摘要：供應(yīng)鏈金融一直存在核心企業(yè)不愿意為中小企業(yè)提供信任背書、中小企業(yè)信用水平難界定、融資合同違約風(fēng)險高等問題，導(dǎo)致中小企業(yè)融資效率不高。文章基于區(qū)塊鏈去中心化及信息真實可靠、公開透明的特點，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融信息平臺，降低金融機(jī)構(gòu)交易風(fēng)險和信用成本，提高中小企業(yè)的信用水平，旨在為中小企業(yè)走出融資難、融資貴的困境提供思路。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資；信息平臺

中圖分類號：F724.5；F764.2；TP311.13""" 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A""" 文章編號：1674-0688（2024）01-0074-04

0 引言

處于初創(chuàng)期或上升期的中小企業(yè)，經(jīng)營不穩(wěn)定且規(guī)模小、經(jīng)營方式單一［1］，在經(jīng)營中資金約束問題不可避免［2］。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)提供了重要的融資渠道，但是供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的信用風(fēng)險會影響中小企業(yè)從銀行獲得貸款。為了規(guī)避信貸風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)更愿意為大型一級供應(yīng)商和經(jīng)銷商提供貸款，而針對中小企業(yè)制定的融資條件比較嚴(yán)格和苛刻，融資要求更高，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難、融資貴、融資效率低的問題一直未得到解決。

為了提高供應(yīng)鏈金融中的中小企業(yè)的融資效率，學(xué)者們從不同的角度展開研究，比如王明征等［3］提出零售商給供應(yīng)商提供信用擔(dān)保融資合同的方式，幫助供應(yīng)商從銀行獲得貸款；屠建平等［4］提出基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式，提升了供應(yīng)鏈整體運作的穩(wěn)定性與平滑性，增強(qiáng)了中小企業(yè)的融資能力。降低融資風(fēng)險也是提高融資效率的重要方法，許啟發(fā)等［5］提出了QRNN+GARCH（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分位數(shù)回歸+自回歸條件異方差）的模型，用于準(zhǔn)確測度風(fēng)險，確定合理的多期質(zhì)押率，從而保證金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險可控和降低效率損失；李健等［6］提出構(gòu)建PSO-SVM （粒子群優(yōu)化算法-支持向量機(jī)）供應(yīng)鏈金融預(yù)警模型，以降低信用風(fēng)險發(fā)生的概率；YANG［7］提出使用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防和控制。

以上方法并不能保證企業(yè)信息真實可靠，也不能阻止數(shù)據(jù)信息被篡改，更沒有安全且可靠的識別虛假信息的監(jiān)督體系，供應(yīng)鏈金融存在的信用風(fēng)險仍然無法規(guī)避。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)打破了僵局，區(qū)塊鏈可以幫助傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融解決信息不對稱、虛假及被篡改等問題，提高供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的信用水平。因此，本文提出構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融信息平臺，而當(dāng)前研究運用區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融的文獻(xiàn)較少，本文在一定程度上豐富了該領(lǐng)域的研究，對將來運用區(qū)塊鏈解決融資難、融資貴的問題提供了參考。

1 區(qū)塊鏈的內(nèi)涵

區(qū)塊鏈的是一種基于密碼學(xué)原理構(gòu)建的分布式網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫，是一個使用區(qū)塊記錄交易信息的賬本［8］，它具有的去中心化、不可篡改、公開透明的特征可以解決其應(yīng)用場景中信息的不對稱問題。區(qū)塊鏈與當(dāng)前供應(yīng)鏈體系相結(jié)合，可以創(chuàng)建一個可靠、透明、真實和安全的信息系統(tǒng)，有助于提升工作效率、降低成本，其關(guān)鍵技術(shù)見表1。

區(qū)塊鏈能解決供應(yīng)鏈金融中信息不對稱和信用問題，近年來學(xué)者們對此展開了激烈的討論和研究。比如，閆妍等［9］的研究表明運用區(qū)塊鏈技術(shù)有助于實現(xiàn)成員之間的信息共享，降低供應(yīng)鏈企業(yè)間的交易成本；楊慧琴等［10］運用區(qū)塊鏈有效連接供應(yīng)鏈聯(lián)盟、金融機(jī)構(gòu)及政府監(jiān)管部門，促使供應(yīng)鏈中的商流、物流、資金流、信息流合一；吳桐等［11］分析得出區(qū)塊鏈技術(shù)可以在很大程度上解決傳統(tǒng)金融體系面臨的信息不對稱問題；唐丹等［12］運用報童模型從供應(yīng)鏈各主體效益差異角度對比分析區(qū)塊鏈債轉(zhuǎn)平臺模式與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式，討論區(qū)塊鏈債轉(zhuǎn)平臺模式在降低成本、提高收益、促進(jìn)周轉(zhuǎn)等方面的優(yōu)勢。

2 構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺

區(qū)塊鏈作為一種新型信息技術(shù)，其與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈流程信息化、數(shù)據(jù)化。真實的信息公開在區(qū)塊鏈中，金融機(jī)構(gòu)和核心企業(yè)能直觀地看到信息的變化和流動，同時上傳至區(qū)塊鏈的信息不能被篡改，可解決供應(yīng)鏈金融中的信用問題，降低金融機(jī)構(gòu)提供貸款的風(fēng)險，也能讓中小企業(yè)以較低的成本獲得融資。

2.1 平臺技術(shù)架構(gòu)中各層次內(nèi)涵

本文構(gòu)建一個基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，基礎(chǔ)架構(gòu)分為以下5層：①數(shù)據(jù)層包括平臺選用的密碼學(xué)算法，以及底層區(qū)塊數(shù)據(jù)、相關(guān)的數(shù)據(jù)加密方式和代碼等。②網(wǎng)絡(luò)層包括P2P網(wǎng)絡(luò)、傳播機(jī)制、驗證機(jī)制。③共識層包括平臺的共識機(jī)制、協(xié)議和算法，可保證網(wǎng)絡(luò)安全。④智能合約層以智能合約為核心，包括供應(yīng)鏈合約、金融合約、監(jiān)管合約。⑤應(yīng)用層是整個平臺的核心，包括權(quán)限模塊、信用模塊、智能交易模塊和信息模塊，每個模塊都對應(yīng)一項核心功能（見圖1）。

2.2 平臺運作模式

整個服務(wù)平臺主要涉及4個主體（見圖2），包括金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、供應(yīng)商和經(jīng)銷商。以區(qū)塊鏈作為基礎(chǔ)，將供應(yīng)鏈資源整合形成數(shù)字資產(chǎn)，建立數(shù)字資產(chǎn)流通場所，在該平臺下，供應(yīng)鏈資產(chǎn)都會數(shù)字化，通過發(fā)行“數(shù)字資產(chǎn)憑證”實現(xiàn)資產(chǎn)資金自由流轉(zhuǎn)匹配，方便交易、追蹤和管理。平臺還可以對供應(yīng)鏈進(jìn)行監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)問題，并及時調(diào)整，實現(xiàn)有效的風(fēng)險控制。

2.3 應(yīng)用層各模塊的功能

（1）權(quán)限模塊功能。權(quán)限模塊負(fù)責(zé)平臺用戶的權(quán)限管理，供應(yīng)鏈企業(yè)、銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈上進(jìn)行登記注冊和實名認(rèn)證（見圖3），并進(jìn)行相應(yīng)的權(quán)限分配和管理，各機(jī)構(gòu)、各企業(yè)將經(jīng)營數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)、交易信息等上傳至平臺，由共識節(jié)點認(rèn)證之后存入?yún)^(qū)塊鏈平臺，金融機(jī)構(gòu)可以直接通過區(qū)塊鏈完成征信，可有效克服現(xiàn)有模式下信息不完整、數(shù)據(jù)更新不及時的缺點，監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接通過區(qū)塊鏈上記錄的信息完成監(jiān)測與監(jiān)督的職責(zé)，企業(yè)則在區(qū)塊鏈知曉融資流程及其進(jìn)度和審核的合理性。

（2）信用模塊功能。信用模塊對融資企業(yè)的區(qū)塊鏈上的財務(wù)數(shù)據(jù)信息、交易數(shù)據(jù)信息、經(jīng)營數(shù)據(jù)信息等進(jìn)行信用管理和分析，當(dāng)融資企業(yè)向平臺提出融資申請時，金融機(jī)構(gòu)通過平臺就可以決定是否為融資企業(yè)提供融資和確定融資額度等，整個授信過程直接在平臺上完成，節(jié)省了人工審核的時間，大大提高了融資效率。

（3）智能交易模塊功能。智能交易模塊執(zhí)行智能合約（見圖4），在執(zhí)行智能合約之前，提前設(shè)置好響應(yīng)條件和響應(yīng)規(guī)則，通過共識算法把融資金額、債權(quán)債務(wù)、抵押擔(dān)保物、還款時間等打包入智能合約中，交易模塊按照設(shè)定的響應(yīng)規(guī)則自動審核并完成交易，整個交易過程被記錄在區(qū)塊鏈中。

（4）信息模塊功能。信息模塊對平臺的信息進(jìn)行管理，運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對物品進(jìn)行實時信息管理，信息平臺通過聯(lián)盟鏈把供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、消費者連接成一個整體，用加密算法讓彼此之間建立信任，利用區(qū)塊鏈分布式數(shù)據(jù)庫的特點，將整個供應(yīng)鏈的生產(chǎn)、加工、制造、物流、分銷、售后服務(wù)、交易信息和經(jīng)營數(shù)據(jù)等，傳播到各個節(jié)點進(jìn)行記錄和監(jiān)督，最后將信息以數(shù)據(jù)化的方式寫入?yún)^(qū)塊鏈中，區(qū)塊鏈能夠完整地記錄供應(yīng)鏈上各類資產(chǎn)的交易情況，并確保信息不可篡改和可追溯，對這些信息進(jìn)行統(tǒng)一科學(xué)的管理，方便用戶需要時能及時進(jìn)行驗證、審核、查看。此外，區(qū)塊鏈負(fù)責(zé)追蹤信息變化并及時反饋，打造一個去中心化、高效、透明、安全的信息系統(tǒng)。

由于區(qū)塊鏈具備去中心化和集體維護(hù)的優(yōu)點，能夠杜絕平臺信息在交互過程中出現(xiàn)的不對稱、不透明的問題，企業(yè)可根據(jù)自身權(quán)限和共識算法查看供應(yīng)鏈的信息，實現(xiàn)信息共享一體化，建立整個平臺的信任機(jī)制。時間戳技術(shù)保證了各種交易信息的真實性和不可更改，有效防止了平臺中有些企業(yè)為了自身利益而改變信息數(shù)據(jù)的行為，為金融機(jī)構(gòu)征信提供了真實的數(shù)據(jù)和信息，銀行不用大費周章地核實企業(yè)信息。智能合約的存在大大減少了人工審核各種程序所需的時間，提高了供應(yīng)鏈金融審核和交易的效率，降低了交易風(fēng)險和人為風(fēng)險，是一種安全、可驗證、高效率和低成本的交易方式?；趨^(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺將極大地改善融資環(huán)境，提升融資效率。

3 總結(jié)與展望

目前，供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)的信息技術(shù)安全性較差，導(dǎo)致信息虛假、易篡改、難認(rèn)證問題頻出，進(jìn)而影響了中小企業(yè)的企業(yè)信息認(rèn)證，導(dǎo)致中小企業(yè)陷入融資難、融資貴的困境。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，給解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的痛點提供了新的工具。結(jié)合區(qū)塊鏈的核心優(yōu)勢，本文提出了構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，將銀行、核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商聯(lián)系起來，解決信息易篡改、不對稱，金融機(jī)構(gòu)審核流程繁雜、人工成本高等問題，從技術(shù)上提高了平臺中信息的安全性，可以從根本上解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，同時也豐富了供應(yīng)鏈金融的相關(guān)研究，為解決供應(yīng)鏈金融問題提供了新的思路。

4 參考文獻(xiàn)

［1］MSA CHOWDHURY，MKG AZAM，S ISLAM.Problems and Prospects of SME Financing in Bangladesh［J］.Asian Business Review，2013，2（2）：109-116.

［2］BING JING，XIANGFENG CHEN，GANGSHU（GEORGE）CAI.Equilibrium Financing in a Distribution Channel with Capital Constraint［J］.Production and operations management，2012，21（6）：1090-1101.

［3］王明征，李秋珍，劉偉偉.寄銷供應(yīng)鏈的信用擔(dān)保融資協(xié)調(diào)機(jī)制研究［J］.管理工程學(xué)報，2019，33（2）：211-218.

［4］屠建平，楊雪.基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式績效評價研究［J］.管理世界，2013（7）：182-183.

［5］許啟發(fā)，李輝艷，蔣翠俠，等.基于QRNN+GARCH方法的供應(yīng)鏈金融多期價格風(fēng)險測度及防范［J］.數(shù)理統(tǒng)計與管理，2018，37（4）：728-740.

［6］李健，張金林.供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險識別及預(yù)警模型研究［J］.經(jīng)濟(jì)管理，2019，41（8）：178-196.

［7］YANG BO.Machine learning-based evolution model and the simulation of a profit model of agricultural products logistics financing［J］.Neural computing amp; applications，2019，31：4733-4759.

［8］M Iansiti，KARIM R Lakhani.The Truth About Blo?ckchain［J］.Harvard business review，2017，95（1）：118-127.

［9］閆妍，張錦.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈主體風(fēng)險規(guī)避研究［J］.工業(yè)工程與管理，2018，23（6）：33-42.

［10］楊慧琴，孫磊，趙西超.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的互信共贏型供應(yīng)鏈信息平臺構(gòu)建［J］.科技進(jìn)步與對策，2018，35（5）：21-31.

［11］吳桐，李家騏.區(qū)塊鏈和金融的融合發(fā)展研究［J］.金融監(jiān)管研究，2018（12）：98-108.

［12］唐丹，莊新田.基于區(qū)塊鏈債轉(zhuǎn)平臺的供應(yīng)鏈融資決策［J］.系統(tǒng)工程，2019，37（6）：58-66.

*廣東理工學(xué)院科技項目“區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用影響品牌農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)和定價策略研究”（2023YBSK043）。

【作者簡介】華衍偉，碩士，專任教師，研究方向：區(qū)塊鏈技術(shù)、物流與供應(yīng)鏈管理。

【引用本文】華衍偉.基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺構(gòu)建研究［J］.企業(yè)科技與發(fā)展，2024（1）：74-77.