張冬秀 天衡會計師事務所（特殊普通合伙）

引言

基于風險導向的企業(yè)管理會計體系構(gòu)建其目標在于實現(xiàn)對企業(yè)發(fā)展風險的全面管控，為企業(yè)戰(zhàn)略目標的順利落實提供財務上的專業(yè)保障，確保企業(yè)發(fā)展始終處于安全軌道，創(chuàng)造更多的發(fā)展價值，規(guī)避可能產(chǎn)生的風險，控制可控制的風險，承受可容忍的風險。在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)風險的表現(xiàn)形式為資金鏈斷裂，產(chǎn)生支付危機。這些風險的發(fā)生，一方面是由于企業(yè)戰(zhàn)略方向錯誤，例如盲目擴張規(guī)模；另外一方面是由于企業(yè)內(nèi)部管理工作未能落實到位，財務工作不合理，導致風險日積月累。

一、企業(yè)會計常見風險

（一）投資風險

投資風險是企業(yè)經(jīng)營過程中的主要風險之一，主要是指受經(jīng)濟環(huán)境的不確定或者經(jīng)營決策失誤等因素影響導致企業(yè)受益或者資本損失的可能性。投資風險具有客觀性、可控性和多樣性的特點。例如宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生變化導致企業(yè)所投資的項目不能正常運行，或者企業(yè)盲目投資，沒有充分考慮市場變化而造成決策失誤，這些風險都屬于投資風險。

（二）融資風險

融資風險是指在企業(yè)融資過程中，由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)實際收到的現(xiàn)金流量少于預期現(xiàn)金流量的風險。融資風險是一種客觀存在、企業(yè)不可能完全避免的風險，但可以通過科學的融資決策和有效的財務管理來防范和降低這種風險[1]。

（三）資金回收風險

資金回收風險是指企業(yè)因應收賬款不能按時收回或被應收賬款的債權(quán)人收回其款項，使企業(yè)遭受損失的可能性。產(chǎn)生這種風險的原因主要有兩個：一是企業(yè)對客戶信用政策管理不嚴。如果企業(yè)在選擇客戶時，沒有嚴格按信用政策進行授信，當客戶違約時，就會造成資金回收困難。二是企業(yè)應收賬款管理不善。如果企業(yè)在應收賬款管理方面存在漏洞，沒有及時發(fā)現(xiàn)客戶的信用變化情況，會使企業(yè)造成應收賬款的大量積壓。

二、風險導向下企業(yè)管理會計體系構(gòu)建的目標要求

（一）內(nèi)部控制全面化

完善的內(nèi)部控制體系是促進企業(yè)實現(xiàn)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的基本要求。具體來說，內(nèi)部控制全面化要求表現(xiàn)在以下幾個方面：一是企業(yè)要有系統(tǒng)化思維，嚴格依照企業(yè)內(nèi)部控制相關(guān)要求，確定企業(yè)在內(nèi)部控制工作中需要遵循的目標、要求、考核辦法，形成系統(tǒng)化的企業(yè)會計風險控制框架；二是實現(xiàn)內(nèi)部控制體系和企業(yè)治理工作的全面融合，保障整個會計風險控制工作中組織架構(gòu)設計科學合理，職責權(quán)限清晰明確，會計報告內(nèi)容清晰。尤其是需要建立健全授權(quán)管理體系，深入貫徹落實崗位不相容原則，實施必要的職責分離。但凡是和企業(yè)重大資產(chǎn)、負債、財務人員有關(guān)的事項變更問題，不可以由一人獨作決定；三是需要落實與企業(yè)管理會計有關(guān)的各項內(nèi)部控制措施，如授權(quán)與審批程序的嚴格落實，會計信息驗證與核實工作的有序推進，確定會計風險控制標準，確保內(nèi)部控制工作切實有效[2]。

（二）風險管理全程化

企業(yè)的風險控制工作需要實現(xiàn)全生命周期管理，即實現(xiàn)事前、事中、事后一體化管控，形成更為完善的風險防控模式。具體來說，風險控制全程化管理模式的要點主要有以下幾個方面：一是事前有控制。風險管理體系的建立健全，需將重點聚焦于風險預警，確保制度可以覆蓋于企業(yè)的所有經(jīng)濟業(yè)務活動，同時加強對企業(yè)發(fā)展形勢的分析及研判，在風險管理工作上做到早識別、早預警、早處理。二是事中有監(jiān)督。將重點聚焦于過程管理，強化各個部門及崗位之間的職責約束和相互監(jiān)督，讓業(yè)務活動自始至終可以在財務部門的監(jiān)控之下，讓財務部門對財務風險層層把關(guān)、道道設防，針對企業(yè)重大發(fā)展風險進行動態(tài)化管理，將風險消除在源頭。三是事后抓核對。將重點聚焦于檢查，尤其是企業(yè)內(nèi)部審計部門需要強化內(nèi)部監(jiān)督檢查。針對已發(fā)現(xiàn)問題需要進行嚴肅問責，針對未發(fā)現(xiàn)問題需要基于業(yè)務流程、內(nèi)控管理等多個維度分析風險可能會發(fā)生的原因及可能會帶來的影響，以實現(xiàn)管理風險的針對性，有效規(guī)避問題的反復發(fā)生[3]。

（三）計提準備精細化

財務部門作為企業(yè)在管理工作上的主要部門，一方面，需要組織企業(yè)的重大經(jīng)濟金融活動，例如投資、融資等，導致企業(yè)的信用風險較為集中；另一方面，由于財務部門本身作為一個部門，其發(fā)展規(guī)模相對較小，企業(yè)財務部可以真正從根源上控制的風險規(guī)模也較小。為此，需要在符合企業(yè)發(fā)展要求的條件下，充足計提撥備。具體來說，計提撥備精細化要求表現(xiàn)在以下幾個方面：一是確定企業(yè)在金融資產(chǎn)上的分類標準。對企業(yè)金融資產(chǎn)信用風險進行全方位評估，劃分為企業(yè)風險等級，展現(xiàn)出企業(yè)目前已有資產(chǎn)質(zhì)量；二是隨著企業(yè)發(fā)展規(guī)模的全面加大，可能會有企業(yè)涉及境外業(yè)務，企業(yè)也需要加強對境外業(yè)務風險的嚴格管控，針對由于國別政策、文化、經(jīng)濟環(huán)境等帶來的風險進行動態(tài)化識別、評估，并計提國別風險準備金；三是超額計提準備，保障準備金計提工作的前瞻性和動態(tài)性。

三、風險導向環(huán)境下企業(yè)管理會計體系構(gòu)建的策略

（一）注重杠桿比率管理，實現(xiàn)資本最佳配置

在企業(yè)發(fā)展過程中，負債本身具有一定的杠桿效用，利用高負債比率，可以優(yōu)化企業(yè)價值，實現(xiàn)企業(yè)每股收益的全面增長。但是，負債也是把雙刃劍，如果企業(yè)在負債管理工作上未能落實到位，企業(yè)息稅前盈余低于臨界值，財務杠桿的存在不但會導致企業(yè)收益無法提升，反而會壓縮企業(yè)利潤空間。為此，太高的負債率代表著企業(yè)面臨的管理會計風險更大，若企業(yè)資產(chǎn)負債率長期居高不下，且企業(yè)并不擁有完善的盈利能力，則有可能會引發(fā)重大財務危機。在確定企業(yè)負債比例的過程中，企業(yè)除了需要綜合考量行業(yè)中其他競爭對手的平均水平，又需要結(jié)合整個宏觀經(jīng)濟和市場環(huán)境的實際情況進行綜合研判。由于負債本身具有財務杠桿調(diào)節(jié)效應，為促使企業(yè)實現(xiàn)價值最大化，提升企業(yè)資本結(jié)構(gòu)配置水平，應依據(jù)企業(yè)發(fā)展需求和負債情況，來對債務結(jié)構(gòu)進行自動化調(diào)節(jié)。即當企業(yè)的資本回報率降低時，自動降低負債比率，同時財務杠桿系數(shù)也相應降低，以達到降低債務風險的目的；當企業(yè)資本回報率上升時，自動提升負債比率，杠桿系數(shù)相應提高，以此達到改善股東資本回報率的效果。在這一過程中，企業(yè)可以建立層次遞進、具有更強可操作性的資產(chǎn)負債率控制方案，不僅如此，針對重大投資和金融決策，都應分析該決策是否會影響企業(yè)的整體資產(chǎn)負債率。

（二）合理把控經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量，使資金發(fā)揮協(xié)調(diào)作用

在企業(yè)管理會計指標中，現(xiàn)金流量指標具有直觀性和敏感性的特點，最直接的表現(xiàn)是通過現(xiàn)金流量控制水平可以反映企業(yè)發(fā)展是否成功。在企業(yè)的現(xiàn)金流量指標中，經(jīng)營性現(xiàn)金流指標是最關(guān)鍵也是最基本的指標，企業(yè)要重視控制經(jīng)營性現(xiàn)金流，以提升企業(yè)的現(xiàn)金流控制水平。為此，企業(yè)可以依照財務風險控制的整體框架，確定經(jīng)營性現(xiàn)金流指標，包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的關(guān)系等，將其作為在財務風險控制上的核心指標。企業(yè)財務部門需加強對經(jīng)營性現(xiàn)金流的分析，結(jié)合杠桿企業(yè)的指標情況以及當前企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，明確經(jīng)營性現(xiàn)金流指標比率。并合理利用6S 評價和考核手段，在6S 報告管理報告中強化對經(jīng)營性現(xiàn)金流的分析及研判。在投資決策上，也需要加強經(jīng)營性現(xiàn)金流的評估，將重點聚焦于經(jīng)營性現(xiàn)金流良好的商業(yè)模式選擇上[4]。

（三）營造良好的外部籌資條件，拓寬籌資途徑

現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，尤其是擴大企業(yè)發(fā)展規(guī)模需要籌資，要達到籌資的目的，就必須借助外部金融市場，因此，企業(yè)投資過程中所需的資金主要來源于外部金融市場。在企業(yè)開展外部籌資過程中，銀行利率高低、資本市場環(huán)境、政策松緊等因素，都會影響企業(yè)融資活動，可以說，其是企業(yè)財務風險發(fā)生與否的關(guān)鍵性因素。為此，企業(yè)需要加強對外部融資環(huán)境的關(guān)注和重視，加強對核心銀行關(guān)系的培育，同時注意資本市場發(fā)展動向，利用不同的籌資渠道組合，保障企業(yè)籌資方式的多元化，有效規(guī)避由于籌資內(nèi)外環(huán)境變化所引發(fā)的重大財務風險。為此，企業(yè)可以結(jié)合實際情況，和大型商業(yè)銀行例如中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行等簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，形成長期穩(wěn)定的銀企合作關(guān)系。通過該協(xié)議，可以讓銀行為企業(yè)提供持續(xù)穩(wěn)定的信貸支持，同時在協(xié)議中需要確定具體支持額度。并結(jié)合實際情況確定優(yōu)惠融資條件，保障雙方長期戰(zhàn)略化合作，一方面可以強化銀企關(guān)系，另一方面為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃落地實施、穩(wěn)定發(fā)展提供更為有利的外部環(huán)境。

（四）研究資源配置模型，優(yōu)化資產(chǎn)組合

企業(yè)通過外部融資渠道籌集資金之后，若想獲得穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展，并從中盈利，則需要加強資源的最優(yōu)化配置，提高資金的回報率。在這一過程中，資金配置為重點。在企業(yè)投資過程中，投資活動不僅會影響其資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)分布等情況，還會在一定程度上影響未來現(xiàn)金流，特別是一些業(yè)務活動較為多元化、多樣化的企業(yè)，資金分配和資源配置又與企業(yè)的多元化業(yè)務協(xié)同等存在密切聯(lián)系。在企業(yè)的投資項目和戰(zhàn)略性資本支出時，需直接由企業(yè)董事會進行審批，企業(yè)財務部門無須設置投資決策權(quán)，由董事會對企業(yè)投資進行嚴格管控，確保企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，有效規(guī)避盲目投資。同時，企業(yè)需要加強對資源配置模型的研究，為企業(yè)的戰(zhàn)略資源配置提供保障。通過該模型，可以優(yōu)化資金資源的配置效率，并對企業(yè)不同領域業(yè)務活動資產(chǎn)比重進行動態(tài)調(diào)整，展現(xiàn)出財務部門和業(yè)務部門的協(xié)同作用。除此之外，在資產(chǎn)優(yōu)化組合上，還可以結(jié)合市場發(fā)展現(xiàn)狀，對企業(yè)的非核心業(yè)務資產(chǎn)進行分步處置[5]。

（五）基于企業(yè)實際合理使用財務風險預警分析方法

（1）季度資金周轉(zhuǎn)表法。季度資金周轉(zhuǎn)表法，其主要的分析內(nèi)容在于：一是企業(yè)轉(zhuǎn)入到下個月的資金是否在總收入占比上達到了20%及以上；二是月支出是否保持在企業(yè)月度銷售額的60%以下或是40%以下。60%這一標準是面向于批發(fā)企業(yè)，40%面向于制造企業(yè)。

（2）經(jīng)營虧損預警法。異常波動預警法需要從五個方面進行綜合性考量：一是收入，主要分析企業(yè)產(chǎn)品價格和產(chǎn)品銷售量等；二是成本，分析企業(yè)原材料價格、主業(yè)成本和產(chǎn)品合格率；三是管理費用和銷售費用；四是應收賬款、存貨情況和應付賬款；五是企業(yè)目前已有的不良資產(chǎn)，還包括企業(yè)其他應付賬款。

（3）還債風險預警法。還債風險運行法目前使用最多的方法是沃爾比重評分法。流動比率25 分、凈資產(chǎn)/負債25 分、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)15 分、銷售成本/存貨10 分、銷售額/應收賬款10分、銷售額/固定資產(chǎn)10 分、銷售額/凈資產(chǎn)5 分，通過對以上指標進行賦分評價，明確不同指標得分情況和企業(yè)的總指標積累，進而確定企業(yè)財務風險和財務管控現(xiàn)狀。

（4）破產(chǎn)風險預警法。破產(chǎn)風險預警法主要使用的是Z-Score 模型，該模型主要是將財務比率實現(xiàn)與企業(yè)償債能力指標、獲利能力指標、營運能力指標的有機結(jié)合，對企業(yè)進行發(fā)展風險進行全方位研判及預測。具體來說，其計算過程如下：Z-Score 值= 1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5。如果最終的Z模型評價值在2.675 以上，則代表著企業(yè)擁有著較好的財務情況；如果最終值在1.81 以下，則代表著企業(yè)目前存在財務風險，可能會引發(fā)財務危機。

（六）以預算為切入點，構(gòu)建責任會計體系

全面預算管理是一項系統(tǒng)性的長期工程，需要基于預算著手，綜合考量企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境因素，在分析企業(yè)成本、質(zhì)量、市場風險的條件下，將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動實現(xiàn)和企業(yè)預算管理工作相結(jié)合。為此，企業(yè)需要在這一過程中確定各個部門的經(jīng)營目標，并確定責任中心、責任單位和責任人，通過明確各項經(jīng)濟活動的責任主體，保障責任會計體系的科學合理。在建設責任會計體系的過程中，需要對各個責任中心邊界、經(jīng)營項目等進行全面劃分，并依托于預算管理制度，實現(xiàn)對該責任中心的有效管控。具體工作中，企業(yè)可以利用平衡計分卡或阿米巴經(jīng)營模式，實現(xiàn)對責任中心的有效構(gòu)建。并在劃分責任的過程中，嚴格依照“權(quán)責利一致”的基本要求，實現(xiàn)企業(yè)成本中心和利潤中心的有效銜接。并在細化各個部門需承擔的責任之后，綜合部門的實際情況，實現(xiàn)對預算指標的合理分解，要求各個部門均承擔起預算管理工作的責任及義務。

結(jié)語

綜上所述，隨著經(jīng)濟全球化和知識經(jīng)濟時代的到來，企業(yè)面臨的外部環(huán)境越來越復雜。為了保持競爭優(yōu)勢，企業(yè)需要不斷地制定新戰(zhàn)略、采取新措施，在不斷變化的環(huán)境中識別、分析和評估風險，并有效地管理風險。作為企業(yè)風險管理重要手段的管理會計，其體系建設也需要不斷地適應外部環(huán)境變化而進行創(chuàng)新。本文從風險導向環(huán)境下企業(yè)的管理會計體系構(gòu)建入手，以期管理會計在企業(yè)中有效應用，發(fā)揮價值創(chuàng)造優(yōu)勢，為企業(yè)管理賦能。