王亮旗

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化和市場化的進(jìn)程不斷加快，能源貿(mào)易企業(yè)在市場競爭中面臨越來越激烈的挑戰(zhàn)。為了保持競爭力并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)需要不斷優(yōu)化自身的財(cái)務(wù)策略，創(chuàng)造更多的財(cái)務(wù)價值。然而，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下，能源貿(mào)易企業(yè)的財(cái)務(wù)管理面臨著越來越多的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，如何制定科學(xué)合理的財(cái)務(wù)策略，并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)價值的最大化，已成為當(dāng)前研究的熱點(diǎn)問題之一。因此，本研究旨在探究能源貿(mào)易企業(yè)財(cái)務(wù)策略的變革與財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的關(guān)系，為企業(yè)提供相關(guān)的參考和建議，以此促進(jìn)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)策略；財(cái)務(wù)價值

能源貿(mào)易企業(yè)是重要的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下面臨國內(nèi)外市場環(huán)境變化、政策調(diào)整、競爭加劇等多方面的挑戰(zhàn)，因此，從財(cái)務(wù)管理的角度如何制定更加適應(yīng)市場需求的財(cái)務(wù)策略，創(chuàng)造更多的財(cái)務(wù)價值，成為企業(yè)面臨的重要問題。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)策略的變革

（一）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)策略的缺陷

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)策略通常著眼于企業(yè)的短期利潤最大化和財(cái)務(wù)指標(biāo)的達(dá)成，而忽視了企業(yè)長期發(fā)展和財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的重要性。這種策略往往依賴于財(cái)務(wù)管理者的經(jīng)驗(yàn)和感性判斷，缺乏科學(xué)的理論支持和系統(tǒng)的方法論，難以滿足復(fù)雜多變的市場環(huán)境和企業(yè)需求。同時，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)策略的制定和實(shí)施往往與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理脫節(jié)，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加和企業(yè)的長期利益受損。因此，對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)策略的變革和升級是當(dāng)代企業(yè)發(fā)展的必然要求，同時也是不小的挑戰(zhàn)。

（二）財(cái)務(wù)策略的變革現(xiàn)狀

我們從傳統(tǒng)財(cái)務(wù)策略的關(guān)注點(diǎn)和現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展需求的矛盾入手分析。

前者往往是由高層管理人員集中決策，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)基礎(chǔ)管理，尤其重視成本控制和利潤最大化，甚至是短期利潤的最大化，通常以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要績效評價標(biāo)準(zhǔn)。而當(dāng)前企業(yè)發(fā)展需求，更多地需要注重分散決策，鼓勵員工參與決策過程，集思廣益，從而實(shí)現(xiàn)更好的決策效果；他們同樣關(guān)注業(yè)績，但更加注重產(chǎn)品質(zhì)量和市場份額，關(guān)心長期發(fā)展和戰(zhàn)略規(guī)劃，通過投資和創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)長期的價值增長，并且傾向于更加注重多元化的績效評價，包括客戶滿意度、員工滿意度、社會責(zé)任等多方面。同時現(xiàn)代企業(yè)更加注重全面的財(cái)務(wù)管理，包括財(cái)務(wù)、會計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等多方面，從而實(shí)現(xiàn)更好的企業(yè)績效和長期價值創(chuàng)造。這兩部分的差異和矛盾為財(cái)務(wù)策略變革指明了方向和趨勢。

（三）能源貿(mào)易企業(yè)財(cái)務(wù)策略的變革趨勢

能源貿(mào)易企業(yè)在變革財(cái)務(wù)策略時，需要注重加強(qiáng)資金管理，包括資金的集中管理、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率等，以實(shí)現(xiàn)資金的最大化利用和優(yōu)化財(cái)務(wù)成本的目的。隨著市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)需要加強(qiáng)對各類風(fēng)險(xiǎn)的管理，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，通過完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，以規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，企業(yè)還需要不斷探索新的成本控制手段和方法，以提高成本控制效率和效果，同時，企業(yè)還需要在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，盡可能地降低成本，提高企業(yè)盈利能力。

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展和普及，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為企業(yè)財(cái)務(wù)策略變革的一個重要方向。能源貿(mào)易企業(yè)也應(yīng)在積極推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面發(fā)力，應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)，提高財(cái)務(wù)信息化程度和財(cái)務(wù)管理效率。將財(cái)務(wù)管理與戰(zhàn)略規(guī)劃結(jié)合起來，制定符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向的財(cái)務(wù)策略，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。同時，還需要通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，提供有價值的決策支持和參考。

二、財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的理論基礎(chǔ)

（一）財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的概念

財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造是指企業(yè)通過財(cái)務(wù)決策和活動，為股東和其他利益相關(guān)者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的過程。財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造是財(cái)務(wù)管理的核心目標(biāo)之一，它關(guān)注的是如何最大化企業(yè)的股東價值，實(shí)現(xiàn)資本回報(bào)率最大化。財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造既是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，也是企業(yè)發(fā)展的源泉和動力。企業(yè)在實(shí)踐中應(yīng)該通過優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低成本、提高利潤、增加收益等方式，不斷創(chuàng)造財(cái)務(wù)價值。

（二）財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的核心要素

現(xiàn)金流量是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的基礎(chǔ)。企業(yè)必須具備持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入才能維持運(yùn)營，同時也需要管理好現(xiàn)金流出，控制好企業(yè)的資金成本。只有通過精細(xì)化的現(xiàn)金流管理，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)包括債務(wù)和股權(quán)兩個方面。合理的資本結(jié)構(gòu)能夠幫助企業(yè)降低資金成本、提高財(cái)務(wù)靈活性，并為企業(yè)提供合適的融資渠道。同時，企業(yè)需要根據(jù)不同的經(jīng)營階段和市場環(huán)境，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)效益。企業(yè)的利潤水平是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的重要指標(biāo)之一。企業(yè)需要通過提高經(jīng)營效率、降低成本、增加銷售收入等措施，不斷提高利潤水平，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的同時，也必須要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要通過風(fēng)險(xiǎn)管理措施，降低不確定性對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，保障企業(yè)的資產(chǎn)安全和財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。

（三）財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的評價方法

1．經(jīng)濟(jì)附加值（Economic Value Added，EVA）

經(jīng)濟(jì)附加值是一種衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它用于衡量企業(yè)經(jīng)營所創(chuàng)造的財(cái)富增值情況，是衡量企業(yè)真實(shí)盈利能力的一種方法。EVA的計(jì)算公式為：EVA=凈利潤-資本成本×資本投入。其中，資本成本是指投入資本的機(jī)會成本，資本投入包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。EVA越大，說明企業(yè)經(jīng)營所創(chuàng)造的價值越大。

2．自由現(xiàn)金流（Free Cash Flow，F(xiàn)CF）

自由現(xiàn)金流是指企業(yè)可用于分配的自由現(xiàn)金流量，是企業(yè)真實(shí)盈利能力的一個重要指標(biāo)。FCF的計(jì)算公式為：FCF=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額-資本支出。其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是指企業(yè)經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金流入和流出之差，資本支出是指企業(yè)為維持正常經(jīng)營所進(jìn)行的資本投資。FCF越大，說明企業(yè)經(jīng)營所創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流越多，企業(yè)的現(xiàn)金流狀況越好。

3．股東權(quán)益報(bào)酬率（Return on Equity，ROE）

股東權(quán)益報(bào)酬率是指企業(yè)凈利潤與股東權(quán)益之比，它可以反映出企業(yè)股東權(quán)益的盈利能力。ROE的計(jì)算公式為：ROE=凈利潤/股東權(quán)益。股東權(quán)益是指企業(yè)股東對企業(yè)的所有權(quán)益。ROE越高，說明企業(yè)經(jīng)營所創(chuàng)造的股東權(quán)益報(bào)酬率越高。

4．總資產(chǎn)收益率（Return on Assets，ROA）

總資產(chǎn)收益率是指企業(yè)凈利潤與總資產(chǎn)之比，它可以反映出企業(yè)利用資產(chǎn)的盈利能力。ROA的計(jì)算公式為：ROA=凈利潤/總資產(chǎn)?？傎Y產(chǎn)是指企業(yè)所有的資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。ROA越高，說明企業(yè)經(jīng)營所創(chuàng)造的總資產(chǎn)收益率越高。

5．市盈率（Price Earnings Ratio，PER）

市盈率是指企業(yè)股票市場價格與每股收益之比，它可以反映出市場對企業(yè)未來盈利能力的預(yù)期。市盈率的計(jì)算公式為：PER=股票市場價格/每股收益。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)策略的變革與財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的關(guān)系

（一）市場定位的優(yōu)化

市場定位的優(yōu)化是財(cái)務(wù)策略變革帶來的重要影響。隨著市場競爭的加劇，企業(yè)需要更加準(zhǔn)確地了解市場需求和消費(fèi)者行為，以更好地滿足客戶需求并推動銷售增長。因此，財(cái)務(wù)策略變革可以幫助企業(yè)優(yōu)化市場定位，制定更加精準(zhǔn)的市場營銷策略，提高產(chǎn)品和服務(wù)的滿意度和口碑，從而提高銷售收入和市場占有率。同時，市場定位的優(yōu)化也能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更好的財(cái)務(wù)增長動力。通過優(yōu)化市場定位，企業(yè)可以更好地實(shí)現(xiàn)銷售收入的增長和成本的控制，提高企業(yè)的盈利水平，為財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造提供更好的基礎(chǔ)。優(yōu)化市場定位還可以為企業(yè)提供更多的發(fā)展機(jī)會，擴(kuò)大企業(yè)的市場規(guī)模，進(jìn)一步提升企業(yè)的價值和競爭力。因此，財(cái)務(wù)策略變革對市場定位的優(yōu)化具有重要的意義，可以為企業(yè)的財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造帶來積極的影響。

（二）成本管控的優(yōu)化

通過優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，企業(yè)可以更好地控制采購成本、運(yùn)輸成本、庫存成本等各個環(huán)節(jié)的成本，降低企業(yè)的總成本。同時，企業(yè)可以建立供應(yīng)商管理制度，對供應(yīng)商的價格、質(zhì)量、交貨期等進(jìn)行監(jiān)控，以便及時調(diào)整采購計(jì)劃。通過優(yōu)化生產(chǎn)過程，企業(yè)可以降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率。具體來說，可以通過自動化生產(chǎn)、提高員工技能、減少廢品率等措施，降低生產(chǎn)成本。節(jié)能減排是當(dāng)前企業(yè)的一項(xiàng)重要任務(wù)，也是一項(xiàng)非常有效的成本管控手段。通過改善生產(chǎn)過程、優(yōu)化設(shè)備、推廣節(jié)能技術(shù)等措施，企業(yè)可以降低能源消耗和排放，降低生產(chǎn)成本。企業(yè)可以制定嚴(yán)格的費(fèi)用控制制度，對各項(xiàng)費(fèi)用開支進(jìn)行管控，避免浪費(fèi)和過度消費(fèi)。

（三）資產(chǎn)配置的優(yōu)化

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營特點(diǎn)和市場需求，合理配置各類資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等，以實(shí)現(xiàn)最大程度的資產(chǎn)效益。根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、收益率等因素，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)組合，使得企業(yè)的資產(chǎn)組合能夠在不同市場環(huán)境下實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定的收益和資產(chǎn)增值。此外，加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，通過風(fēng)險(xiǎn)評估和分析等手段，能夠及時發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)損失。企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)策略變革，拓展新的資產(chǎn)領(lǐng)域，比如綠色能源、科技創(chuàng)新等，從而實(shí)現(xiàn)更為廣闊的資產(chǎn)增值空間和財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造潛力。財(cái)務(wù)策略變革可以幫助企業(yè)優(yōu)化投資決策，選擇更加優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目，提高資產(chǎn)增值潛力，為財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造提供更大的推動力。

四、能源貿(mào)易企業(yè)財(cái)務(wù)策略的優(yōu)化路徑

（一）完善財(cái)務(wù)策略制定的內(nèi)部機(jī)制

建立財(cái)務(wù)策略制定的程序和流程，明確各環(huán)節(jié)職責(zé)和要求，確保財(cái)務(wù)策略制定的規(guī)范性和透明度；加強(qiáng)對外部環(huán)境變化的監(jiān)測和分析，及時調(diào)整財(cái)務(wù)策略，保證策略的有效性和前瞻性；完善內(nèi)部控制體系，規(guī)范財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的采集和處理，提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性；建立有效的績效考核體系，鼓勵和激勵財(cái)務(wù)人員積極參與財(cái)務(wù)策略的制定和實(shí)施，促進(jìn)財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造的實(shí)現(xiàn)；提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和能力，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)管理、市場經(jīng)濟(jì)等方面的培訓(xùn)，提高其對財(cái)務(wù)策略制定的理解和把握能力。

（二）優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營特點(diǎn)和行業(yè)特點(diǎn)，科學(xué)規(guī)劃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理分配資金，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡。對于能源貿(mào)易企業(yè)而言，應(yīng)該注重優(yōu)化庫存資產(chǎn)和應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的比重，同時降低固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的比重，提高資產(chǎn)的流動性，降低資產(chǎn)負(fù)債率，減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)需要在提高財(cái)務(wù)效率方面下功夫。企業(yè)應(yīng)該建立合理的會計(jì)核算制度，規(guī)范會計(jì)操作，提高會計(jì)核算的精度和效率，及時掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。同時，借助現(xiàn)代信息技術(shù)手段，建立完善的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析和決策能力。根據(jù)自身經(jīng)營狀況和融資需求，企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，選擇合適的融資方式，實(shí)現(xiàn)資金來源的多元化。在能源貿(mào)易企業(yè)中，可以選擇發(fā)行債券、股權(quán)融資等方式，降低融資成本，提高融資效率。企業(yè)應(yīng)該建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)和解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。能源貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該注重應(yīng)收賬款、庫存、匯率等風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）積極利用財(cái)務(wù)創(chuàng)新手段

探索多元化融資渠道，如債券、股權(quán)融資等，以優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，提高融資效率。開發(fā)利用各種金融工具，如利率互換、外匯遠(yuǎn)期等，來降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本，提高資金利用效率。采用各種財(cái)務(wù)工具，如掉期、期權(quán)等，來對沖風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的有效配置，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)收益。建立符合企業(yè)實(shí)際情況的會計(jì)制度，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確、及時和透明，為財(cái)務(wù)策略制定提供更為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。在合法合規(guī)的前提下，積極開展稅務(wù)籌劃，降低企業(yè)稅負(fù)，提高財(cái)務(wù)收益。

結(jié)束語

在能源貿(mào)易行業(yè)中，財(cái)務(wù)策略的變革對于企業(yè)財(cái)務(wù)價值創(chuàng)造具有至關(guān)重要的作用。在新時代下，企業(yè)需要更加注重財(cái)務(wù)策略的協(xié)同發(fā)展，通過實(shí)施有效的財(cái)務(wù)管理，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，推進(jìn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)價值的最大化。同時，企業(yè)需要重視財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力和素質(zhì)提升，通過信息技術(shù)和數(shù)字化手段，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度和時效性，為企業(yè)的發(fā)展提供有力的財(cái)務(wù)支持。只有在財(cái)務(wù)策略變革的基礎(chǔ)上，企業(yè)才能更好地適應(yīng)市場變化，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)價值的最大化。

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