李洪力

近日，在中國(guó)汽車(chē)發(fā)展過(guò)程中有著舉足輕重地位的老牌國(guó)有車(chē)企上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、東風(fēng)集團(tuán)股份相繼披露了2023年年報(bào)，就內(nèi)容看，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的2023年，四大車(chē)企業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化，在長(zhǎng)安汽車(chē)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的同時(shí)，上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)股份凈利潤(rùn)出現(xiàn)了下滑。

長(zhǎng)安汽車(chē)年度凈利潤(rùn)創(chuàng)近十年新高

4月18日，長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)的2023年年度報(bào)告顯示，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1512.98億元，同比增長(zhǎng)24.78%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)113.27億元，同比增長(zhǎng)45.25%。

對(duì)于自己的營(yíng)收和業(yè)績(jī)的雙增長(zhǎng)，長(zhǎng)安汽車(chē)認(rèn)為原因主要是汽車(chē)銷(xiāo)量規(guī)模的增加。2023年，長(zhǎng)安汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)255.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.8%，其中自主品牌新能源全年銷(xiāo)售47.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)74.8%；出口35.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)43.9%。

相較于長(zhǎng)安汽車(chē)的營(yíng)收和業(yè)績(jī)的雙增長(zhǎng)，廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)陷入了增收不增利的窘境。廣汽集團(tuán)發(fā)布的2023年報(bào)顯示，2023年實(shí)現(xiàn)匯總口徑總收入約5023億元，同比下降2.4%；合并口徑營(yíng)業(yè)總收入約為1297億元，同比增長(zhǎng)17.62%；凈利潤(rùn)44.29億元，同比下降45.08%。銷(xiāo)量方面，全年實(shí)現(xiàn)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)252.88萬(wàn)輛和250.50萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.97%和2.92%，產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模位居國(guó)內(nèi)汽車(chē)企業(yè)集團(tuán)第五位。

上汽集團(tuán)2023年年報(bào)披露，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7447.1億元，同比增長(zhǎng)0.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)141.1億元，同比下滑12.48%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的扣非凈利潤(rùn)100.4億元，同比增長(zhǎng)11.71%。全年銷(xiāo)售整車(chē)502.1萬(wàn)輛，連續(xù)18年保持國(guó)內(nèi)第一，其中自主品牌整車(chē)銷(xiāo)售277.5萬(wàn)輛，占公司銷(xiāo)量比重超過(guò)55%；新能源汽車(chē)銷(xiāo)售112.3萬(wàn)輛。

與上述3家企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)盈利不同的是，另一家國(guó)有老牌車(chē)企2023年業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。財(cái)報(bào)顯示，公司2023年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入993.15億元，較去年同期的926.63億元增長(zhǎng)7.2%；毛利94.66億元，同比增長(zhǎng)7.2%；母公司權(quán)益持有人應(yīng)占虧損39.96億元，上年同期盈利102.65億元，縮減規(guī)模超過(guò)140億元。

要知道，該公司2005年至2022年間還從未虧損過(guò)，其2013年至2022年期間，年度歸母凈利潤(rùn)均超過(guò)100億元。

2023年，該公司銷(xiāo)售汽車(chē)約208.82萬(wàn)輛，同比下降了15.3%。其中，自主品牌乘用車(chē)銷(xiāo)售34.74萬(wàn)輛，同比下降30.2%；商用車(chē)銷(xiāo)售約34.34萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.3%。新能源汽車(chē)銷(xiāo)量約34.80萬(wàn)輛，占集團(tuán)銷(xiāo)量的比重提升2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，高端品牌嵐圖銷(xiāo)量超5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)159.1%。

總體來(lái)看，上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)在營(yíng)收規(guī)模上具備較大優(yōu)勢(shì)，利潤(rùn)有所下滑，也算中規(guī)中矩。長(zhǎng)安汽車(chē)營(yíng)收規(guī)模雖不及前者，但營(yíng)收、凈利均保持了高速增長(zhǎng)，特別是凈利潤(rùn)規(guī)模創(chuàng)下近十年新高。而另一家國(guó)有車(chē)企的營(yíng)收雖然仍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)表現(xiàn)不樂(lè)觀。

歐協(xié)會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)秘書(shū)長(zhǎng)林示表示，過(guò)去的20多年，上汽、廣汽等3家老牌車(chē)企主要依靠合資企業(yè)貢獻(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)，但隨著自主品牌的集體崛起，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，尤其是新能源汽車(chē)的崛起，搶占了合資燃油車(chē)一定的市場(chǎng)份額，對(duì)長(zhǎng)安之外的三大車(chē)企沖擊非常大?！八拇筌?chē)企中，長(zhǎng)安的合資品牌業(yè)務(wù)最弱，但自主品牌較為強(qiáng)勢(shì)?！?/p>

“利潤(rùn)奶?！焙腺Y品牌銷(xiāo)量下滑

需要指出的是，合資品牌汽車(chē)曾是四大汽車(chē)集團(tuán)的現(xiàn)金奶牛和利潤(rùn)擔(dān)當(dāng)，但隨著近年來(lái)自主品牌的崛起以及新能源汽車(chē)市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，合資汽車(chē)品牌銷(xiāo)量下滑已成不爭(zhēng)的事實(shí)。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年自主品牌以56%的市場(chǎng)份額第一次超過(guò)合資品牌。

在除長(zhǎng)安汽車(chē)之外的三大國(guó)有車(chē)企中，上汽集團(tuán)的三大“利潤(rùn)奶?！焙腺Y品牌銷(xiāo)量和凈利潤(rùn)在2023年集體下挫。其中，上汽通用五菱銷(xiāo)量達(dá)140.31萬(wàn)輛，同比下滑12.31%；凈利潤(rùn)9.3億元，同比下滑36.28%。上汽大眾銷(xiāo)量121.5萬(wàn)輛，同比下滑8.01%；凈利潤(rùn)31.32億元，同比下滑64.12%。上汽通用銷(xiāo)量100.1萬(wàn)輛，同比下滑14.45%；凈利潤(rùn)25.43億元，同比下滑54.42%。

相較上汽集團(tuán)，對(duì)合資品牌依賴(lài)更重的另外兩家公司的合資品牌汽車(chē)銷(xiāo)量也不樂(lè)觀。其中，廣汽集團(tuán)兩大營(yíng)收主力廣汽豐田、廣汽本田2023年的銷(xiāo)量均出現(xiàn)下滑，分別為64.05萬(wàn)輛和95萬(wàn)輛，同比下滑13.66%和5.47%；營(yíng)收分別為935.28億元和1528.69億元，同比分別下滑18.75%和6.52%。銷(xiāo)量的下降導(dǎo)致廣汽集團(tuán)投資收益同比下降了39.52%至86.6億元，較上年同期減少56.57億元。

另一家公司的合資業(yè)務(wù)的整體銷(xiāo)量也下滑嚴(yán)重。其中，合資品牌日產(chǎn)（含英菲尼迪、啟辰）銷(xiāo)量下滑21.5%，本田銷(xiāo)量下滑了8.5%，神龍汽車(chē)（雪鐵龍等車(chē)型）累計(jì)銷(xiāo)量8萬(wàn)輛，同比下滑35.8%。更為糟糕的是，其自主乘用車(chē)銷(xiāo)量也出現(xiàn)了下滑趨勢(shì)，2023年銷(xiāo)量為34.74萬(wàn)輛，同比下滑了30.2%。

對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，該公司表示：“一、合資非豪華品牌的市場(chǎng)空間被大幅擠壓，產(chǎn)品價(jià)格不斷下降。2023年，集團(tuán)合資業(yè)務(wù)銷(xiāo)量下降16%，利潤(rùn)大幅下降。二、本集團(tuán)新能源業(yè)務(wù)還處于戰(zhàn)略投入期，2023年，新能源、智能化領(lǐng)域研發(fā)、品牌、渠道建設(shè)等投入持續(xù)加大?！?/p>

“合資品牌銷(xiāo)量下滑已是大勢(shì)所趨?！秉S河科技學(xué)院客座教授張翔表示，上汽、廣汽等3家企業(yè)旗下合資品牌新能源轉(zhuǎn)型太慢，錯(cuò)過(guò)了最佳發(fā)展期，導(dǎo)致其當(dāng)下處于被動(dòng)局面，對(duì)新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求變化反應(yīng)遲鈍，產(chǎn)品迭代滯后。

林示也表示，中國(guó)合資品牌市場(chǎng)份額下滑是不可逆的，中國(guó)新能源汽車(chē)對(duì)合資品牌的沖擊越來(lái)越大，顯然是造成很多擁有合資項(xiàng)目的車(chē)企利潤(rùn)進(jìn)一步下滑的主因。“四大國(guó)有車(chē)企新能源業(yè)務(wù)目前大多尚未實(shí)現(xiàn)盈利。合資業(yè)務(wù)在“流血”，新能源業(yè)務(wù)在“失血”，造成業(yè)績(jī)承壓。當(dāng)然，一旦渡過(guò)轉(zhuǎn)型陣痛期，新能源車(chē)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利，業(yè)績(jī)也會(huì)重新復(fù)蘇?！?/p>

出海成為新選擇

隨著中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)從燃油時(shí)代的上半場(chǎng)轉(zhuǎn)入電動(dòng)智能時(shí)代的下半場(chǎng)，車(chē)企間的較量也由“增量競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)入“存量競(jìng)爭(zhēng)”，自主車(chē)企紛紛將目光投向海外，“出海”成為四大國(guó)有車(chē)企的重要戰(zhàn)略布局。

目前來(lái)看，海外市場(chǎng)仍保持較快的增長(zhǎng)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，分車(chē)型看，乘用車(chē)出口111萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34.3%；商用車(chē)出口21.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27.5%。

上汽集團(tuán)在汽車(chē)出口方面獨(dú)占鰲頭，2023年，上汽集團(tuán)海外銷(xiāo)量達(dá)120.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)了18.8%，連續(xù)第八年蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)行業(yè)第一，其中，自主品牌海外銷(xiāo)量占比近92%，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比近24%。

雖然其他三大車(chē)企的海外銷(xiāo)量數(shù)據(jù)低于上汽集團(tuán)，但同比增幅卻很出色。2023年，長(zhǎng)安汽車(chē)共出口汽車(chē)35.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)43.9%；廣汽集團(tuán)2023年汽車(chē)出口實(shí)現(xiàn)7.58萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近130%；而另一家車(chē)企海外出口業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)出口銷(xiāo)量16.91萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.3%，創(chuàng)下歷史最好水平。

過(guò)去一年，四大車(chē)企在出海方面持續(xù)發(fā)力，都將海外市場(chǎng)提到了戰(zhàn)略高度。譬如：廣汽集團(tuán)在2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上明確提出，將海外市場(chǎng)列為業(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，已完成41個(gè)國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)布局，初步實(shí)現(xiàn)整車(chē)出口與當(dāng)?shù)鼗a(chǎn)并行。長(zhǎng)安汽車(chē)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)朱華榮在2023上海國(guó)際車(chē)展上也發(fā)布了海外戰(zhàn)略“海納百川”計(jì)劃，加速海外布局。

據(jù)了解，長(zhǎng)安汽車(chē)自2023年4月發(fā)布“海納百川”計(jì)劃后，成立五大區(qū)域事業(yè)部，即中南美洲、獨(dú)聯(lián)體、中東非洲、歐洲、東南亞。11月，公司在曼谷舉辦東南亞品牌發(fā)布會(huì)，DEEPAL雙車(chē)正式進(jìn)入泰國(guó)，輻射全球，開(kāi)啟拓展全球市場(chǎng)新篇章。此外，還建設(shè)首個(gè)海外生產(chǎn)基地——長(zhǎng)安汽車(chē)泰國(guó)制造基地，總規(guī)模20萬(wàn)輛/年，一期產(chǎn)能為10萬(wàn)輛/年，將于2025年一季度投產(chǎn)。

值得注意的是，對(duì)于自主品牌車(chē)企來(lái)說(shuō)，“走出去”也并非易事，還會(huì)面臨海外政治、營(yíng)商環(huán)境、法律法規(guī)等一系列復(fù)雜因素的干擾。

“不管是燃油車(chē)還是新能源車(chē)，中國(guó)市場(chǎng)風(fēng)景獨(dú)好，但競(jìng)爭(zhēng)很激烈。海外市場(chǎng)雖然看似機(jī)會(huì)不少，但風(fēng)險(xiǎn)卻很多。”汽車(chē)行業(yè)分析師鐘師表示，當(dāng)全球傳統(tǒng)燃油車(chē)產(chǎn)業(yè)被迫轉(zhuǎn)型向智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)化的方向時(shí)，對(duì)中國(guó)車(chē)企而言卻是百年難逢、換道超車(chē)的最佳歷史機(jī)遇。

廣汽集團(tuán)總經(jīng)理馮興亞曾公開(kāi)表示，我國(guó)出口汽車(chē)產(chǎn)品多集中在中低端市場(chǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)上的知名度和影響力相對(duì)較低，未獲得充分認(rèn)可，再加上海外政治和營(yíng)商環(huán)境復(fù)雜動(dòng)蕩加劇，這給我國(guó)汽車(chē)企業(yè)出海提出了許多課題。

在鐘師看來(lái)，在新一輪全球化汽車(chē)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，中國(guó)車(chē)企已具備先發(fā)技術(shù)底氣、先進(jìn)制造經(jīng)驗(yàn)和“出海”勇氣，可在海外市場(chǎng)大展宏圖的同時(shí)也需步步為營(yíng)，穩(wěn)扎穩(wěn)打。在海外經(jīng)營(yíng)時(shí)需要合規(guī)，需要遵循市場(chǎng)客觀規(guī)律，尊重海外合作伙伴，遵從海外用戶(hù)文化傳統(tǒng)，尤其要避免在海外與國(guó)內(nèi)友商互傷?！爸袊?guó)車(chē)企只要朝著做大做好國(guó)內(nèi)和國(guó)外雙市場(chǎng)的方向拼搏，從中必能誕生出世界級(jí)的偉大汽車(chē)企業(yè)?！?/p>

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)推薦。）