金融監(jiān)管體制發(fā)生重大變革

5月20日，中國社會科學院法學研究所、社會科學文獻出版社聯合主辦的“2024年法治藍皮書《中國法治發(fā)展報告》發(fā)布會”在京舉行?！斗ㄖ嗡{皮書》指出，政府轉變職能，營造公平競爭環(huán)境。2023年，金融監(jiān)管體制發(fā)生重大變革，形成“一行一局一會”的金融監(jiān)管新格局，實現金融監(jiān)管全覆蓋。金融監(jiān)管總局嚴格執(zhí)行雙罰制度，加大對高管人員的處罰力度，處罰銀行保險機構4750家次，處罰責任人8552人次，罰沒合計78.38億元。中國證監(jiān)會加大對財務造假、欺詐發(fā)行、操縱市場等違法行為的打擊、懲處力度，共辦理案件717件，作出處罰決定539項，罰沒款金額63.89億元，向公安機關移送涉刑事案件及通報線索118件。檢察機關依法從嚴懲處嚴重危害金融安全犯罪，起訴金融詐騙、破壞金融管理秩序犯罪2.7萬人。

依法嚴懲證券期貨犯罪

近日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、證監(jiān)會聯合印發(fā)了《關于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》?！兑庖姟肪娃k理證券期貨違法犯罪案件總體要求、行政執(zhí)法與刑事司法的銜接、刑事案件的管轄、證據的收集、審查與運用、堅持依法從嚴打擊、完善協作配合機制等方面提出明確意見?！兑庖姟芬螅瑘猿至闳萑桃?，堅持“嚴”的主基調，依法從嚴打擊證券期貨違法犯罪活動，加大財產刑適用和執(zhí)行力度，嚴格控制緩刑適用，最大限度追贓挽損，完善全鏈條打擊、全方位追責體系，實現政治效果、法律效果和社會效果的有機統(tǒng)一；加強工作協同，形成工作合力，切實強化證券期貨刑事案件的移送、偵查、起訴和審判工作，充分發(fā)揮各部門職能作用，將依法辦案與防范化解金融風險相結合，維護經濟金融安全和社會穩(wěn)定?！兑庖姟窂娬{，依法從嚴從快從重查處財務造假、侵占上市公司資產、內幕交易、操縱市場和證券欺詐等違法犯罪案件；證券發(fā)行人、控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、金融從業(yè)人員等實施證券期貨違法犯罪的，應當依法從嚴懲處;全鏈條打擊為財務造假行為提供虛假證明文件、金融票證等的中介組織、金融機構，為內幕交易、操縱證券期貨市場犯罪實施配資、操盤、薦股等配合行為的職業(yè)團伙，與上市公司內外勾結掏空公司資產的外部人員，構成犯罪的，應當依法追究刑事責任。可以根據被告人犯罪情況和預防再犯罪的需要，依法作出從業(yè)禁止決定。

超長期特別國債上市首日觸發(fā)臨停

5月22日上午開盤后僅十多分鐘，上交所“24特國01”（019742）便觸發(fā)臨停，停牌后于10點恢復交易，短短九分鐘后， “24特國01”漲25%，盤中再次觸發(fā)二停，將自15時27分起恢復交易。緊接著，深交所“特國2401”（102267）也異動拉升，漲幅超過13%，盤中觸發(fā)臨停。據悉，5月22日上市交易的超長期特別國債為30年固定利率附息債票面利率為2.57%，利息每半年支付一次。根據市場報價，兩只特別國債的收益率雙雙走低，其中，上交所“24特國01”收益率從2.57%走低至1.5276%。特別國債銷售火爆行情此前已出現在銀行柜臺。5月20日，超長期特別國債正式發(fā)售，部分銀行向個人開放購買通道，招商銀行、浙商銀行等股份制銀行參與銷售，有銀行網點不到一小時即售罄額度。多家銀行投資經理向記者透露，購買主力仍是機構，也有不少風險偏好較高的個人投資者前來認購。上市首日再度受到資金大力追捧，表明資金熱度仍不減。追溯背后原因，受訪人士認為，仍是“資產荒”邏輯下資金尋找優(yōu)質投資標的推動。銀行業(yè)分析人士稱，本輪30年期特別國債中標收益率為2.57%，稍高于不少銀行3年期定期存款產品利率，流動性又比存款產品強，相較于其他資產信用風險更低，不少機構或個人投資者具備配置需求。

打擊網絡“精準預測”?監(jiān)管火速出手

5月21日晚，深交所發(fā)布通報稱：中通客車股票價格在公司基本面未明顯變化的情況下出現大幅波動。深交所密切監(jiān)控該股交易情況，同時關注到該股當日股價走勢的相關網絡信息，立即啟動交易核查。針對相關投資者編造、傳播虛假信息，誤導其他投資者進行交易，擾亂證券市場的行為，我所依規(guī)對相關賬戶采取限制交易十五日的監(jiān)管措施，并將發(fā)現的涉嫌違法違規(guī)情況移交進一步查處。同日，上交所公告稱：近日，南京化纖股票價格大幅波動，針對相關投資者編造、傳播誤導性信息擾亂市場正常交易秩序的行為，本所依規(guī)對相關賬戶采取暫停交易十五日的監(jiān)管措施，并已將發(fā)現的涉嫌違法違規(guī)情況移交進一步查處。

美通脹放緩降息預期強化

美國勞工部勞工統(tǒng)計局公布的數據顯示，4月CPI同比上漲3.4%，與市場預期相同，前值為3.5%。美國4月核心CPI同比上漲3.6%，與市場預期相同，前值為3.8%。美國4月通脹放緩強化了市場對于美聯儲最早將于9月降息的預期。美聯儲理事米歇爾·鮑曼（Michelle Bowman）5月17日表示，美國通貨膨脹水平將在一段時間內保持在高位，不排除必要時加息的可能性。鮑曼表示，很大程度上歸功于供應鏈的恢復，2023年美聯儲在減緩通脹上漲方面“取得了相當大的進展”，但今年尚未看到進一步進展，預計通脹將在一段時間內保持在高位。鮑曼說，目前美聯儲的貨幣政策“似乎處于限制性水平”。但如果數據顯示通脹進展停滯或逆轉，那么“我仍愿意在未來的（貨幣政策）會議上提高聯邦利率目標區(qū)間”。“我的基本預期仍然是，在政策利率保持穩(wěn)定的情況下，通脹將進一步下降。但我仍然認為，一些通脹上行風險會影響我的預期。”自2023年9月以來，美聯儲連續(xù)六次貨幣政策會議維持聯邦基金利率目標區(qū)間在5.25%至5.5%之間不變。目前市場普遍預計，美聯儲年內將可能有兩次降息，首次降息將可能在9月。據CME“美聯儲觀察”，美聯儲6月維持利率不變的概率為96.4%，降息25個基點的概率為3.6%。美聯儲到8月維持利率不變的概率為76.4%，累計降息25個基點的概率為22.8%，累計降息50個基點的概率為0.8%。