關(guān)鍵詞：減稅降費(fèi)；新質(zhì)生產(chǎn)力；結(jié)構(gòu)性減稅；制造業(yè)

一、引言

2023年9月，習(xí)近平總書記在黑龍江考察時(shí)首次提出“新質(zhì)生產(chǎn)力”的概念。在2024年3月全國兩會(huì)期間，習(xí)近平總書記在參加江蘇代表團(tuán)審議時(shí)再次闡述和強(qiáng)調(diào)新質(zhì)生產(chǎn)力這一概念。習(xí)近平總書記指出，整合科技創(chuàng)新資源，引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是進(jìn)一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的客觀要求，也是鑄牢中華民族共同體意識的有效路徑。

“新質(zhì)生產(chǎn)力”概念的提出是我國立足于長期的經(jīng)濟(jì)建設(shè)實(shí)踐以及現(xiàn)階段發(fā)展格局的變動(dòng)。相對傳統(tǒng)生產(chǎn)力，新質(zhì)生產(chǎn)力呈現(xiàn)出顛覆性創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)業(yè)鏈條新、發(fā)展質(zhì)量高等新的特征。大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力既是解決我國當(dāng)前一系列發(fā)展難題的迫切需要，也是為更好面對未來發(fā)展形勢的需要。當(dāng)前我國在一些戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)行業(yè)還存在著技術(shù)短板，而新質(zhì)生產(chǎn)力重視生產(chǎn)力的技術(shù)創(chuàng)新和突破，為解決我國所面臨的一系列科技發(fā)展難題規(guī)劃出完善的頂層設(shè)計(jì)和宏觀指導(dǎo)。新質(zhì)生產(chǎn)力特別強(qiáng)調(diào)以關(guān)鍵性顛覆性技術(shù)突破搶占戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的新賽道，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的持續(xù)推進(jìn)會(huì)催生出許多新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展就是為搶占這些新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)的先發(fā)優(yōu)勢，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展，拓寬新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展空間。

高帆（2023）認(rèn)為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)對生產(chǎn)力持續(xù)發(fā)展具有內(nèi)在需要，國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境的變化和科技產(chǎn)業(yè)的變革引起生產(chǎn)力形成源泉、表現(xiàn)形態(tài)的變化。企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者，是當(dāng)前科技創(chuàng)新和市場活力的重要來源，在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制下，眾多的企業(yè)共同構(gòu)成了社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)。培育新質(zhì)生產(chǎn)力舉措的著力點(diǎn)必然是加快企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的形成，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力離不開傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，加大運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)通過建立預(yù)測模型對企業(yè)未來風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的估計(jì)，提高對企業(yè)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)的洞察力。我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)存在著產(chǎn)能過剩、同質(zhì)化嚴(yán)重和資源浪費(fèi)等問題，培育企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，將技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)境友好與企業(yè)發(fā)展關(guān)聯(lián)起來，從而促進(jìn)我國企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

減稅政策作為我國政府調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段，在提升企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)能力和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面都起著重要作用。2012年，我國開始了“營改增”的試點(diǎn)工作，同年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也提出要推進(jìn)稅制改革，隨后一系列減稅降費(fèi)舉措陸續(xù)開展。2015年，國家繼續(xù)加大減稅降費(fèi)力度，減稅政策強(qiáng)調(diào)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，對高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施所得稅優(yōu)惠、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除等政策。2016年，我國全面推行“營改增”，大規(guī)模、具有普惠性質(zhì)的減稅降費(fèi)全面開啟。2022年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步完善稅費(fèi)支持政策，著力紓解企業(yè)困難，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步完善減稅降費(fèi)措施。2024年《政府工作報(bào)告》中明確指出，“要落實(shí)好結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)，減稅降費(fèi)要重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新和制造業(yè)發(fā)展?！秉h的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》中提出，“繼續(xù)完善增值稅留抵退稅政策和抵扣鏈條，并鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)加大研發(fā)投入，提高研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例?！边@一系列減稅降費(fèi)舉措充分體現(xiàn)了我國政府在減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方面所做出的積極努力和堅(jiān)定決心。

王業(yè)斌和許雪芳（2019）認(rèn)為“減稅降費(fèi)”能夠顯著提高企業(yè)的盈利能力、創(chuàng)新水平和發(fā)展?jié)摿?。Sedlacek和Sterk （2019）通過理論模型分析認(rèn)為減稅政策的實(shí)施可以增加市場對企業(yè)的吸引力，推動(dòng)工資和利率的上升，使市場競爭更為激烈，進(jìn)而提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。Busom等（2014）認(rèn)為對于擁有較強(qiáng)議價(jià)能力的企業(yè)來說，盡管稅收政策的調(diào)整可能導(dǎo)致其名義稅率有所提升，但憑借其市場地位和議價(jià)優(yōu)勢，可能使得其實(shí)際承擔(dān)的稅率相較于調(diào)整前反而有所降低。高正斌等（2020）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)對企業(yè)具有顯著的創(chuàng)新激勵(lì)作用，且對于中小企業(yè)的促進(jìn)作用更加明顯。制造業(yè)在現(xiàn)代國民經(jīng)濟(jì)中占有非常重要的地位，體現(xiàn)了一個(gè)國家生產(chǎn)力水平的高低。制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級需要大量的科研資金投入和固定資產(chǎn)投資，而減稅政策的實(shí)施會(huì)拓寬融資廣度和降低融資風(fēng)險(xiǎn)，從而增加企業(yè)現(xiàn)金流。充裕的現(xiàn)金流有利于企業(yè)購進(jìn)更多先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，擴(kuò)大企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模，企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備轉(zhuǎn)型升級還可促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)變遷。減稅降費(fèi)使企業(yè)有更多的資金投入研發(fā)活動(dòng)，所產(chǎn)生的創(chuàng)新激勵(lì)作用也有利于滿足新質(zhì)生產(chǎn)力對發(fā)展新技術(shù)、新行業(yè)的要求。

綜上所述，已有研究文獻(xiàn)主要集中于對新質(zhì)生產(chǎn)力內(nèi)涵和機(jī)制的研究分析，關(guān)于企業(yè)層面發(fā)展與新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)系，特別是稅收政策調(diào)整對制造業(yè)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力影響的實(shí)證研究還較為匱乏。因此本文的邊際貢獻(xiàn)有：利用熵值法構(gòu)建制造業(yè)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平測度指標(biāo)，從實(shí)證角度分析檢驗(yàn)減稅降費(fèi)對企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的影響效果及作用機(jī)制，豐富了關(guān)于新質(zhì)生產(chǎn)力研究的理論內(nèi)涵與實(shí)踐指導(dǎo)意義。研究發(fā)現(xiàn)制造業(yè)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的降低可以顯著提高制造業(yè)企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平，從而為提升企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平探索出新的路徑，即通過深化稅收體制改革來提升制造業(yè)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，以推動(dòng)我國制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）減稅降費(fèi)與企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力

減稅降費(fèi)是激發(fā)企業(yè)活力直接有效的辦法，也是政府助力企業(yè)的重要舉措。在稅收減免、營改增和稅率簡并等政策的激勵(lì)下，眾多制造業(yè)企業(yè)迸發(fā)出更加活躍的創(chuàng)造力和生產(chǎn)力。對許多大型生產(chǎn)制造型企業(yè)而言，生產(chǎn)擴(kuò)張和技術(shù)研發(fā)需要大量的資金投入，而減稅降費(fèi)舉措大幅增加了企業(yè)的現(xiàn)金流，緩解了企業(yè)所面臨的資金約束。國家出臺(tái)政策支持一些核心技術(shù)領(lǐng)域的攻關(guān)，對相關(guān)制造業(yè)企業(yè)實(shí)行增值稅加計(jì)抵減優(yōu)惠政策，推動(dòng)了先進(jìn)制造業(yè)的升級發(fā)展，這也對應(yīng)了新質(zhì)生產(chǎn)力對于先進(jìn)技術(shù)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求。

新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展布局不僅著眼于對現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型換代，還力爭搶占未來新興產(chǎn)業(yè)的新領(lǐng)域，例如我國對新能源汽車領(lǐng)域?qū)嵤┝酥T多稅收優(yōu)惠政策，使得我國新能源汽車行業(yè)在今天走在了世界前列，并奠定了其未來數(shù)十年的發(fā)展優(yōu)勢。因此，針對特定行業(yè)的減稅降費(fèi)舉措對構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，培育形成新產(chǎn)業(yè)，從而加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力起到了重要的推動(dòng)作用。此外，社保費(fèi)率的降低也減少了企業(yè)的用工成本，對于社保繳納率較高的國企以及勞動(dòng)密集型企業(yè)獲益更加明顯。針對先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)增值稅加計(jì)抵減政策，使得企業(yè)可以購進(jìn)更多數(shù)字化和信息化生產(chǎn)設(shè)備，助力企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，從而提高企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力。因此，本文提出假設(shè)1：

H1：減稅降費(fèi)可以有效提升企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平。

（二）減稅降費(fèi)、研發(fā)投入與企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力

新質(zhì)生產(chǎn)力有別于傳統(tǒng)生產(chǎn)力，涉及領(lǐng)域新、技術(shù)含量高，科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的根本驅(qū)動(dòng)力。李維安等（2016）認(rèn)為研發(fā)投入在企業(yè)的創(chuàng)新績效中發(fā)揮著較強(qiáng)的中介效應(yīng)，決定著企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出水平，特別是對于高投入低產(chǎn)出的制造業(yè)而言，研發(fā)投入對企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出發(fā)揮著關(guān)鍵作用。沉重的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)會(huì)減少企業(yè)的現(xiàn)金流，使企業(yè)的研發(fā)投入受到很大限制，阻礙了企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)。稅費(fèi)負(fù)擔(dān)還可能會(huì)減少企業(yè)的營業(yè)利潤和創(chuàng)新收益，進(jìn)而削弱企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力，導(dǎo)致企業(yè)減少研發(fā)投入。資金的短缺還會(huì)阻礙企業(yè)購置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和高技術(shù)人才引進(jìn)，不利于企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和人力資本積累。降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對企業(yè)具有顯著的創(chuàng)新激勵(lì)作用，而且對于中小企業(yè)的促進(jìn)作用更加明顯。減稅降費(fèi)的實(shí)施會(huì)拓寬融資渠道和降低融資風(fēng)險(xiǎn)，從而增加企業(yè)現(xiàn)金流，使得企業(yè)有更多的資金投入到研發(fā)活動(dòng)。研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、固定資產(chǎn)加速折舊等針對性政策可以緩解企業(yè)的研發(fā)資金短缺問題，使得企業(yè)有更多的資金投入到研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)中，從而推動(dòng)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的提高?；谏鲜龇治觯疚奶岢黾僭O(shè)2：

H2：減稅降費(fèi)可以通過增加企業(yè)的研發(fā)投入提升企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力。

（三）減稅降費(fèi)、制度性交易成本與企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力

長期以來，我國企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中為遵循政府的行政審批手續(xù)、市場準(zhǔn)人等顯性制度和隱性制度而產(chǎn)生大量成本支出。繁雜、冗長的行政審批手續(xù)阻礙了市場主體的公平競爭，大幅增加了企業(yè)不必要的費(fèi)用支出，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重，資金短缺問題更為嚴(yán)重。在稅收政策的實(shí)施過程中，所產(chǎn)生的制度性交易成本還在一定程度上削弱了減稅政策的效果，無法充分發(fā)揮減稅政策對企業(yè)的激勵(lì)作用。為了進(jìn)一步減少企業(yè)負(fù)擔(dān)、優(yōu)化營商環(huán)境，2016年國務(wù)院頒布的《降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案》中提出要降低制度性交易成本，為新企業(yè)設(shè)立及生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造便利條件。政府部門精簡審批項(xiàng)目、簡化審批流程，讓市場在資源配置發(fā)揮決定作用，可以有效激發(fā)市場競爭活力、提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。加快政府職能的轉(zhuǎn)變，推進(jìn)行政審批制度簡化、削減收費(fèi)項(xiàng)目、規(guī)范行政事業(yè)性收費(fèi)等舉措，有利于進(jìn)一步削減企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)和經(jīng)營成本，讓企業(yè)有更充裕的資金投入到生產(chǎn)擴(kuò)張和研發(fā)活動(dòng)。地方營商環(huán)境的改善，制度性交易成本的下降，還可以有效改善企業(yè)面臨的市場環(huán)境，激發(fā)出市場的競爭活力，給企業(yè)帶來更強(qiáng)的創(chuàng)新動(dòng)力，進(jìn)而提高企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平?；诖耍疚奶岢黾僭O(shè)3：

H3：減稅降費(fèi)可以通過降低制度性交易成本來提升企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源與關(guān)鍵變量說明

本文選取2010-2023年我國滬深A(yù)股制造業(yè)上市公司作為基礎(chǔ)研究樣本，所用數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR），并對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：①剔除樣本期內(nèi)被ST及*ST處理的經(jīng)營異常樣本：②剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于1的異常值樣本：③剔除主要變量缺失嚴(yán)重的樣本：④對變量進(jìn)行1%的縮尾處理，以避免極端值對研究結(jié)果產(chǎn)生影響。經(jīng)過上述處理，最終得到19377個(gè)樣本觀測值。

1．被解釋變量為企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力

參考周文和許凌云（2023）對新質(zhì)生產(chǎn)力內(nèi)涵的解讀以及宋佳等（2024）的研究思路，本文選取了關(guān)于制造業(yè)企業(yè)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、質(zhì)量效益三個(gè)方面的指標(biāo)構(gòu)建企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力測度指標(biāo)。

新質(zhì)生產(chǎn)力與傳統(tǒng)生產(chǎn)力相比有著更高的科技含量，特別強(qiáng)調(diào)對于關(guān)鍵性高新技術(shù)的突破和創(chuàng)新，力爭搶占未來新興產(chǎn)業(yè)的新賽道。新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展要求培育涉足新領(lǐng)域、新技術(shù)的高新技術(shù)企業(yè)，注重?cái)?shù)字化、智能化在企業(yè)生產(chǎn)制造中的應(yīng)用。企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級還有助于制造業(yè)整體行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和布局調(diào)整，從而推動(dòng)我國制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。因此，技術(shù)創(chuàng)新對于提高制造業(yè)企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力至關(guān)重要，是企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的核心衡量指標(biāo)。

新質(zhì)生產(chǎn)力也具有綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵，習(xí)近平總書記在中央政治局第十一次集體學(xué)習(xí)時(shí)指出：“綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色，新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力。”綠色低碳的生產(chǎn)技術(shù)是企業(yè)科研創(chuàng)新的重要攻關(guān)方向，制造業(yè)企業(yè)對綠色低碳生產(chǎn)技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用，是推動(dòng)制造業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型的重要舉措。企業(yè)踐行綠色化發(fā)展理念，不僅是推動(dòng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵路徑，還是培育新質(zhì)生產(chǎn)力的底層邏輯之一，對于加速新質(zhì)生產(chǎn)力的形成與發(fā)展具有不可或缺的作用。因此企業(yè)的節(jié)能減排和綠色化轉(zhuǎn)型也是衡量企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的重要指標(biāo)。

在新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求下的企業(yè)還必須是市場效益高和市場競爭力高的企業(yè)，部分制造業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能過剩和生產(chǎn)效益低等問題嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，發(fā)展企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力就是要解決企業(yè)所存在的這些問題。只有優(yōu)化生產(chǎn)資源在企業(yè)間的配置和提高企業(yè)的盈利能力，才能使企業(yè)走上高質(zhì)量發(fā)展的道路。

熵值法作為一種客觀且科學(xué)的權(quán)重分配方法，能準(zhǔn)確捕捉并體現(xiàn)各項(xiàng)指標(biāo)信息中熵值所蘊(yùn)含的效用性和價(jià)值性，為綜合評價(jià)提供了客觀、可靠的依據(jù)。因此，為了減少和避免權(quán)重確定過程中的人為主觀因素的干擾，本文采用熵值法對各指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)。所選取指標(biāo)及權(quán)重的具體說明如表1所示。

2．解釋變量

本文借鑒劉駿和劉峰（2020）的研究，使用企業(yè)總稅費(fèi)負(fù)擔(dān)（Tax）作為本文的核心解釋變量，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)（Tax）具體測算方法為用企業(yè)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)與收到的稅費(fèi)返還之差與營業(yè)收入的比值來衡量。這種測算方法不僅可以衡量政府的“減稅”力度，還能夠體現(xiàn)“降費(fèi)”力度，可以更加全面的衡量企業(yè)所負(fù)擔(dān)的各種稅費(fèi)。

3．控制變量

參考已有文獻(xiàn)的研究，本文選擇的控制變量如下：企業(yè)規(guī)模（Size），等于企業(yè)總資產(chǎn)的自然對數(shù)；財(cái)務(wù)杠桿（Lev），等于期末總負(fù)債除以期末總資產(chǎn)；固定資產(chǎn)凈額（Cp），等于固定資產(chǎn)凈額與員工總數(shù)之比的自然對數(shù)；董事會(huì)規(guī)模（Board），等于董事會(huì)人數(shù)的自然對數(shù)；流動(dòng)比率（Currt），等于期末流動(dòng)資產(chǎn)除以期末流動(dòng)負(fù)債；托賓Q值（TobinQ），等于公司市值除以資產(chǎn)總計(jì)；員工人數(shù)（Staff），等于員工人數(shù)的自然對數(shù)；高管薪酬（Msalary），等于前三大高管薪酬之和的自然對數(shù)；產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（Soe），國有控股時(shí)取值為1，否則為0。

（二）計(jì)量模型設(shè)定

1．基準(zhǔn)回歸模型

為驗(yàn)證以上假說，本文設(shè)定如下基準(zhǔn)回歸模型：

2．中介效應(yīng)模型

參考鄭寶紅和張兆國（2018）的研究方法，本文構(gòu)建如下中介效應(yīng)模型來檢驗(yàn)減稅降費(fèi)是否會(huì)通過增加企業(yè)研發(fā)投入（RD）和降低制度性交易成本（Cost）兩個(gè)途徑來提升企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平。

其中，Med為中介變量，包含研發(fā)投入（RD）和制度性交易成本（Cost）兩個(gè)中介變量。其他變量和含義均與式（1）一致。

（三）描述性統(tǒng)計(jì)

表2列示了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。其中，企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力（Npro）的最大值約為7，最小值約為2，標(biāo)準(zhǔn)差為0.433，表明不同企業(yè)之間新質(zhì)生產(chǎn)力水平存在差異。

四、實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸

根據(jù)式（1）得到基準(zhǔn)回歸的結(jié)果如表3所示，在列（1）中控制了企業(yè)和時(shí)間固定效應(yīng)，結(jié)果顯示核心解釋變量（Tax）的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，即表明企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低可以提升企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平。在列（2）中加入了可能影響回歸結(jié)果的相關(guān)控制變量，列（3）在列（2）的基礎(chǔ)上加入了企業(yè)固定效應(yīng)和時(shí)間固定效應(yīng)。列（2）和列（3）結(jié)果均顯示企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平在1%的水平上呈現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)。表明企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低可以顯著提升企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平，驗(yàn)證了上文的研究假設(shè)1。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1．替換被解釋變量

企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的提升效果更多的會(huì)反映在企業(yè)的生產(chǎn)率的提升，參考宋佳等（2024）的做法，用全要素生產(chǎn)率作為被解釋變量來衡量企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平。企業(yè)的全要素生產(chǎn)率能在一定程度上反映資源配置效率與技術(shù)升級，能夠反映出一個(gè)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的高低。本文使用LP法和ACF法兩種方法測算企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

表4中列（1）和列（2）的回歸結(jié)果顯示，核心解釋變量企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，表明企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低可以提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。因此，在替換被解釋變量后本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果依然穩(wěn)健，支持本文提出的研究假設(shè)1。

2．替換解釋變量

在企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)中，增值稅和企業(yè)所得稅在企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)中占有較大比重，于是參考劉駿和劉峰（2014）的研究，本文將企業(yè)的總稅費(fèi)負(fù)擔(dān)具體分解為增值稅稅負(fù)和企業(yè)所得稅稅負(fù)，具體計(jì)算方法為：增值稅稅負(fù)（Vat）=（支付的各項(xiàng)稅費(fèi)一收到的稅費(fèi)返還一所得稅費(fèi)用）／營業(yè)收入，企業(yè)所得稅稅負(fù)（Cit）=（所得稅費(fèi)用／利潤總額）。表4的列（3）和列（4）報(bào)告了替換解釋變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果。從列（3）中可以看出，增值稅稅負(fù)的回歸系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)，列（4）結(jié)果顯示，企業(yè)所得稅稅負(fù)的回歸系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù)。因此，在將核心解釋變量企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)分解替換為增值稅稅負(fù)和企業(yè)所得稅稅負(fù)后，依然可以得到減稅降費(fèi)可以提高制造業(yè)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的結(jié)論，即基準(zhǔn)回歸結(jié)果依然穩(wěn)健．支持本文的研究假設(shè)1。

3．內(nèi)生性問題

為了解決回歸中可能存在的內(nèi)生性問題，本文利用工具變量法進(jìn)行緩解，將核心解釋變量企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)分別滯后1期（L．Tax）、滯后2期（L2. Tax）作為工具變量進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，所選工具變量均通過了不可識別檢驗(yàn)和弱工具變量檢驗(yàn)。表5內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果顯示，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的滯后項(xiàng)與企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力之間仍呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。表明在考慮內(nèi)生性問題后，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低仍有利于企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的提高，本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果依然穩(wěn)健。

4．其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為進(jìn)一步保證本文結(jié)論的穩(wěn)健可靠，本文還進(jìn)行了其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)：將樣本數(shù)據(jù)調(diào)整為2010-2023年的平衡面板數(shù)據(jù)；考慮到新冠疫情可能會(huì)對企業(yè)的經(jīng)營狀況產(chǎn)生影響，將2020年及以后的樣本剔除，以排除新冠疫情對企業(yè)產(chǎn)生的影響；考慮到企業(yè)所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平會(huì)對企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平產(chǎn)生影響，從而會(huì)對回歸結(jié)果產(chǎn)生干擾，因此本文在基準(zhǔn)回歸結(jié)果中依次加入省份固定效應(yīng)、省份×?xí)r間固定效應(yīng)做穩(wěn)健性檢驗(yàn)。表6報(bào)告了上述穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果。

表6 （1）～（4）列檢驗(yàn)結(jié)果均表明企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低有利于提升企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平，驗(yàn)證了前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，均支持本文的研究假設(shè)1。

五、進(jìn)一步分析

（一）機(jī)制分析

1．研發(fā)投入

企業(yè)的研發(fā)投入是推動(dòng)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的重要因素，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、固定資產(chǎn)加速折舊和企業(yè)所得稅改革等舉措可以有效降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)現(xiàn)金流，使企業(yè)有充足的資金支持其研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)。本文以企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入除以當(dāng)期總資產(chǎn)來衡量企業(yè)創(chuàng)新投入（RD）。表7報(bào)告了機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果，其中列（1）和列（2）是研發(fā)投入機(jī)制的檢驗(yàn)結(jié)果。列（1）結(jié)果顯示企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與研發(fā)投入在1%的水平上存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即說明企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低有利于增加企業(yè)的研發(fā)投入。列（2）中企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)（Tax）的系數(shù)同基準(zhǔn)回歸結(jié)果中Tax的系數(shù)相比絕對值變小，表明研發(fā)投入作為中介變量成立，即減稅降費(fèi)可以通過增加企業(yè)的研發(fā)投入來提升企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平。由此，本文的研究假設(shè)2得到驗(yàn)證。

2．制度性交易成本

制度性交易成本增加了企業(yè)的費(fèi)用支出負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨更多的資金約束，可能會(huì)抑制企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張。本文借鑒王永進(jìn)和馮笑（2018）的研究，用管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用在企業(yè)總利潤中的占比來刻畫制度性交易成本。表7列（3）中企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)的制度性交易成本在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)可以減少企業(yè)的制度性交易成本。列（4）回歸結(jié)果顯示，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)（Tax）的系數(shù)比基準(zhǔn)回歸結(jié)果中Tax的系數(shù)相比絕對值變小，表明制度性交易成本作為中介變量是成立的。說明減稅降費(fèi)可以通過降低企業(yè)的制度性交易成本來提高企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平，本文的研究假設(shè)3得到驗(yàn)證。

（二）異質(zhì)性分析

1．企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性

對于不同規(guī)模的企業(yè)而言，大型企業(yè)有著更強(qiáng)的市場議價(jià)能力，地方政府在招商引資時(shí)往往會(huì)給予大型制造業(yè)企業(yè)更多的稅收優(yōu)惠。由于大型企業(yè)與中小型企業(yè)可能面臨著不同程度的稅收壓力，在政府實(shí)施減稅降費(fèi)后，可能會(huì)對兩者的新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)生不同的邊際提升效應(yīng)。因此，本文參考國家統(tǒng)計(jì)局頒布的《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》中對于制造業(yè)企業(yè)規(guī)模的劃分：當(dāng)企業(yè)營業(yè)收入≥40000萬元，同時(shí)從業(yè)人員≥1000人時(shí)，屬于大企業(yè)，否則劃分為中小型企業(yè)。

表8報(bào)告了異質(zhì)性分析回歸結(jié)果，列（1）和列（2）顯示，大型企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，而中小型企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的回歸系數(shù)為負(fù)但并不顯著，表明企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低對企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的提升作用在大型企業(yè)組中更加顯著。原因可能是大企業(yè)往往具有更多的資金和高技術(shù)人才，可以投入更多的資源從事研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，其收益狀況也往往優(yōu)于中小型企業(yè)，在市場中也通常具有更強(qiáng)的議價(jià)能力，能夠享受到更多的優(yōu)惠政策，因而減稅降費(fèi)對大型企業(yè)表現(xiàn)出對其企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力顯著的提升效應(yīng)。

2．企業(yè)技術(shù)水平異質(zhì)性

制造業(yè)企業(yè)對生產(chǎn)技術(shù)具有較強(qiáng)的依賴性，企業(yè)間存在的生產(chǎn)技術(shù)水平的差異，也是造成它們在新質(zhì)生產(chǎn)力水平上展現(xiàn)差異的關(guān)鍵因素之一。為探究減稅降費(fèi)對不同技術(shù)水平的企業(yè)所產(chǎn)生的影響，本文根據(jù)2016年我國科技部、財(cái)政部等部門聯(lián)合頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》及高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定工作網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)，將全部企業(yè)樣本劃分為高新技術(shù)企業(yè)和非高新技術(shù)企業(yè)。回歸結(jié)果見表8列（3）和列（4），其結(jié)果表明企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低對非高新技術(shù)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力表現(xiàn)出更明顯的促進(jìn)作用。企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的降低為企業(yè)創(chuàng)造了更為寬裕的資金環(huán)境，使得企業(yè)能夠?qū)⒏嗟馁Y源來投入到研發(fā)活動(dòng)中。對于高新技術(shù)企業(yè)而言，其技術(shù)創(chuàng)新能力已達(dá)到一定高度，因此減稅政策只能進(jìn)一步鞏固了其研發(fā)實(shí)力。而對于非高新技術(shù)企業(yè)，減稅降費(fèi)等政策的實(shí)施則有效消除了其創(chuàng)新活動(dòng)面臨的部分障礙，激發(fā)了其加大研發(fā)及技術(shù)創(chuàng)新投入的積極性，進(jìn)而更大程度提升了非高新技術(shù)企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平。

3．企業(yè)的議價(jià)能力異質(zhì)性

對于增值稅等稅種而言，具有較強(qiáng)市場議價(jià)能力的企業(yè)可以通過壓低采購價(jià)格和提高銷售價(jià)格的方式在上下游企業(yè)之間進(jìn)行稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁。為進(jìn)一步探究減稅降費(fèi)提升企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力在不同議價(jià)能力企業(yè)間的區(qū)別，本文參考曹越等（2023）的研究，根據(jù)前五大客戶處銷售收入占企業(yè)銷售總收入的比例和前五大供應(yīng)商處采購金額占企業(yè)采購總金額的比例來衡量企業(yè)議價(jià)能力的大小，將全部企業(yè)樣本劃分為議價(jià)能力高的企業(yè)和議價(jià)能力低的企業(yè)，并據(jù)此進(jìn)行分組回歸分析，以揭示兩者在新質(zhì)生產(chǎn)力提升上的不同表現(xiàn)。表8結(jié)果顯示，列（6）中解釋變量企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，列（5）中企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的回歸系數(shù)為負(fù)但并不顯著，表明在產(chǎn)業(yè)鏈上下游中議價(jià)能力較強(qiáng)的企業(yè)，稅負(fù)的降低對其企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的提升具有更為明顯的提升作用。當(dāng)制造業(yè)企業(yè)具備較強(qiáng)的議價(jià)能力，即擁有較高的稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁能力時(shí)，在減稅政策實(shí)施時(shí)，這些企業(yè)能夠更為有效地將稅負(fù)的減輕轉(zhuǎn)化為自身的經(jīng)濟(jì)收益，這些收益能進(jìn)一步增加它們在技術(shù)升級、產(chǎn)品創(chuàng)新以及生產(chǎn)效率提升等方面的投入，從而在更大程度上推動(dòng)了企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的提升。

六、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

為充分激發(fā)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，我國持續(xù)推進(jìn)稅收體制改革，不斷優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)，實(shí)施了一系列減稅降費(fèi)舉措，這些政策不僅減輕了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，而且對于企業(yè)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變都起到了巨大推動(dòng)作用。我國積極推行結(jié)構(gòu)性減稅政策，精準(zhǔn)施策，著重為制造業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，這一舉措深刻彰顯了政府對制造業(yè)發(fā)展的高度重視與堅(jiān)定支持，進(jìn)一步凸顯了制造業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)命脈與轉(zhuǎn)型升級核心引擎的重要戰(zhàn)略地位。因此，深入探究減稅降費(fèi)對制造業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的影響對于我國培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力具有重要理論和現(xiàn)實(shí)意義。

本文以2010-2023年滬深A(yù)股制造業(yè)上市公司為研究樣本，研究減稅降費(fèi)對制造業(yè)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的影響。研究表明，企業(yè)稅負(fù)的降低可以顯著提升企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平，穩(wěn)健性檢驗(yàn)中還發(fā)現(xiàn)稅負(fù)的降低可以提升企業(yè)的全要素生產(chǎn)率：機(jī)制分析表明減稅降費(fèi)的實(shí)施可以通過增加企業(yè)的研發(fā)投入和降低企業(yè)的制度性交易成本來提高企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平；異質(zhì)性分析表明，減稅降費(fèi)對大型企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的提升表現(xiàn)出更為顯著的促進(jìn)作用，對中小企業(yè)的影響并不明顯；由于企業(yè)技術(shù)水平的不同，減稅降費(fèi)對非高新技術(shù)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力會(huì)表現(xiàn)出更明顯的促進(jìn)作用：對企業(yè)議價(jià)能力的異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)業(yè)鏈中議價(jià)能力較強(qiáng)的制造業(yè)企業(yè)在減稅政策的實(shí)施中能獲得更大益處，從而該類型企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平提升效果更為顯著。

（二）政策建議

第一．持續(xù)推進(jìn)企業(yè)稅收體制改革，進(jìn)一步減輕企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，為企業(yè)營造良好的減稅環(huán)境。新質(zhì)生產(chǎn)力的核心是創(chuàng)新，載體是產(chǎn)業(yè)，而制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平對于總體新質(zhì)生產(chǎn)力水平的提升起到至關(guān)重要的作用。減稅降費(fèi)是激發(fā)企業(yè)活力較為直接有效的辦法，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來更多的流動(dòng)資金，并緩解企業(yè)的融資約束和降低融資成本，為企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新提供資金支持，使企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)轉(zhuǎn)型升級，從而提升企業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力水平。

第二，政府要基于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營需求與挑戰(zhàn)制定減稅降費(fèi)政策，扎實(shí)有效的推進(jìn)結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)，精準(zhǔn)對接企業(yè)需求，助力其降低運(yùn)營成本，確保政策紅利精準(zhǔn)落地。企業(yè)市場地位和稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁能力的差異，決定了其享受減稅紅利的程度。為實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)減稅紅利的均衡享受，建議政府制定并實(shí)施多元化減稅政策，拓寬政策覆蓋面至產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)。此外，我國有著數(shù)量龐大的中小民營企業(yè)，在激發(fā)市場活力和促進(jìn)社會(huì)就業(yè)方面發(fā)揮著重要作用，對此類企業(yè)實(shí)施更多的減稅降費(fèi)舉措，有助于吸納更多勞動(dòng)力就業(yè)以及培育創(chuàng)新研發(fā)能力，從而有助于新質(zhì)生產(chǎn)力水平的提升。

第三，加快轉(zhuǎn)變政府職能，為減稅降費(fèi)創(chuàng)造更大的空間。政府職能的轉(zhuǎn)變可以減輕其財(cái)政支出壓力，從而可以使政府切實(shí)有效地推進(jìn)減稅降費(fèi)?？量痰氖袌鰷?zhǔn)入門檻、冗長繁雜的審批手續(xù)給企業(yè)造成了沉重的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，不利于激發(fā)市場經(jīng)濟(jì)活力。積極建設(shè)服務(wù)型政府，優(yōu)化行政流程，精簡各類繁瑣的審批手續(xù)，以提升行政效率和服務(wù)質(zhì)量。通過明確并規(guī)范各類收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，確保公平透明，有效遏制亂收費(fèi)現(xiàn)象，進(jìn)而實(shí)質(zhì)性地減輕企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，激發(fā)市場活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。