有所涉獵，如李澍澤等（2022）主要使用結(jié)構(gòu)方程模型對其進(jìn)行研究分析，楊冰清（2021）則借助Logistic模型展開探究，但對數(shù)幣使用意愿的影響機(jī)制與路徑探索仍有所不足。在數(shù)幣試點(diǎn)工作全面推進(jìn)的背景下，明確影響居民接受與使用數(shù)幣意愿的因素，有利于數(shù)幣的深入推廣與普及（張成虎、高睿凱，2023）。鑒于此，對于數(shù)幣使用意愿影響因素的研究尤為迫切，故引入中介效應(yīng)模型進(jìn)一步驗(yàn)證以“對數(shù)幣的熟悉程度—對數(shù)幣的前景看法—數(shù)幣使用意愿”為關(guān)聯(lián)的傳導(dǎo)路徑，重點(diǎn)探究影響數(shù)幣使用意愿的相關(guān)因素及其作用機(jī)制，為數(shù)幣推廣工作提供政策借鑒。

3 研究假設(shè)與模型設(shè)定

央行數(shù)字貨幣在支付使用方面的作用取決于居民對數(shù)幣的接受程度，即進(jìn)一步體現(xiàn)為居民的數(shù)幣使用意愿（國際、王文濤，2020）。影響居民數(shù)幣使用意愿的因素有很多，主要包括居民個(gè)人特征、家庭特征、認(rèn)知態(tài)度與外部條件等方面。而造成居民數(shù)幣使用意愿的差異則更多取決于個(gè)人對數(shù)幣的知曉度，即居民個(gè)人的主觀認(rèn)知不同，造成其對事物滿意度及前景看法的不同，從而影響最終的使用意愿。本文主要研究居民個(gè)人數(shù)幣知曉度的差異對其使用意愿的影響，而居民個(gè)人對數(shù)幣知曉度的高低集中體現(xiàn)在是否熟悉數(shù)幣與第三方支付的區(qū)別上。從更深層次來看，居民形成其使用意愿的過程中，在很大程度上受到信息不對稱的影響，由于居民對數(shù)幣缺乏了解及認(rèn)知的不確定性造成信息不對稱，影響居民對數(shù)幣的前景看法，最終影響居民的使用意愿。雖然數(shù)幣相對已有的第三方支付手段具有明顯優(yōu)勢，已逐步發(fā)展成最具價(jià)值特征的數(shù)字支付工具，其發(fā)展進(jìn)一步提高了零售支付的安全性、便捷性，也增強(qiáng)了支付體系的普惠性（姚榮鈺，2022），但對其的接受度與知曉度還未能與之匹配。居民在主觀意識層面對數(shù)幣的了解與認(rèn)識仍存在不足，未能及時(shí)隨著數(shù)幣的發(fā)展而加深對其的了解與認(rèn)識，也難以進(jìn)一步知曉數(shù)幣與第三方支付的區(qū)別，因此有必要進(jìn)一步明確數(shù)幣使用意愿是否受居民個(gè)人認(rèn)知的影響，從而破解數(shù)幣推廣的難點(diǎn)。

基于以上分析，本文提出以下假設(shè)：

H1：居民個(gè)人對數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣使用意愿具有促進(jìn)作用，即居民個(gè)人對數(shù)幣的熟悉程度越高，對數(shù)幣的使用意愿越強(qiáng)。

H2：居民個(gè)人對數(shù)幣的前景看法將影響數(shù)幣使用意愿的程度，即個(gè)人越看好數(shù)幣前景，對數(shù)幣的使用意愿就越強(qiáng)。

4 研究方法、樣本情況及變量設(shè)定

4.1 研究方法

本文將對數(shù)幣的熟悉程度作為解釋變量納入模型中，采用Logit回歸模型對數(shù)幣使用意愿進(jìn)行回歸分析。Logit模型的理論基礎(chǔ)是個(gè)人在進(jìn)行選擇時(shí)遵循“效用最大化”假設(shè)，即個(gè)人在面對選擇時(shí)常常根據(jù)自身情況與感受傾向選擇最有利的方案（金安，2004）。本文通過Logit模型驗(yàn)證個(gè)人認(rèn)知與了解程度對數(shù)幣使用意愿的影響，進(jìn)一步探究個(gè)人對數(shù)幣的前景看法對數(shù)幣使用意愿影響的內(nèi)在機(jī)制。

鑒于探究解釋變量影響被解釋變量的一般回歸分析通常無法揭示變量的內(nèi)在作用機(jī)制，本文采用對相關(guān)的機(jī)制分析更為合適的中介效應(yīng)模型來檢驗(yàn)其作用機(jī)制。檢驗(yàn)中介效應(yīng)最常用的方法是逐步檢驗(yàn)回歸系數(shù)（溫忠麟、葉寶娟，2014）。根據(jù)研究假設(shè)，在其他條件不變的情況下，居民個(gè)人認(rèn)知水平的高低取決于對數(shù)幣的熟悉程度，對數(shù)幣的熟悉程度及對數(shù)幣的前景看法都會對數(shù)幣使用意愿產(chǎn)生顯著影響。這里進(jìn)一步探討兩者影響數(shù)幣使用意愿的機(jī)制，即“對數(shù)幣的熟悉程度—對數(shù)幣的前景看法—數(shù)幣使用意愿”的作用機(jī)制。如果對數(shù)幣的熟悉程度變量通過對數(shù)幣的前景看法來影響數(shù)幣使用意愿，則稱對數(shù)幣的前景看法為中介變量。中介變量的檢驗(yàn)方法是：第一步，檢驗(yàn)對數(shù)幣的熟悉程度以及使用意愿的總效應(yīng)a1；第二步，分別檢驗(yàn)由對數(shù)幣的前景看法這一中介變量產(chǎn)生的間接效應(yīng)b1和e1；第三步，檢驗(yàn)對數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣使用意愿的直接效應(yīng)e2，如果系數(shù)e2顯著，則“部分中介”效應(yīng)顯著。

為了驗(yàn)證上述機(jī)制，本文構(gòu)建了以下實(shí)證模型，檢驗(yàn)對數(shù)幣熟悉程度、對數(shù)幣的前景看法及數(shù)幣使用意愿三者之間的邏輯關(guān)系：

其中，為被解釋變量，代表數(shù)幣使用意愿，采用是否已開通數(shù)幣、數(shù)幣支出占比及對數(shù)幣使用功能滿意度來衡量數(shù)幣使用意愿水平；代表居民對數(shù)幣前景的看法；為熟悉數(shù)幣與第三方支付的區(qū)別；為控制變量，包括年齡、性別、學(xué)歷、當(dāng)前收入、預(yù)期收入等；為誤差項(xiàng)，相關(guān)描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。式（1）中系數(shù)表示熟悉數(shù)幣與第三方支付區(qū)別影響數(shù)幣使用意愿的總效應(yīng)；式（2）中居民對數(shù)幣前景看法的系數(shù)和式（3）中熟悉數(shù)幣與第三方支付區(qū)別的系數(shù)的乘積表示對數(shù)幣的前景看法對數(shù)幣使用意愿的間接效應(yīng)；式（3）中熟悉數(shù)幣與第三方支付區(qū)別的系數(shù)是加入中介變量后熟悉數(shù)幣與第三方支付區(qū)別影響數(shù)幣使用意愿的直接效應(yīng)。

4.2 問卷設(shè)置及樣本情況

本文基于對福州市金融局的實(shí)地訪談以及對多家使用數(shù)幣商戶的調(diào)研設(shè)計(jì)問卷，內(nèi)容主要包括：個(gè)人基本信息，如年齡、性別等；個(gè)人支付習(xí)慣及認(rèn)知，如傾向使用的支付方式、移動支付平臺等；數(shù)幣使用情況，如開通數(shù)字錢包的原因、能接受持有數(shù)幣金額等；影響數(shù)幣使用因素，如應(yīng)用場景拓展、使用滿意程度等。通過設(shè)計(jì)該問卷并下發(fā)回收，本文共收集了來自福州居民問卷557份，其中有效問卷546份。

4.3 變量設(shè)定

（1）被解釋變量：數(shù)幣使用意愿。考慮到數(shù)幣使用意愿難以用具體明確的數(shù)據(jù)進(jìn)行衡量，具體行為及其評價(jià)是意愿的最好體現(xiàn)，本文選用“是否已開通數(shù)幣”“數(shù)幣支出占比”及“對數(shù)幣功能滿意度”三個(gè)維度來度量“數(shù)幣使用意愿”的程度。“是否已開通數(shù)幣（A）”是居民對數(shù)幣接受度與知曉度的體現(xiàn)；“數(shù)幣支出占比（Proportion_DCEP）”是居民在日常生活中對數(shù)幣使用度的體現(xiàn)；“對數(shù)幣功能滿意度（Satisfaction）”是居民對數(shù)幣在使用過程滿意度的體現(xiàn)，通過這三個(gè)維度可以較好地度量居民在使用數(shù)幣過程中的意愿變化。

（2）解釋變量：對數(shù)幣的熟悉程度（Cognition）。代表居民對數(shù)幣與第三方支付區(qū)別的熟悉程度，數(shù)值1～5分別表示不熟悉到很熟悉，均值為3.74，表明大部分受訪者對數(shù)幣與第三方支付區(qū)別相對熟悉。

（3）中介變量：對數(shù)幣前景的看法（Prospect）。對數(shù)幣前景的看法衡量了所選樣本中居民對數(shù)幣的未來預(yù)期，對應(yīng)的問題如“您認(rèn)為數(shù)幣的發(fā)展前景如何？”。評分區(qū)間為1～5分，1分代表居民對數(shù)幣發(fā)展并不了解，認(rèn)為數(shù)幣沒有發(fā)展前景；2分代表居民對選擇何種支付方式并不關(guān)心，數(shù)幣發(fā)展前景較?。?分代表居民認(rèn)為數(shù)幣沒有很大的發(fā)展前景，和第三方支付存在交叉重疊；4分代表居民認(rèn)為數(shù)幣有良好的發(fā)展前景；5分代表居民認(rèn)為數(shù)幣有較大的發(fā)展前景，能在一定程度上替代第三方支付和現(xiàn)金支付。描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，樣本中居民個(gè)人對數(shù)幣的前景預(yù)期較為樂觀，均值為4.05。

（4）控制變量：為有效觀測個(gè)人認(rèn)知對數(shù)幣使用意愿的影響，還需要將可能影響個(gè)人對數(shù)幣前景預(yù)期及使用意愿的變量包括進(jìn)來。根據(jù)相關(guān)研究，本文將個(gè)人特征納入控制變量，具體包括：年齡（Age）、性別（Gender）、學(xué)歷（Education）、當(dāng)前收入（Income）、預(yù)期收入（E_income），變量說明及描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

5 實(shí)證分析結(jié)果與討論

5.1 基準(zhǔn)回歸分析：數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣使用意愿的影響效應(yīng)估計(jì)

本文從“是否已開通數(shù)幣”“數(shù)幣支出占比”及“數(shù)幣使用功能滿意度”三個(gè)維度出發(fā)，分別衡量居民對數(shù)幣的知曉度、使用度及滿意度水平，進(jìn)一步研究居民對數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣使用意愿的影響，基準(zhǔn)回歸結(jié)果如表2所示。

由表2可知，模型1回歸結(jié)果顯示，對數(shù)幣的熟悉程度及學(xué)歷在1%統(tǒng)計(jì)顯著性上影響居民開通數(shù)幣的意愿，即居民對數(shù)幣與第三方支付區(qū)別的熟悉程度及居民的最高學(xué)歷對其開通數(shù)幣的意愿具有正向作用。居民對數(shù)幣熟悉程度每提高1檔，開通數(shù)幣的概率比將提高84.40%；受教育程度方面，居民的最高學(xué)歷每提高1檔，開通數(shù)幣發(fā)生的概率將提高90.10%，大部分高學(xué)歷者在日常工作與生活中對數(shù)幣的接受度與知曉度更高，更愿意通過數(shù)幣進(jìn)行支付結(jié)算。這說明，居民對數(shù)幣的熟悉程度及其學(xué)歷對使用意愿具有重要影響。

由表2可知，模型2回歸結(jié)果顯示，對數(shù)幣的熟悉程度在1%水平上對數(shù)幣支出占比影響顯著，且與數(shù)幣支出占比呈正相關(guān)關(guān)系。這說明數(shù)幣熟悉程度越高，居民對數(shù)幣支出占比就越高，居民的熟悉度每提高1檔，數(shù)幣支出占比的概率隨之提高103.00%。當(dāng)前收入對數(shù)幣支出占比的影響在10%的水平上顯著，但與數(shù)幣支出占比呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，居民當(dāng)前收入每提高1檔，居民對數(shù)幣支出占比的概率將降低16.70%，可能的解釋是當(dāng)前數(shù)幣仍然不是居民的主要支付方式，隨著居民當(dāng)前收入的提高，居民支付亦有所增加，數(shù)幣占居民的支出比重就有所下降，也表明數(shù)幣使用仍有待進(jìn)一步推廣與普及。

由表2可知，模型3回歸結(jié)果顯示，對數(shù)幣的熟悉程度、性別、當(dāng)前收入、預(yù)期收入均在1%的水平上對數(shù)幣使用功能滿意度影響顯著。其中，對數(shù)幣的熟悉程度及居民預(yù)期收入對數(shù)幣使用功能滿意度的影響均為促進(jìn)作用，隨著居民對數(shù)幣熟悉程度的提高及預(yù)期收入的提高，居民對數(shù)幣使用功能的滿意度隨之提高?？赡艿慕忉屖?，現(xiàn)階段數(shù)幣推廣工作正如火如荼地進(jìn)行，隨著居民對數(shù)幣了解程度的深入，加之居民對未來收入預(yù)期持續(xù)看好，進(jìn)一步帶動居民使用數(shù)幣進(jìn)行日常支付的行為及意愿，從而在日常使用過程中提高了居民對數(shù)幣使用功能的滿意度。女性居民對數(shù)幣使用功能滿意度的評價(jià)更傾向不滿意，可能的原因是女性對支付使用方面的要求更為嚴(yán)格。另外，居民的當(dāng)前收入對數(shù)幣支出占比及數(shù)幣使用功能滿意度的影響均為負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明高收入居民對支付手段的要求可能更高，導(dǎo)致其當(dāng)前收入對數(shù)幣使用功能滿意度產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響。

綜上，對數(shù)幣的熟悉程度與是否開通數(shù)幣、數(shù)幣支出占比及數(shù)幣使用功能滿意度均存在顯著的正向影響，表明居民對數(shù)幣與第三方支付區(qū)別的熟悉程度越高，則開通數(shù)幣人數(shù)越多，數(shù)幣支出占比及對數(shù)幣功能滿意度也將隨之提高，驗(yàn)證了假設(shè)H1。另外，實(shí)證結(jié)果側(cè)面反映出居民對數(shù)幣的熟悉程度是衡量數(shù)幣使用意愿情況的良好指標(biāo)。

5.2 數(shù)幣前景看法對數(shù)幣使用意愿的影響效應(yīng)估計(jì)

本文使用Logit回歸模型檢驗(yàn)數(shù)幣的前景看法對數(shù)幣使用意愿的影響效應(yīng)，如表3所示。由表3可知，居民對數(shù)幣的前景看法在1%統(tǒng)計(jì)顯著性水平上對已開通數(shù)幣、數(shù)幣支出占比及數(shù)幣使用功能滿意度均影響顯著，且均呈正相關(guān)關(guān)系，居民對數(shù)幣前景看法每提高1檔，概率分別提高41.00%、74.80%和121.30%。這意味著居民對數(shù)幣的前景看法會直接顯著影響居民使用意愿，居民對數(shù)幣前景持看好態(tài)度，將會提高其對數(shù)幣的信賴度及使用度，從而在日常使用過程中潛移默化地影響居民對數(shù)幣使用功能滿意度的評價(jià)，這一結(jié)論基本符合預(yù)期，假設(shè)H2成立。

5.3 數(shù)幣前景看法的中介效應(yīng)機(jī)制分析

本文將數(shù)幣前景看法作為被解釋變量，對數(shù)幣的熟悉程度作為解釋變量，檢驗(yàn)居民在熟悉度差異下對數(shù)幣前景看法的影響（見表4）。

結(jié)合表4實(shí)證結(jié)果可知，居民對數(shù)幣的熟悉程度和數(shù)幣的前景看法均對數(shù)幣使用意愿產(chǎn)生顯著的正向影響，符合中介效應(yīng)的基本條件。由于對數(shù)幣的熟悉程度變量在回歸中仍通過了顯著性檢驗(yàn)，由此判斷，對數(shù)幣的前景看法變量起到“部分”中介作用，即對數(shù)幣的熟悉程度變量對數(shù)幣使用意愿的影響只有部分是通過對數(shù)幣的前景看法這一中間變量來實(shí)現(xiàn)的，表現(xiàn)為：居民對數(shù)幣的熟悉程度通過影響個(gè)人對數(shù)幣的前景看法從而間接影響數(shù)幣使用意愿，并產(chǎn)生顯著的正向作用。

5.4 中介作用檢驗(yàn)結(jié)果分析

本文研究重點(diǎn)為居民數(shù)幣使用意愿影響因素，選用“是否已開通數(shù)幣”“數(shù)幣支出占比”及“對數(shù)幣功能滿意度”三個(gè)維度來度量“數(shù)幣使用意愿”的程度，因此檢驗(yàn)中介效應(yīng)時(shí)需對這三個(gè)變量分別進(jìn)行逐步回歸。

第一，檢驗(yàn)數(shù)幣的熟悉程度對是否開通數(shù)幣的中介效應(yīng)。根據(jù)中介效應(yīng)分析步驟，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?）中數(shù)幣熟悉程度對是否已開通數(shù)幣的估計(jì)系數(shù)a1是否顯著，a1=0.612，系數(shù)為正，且通過1%的顯著性檢驗(yàn)，意味著數(shù)幣熟悉程度對是否開通數(shù)幣具有正向作用，總效應(yīng)顯著。另外，檢驗(yàn)在納入數(shù)幣前景看法后數(shù)幣熟悉程度對是否開通數(shù)幣的直接效應(yīng)e2是否顯著，回歸結(jié)果顯示，e2通過1%顯著性檢驗(yàn)，而e1不顯著，此時(shí)需要做bootstrap檢驗(yàn)，結(jié)果表明中介效應(yīng)不顯著。

第一，檢驗(yàn)數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣支出占比的中介效應(yīng)。根據(jù)中介效應(yīng)分析原理結(jié)合實(shí)證分析結(jié)果，可以檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?）中數(shù)幣熟悉程度對數(shù)幣支出占比的估計(jì)系數(shù)a1是否顯著，具體來看，a1=0.707，且通過1%統(tǒng)計(jì)顯著性水平對數(shù)幣支出占比影響顯著，系數(shù)為正，意味著數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣支出占比產(chǎn)生正向影響，總效應(yīng)顯著。隨后檢驗(yàn)數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣的前景看法b1的系數(shù)及在納入中介變量后對數(shù)幣的前景看法的直接效應(yīng)e2是否顯著，回歸結(jié)果通過了1%的統(tǒng)計(jì)量水平顯著性檢驗(yàn)。由此，在b1、e2同時(shí)顯著的情況下，無需做bootstrap檢驗(yàn)。在此情況下，對數(shù)幣的前景看法通過對數(shù)幣的熟悉程度影響數(shù)幣支出占比的部分中介效應(yīng)為34.81%（=0.390*0.631/0.707*100%），將對數(shù)幣的熟悉程度作為數(shù)幣使用意愿的影響渠道，對數(shù)幣的前景看法通過影響數(shù)幣支出占比進(jìn)一步影響數(shù)幣使用意愿的中介效應(yīng)成立。

第二，將數(shù)幣使用功能滿意度作為因變量進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)。同理，先檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭泄烙?jì)系數(shù)a1是否顯著，總效應(yīng)a1=0.772，回歸系數(shù)為正，且通過1%的統(tǒng)計(jì)量水平顯著性檢驗(yàn)，意味著數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣使用功能滿意度產(chǎn)生顯著的正向影響。在b1、e2顯著的情況下，無需做bootstrap檢驗(yàn)。本文通過計(jì)算可得，對數(shù)幣的前景看法通過對數(shù)幣的熟悉程度影響數(shù)幣使用功能滿意度的中介效應(yīng)為47.57%（=0.582*0.631/0.772*100%），此時(shí)中介效應(yīng)為部分中介（見表5）。

綜上所述，雖然模型（1）檢驗(yàn)結(jié)果不顯著，但是模型（2）和模型（3）均通過了1%的統(tǒng)計(jì)量水平顯著性檢驗(yàn)，從總體上證明了數(shù)幣的熟悉程度對數(shù)幣使用意愿的影響在數(shù)幣前景看法的機(jī)制作用下存在部分中介效應(yīng)。

6 結(jié)語

本文以第三批數(shù)幣試點(diǎn)城市——福州市為例，基于該市的實(shí)地調(diào)研結(jié)果，利用546份樣本數(shù)據(jù)分析影響數(shù)幣使用意愿的相關(guān)因素，運(yùn)用中介效應(yīng)方法構(gòu)建了福州市居民數(shù)幣使用行為框架，針對數(shù)幣使用意愿進(jìn)行深入研究分析。

影響數(shù)幣使用意愿的主要因素是用戶個(gè)人認(rèn)知、學(xué)歷水平及對數(shù)幣的前景看法等方面。研究發(fā)現(xiàn)，居民對數(shù)幣的熟悉程度對其使用意愿的影響較為顯著，居民個(gè)人對數(shù)幣的熟悉程度越高，對數(shù)幣的使用意愿則越強(qiáng)；同時(shí)，居民個(gè)人越看好數(shù)幣前景，對數(shù)幣的使用意愿則越強(qiáng)。其中，居民對數(shù)幣的前景看法在對數(shù)幣的熟悉程度影響數(shù)幣使用意愿的機(jī)制中存在部分中介效應(yīng)。同時(shí)，居民的學(xué)歷水平對數(shù)幣使用意愿的影響相對顯著，學(xué)歷水平越高，對數(shù)幣的使用意愿越強(qiáng)。因此，如果想要更進(jìn)一步達(dá)成數(shù)幣推廣的目標(biāo)，就需要打開大眾對數(shù)幣的認(rèn)知窗口，強(qiáng)化居民對數(shù)幣的了解與認(rèn)知。此外，總體來看，女性居民、收入更高的居民對數(shù)幣的要求更高，從而對數(shù)幣使用功能滿意度偏低，因此進(jìn)一步調(diào)查女性及高收入居民在數(shù)幣使用上的具體訴求，無疑對數(shù)幣推廣具有重要的借鑒意義。

綜上所述，從數(shù)幣推廣所面臨的現(xiàn)實(shí)痛點(diǎn)出發(fā)，結(jié)合數(shù)幣特點(diǎn)并引入居民對數(shù)幣的熟悉程度變量，構(gòu)建了綜合考慮影響數(shù)幣使用意愿因素的中介效應(yīng)模型。此后，本文運(yùn)用該模型解釋了用戶個(gè)人認(rèn)知、學(xué)歷水平及對數(shù)幣的前景看法等因素對數(shù)幣使用意愿的影響，并為進(jìn)一步認(rèn)識居民數(shù)幣使用意愿、促進(jìn)數(shù)幣推廣擴(kuò)面，提出了加大宣傳力度、強(qiáng)化居民對數(shù)幣的了解與認(rèn)知、進(jìn)一步調(diào)查用戶訴求等政策建議。

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