摘要：林業(yè)碳匯是應(yīng)對氣候變化的重要手段之一，但由于資金和市場需求不足，在京都議定書第一承諾期結(jié)束后似乎陷入了停滯不前的境地。參考各國發(fā)展歷程，碳市場金融化是大勢所趨。林業(yè)碳匯融資擔(dān)保是林業(yè)碳匯交易市場金融化的第一步，通過林業(yè)碳匯融資擔(dān)?；顒涌稍黾咏鹑跈C構(gòu)參與度，增強林業(yè)碳匯交易市場的流動性。文中首先指出，與傳統(tǒng)擔(dān)保相比，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保在擔(dān)保目的、擔(dān)保人責(zé)任、優(yōu)先受償權(quán)實現(xiàn)程序、權(quán)利履行時間方面存在特殊性；隨后分析了目前林業(yè)碳匯融資擔(dān)保面臨的多重融資擔(dān)保風(fēng)險、法律基礎(chǔ)薄弱、監(jiān)管機制不健全等法律問題。在此基礎(chǔ)上，提出以下建議：1）完善林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的風(fēng)險管理和配套制度；2）加強政府引導(dǎo)和法律制度完善；3）健全林業(yè)碳匯融資擔(dān)保監(jiān)管體制等應(yīng)對路徑。

關(guān)鍵詞：林業(yè)碳匯；融資擔(dān)保；碳市場；優(yōu)先受償權(quán)

中圖分類號：D922.6"""文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A"""文章編號：2096-9546（2024）03-0022-07

Financing Guarantee for Forest Sink： Realistic Dilemma and Solution

Ke Ai

（School of Humanities and Law， Zhejiang Agriculture and Forestry University，

Hangzhou 311300， Zhejiang， China）

Abstract： Forest sinks are one of the most important means of addressing climate change， but due to insufficient funds and market demand， it seems to have come to a standstill after the end of the first commitment period of the Kyoto Protocol. In view of the development history of various countries， the financialization of carbon market is a general irreversible trend， and the financing guarantee of forest sink is the first step to financialize the forest sink trading market， which could increase the active involvement of financial organizations and improve the liquidity of forest carbon market. The paper firstly points out that， compared with the traditional guarantee， financing guarantee for forest sinks show special characteristics in terms of the purpose， the responsibility of guarantor， the procedure of priority right of compensation， and the time of performance of right， and then analyses the legitimate problems that current forest sink financing guarantee is faced with， including the risk of multiple financing guarantee， weak legal basis， and unsound regulatory mechanism. On this basis， suggestions are proposed， which includes： 1） improving the risk management and supporting system of forest sinks financing guarantee; 2） strengthening the government guidance and legal system; and 3） improving the regulatory system of forest sinks financing guarantee.

Keywords： forest sinks; financing guarantee; carbon market; priority right of compensation

林業(yè)碳匯是一種通過生物固碳模式應(yīng)對氣候變化的手段，與其他減排方式相比成本更低且經(jīng)濟(jì)影響較小，并能改善居民生活條件，因此自1979年第一屆世界氣候大會正式將氣候變化問題納入國際議程后一直備受關(guān)注。1992年通過的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》提及“匯”這一概念。以此為基礎(chǔ)，學(xué)界將“林業(yè)碳匯”定義為通過國際社會所認(rèn)可的造林再造林、森林可持續(xù)經(jīng)營、減少森林砍伐、加強森林保護(hù)等手段吸收固定二氧化碳，并降低大氣中溫室氣體濃度的林業(yè)活動。經(jīng)過京都時期、后京都時期、巴黎協(xié)定時期、后巴黎協(xié)定時期的發(fā)展，目前已形成了包括CDM機制下造林再造林項目、減少毀林和森林退化的REDD機制、通過森林資源的保護(hù)和森林可持續(xù)管理增加森林碳匯儲量的REDD+機制在內(nèi)的支持低碳經(jīng)濟(jì)的制度。經(jīng)項目產(chǎn)生的具有額外性的碳吸收增量經(jīng)過核證簽發(fā)即可成為核證減排量進(jìn)入林業(yè)碳匯交易市場進(jìn)行交易，林業(yè)碳匯核證減排量的所有者從交易中獲利。但由于資金和市場需求不足，林業(yè)碳匯的市場規(guī)模在《京都議定書》第一承諾期結(jié)束后似乎陷入了停滯不前的境地。后疫情時代，林業(yè)碳匯市場和金融市場的聯(lián)系逐步加深，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的重要性也更加凸顯^［1］。以歐盟碳市場為例，正是由于有完善的林業(yè)碳匯融資擔(dān)保機制，疫情后碳價快速反彈甚至屢創(chuàng)新高。當(dāng)前，我國林業(yè)碳匯相關(guān)的法律尚不完善，加之受到疫情等特殊事件沖擊，市場的抗風(fēng)險程度不強，碳價持續(xù)低迷^［2］。本文將基于林業(yè)碳匯融資擔(dān)保制度的特殊性及林業(yè)碳匯融資擔(dān)保制度的現(xiàn)實困境提出應(yīng)對策略，以期為進(jìn)一步擴大林業(yè)碳匯市場交易規(guī)模提供助力。

1"林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的特殊性

綠色金融也被稱為“環(huán)境金融”“可持續(xù)金融”，主要探究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的問題。金融機構(gòu)的綠色金融業(yè)務(wù)除了傳統(tǒng)的綠色信貸業(yè)務(wù)，還包括林業(yè)碳匯融資擔(dān)保等創(chuàng)新型綠色金融業(yè)務(wù)^［3］，為林業(yè)碳匯項目提供政府財政以外的資金支持。這不僅延長了林業(yè)碳匯的產(chǎn)業(yè)鏈，還有利于在資金良性循環(huán)中減少林業(yè)碳匯項目失敗的風(fēng)險，同時可增加擴大林業(yè)碳匯市場規(guī)模的可能性^［4］。2022年6月13日公布的《最高人民法院關(guān)于審理森林資源民事糾紛案件適用法律若干問題的解釋》和多份綠色金融相關(guān)的文件均強調(diào)要發(fā)展林業(yè)碳匯融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。但應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到的是，與傳統(tǒng)擔(dān)保相比，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保有一定的特殊性。

1.1"目的不同

《中華人民共和國民法典》（簡稱《民法典》）第三百八十七條規(guī)定，擔(dān)保的目的是保障借貸、買賣等民事活動中債權(quán)人債權(quán)的實現(xiàn)，但林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的目的卻遠(yuǎn)不止于此。從項目經(jīng)營者的角度來說，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的目的是解決前期資金投入和分擔(dān)轉(zhuǎn)移項目中的風(fēng)險；從政府的角度來說，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的目的是以商業(yè)化的模式減輕政府財政負(fù)擔(dān)；從金融機構(gòu)的角度來說，目前商業(yè)銀行盈利增速大幅放緩，碳金融將成為新的利潤增長點^［5］。林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的目的是發(fā)展新的營業(yè)活動，最終成為碳金融產(chǎn)品和中介服務(wù)產(chǎn)品。

1.2"擔(dān)保人承擔(dān)的責(zé)任不同

《民法典》物權(quán)編中規(guī)定擔(dān)保人有義務(wù)妥善保管擔(dān)保物，一旦擔(dān)保物的價值足以因擔(dān)保人的行為減少或者已經(jīng)減少的，擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，具體行為包括恢復(fù)價值、提供與減少部分價值相當(dāng)?shù)膿?dān)保物、提存擔(dān)保物、提前清償?shù)取Ｔ诹謽I(yè)碳匯融資擔(dān)保中，擔(dān)保人同樣具有妥善管理森林的義務(wù)，但與傳統(tǒng)擔(dān)保不同的是，擔(dān)保物存在因自然災(zāi)害導(dǎo)致減少的可能，此時關(guān)于風(fēng)險承擔(dān)的劃分在目前的法律體系中尚不明確。此外，除了保證擔(dān)保物價值的責(zé)任，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保人在經(jīng)營管理森林的過程中還基于赤道原則存在保護(hù)生物多樣性等環(huán)保責(zé)任。

1.3"優(yōu)先受償權(quán)實現(xiàn)程序不同

依照《民法典》物權(quán)編的規(guī)定，擔(dān)保權(quán)人對于擔(dān)保物享有優(yōu)先受償權(quán)，這一點在林業(yè)碳匯融資擔(dān)保中也不例外。當(dāng)?shù)狡跓o法償還債務(wù)并且無碳匯買家時，金融機構(gòu)可以就林業(yè)碳匯權(quán)進(jìn)行折價、拍賣、變賣實現(xiàn)其優(yōu)先受償權(quán)^［6］。一般擔(dān)保中由雙方協(xié)議折價或者拍賣變賣方式優(yōu)先受償，關(guān)于實現(xiàn)的程序沒有特別規(guī)定，但林業(yè)碳匯融資擔(dān)保在程序方面有一定的要求。依照《清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法》的規(guī)定，林業(yè)碳匯項目2012年后產(chǎn)生的減排量須經(jīng)國家發(fā)展改革委同意后才可轉(zhuǎn)讓，林業(yè)碳匯單邊項目在產(chǎn)生減排量后首先要轉(zhuǎn)入中國國家賬戶，經(jīng)國家發(fā)展改革委批準(zhǔn)后才能從國家賬戶中轉(zhuǎn)出?！短寂欧艡?quán)交易管理規(guī)則（試行）》規(guī)定林業(yè)碳匯核證減排量所有權(quán)轉(zhuǎn)讓交易應(yīng)當(dāng)通過全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)進(jìn)行?？傊诹謽I(yè)碳匯融資擔(dān)保的優(yōu)先受償實現(xiàn)方面，由于林業(yè)碳匯資源利用存在的行政特許色彩，除了平等民事主體之間的合意還會存在國家意志，國家也可通過政府回購的方式幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)其優(yōu)先受償權(quán)。

1.4"權(quán)利履行時間不同

《民法典》物權(quán)編并未對履行期限作出特別規(guī)定，一般由當(dāng)事人自行約定。但對于林業(yè)碳匯核證減排量來說，由于可能發(fā)生碳逆轉(zhuǎn)的情況而天然具有非持久性，國際社會為了解決這一問題采取簽發(fā)臨時核證減排量的解決措施，在簽發(fā)所涉及承諾期的下一個承諾期末會自然失效^［7］。因此，林業(yè)碳匯核證減排量存在履約期的最后期限，擔(dān)保實現(xiàn)的時間應(yīng)當(dāng)早于履約期。

2"林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的現(xiàn)實困境

林業(yè)碳匯融資擔(dān)保活動在我國處于起步階段，尚無兼具指引性和可操作性的理論體系和較高的金融參與度，實踐中已參與的金融機構(gòu)尚無統(tǒng)一的推進(jìn)程序，存在許多問題亟待解決。

2.1"多重融資擔(dān)保風(fēng)險

學(xué)界大力推崇通過具有多重生態(tài)效益的林業(yè)碳匯方式來應(yīng)對氣候變化，但實踐中似乎并未受到廣泛認(rèn)可。對于需要進(jìn)行交易的企業(yè)，首先會選擇進(jìn)行配額交易^［8］，即使參與碳匯項目也更傾向于項目成本只有林業(yè)碳匯項目1/5且見效快的風(fēng)電和光伏項目^［9］。在碳交易市場中，自試點時期開始，各試點對于林業(yè)碳匯的接受程度即不相同，有些試點只接受本省的林業(yè)碳匯，對非本省的林業(yè)碳匯實施嚴(yán)苛的配額制度，有些試點甚至不接受林業(yè)碳匯^［10］。此外，試點時期各交易所的交易主要集中在每年的配額清繳月份。這表明大多數(shù)的交易僅僅是為了完成配額清繳義務(wù)^［11］，林業(yè)碳匯交易市場當(dāng)前的參與度和活躍度均較低。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，造成理論和實踐劇烈反差的原因在于擔(dān)保物標(biāo)的本身具有較大風(fēng)險^［12］，包括自然風(fēng)險、人為風(fēng)險、項目風(fēng)險以及政策和法律風(fēng)險等。自然風(fēng)險是指林業(yè)碳匯項目中森林在生長過程中會遇到的病蟲害、火災(zāi)等來自自然界的風(fēng)險，與其他類型的風(fēng)險相比具有不可預(yù)見性和長修復(fù)周期性。2021年發(fā)布的《中國統(tǒng)計年鑒》顯示，2020年全國共發(fā)生森林火災(zāi)1 153次，受害森林面積為8 526 hm²，森林病蟲害發(fā)生面積為1 085.76萬hm²。人為風(fēng)險是指林木被盜伐或林農(nóng)經(jīng)營管理不善。項目風(fēng)險是指林業(yè)碳匯核證減排量在進(jìn)入市場之前，從項目設(shè)計到簽發(fā)中任何環(huán)節(jié)發(fā)現(xiàn)不符合方法學(xué)規(guī)范的都有可能導(dǎo)致項目的損失^［13］。政策和法律風(fēng)險主要是指目前關(guān)于林業(yè)碳匯融資擔(dān)保尚未形成完備的具有可操作性的法律體系，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)展前景難以預(yù)測，如由于法律尚未有定論，學(xué)界還存在關(guān)于林業(yè)碳匯融資擔(dān)保種類的爭論。有學(xué)者認(rèn)為，依照2012年發(fā)布的《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》中第六條和第七條關(guān)于減排量的備案登記和國家登記簿的規(guī)定，中國采取登記公示的方式，即可以認(rèn)為核證減排量為不動產(chǎn)^［14］，在不動產(chǎn)上應(yīng)當(dāng)設(shè)立抵押；但也有學(xué)者認(rèn)為，與抵押物的使用不同，林業(yè)碳匯在設(shè)立融資擔(dān)保后就不能再享有使用收益的權(quán)利，同時林業(yè)碳匯核證減排量在人為設(shè)置的交易市場上存在交換價值，脫離市場后就不具有使用價值，兩相比較更符合質(zhì)權(quán)的規(guī)定^［15］。

在這樣的局面下，金融機構(gòu)的參與度不高也就不足為奇。銀行業(yè)金融機構(gòu)更傾向?qū)⑿刨J資金投入到享有政府扶持政策的行業(yè)，保險業(yè)金融機構(gòu)則更愿意投入到國家政策補貼較高的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)而不是存在多重風(fēng)險的林業(yè)碳匯產(chǎn)業(yè)，證券業(yè)金融機構(gòu)在缺乏有效手段介入林業(yè)碳匯之前也只會持觀望態(tài)度^［9］。而林業(yè)碳匯項目作為前期需要大量資金投入的項目，在缺乏金融機構(gòu)參與的狀態(tài)下也只能停滯不前，陷入發(fā)展困境中。

2.2"法律基礎(chǔ)薄弱

我國林業(yè)發(fā)展初期以生產(chǎn)林木產(chǎn)品和森林資源管理為主要立法目的，而涉及生態(tài)價值的林業(yè)碳匯屬于新型林權(quán)^［16］，是國際協(xié)議中的舶來品，目前主要依靠政策和行政許可運行，包括《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》《清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法》等，在《民法典》和《中華人民共和國森林法》等相關(guān)上位法中缺少規(guī)定。以所有權(quán)歸屬為例，《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》通過規(guī)定碳排放權(quán)交易主體范圍試圖界定核證減排量所有權(quán)歸屬，《清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法》則是通過規(guī)定核證減排量收益分配的方式試圖界定核證減排量所有權(quán)歸屬；但二者作為部門規(guī)章法律層級過低，無權(quán)創(chuàng)設(shè)新型權(quán)利的所有權(quán)歸屬，其效力有待上位法追認(rèn)。在現(xiàn)行部門規(guī)章未對所有權(quán)作出明確歸屬的前提下，還要考慮其與林權(quán)和土地的天然聯(lián)系，導(dǎo)致實踐中核證減排量歸屬依據(jù)龐雜、歸屬路徑不統(tǒng)一^［14］以及立法層級、針對性和權(quán)威性方面存在較大的問題。相關(guān)的內(nèi)容，如其與林權(quán)改革的關(guān)系、市場分配與再分配、交易規(guī)則與風(fēng)險分配等，都需要法律明確規(guī)定以達(dá)到司法規(guī)制的目的。

現(xiàn)行法律尚無關(guān)于林業(yè)碳匯這一新型權(quán)利的規(guī)定，尤其是林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的規(guī)定。實踐中以項目預(yù)期收益的所有權(quán)進(jìn)行融資擔(dān)保，類似權(quán)利擔(dān)保，但林業(yè)碳匯顯然不在《民法典》第四百四十條中列舉的6種權(quán)利之內(nèi)。即使按照將林業(yè)碳匯歸入第七條可以出質(zhì)的其他權(quán)利，在實踐層面，林業(yè)碳匯仍然有所欠缺，需要在上位法和法律解釋中增設(shè)可操作性的條文。林業(yè)碳匯項目產(chǎn)生的產(chǎn)品是林木吸收固定具有額外性的二氧化碳量，只能依標(biāo)準(zhǔn)核證簽發(fā)確認(rèn)其存在并以權(quán)屬進(jìn)行市場交易，因此其對于法律確認(rèn)的需求比一般權(quán)利更為強烈。

2.3"監(jiān)管機制不健全

在監(jiān)管主體方面，依照2020年發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》第六章“監(jiān)督管理”的規(guī)定，林業(yè)碳匯市場的監(jiān)管主體為各級生態(tài)環(huán)境主管部門，目前采取中央與地方監(jiān)管主體配合的運行模式。現(xiàn)行模式有利于整合部門資源統(tǒng)一監(jiān)管，但林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的活動中必然會涉及證券、銀行等金融部門；此時若沒有銀保監(jiān)會的參與，生態(tài)環(huán)境主管部門的監(jiān)管難免會不到位，但在法條中卻未明確規(guī)定銀保監(jiān)會在監(jiān)督管理中的地位。

在監(jiān)管內(nèi)容方面，目前關(guān)于碳市場的監(jiān)管多集中于碳配額發(fā)放、行政處罰措施等一級市場領(lǐng)域，未體現(xiàn)出對于二級市場的關(guān)注。林業(yè)碳匯二級市場專業(yè)性和信用性等特征決定了其需要獨特的監(jiān)管機制，實踐中多由第三方核證機構(gòu)為林業(yè)碳匯融資擔(dān)保測算數(shù)據(jù)。但《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》中僅提及交易機構(gòu)應(yīng)當(dāng)實時監(jiān)控，關(guān)于監(jiān)控的交易主體中是否包括第三方核證機構(gòu)、違法懲處措施都沒有可操作性的規(guī)定。

在政府監(jiān)管方面，需要通過信息披露機制來完善公眾監(jiān)管和司法監(jiān)管。《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》中設(shè)立專章規(guī)制信息管理，但關(guān)于信息披露與管理機制僅有原則性規(guī)定，尚未對信息披露的具體內(nèi)容和方式、未披露的責(zé)任機制進(jìn)行闡釋。法律上的模糊性和原則性導(dǎo)致信息披露機制在實踐中并未很好地運行，各地碳市場網(wǎng)站上的信息更新總是不及時，實際的信息披露機制還需要依靠行業(yè)自治機制運行。在這樣的情形下，公眾無法及時獲取企業(yè)在碳減排領(lǐng)域的履約狀況和違法狀況，自然無法監(jiān)管。最高法雖然提出要以司法權(quán)保障“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)，但除了將碳排放權(quán)納入訴訟案之外并無制度上的設(shè)計。這直接導(dǎo)致在實踐中只能針對企業(yè)的違法行為進(jìn)行一些民事裁決，當(dāng)政府部門未履行監(jiān)管職責(zé)時無法形成相應(yīng)的制約。

3"對策建議

林業(yè)碳匯融資擔(dān)保是金融機構(gòu)參與碳市場的一種方式，這種以未來資產(chǎn)為擔(dān)保的模式有助于資金向農(nóng)村回流，既能解決農(nóng)村金融排斥和農(nóng)民貸款難的問題，又使得企業(yè)碳成本轉(zhuǎn)變?yōu)樘假Y產(chǎn)，也能減輕政府財政壓力，為脫貧不返貧、綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力^［17］。目前，已經(jīng)存在以水電項目與浦發(fā)銀行進(jìn)行融資擔(dān)保的活動。因此，需要積極解決林業(yè)碳匯融資擔(dān)?；顒又械默F(xiàn)實問題，加快綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。

3.1"完善林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的風(fēng)險管理和配套制度

自然風(fēng)險比起法律規(guī)制在預(yù)測和實施中更依賴科技手段，政策風(fēng)險則源于國家標(biāo)準(zhǔn)的不確定，因此需要明確國家減排政策、項目認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，加強可預(yù)測性。金融機構(gòu)以市場效率為優(yōu)先原則，在提供融資擔(dān)保時會優(yōu)先選擇低風(fēng)險、高效率、高收益的項目，但林業(yè)碳匯項目因森林的自然特性而不可避免地具有高風(fēng)險、慢回報的特性。此時，需要政府通過風(fēng)險政策型保險和稅費補貼適時引導(dǎo)，促進(jìn)綠色信貸和低碳金融體系的形成。林業(yè)碳匯保險制度雖然不能改變項目發(fā)生潛在風(fēng)險的概率，但當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時可以填平或者補償經(jīng)濟(jì)損失。美國的碳信用保險覆蓋火災(zāi)、病蟲害、盜伐等自然風(fēng)險和人為風(fēng)險，美國國際集團(tuán)（AIG）更是于2008年推出了碳信用交付保險，幫助企業(yè)解決第三方機構(gòu)注冊和核證技術(shù)性能風(fēng)險、信用風(fēng)險、東道國的碳信用政策變化政治風(fēng)險和定價風(fēng)險，以解決由符合《京都議定書》條件的項目產(chǎn)生的合規(guī)工具的交付風(fēng)險^［18］，這在很大程度上能夠提高投資者參與林業(yè)碳匯項目的積極性。

3.2"加強政府引導(dǎo)和法律制度完善

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析2005—2009年歐盟碳市場發(fā)展的歷程，強制減排要求使得工業(yè)行業(yè)成本提升、資本自然流出，從而降低了產(chǎn)業(yè)升級中工業(yè)所占比重^［19］，形成了以期貨為主體的全方位金融化市場。我國在推動林業(yè)碳匯從地方到全國統(tǒng)一市場金融化的建設(shè)過程中可以借鑒歐盟政策引導(dǎo)的經(jīng)驗。

1）加強政府引導(dǎo)。經(jīng)過林權(quán)改革，中國目前大部分土地和林地都采取家庭經(jīng)營的模式，對于需要較大面積森林和統(tǒng)一監(jiān)管的林業(yè)碳匯項目來說提高了交易成本，造成了潛在市場較大但參與度不高的局面，此時需要國家政策和制度的引導(dǎo)以及項目合理設(shè)計相互補充^［20］。林業(yè)碳匯目前無法避免行政規(guī)制的最大弊病即沒有明確的權(quán)利義務(wù)與風(fēng)險分擔(dān)，且缺乏救濟(jì)途徑。在國內(nèi)規(guī)制完善過程中，需要從行政規(guī)制思路轉(zhuǎn)化為私法規(guī)制思路，使得林業(yè)碳匯權(quán)利在權(quán)利行使方面與傳統(tǒng)民法權(quán)利實現(xiàn)連接。

2）完善林業(yè)碳匯融資擔(dān)保相關(guān)法律制度。由于林業(yè)碳匯具有特定性、可控性、價值性、需求性等一般物權(quán)的特性，其作為自然資源又具有資源性、無法被完全排他占有、必經(jīng)信用化抽象環(huán)節(jié)等特性，因其對環(huán)境容量的增益而不能歸屬于碳排放權(quán)，因交易機制的不同不能歸屬于林權(quán)，學(xué)界基本公認(rèn)林業(yè)碳匯為準(zhǔn)物權(quán)?！睹穹ǖ洹返谌侔耸藯l提出了其他具有擔(dān)保功能的合同這一概念，在一定程度上緩和了物權(quán)法定原則，為林業(yè)碳匯設(shè)立融資擔(dān)保提供了可能性。因此，在經(jīng)上位法確認(rèn)林業(yè)碳匯為準(zhǔn)物權(quán)后，需要通過修改現(xiàn)行的行政規(guī)章、林業(yè)相關(guān)法律、森林法以適應(yīng)林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的情形，最終整合在專門的林業(yè)碳匯交易條例中。在短期內(nèi)相關(guān)法律無法出臺的情況下，政府應(yīng)考慮運用政策指導(dǎo)、政策傾斜、政策激勵等手段助力林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的發(fā)展，對于發(fā)展林業(yè)碳匯融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)提供融資指導(dǎo)意見和信貸支持，如推動林業(yè)碳匯項目相關(guān)人才和資金的保障措施和實施細(xì)則出臺，對于金融機構(gòu)投放綠色貸款和林業(yè)碳匯金融產(chǎn)品創(chuàng)新的活動予以獎勵^［21］。為了防范林業(yè)碳匯金融市場交易的系統(tǒng)性風(fēng)險，在上位法尚未確認(rèn)之前可以通過司法解釋或者判例認(rèn)可其融資擔(dān)保的效力。

3.3"健全林業(yè)碳匯融資擔(dān)保監(jiān)管體制

林業(yè)碳匯既能降低碳濃度達(dá)到增匯目的，又能提供多重生態(tài)優(yōu)勢，是實現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重要助力，需要盡快完善相關(guān)融資擔(dān)保監(jiān)管法律制度，規(guī)范林業(yè)碳匯融資擔(dān)保發(fā)展，在應(yīng)對氣候變化中發(fā)揮林業(yè)力量。但正如前文所述，與傳統(tǒng)擔(dān)保相比，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保在目的、擔(dān)保人承擔(dān)責(zé)任、優(yōu)先受償權(quán)實現(xiàn)程序、權(quán)利履行時間等方面均存在一定的特殊性，其監(jiān)管無法與現(xiàn)有的監(jiān)管相容。同時，由于林業(yè)碳匯項目的專業(yè)性和嚴(yán)格性，導(dǎo)致其與工業(yè)碳匯項目相比，經(jīng)營業(yè)主需要承擔(dān)的成本更高，林業(yè)碳匯交易市場長期處于供過于求的買方市場局面^［22］。因此，當(dāng)前應(yīng)當(dāng)參考服務(wù)型政府理念，通過行政管制與經(jīng)濟(jì)激勵相結(jié)合的混合模式健全林業(yè)碳匯融資擔(dān)保監(jiān)管體制，降低市場風(fēng)險，擴大林業(yè)碳匯交易市場規(guī)模，引導(dǎo)碳市場金融化。

1） 構(gòu)建多主體監(jiān)管模式。在監(jiān)管主體方面，生態(tài)環(huán)境部是林業(yè)碳匯市場的統(tǒng)籌監(jiān)管主體，但其缺乏林業(yè)碳匯金融市場的金融監(jiān)管經(jīng)驗，國家金融監(jiān)督管理總局和中國證券監(jiān)督管理委員會作為具有金融監(jiān)管經(jīng)驗的監(jiān)管主體，卻由于相關(guān)規(guī)定不明確，在林業(yè)碳匯資產(chǎn)抵質(zhì)押融資的監(jiān)管上力度有限。當(dāng)處理權(quán)屬爭議存在監(jiān)管空白或者多頭監(jiān)管時，林業(yè)碳匯融資擔(dān)保相關(guān)業(yè)務(wù)開展便會受阻。此時可以參考?xì)W盟將普通商品交易行為和金融交易行為分開監(jiān)管的經(jīng)驗，探索分別監(jiān)管和金融規(guī)制，在法律中明確生態(tài)環(huán)境部門與金融監(jiān)管部門雙重主體監(jiān)管的制度設(shè)計，形成以證券監(jiān)管部門為主、層級分明的監(jiān)管模式。

2） 加強對第三方機構(gòu)的監(jiān)管。林業(yè)碳匯市場屬于數(shù)字化市場，需要引入第三方機構(gòu)出具林業(yè)碳匯項目核證減排數(shù)量質(zhì)量的相關(guān)報告，作為林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的前提和依據(jù)。因此，必須嚴(yán)格監(jiān)管第三方機構(gòu)的準(zhǔn)入程序，確保其獨立性和可靠性。建議參考國際經(jīng)驗和深圳、廣東等地方出臺的有關(guān)第三方機構(gòu)的監(jiān)管法律文件，結(jié)合全國森林碳匯計量監(jiān)測體系和國家信息通報的報告制度建立針對林業(yè)碳匯的信息披露制度，同時加強對第三方認(rèn)證核查機構(gòu)準(zhǔn)入和出具報告的監(jiān)管。

3） 完善信息公開制度。公眾監(jiān)督有賴于信息公開。在國際社會層面，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》已經(jīng)要求締約方公開匯的去除措施和履約信息，《巴厘島路線圖》進(jìn)一步明確了“可監(jiān)測、可報告、可核查”的MRV體系要求。參考國際發(fā)展歷程，我國在信息公開方面首先要明確多元公開義務(wù)的主體，包括政府、企業(yè)、交易所、第三方核查機構(gòu)；其次要制定嚴(yán)格的信息公開法律制度，重點在于未公開的責(zé)任承擔(dān)。司法監(jiān)督方需要法院以司法解釋的形式明確如何監(jiān)督政府的監(jiān)管行為和為被監(jiān)管主體設(shè)立救濟(jì)制度。具體來說，可以參考野生動物資源保護(hù)領(lǐng)域的實踐，通過完善預(yù)防性公益訴訟來防止政府怠于行使監(jiān)管職責(zé)，通過對傳統(tǒng)行政理論的解釋將政府濫用監(jiān)管職責(zé)納入傳統(tǒng)行政訴訟。

4"結(jié)束語

林業(yè)碳匯融資擔(dān)保是目前國內(nèi)金融機構(gòu)參與碳匯活動的主要方式之一，能夠推動林業(yè)碳匯交易市場金融化，增強市場的流動性。在林業(yè)碳匯市場由商品化轉(zhuǎn)向金融化的過程中，可將林業(yè)碳匯融資擔(dān)保視為環(huán)境庫茲涅茨曲線中的“拐點”，通過完善林業(yè)碳匯融資擔(dān)保的風(fēng)險管理和配套制度提升交易主體參與的積極性，通過政府引導(dǎo)和法律制度完善增加市場金融化程度，通過健全監(jiān)管體制消除林業(yè)碳匯交易參與主體的后顧之憂，以早日實現(xiàn)我國林業(yè)碳匯市場的金融化轉(zhuǎn)型，改變中國在國際交易中被動接受的地位^［23］，提升國際林業(yè)碳匯市場的中國話語權(quán)。

參考文獻(xiàn)

［1］

羅擁華，曾芷萱.我國碳市場研究進(jìn)展與前瞻性分析：基于知識圖譜可視化視角［J］.財會月刊，2022（11）：82-89.

［2］王超，楊寶臣.碳市場對商品、金融市場的溢出效應(yīng)分析［J］.南開學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2021（5）：110-122.

［3］林魯寧.淺析商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融面臨的問題及對策［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2019（23）：155-157.

［4］印桁熠.中國林業(yè)碳匯交易現(xiàn)狀與提升路徑研究［J］.價格月刊，2017（9）：78-81.

［5］宋陽，王有志，王媛.探索林業(yè)碳匯金融的“黑龍江模式”［J］.經(jīng)濟(jì)師，2019（12）：157，166.

［6］趙爽，竇琳.林業(yè)碳匯權(quán)質(zhì)押融資法律問題研究［J］.華北電力大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2019（4）：18-25.

［7］呂植.中國森林碳匯實踐與低碳發(fā)展［M］.北京：北京大學(xué)出版社，2014.

［8］秦國偉，田明華.“雙碳”目標(biāo)下林業(yè)碳匯的發(fā)展機遇及實施路徑［J］.行政管理改革，2022（1）：45-54.

［9］李巖.對金融支持林業(yè)碳匯的研究：以大興安嶺地區(qū)為例［J］.黑龍江金融，2017（9）：38-40.

［10］儀律北.林業(yè)碳匯交易的法律制度研究［J］.中國林業(yè)經(jīng)濟(jì)，2018（6）：73-75.

［11］王心悅.我國碳金融市場發(fā)展問題與對策［J］.中國林業(yè)經(jīng)濟(jì)，2021（1）：71-75.

［12］徐步朝，席敏.基于云模型的林業(yè)碳匯質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險評價［J］.福建金融，2023（3）：31-38.

［13］馬建平，莊貴陽.CDM項目開發(fā)的風(fēng)險因素識別與規(guī)避對策［J］.華中科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2011，25（2）：87-92.

［14］陳娟麗.我國林業(yè)碳匯存在的障礙及法律對策［J］.西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2015，15（5）：154-160.

［15］張冬梅.林業(yè)碳匯權(quán)融資擔(dān)保的法律思考［J］.福建師范大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2015（1）：10-17，166.

［16］陳英.可持續(xù)發(fā)展視域下新型林權(quán)利益沖突及法律對策［J］.環(huán)境保護(hù)，2020，48（10）：50-54.

［17］藍(lán)虹，朱迎，穆爭社.論化解農(nóng)村金融排斥的創(chuàng)新模式：林業(yè)碳匯交易引導(dǎo)資金回流農(nóng)村的實證分析［J］.經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2013，33（4）：43-50.

［18］楊勇，汪玥，汪麗.碳保險的發(fā)展、實踐及啟示［J］.金融縱橫，2022（3）：71-77.

［19］杜莉，李博.利用碳金融體系推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2012（6）：45-52.

［20］龔亞珍，李怒云.中國林業(yè)碳匯項目的需求分析與設(shè)計思路［J］.林業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006，28（6）：36-38.

［21］谷慎，汪淑娟.基于SVM的碳金融風(fēng)險預(yù)警模型研究［J］.華東經(jīng)濟(jì)管理，2019，33（3）：179-184.

［22］易揚，羅述武，毛麗莉.金融支持廣西林業(yè)碳匯發(fā)展的路徑選擇探析［J］.區(qū)域金融研究，2019（1）：59-62.

［23］趙濤，崔日浩.中國林業(yè)碳匯交易機制及其評價體系構(gòu)建［J］.求索，2013（8）：12-14.