李濤　崔雄超

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;合作社;放貸風(fēng)險(xiǎn);交易對手風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F325. 12 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2024）03-0011-09

一、研究背景

2017 年和2021 年中央一號(hào)文件相繼提出要加強(qiáng)生產(chǎn)、供銷、信用“三位一體”綜合合作。其中專業(yè)社、供銷社和信用社（以下簡稱“三社”）三大對應(yīng)主體間的融合共生成為各地相繼嘗試的一種方式。重慶地區(qū)首當(dāng)其沖，將“三社融合”作為鄉(xiāng)村振興的引擎。較早開展“三社”共生的還有浙江“農(nóng)合聯(lián)”，福建詔安的“三社聯(lián)動(dòng)” 和貴州的“三社聯(lián)建”?！叭纭惫采到y(tǒng)將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的利益相關(guān)者聯(lián)動(dòng)起來，包括農(nóng)民/ 生產(chǎn)者、專業(yè)社、供銷社、社有企業(yè)、信用社和其他因融合合作而生的新型合作經(jīng)營主體。參與主體涉及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈，這給“三社”共生的效率和可持續(xù)帶來巨大挑戰(zhàn)。 “三社”合作中多采用協(xié)議捆綁的方式，協(xié)調(diào)合作的進(jìn)行。例如，重慶梁平的“萬畝榨菜”種植訂單協(xié)議。由于信息不對稱和農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性，傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)始終為放貸風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)所困擾。

一是信用社的放貸風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)村地區(qū)，專業(yè)社普遍規(guī)模小、實(shí)力弱、存活能力差。由于缺乏抵押、質(zhì)押物，信用評估難度大，信用社向?qū)I(yè)社提供貸款風(fēng)險(xiǎn)很大[1] 。重慶先后通過“村村旺·農(nóng)服通”平臺(tái)、“小雨點(diǎn)農(nóng)貸”、江津區(qū)青花椒產(chǎn)業(yè)智能化管理服務(wù)平臺(tái)幫助農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)無抵押貸款，破解農(nóng)業(yè)發(fā)展中的融資難題。2021 年《梁平區(qū)供銷合作社推進(jìn)“三社”融合發(fā)展面臨的問題及對策建議》披露，即便有政策支持，金融支持也是停滯不前。大多數(shù)專業(yè)社貸款爭取難度大、額度小。再者，由于市場需求的不確定性，即便合作社拿到貸款，生產(chǎn)出的農(nóng)產(chǎn)品能否全部銷售也是未知數(shù)，這決定專業(yè)社能否償還貸款。由此可見，信用社的放貸風(fēng)險(xiǎn)是指信用社因貸款方自身問題或其他不確定性因素導(dǎo)致無法還款而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

二是專業(yè)社和供銷社之間的交易對手風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)中，專業(yè)社更傾向于供銷社訂單采購、預(yù)付訂單款等方式交易，給供銷社造成資金壓力。例如，重慶社有企業(yè)新合儲(chǔ)運(yùn)公司簽訂蔬菜訂單保底收購協(xié)議。專業(yè)社的農(nóng)產(chǎn)品能否保質(zhì)保量受許多自然風(fēng)險(xiǎn)（氣象災(zāi)害、病蟲害等） 的影響，加之市場信息不對稱，供銷社的收購價(jià)格和收購量會(huì)隨市場波動(dòng)而變化[2] ，這些不確定性因素會(huì)導(dǎo)致初始協(xié)議被迫終止。因此，專業(yè)社和供銷社都存在違約的可能性，這便是雙方之間存在的交易對手風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)為克服“三社”共生中的困境提供了機(jī)會(huì)。區(qū)塊鏈?zhǔn)墙灰字黧w共同參與編寫交易賬本，共同存儲(chǔ)并更新賬本的一種分布式記賬方式。與傳統(tǒng)記賬方式不同，區(qū)塊鏈采用密碼學(xué)算法和分布式共識(shí)機(jī)制等手段，實(shí)現(xiàn)了信息的去中心化、難以篡改、溯源快速和高度透明[3] ?？紤]到區(qū)塊鏈技術(shù)的眾多優(yōu)勢，已有合作社嘗試應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，為消費(fèi)者提供可追溯、高品質(zhì)、貨真價(jià)實(shí)的農(nóng)產(chǎn)品。例如，美國阿肯色州基層農(nóng)民合作社的Provenance區(qū)塊鏈對其產(chǎn)品全流程跟蹤，為消費(fèi)者提供溯源、質(zhì)量信息服務(wù)。在國內(nèi)，越來越多的合作社也在加入?yún)^(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。表1 列出了區(qū)塊鏈賦能國內(nèi)合作社的應(yīng)用實(shí)踐。

本文分析了“三社”共生系統(tǒng)中采用區(qū)塊鏈應(yīng)對放貸風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)的效果。邊際貢獻(xiàn)在于：（1）本文從供應(yīng)鏈視角分析“三社”共生系統(tǒng)，構(gòu)建專業(yè)社、供銷社和信用社三方參與的博弈模型，分析區(qū)塊鏈對“三社”共生的影響。在此過程中，區(qū)塊鏈用于提高交易可見性，幫助信用社減小放貸風(fēng)險(xiǎn)，降低專業(yè)社和供銷社的交易對手風(fēng)險(xiǎn)。（2）本文將引起違約的風(fēng)險(xiǎn)因素（農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)和市場不確定性）考慮進(jìn)來。信用社通過區(qū)塊鏈準(zhǔn)確預(yù)測市場波動(dòng)，再結(jié)合專業(yè)社和供銷社的運(yùn)營信息決策放貸行為。在不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下，將風(fēng)險(xiǎn)情況下的交易協(xié)議編寫為特殊智能合約，這些特殊合約在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)自動(dòng)執(zhí)行，從而保證“三社”共生系統(tǒng)中各方的損失最小化。（3）本文定量分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)對放貸風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)方面的價(jià)值。結(jié)果表明，區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值取決于市場穩(wěn)定性和農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。采用區(qū)塊鏈的“三社”在決策較盲目的生產(chǎn)環(huán)境中能創(chuàng)造更多價(jià)值。在傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)中，信用社對市場需求實(shí)現(xiàn)的信任度較低，供銷社對風(fēng)險(xiǎn)損失承擔(dān)較少，專業(yè)社需要獨(dú)自面對較大的風(fēng)險(xiǎn)損失。此外，在市場需求波動(dòng)較小時(shí)，供銷社將始終獲益于區(qū)塊鏈平臺(tái)，專業(yè)社能在大多數(shù)情況下受益，但如果市場供大于求的概率較高，即使有區(qū)塊鏈的輔助，也不能保證專業(yè)社的收益。（4）考慮到區(qū)塊鏈技術(shù)在生產(chǎn)、供銷和信用合作社的日益普及，本文研究結(jié)果為區(qū)塊鏈技術(shù)在“三社”共生系統(tǒng)中的價(jià)值提供了新的理解，有助于相關(guān)研究人員和廣大合作社從業(yè)者參考。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）“三社”共生系統(tǒng)

市場需求不斷積累增多誘使合作社擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，通過生產(chǎn)專業(yè)化分工提高經(jīng)營效率，但專業(yè)社大部分規(guī)模實(shí)力有限，內(nèi)部分工無法實(shí)現(xiàn)。因此各種職能不同的合作社應(yīng)運(yùn)而生，合作社聯(lián)合化成為趨勢[4] 。 隨著生產(chǎn)、供銷、信用“三位一體”綜合改革的提出，全國各地加快了“三社” 改革步伐。供銷社將農(nóng)業(yè)服務(wù)納入自己的板塊，發(fā)揮原有購銷功能實(shí)現(xiàn)小農(nóng)戶與大市場的對接，通過領(lǐng)辦、創(chuàng)辦專業(yè)社、聯(lián)合社等方式壯大組織體系。專業(yè)社分為生產(chǎn)和生產(chǎn)服務(wù)兩類，生產(chǎn)型專業(yè)社吸納農(nóng)民的土地和勞動(dòng)力實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?wù)型專業(yè)社涉及農(nóng)機(jī)服務(wù)、統(tǒng)防統(tǒng)治、土地托管等。專業(yè)社為實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，亟需充足穩(wěn)定的資金支持。信用社也回歸合作金融組織屬性，吸納專業(yè)社、供銷社等主體入股，通過這種方式來增加農(nóng)業(yè)金融貸款的資金供應(yīng)，開展多樣化金融服務(wù)[5-6] 。

“三社”共生能夠?qū)崿F(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)職能分工明確又緊密聯(lián)系，產(chǎn)前提升融資能力、產(chǎn)中增強(qiáng)生產(chǎn)能力、產(chǎn)后提高抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力[7-8] 。但是，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、銷售存在的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，加劇了信用社對專業(yè)社貸款的畏懼心理[9] 。實(shí)踐中“三社”融合面臨資金支持不到位、交易協(xié)議違約等困境。喬慧等[10] 通過對合作社的調(diào)查實(shí)證發(fā)現(xiàn)，獲得信貸支持的專業(yè)社更有可能實(shí)現(xiàn)縱向一體化，但是需要專業(yè)社采取平滑的事后處理方式來減輕信用社的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為。這與本文通過區(qū)塊鏈建立“三社”融合風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制的構(gòu)想不謀而合。

為厘清生產(chǎn)、供銷、信用三者的關(guān)系，本文將“三社”按生產(chǎn)、購銷、信用職能區(qū)分開來。專業(yè)社限定為生產(chǎn)專業(yè)合作社專職農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，供銷社負(fù)責(zé)所有的生產(chǎn)服務(wù)和農(nóng)產(chǎn)品購銷，信用社為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供貸款服務(wù)。

（二）區(qū)塊鏈的作用價(jià)值和影響

“三社”共生系統(tǒng)涉及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈同類主體的橫向整合和上下游主體間的縱向整合，相關(guān)主體龐雜，構(gòu)建穩(wěn)定共生關(guān)系面臨阻礙較大。當(dāng)然很大一部分原因是受農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)所限，從風(fēng)險(xiǎn)源頭出發(fā)解決“三社”共生困境是本文的首要思路?，F(xiàn)有研究在討論區(qū)塊鏈如何降低融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以市場需求確定為前提假定。但實(shí)際中市場具有波動(dòng)性，且市場波動(dòng)是融資風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)的來源。在區(qū)塊鏈降低交易對手風(fēng)險(xiǎn)的研究中，研究人員也未能考慮風(fēng)險(xiǎn)來源的影響，強(qiáng)調(diào)通過智能合約的強(qiáng)制執(zhí)行阻止交易方的違約行為，從而降低交易對手風(fēng)險(xiǎn)[11-12] 。除降低風(fēng)險(xiǎn)外，采用區(qū)塊鏈建立的合作網(wǎng)絡(luò)，可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上各組織可信、分工協(xié)作更加高效。并且區(qū)塊鏈還可以推動(dòng)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高金融支持力度，加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈橫縱向整合[13] 。合作社的主要特征是民主管理，在資本和治理結(jié)構(gòu)的局限下，民主管理制度很難實(shí)現(xiàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以優(yōu)化合作社組織結(jié)構(gòu)，提高農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的透明度和溯源效率。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化治理，可以驅(qū)動(dòng)合作原則復(fù)興和合作價(jià)值實(shí)現(xiàn)[14] 。另外，區(qū)塊鏈的溯源高效性可增加消費(fèi)者信任程度[15] ，結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)（IOT）技術(shù)，可提高供應(yīng)鏈管理能力，節(jié)省交易成本[16] 。

（三）文獻(xiàn)述評

（1）現(xiàn)有關(guān)于區(qū)塊鏈賦能“三社”共生系統(tǒng)的研究是近幾年才出現(xiàn)的，目前仍處于早期階段，且主要從共生理論闡述了“三社”共生系統(tǒng)的形成機(jī)理，尚未從農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈視角去分析。（2）現(xiàn)有研究在區(qū)塊鏈解決貸款融資風(fēng)險(xiǎn)方面的建模局限于確定性需求和產(chǎn)量，實(shí)際市場需求波動(dòng)尚未考慮。（3）現(xiàn)有在區(qū)塊鏈降低交易對手風(fēng)險(xiǎn)方面的研究，只考慮通過智能合約的自動(dòng)執(zhí)行阻止違約的發(fā)生，對違約原因考慮不足。按照提前寫好的智能合約執(zhí)行，消除農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上游風(fēng)險(xiǎn)，只是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了下游。再者，違約要付出一定的誠信成本，不僅降低參與方在供應(yīng)鏈上的地位，而且會(huì)損失合作伙伴。智能合約只是一種觸發(fā)機(jī)制，是否能阻止違約還有待商榷。

三、研究假設(shè)

首先介紹基于區(qū)塊鏈的“三社”共生系統(tǒng)平臺(tái)的基本結(jié)構(gòu)，然后討論區(qū)塊鏈技術(shù)解決傳統(tǒng)“三社”共生面臨風(fēng)險(xiǎn)的潛力。

（一）基于區(qū)塊鏈的“三社”共生系統(tǒng)平臺(tái)

區(qū)塊鏈?zhǔn)墙灰字黧w共同參與編寫交易賬本，并且共同存儲(chǔ)并更新賬本的一種分布式記賬方式。共同記賬和分布式存儲(chǔ)保障了數(shù)據(jù)難以篡改，更改已上鏈的信息需要所有記賬參與方共同操作，重新記賬。虛假數(shù)據(jù)上鏈會(huì)帶來巨大的區(qū)塊鏈修改成本，從而抑制參與方的虛假交易，使之提供真實(shí)準(zhǔn)確的信息。同時(shí)，隨著信息化的快速發(fā)展，通過物聯(lián)網(wǎng)采集的數(shù)據(jù)將會(huì)同步到區(qū)塊鏈平臺(tái)上。數(shù)據(jù)的自動(dòng)采集很大程度上減少了人為操作帶來的錯(cuò)誤，保證了數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。因此，“三社”共生系統(tǒng)在區(qū)塊鏈技術(shù)的輔助下，生產(chǎn)、交易、信用評估效率和合作穩(wěn)定性等方面都會(huì)大大提高。下面介紹區(qū)塊鏈技術(shù)支持下的“三社”共生系統(tǒng)平臺(tái)基本架構(gòu)，如圖1。

基于區(qū)塊鏈的“三社”共生系統(tǒng)平臺(tái)由數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)交互三部分組成。數(shù)據(jù)收集是從物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、“三社”資源規(guī)劃系統(tǒng)、供應(yīng)鏈、電商平臺(tái)獲取數(shù)據(jù)。隨后，根據(jù)用戶需求，通過實(shí)時(shí)流引擎和事件驅(qū)動(dòng)引擎進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，觸發(fā)特定事件的執(zhí)行。數(shù)據(jù)交互是根據(jù)人工需求對數(shù)據(jù)進(jìn)行可視化處理，實(shí)現(xiàn)便捷的人機(jī)交互。

通過數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)處理和更新，加上智能化分析，可降低運(yùn)營成本?！叭纭惫蚕砥脚_(tái)信息，可以緩解信息不對稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。在觸發(fā)特定事件時(shí)，智能合約自動(dòng)執(zhí)行，可以有效減少交易對手風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。此外，隨著智能化對數(shù)據(jù)處理效率的提高，人工智能也能為“三社”共生系統(tǒng)中的運(yùn)營決策提供參考支持。

（二）區(qū)塊鏈在“三社”共生系統(tǒng)中的作用

本部分介紹區(qū)塊鏈如何應(yīng)對“三社”共生系統(tǒng)中的放貸風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)問題。區(qū)塊鏈在“三社”共生系統(tǒng)中的作用如圖2 所示。為了模型研究簡便，假定專業(yè)社既是農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)方，還是生產(chǎn)資料和生產(chǎn)服務(wù)的購買方。供銷社是農(nóng)產(chǎn)品的收購方和加工銷售方，也是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和生產(chǎn)服務(wù)的提供方。專業(yè)社與供銷社簽訂訂單合同，為滿足生產(chǎn)需要，專業(yè)社需要貸款保證生產(chǎn)的順利進(jìn)行，信用社依據(jù)訂單需求為專業(yè)社提供貸款。農(nóng)產(chǎn)品收獲后，專業(yè)社將農(nóng)產(chǎn)品交付給供銷社。需求實(shí)現(xiàn)，專業(yè)社拿到貨款并向信用社償還貸款。

區(qū)塊鏈在解決“三社”共生系統(tǒng)兩種風(fēng)險(xiǎn)方面的假設(shè)：

1. 降低信用社的放貸風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)中，專業(yè)社和供銷社可能會(huì)高估市場需求，簽署不合理的訂單來獲取有利的貸款條件。然而，區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)為“三社”提供全透明的信息服務(wù)，信用社可依據(jù)區(qū)塊鏈上的產(chǎn)品庫存和交易狀態(tài)信息來決定提供多少貸款，從而降低信用社的放貸風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，信用社可以對專業(yè)社和供銷社的生產(chǎn)、交易和智能倉庫狀態(tài)做到實(shí)時(shí)監(jiān)督，并建立可視化的動(dòng)態(tài)信用評估體系。區(qū)塊鏈技術(shù)還可以為“三社”共生系統(tǒng)建立信任機(jī)制，并形成“三社”共生系統(tǒng)的聯(lián)盟鏈網(wǎng)絡(luò)。在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)中，“三社”交易數(shù)據(jù)上鏈，這些數(shù)據(jù)流通過驗(yàn)證、加密，與聯(lián)盟鏈上的其余節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)流一起形成區(qū)塊鏈賬本。專業(yè)社、供銷社和信用社等相關(guān)主體對區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的信息設(shè)置不同的隱私和安全權(quán)限，確保都能獲得必要的信息。此外，依據(jù)智能合約生成數(shù)字倉單，將農(nóng)產(chǎn)品資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可信的數(shù)字資產(chǎn)。 “三社”共生系統(tǒng)信息透明，各方都能了解交易過程中的各種信息，從而降低“三社”共生系統(tǒng)中的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

2. 降低專業(yè)社和供銷社的交易對手風(fēng)險(xiǎn)。 在傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)中，專業(yè)社和供銷社簽訂采購協(xié)議，在農(nóng)產(chǎn)品收獲后，供銷社向?qū)I(yè)社收購。但是，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在許多自然風(fēng)險(xiǎn)（氣象災(zāi)害、病蟲害等）導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量或質(zhì)量下降，給農(nóng)民造成巨大損失，同時(shí)供銷社也無法收購到保質(zhì)保量的農(nóng)產(chǎn)品。再者，由于市場信息不對稱，供銷社無法準(zhǔn)確預(yù)測市場需求和價(jià)格，在農(nóng)產(chǎn)品供大于求時(shí)，供銷社需要降低收購價(jià)格，減少收購量，以維護(hù)自身利益。以上交易對手風(fēng)險(xiǎn)造成損失的對象主要是專業(yè)社農(nóng)民。基于此，“三社”將區(qū)塊鏈智能系統(tǒng)接入存貨倉庫。智能倉庫服務(wù)下，為了調(diào)節(jié)交易行為合理化，將雙方的交易協(xié)議劃分為一般情境下和風(fēng)險(xiǎn)情境下的智能合約。其中風(fēng)險(xiǎn)情境下的智能合約為特殊合約，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)情況時(shí)，采取執(zhí)行特殊合約，保證各方利益損失最小化。

四、模型構(gòu)建和分析

本部分構(gòu)建博弈模型，以分析區(qū)塊鏈技術(shù)如何以降低信用社的放貸風(fēng)險(xiǎn)、降低專業(yè)社和供銷社的交易對手風(fēng)險(xiǎn)為主要方式使“三社”共生系統(tǒng)受益。下面分別介紹傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)的分析模型和采用區(qū)塊鏈技術(shù)后的模型。通過比較兩種模型下的均衡策略，分析區(qū)塊鏈技術(shù)對“三社”共生系統(tǒng)的價(jià)值。

（ 一）降低信用社的放貸風(fēng)險(xiǎn)

通過構(gòu)建分析模型，分析區(qū)塊鏈在降低信用社放貸風(fēng)險(xiǎn)方面的價(jià)值。模型中，上標(biāo)B 和N 分別為采用區(qū)塊鏈和傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)的無抵（質(zhì)）押擔(dān)保貸款融資模型。

1. 傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)中的無抵（質(zhì)）押擔(dān)保貸款融資模型。假定“三社”共生系統(tǒng)中包括一家資金短缺的專業(yè)社、一家供銷社和一家信用社，其中供銷社與專業(yè)社簽訂訂單協(xié)議，供銷社向?qū)I(yè)社采購農(nóng)產(chǎn)品，專業(yè)社向供銷社購買種子、化肥和生產(chǎn)服務(wù)。供銷社一方面為公共機(jī)構(gòu)定向配送，另一方面面向市場銷售。由于規(guī)模較小，缺乏抵押物，多數(shù)專業(yè)社寄希望于政策推動(dòng)下的無抵（質(zhì)）押擔(dān)保貸款。

無抵（質(zhì)）押擔(dān)保貸款融資工作流程：（1）確定生產(chǎn)產(chǎn)量。專業(yè)社與供銷社簽訂生產(chǎn)和收購協(xié)議。（2）無抵押貸款。專業(yè)社向信用社申請貸款，信用社依據(jù)專業(yè)社生產(chǎn)和信用情況授信并發(fā)放貸款。（3）生產(chǎn)。專業(yè)社獲得貸款資金后，向供銷社購買生產(chǎn)資料和生產(chǎn)服務(wù)。（4）收購和銷售。供銷社收購專業(yè)社的農(nóng)產(chǎn)品，直接銷售或加工后銷售。（5）還款。供銷社收購?fù)瓿珊螅瑢I(yè)社拿到貨款，將貸款本息一并還于信用社。

推論2 表明：“三社”在使用區(qū)塊鏈技術(shù)后，專業(yè)社將提高產(chǎn)量，而供銷社則會(huì)降低收購價(jià)格。同時(shí)，采用區(qū)塊鏈后應(yīng)當(dāng)設(shè)置合理的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，專業(yè)社和供銷社才能夠通過區(qū)塊鏈獲益。在不確定性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)為“三社”提供風(fēng)險(xiǎn)情境下的合作方案，最大可能減小“三社”共生系統(tǒng)當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)損失。專業(yè)社在風(fēng)險(xiǎn)可能性損失降低的情況下，會(huì)提高產(chǎn)量。而供銷社在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況下需要與專業(yè)社合作，承擔(dān)挽回風(fēng)險(xiǎn)損失的作用。由于農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不能保質(zhì)保量，供銷社會(huì)因此降低收購價(jià)格來保護(hù)自身利益，專業(yè)社對農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)損失的擔(dān)憂抑制了專業(yè)社下一步的生產(chǎn)，導(dǎo)致專業(yè)社產(chǎn)量縮減。但是，由于區(qū)塊鏈保障了風(fēng)險(xiǎn)情境下合作的進(jìn)行，降低了專業(yè)社的損失，在供銷社降低收購價(jià)格時(shí)，專業(yè)社仍可通過提高產(chǎn)量來獲得更高收益。同時(shí)，供銷社也通過對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的產(chǎn)品進(jìn)行處理獲取了收益。最后，區(qū)塊鏈平臺(tái)通過保障風(fēng)險(xiǎn)情境下的交易繼續(xù)進(jìn)行，降低整體的風(fēng)險(xiǎn)損失，有利于維護(hù)“三社”共生系統(tǒng)穩(wěn)定性。既然風(fēng)險(xiǎn)不可避免，那就確保風(fēng)險(xiǎn)損失最小化，以此來增加參與方的生產(chǎn)積極性。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)為 “三社”共生提供了更好的合作方案，使專業(yè)社和供銷社都能從中受益，提高了合作效率和穩(wěn)定性。

五、結(jié)論與建議

在傳統(tǒng)“三社”共生系統(tǒng)中，信用社放貸風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)社和供銷社之間存在的交易對手風(fēng)險(xiǎn)一直阻礙著“三社”深度融合形成穩(wěn)定共生系統(tǒng)。這些障礙降低了“三社”共生效率，導(dǎo)致專業(yè)社的產(chǎn)量、收入和與供銷社的交易可持續(xù)性低下。本文假設(shè)區(qū)塊鏈技術(shù)以其高度的信息透明性，可以減小“三社”共生系統(tǒng)中的無抵（質(zhì)）押擔(dān)保融資風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的損失。通過構(gòu)建無抵（質(zhì)）押擔(dān)保融資風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)博弈模型，比較分析有無采用區(qū)塊鏈的 “三社”共生系統(tǒng)的均衡決策以及其相應(yīng)利潤變化，揭示區(qū)塊鏈技術(shù)如何為解決“三社”共生系統(tǒng)中的放貸風(fēng)險(xiǎn)和交易對手風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造價(jià)值。

通過對比有無采用區(qū)塊鏈技術(shù)的均衡結(jié)果。區(qū)塊鏈對“三社”共生系統(tǒng)中的決策行為有一定影響，可以提高“三社”共生系統(tǒng)整體收益，實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。在此情形下，區(qū)塊鏈技術(shù)價(jià)值體現(xiàn)在提高“三社”共生系統(tǒng)的內(nèi)部信任度。此外，結(jié)果表明：在市場基本需求穩(wěn)定情形下，供銷社總能通過區(qū)塊鏈技術(shù)增加收益;專業(yè)社大多數(shù)情況下能通過區(qū)塊鏈技術(shù)受益，但也存在供過于求概率較高時(shí)收益無法實(shí)現(xiàn)。在信息透明共享機(jī)制下，信用社放貸行為與專業(yè)社生產(chǎn)行為形成閉環(huán)牽制機(jī)制，使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)更加接近市場需求。通過區(qū)塊鏈構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)情境處理機(jī)制，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)情境下的智能合約，保障受風(fēng)險(xiǎn)影響農(nóng)產(chǎn)品得到有效處理，可以保護(hù)專業(yè)社的利益，降低“三社”整體的風(fēng)險(xiǎn)損失，有利于維護(hù)“三社”共生系統(tǒng)穩(wěn)定性。

通過以上研究結(jié)論，提出如下建議：第一，政府層面出臺(tái)補(bǔ)貼政策。為“三社”嘗試區(qū)塊鏈技術(shù)搭建試驗(yàn)田，讓“三社”嘗到新技術(shù)帶來的便利和好處。第二，區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)商提高 “三社”共生系統(tǒng)應(yīng)用方面的技術(shù)開發(fā)力度。通過為“三社”共生系統(tǒng)開發(fā)配套的區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，全面優(yōu)化“三社”共生系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程，通過信息化改造升級(jí)、采用智能合約保障合作的有序進(jìn)行，降低“三社”共生系統(tǒng)的業(yè)務(wù)成本。第三，專業(yè)社、供銷社和信用社加快信息化步伐。區(qū)塊鏈技術(shù)依托大量的數(shù)據(jù)保障信息的可靠性和準(zhǔn)確性，“三社”采納區(qū)塊鏈技術(shù)其自身也需要信息化改造，來滿足平臺(tái)的數(shù)據(jù)需求。平臺(tái)上有充足的數(shù)據(jù)才能為“三社”共生系統(tǒng)提供更好的服務(wù)。

責(zé)任編輯：張然