增長(zhǎng)迅速、盈利提高、歐盟崛起——全球銀行最新排名特點(diǎn)

唐恩：2004年，全球銀行業(yè)利潤(rùn)水平創(chuàng)下了有史以來的最高記錄。1000家大銀行的稅前利潤(rùn)總和從上年的4174億美元大幅增加到5441億美元，增幅達(dá)30.3％。與以往相比，這次排名呈現(xiàn)如下突出特點(diǎn)：

(1)歐盟銀行迅速崛起，而美國(guó)銀行在一級(jí)資本、稅前利潤(rùn)等多項(xiàng)指標(biāo)的排位逐漸下降，其全球市場(chǎng)的霸主地位正被逐漸擴(kuò)大的歐盟、亞太分割。擴(kuò)大后的歐盟25國(guó)銀行總資產(chǎn)占據(jù)了1000家銀行總資產(chǎn)的50％；核心資本占43.1％，超過了美國(guó)銀行21％的份額；稅前利潤(rùn)占39.6％，超過了美國(guó)27.9％的份額。全球前10家銀行排名中歐洲占了五家。

(2)美國(guó)銀行業(yè)依然是國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力。美國(guó)有197家人圍。1000家的前10家中美國(guó)占有3家，前25家中占有5家。全球首位依然是花旗銀行。2004年隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，特別是商業(yè)信心的恢復(fù)，銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)束了兩年多的不確定和謹(jǐn)慎狀態(tài)。這197家美國(guó)銀行的稅前利潤(rùn)達(dá)到1515億美元，占到1000家銀行利潤(rùn)總額的27.9％，核心資本回報(bào)率為26.3％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1000家銀行的平均19.86％的水平。美國(guó)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)是其資本和資產(chǎn)擴(kuò)張的重要體現(xiàn)，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)主要源于抵押貸款和消費(fèi)信貸繼續(xù)擴(kuò)大的推助。

(3)歐盟銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)成為1000家銀行最大的利潤(rùn)來源，業(yè)績(jī)普遍良好；但德國(guó)銀行業(yè)發(fā)展前景依然不太明朗。

擴(kuò)大后的歐盟入圍1000家銀行的有294家，達(dá)2153億美元，占利潤(rùn)總額的39.6％，其中英國(guó)、西班牙和法國(guó)的銀行表現(xiàn)出良好的資本回報(bào)業(yè)績(jī)。盈利水平最高的是英國(guó)的23家銀行，核心資本回報(bào)率達(dá)到26.3％，與美國(guó)銀行持平。盡管歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，歐洲銀行的表現(xiàn)還是比較突出的，這尤其體現(xiàn)在歐盟的英國(guó)、瑞典、比利時(shí)、法國(guó)、西班牙、荷蘭、意大利、奧地利，這些國(guó)家的核心資本回報(bào)率分別達(dá)到26.3％、24.4％、20.5％、19.3％、19.1％、17.6％、17.4％和16.9％。

除了上述國(guó)家的銀行的利潤(rùn)繼續(xù)增長(zhǎng)以外，歐盟銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)還得益于德國(guó)銀行業(yè)的復(fù)蘇。2003年82家入圍的德國(guó)銀行凈損失達(dá)3億美元，而2004年91家德國(guó)銀行不僅從虧損的泥潭中走出來了，并且還盈利142億美元，只有德國(guó)裕寶銀行仍然損失慘重，但是由于該銀行6月份已被意大利聯(lián)合信貸銀行收購(gòu)，因此該銀行以后將從德國(guó)銀行的名單中消失。總的說來，德國(guó)銀行業(yè)發(fā)展前景依然不容樂觀，其宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖然有所改善，但人圍的91家德國(guó)銀行的平均核心資本回報(bào)率只有6.8％，在歐盟中最低，與歐盟其他國(guó)家相比顯然遜色不少。除此之外，作為歐盟最大的經(jīng)濟(jì)體，德國(guó)銀行的盈利僅占1000家銀行利潤(rùn)總額的2.6％。像過去10年的日本銀行一樣，德國(guó)銀行在德國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中成為經(jīng)濟(jì)的桎梏。

伍旭川：排名顯示，2004年，日本銀行業(yè)的情況明顯改觀，最矚目的成績(jī)是將其不良貸款率降至1.2％，顯示出較明顯的復(fù)蘇勢(shì)頭。106家人圍的日本銀行除了三井住友和日聯(lián)銀行外，核心資本回報(bào)率平均為10.7％，總體盈利為324億美元，比2003年翻了一番(2003年日本入圍113家大銀行，利潤(rùn)額為149億美元，2002年凈虧損393億美元)。日本銀行業(yè)的恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緊密聯(lián)系。但最為重要的是日本自身政策的轉(zhuǎn)變，即日本金融監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)銀行不良貸款的嚴(yán)格限制，有效地改善了日本銀行的資本質(zhì)量。但是總體來看，日本銀行盈利水平與其規(guī)模仍然很不相配，106家大銀行的累計(jì)總資產(chǎn)占1000家銀行的13.2％，一級(jí)資本占11.1％，而利潤(rùn)僅占5.95％。從銀行排位看，前10家大銀行中日本依然只有2家。

此外，俄羅斯銀行盈利水平引人注目。盡管存貸款利差下降，利潤(rùn)率仍高居世界前列，在此次最新排行榜上，俄羅斯22家銀行上榜，年平均資本利潤(rùn)率從2003年的21.5％增加到了26.1％。排名對(duì)俄羅斯銀行業(yè)的評(píng)價(jià)是，從商業(yè)發(fā)展角度上看，相比美國(guó)銀行，俄羅斯銀行利潤(rùn)率較高，仍是世界上盈利水平最高的國(guó)家，發(fā)展前景廣闊。

在此次上榜世界1000強(qiáng)的俄羅斯銀行中，俄羅斯標(biāo)準(zhǔn)銀行利潤(rùn)率最高，2004年僅憑消費(fèi)借貸一項(xiàng)就凈賺40多億盧布(約合1.39億美元)，在利潤(rùn)／資本比方面，以76.11％的水平居世界25強(qiáng)銀行中的第4位，利潤(rùn)／資產(chǎn)比指標(biāo)為14.05％。此外，在資金利潤(rùn)率方面居于世界前列的還有俄儲(chǔ)蓄銀行，以48.38％的水平位居第21位。在資產(chǎn)利潤(rùn)率方面，國(guó)家儲(chǔ)備銀行占第6位，為12.43％，跨工業(yè)銀行第14位，為6.12％，天然氣工業(yè)銀行第24位，為5.15％。

總體說來，中東歐，包括俄羅斯和其他獨(dú)聯(lián)體國(guó)家，仍是經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)地區(qū)，銀行發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，積極擴(kuò)大利差服務(wù)、抵押貸款、消費(fèi)信貸規(guī)模，提高利潤(rùn)率，發(fā)展前景樂觀，不過同時(shí)也伴隨著較大風(fēng)險(xiǎn)。

唐恩：亞洲以及太平洋地區(qū)的銀行業(yè)仍然以中國(guó)的四大銀行、澳洲的四大銀行、韓國(guó)的六大銀行、新加坡的三大銀行為主。中國(guó)銀行排名的大幅度提前得益于央行的巨額注資，使得其一級(jí)資本增長(zhǎng)了52.8％，達(dá)到349億美元。從亞太區(qū)銀行業(yè)的收益情況看，印度銀行整體狀況較好，22家印度銀行的資本回報(bào)率由去年的27.1％上升到32.8％，其次是新加坡的銀行(19.9％)、韓國(guó)的銀行(18.8％)和中國(guó)的銀行(16％)，中國(guó)臺(tái)灣的銀行最低，僅為7.6％。從排名來看，除了中國(guó)銀行，中國(guó)的幾家國(guó)有商業(yè)銀行本次排名都略有下降，而股份制商業(yè)銀行則有升有降。

余閩華：除了以上特點(diǎn)以外，2004年的排名還反映了以下情況。第一，2004年，在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境穩(wěn)定、主要國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好的情況下，國(guó)際銀行業(yè)維持了較高的增長(zhǎng)速度，盈利能力也得到普遍提高。1000家銀行的平均資產(chǎn)收益率從上一年的0.8％上升到0.9％，而一級(jí)資本收益率則與上年基本持平。

第二，隨著大銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大，一個(gè)由少量頂級(jí)銀行構(gòu)成的巨型銀行的集團(tuán)已經(jīng)呼之欲出，從一級(jí)資本的角度來看，前五家大銀行(花旗、JP摩根、匯豐、美洲和法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行)正逐步躍升到一個(gè)新的更高的平臺(tái)，他們的一級(jí)資本均在60億美元以上，領(lǐng)先緊隨其后排名第六的皇家蘇格蘭銀行200億美元以上，而今年將完成的東京三菱銀行和日聯(lián)銀行的合并將誕生又一家資本超過600億美元的銀行巨頭。

第三，在全球一級(jí)資本最大的銀行排名中，美國(guó)銀行業(yè)依舊占盡風(fēng)頭，花旗銀行以744.15億美元一級(jí)資本繼續(xù)名列榜首，JP摩根和美洲銀行分列第二和第四位，按市場(chǎng)價(jià)值排名的結(jié)果與之十分吻合，上述三家美國(guó)大銀行在前四位中占得三席。近年來美國(guó)銀行業(yè)兼并收購(gòu)活動(dòng)不斷推進(jìn)，規(guī)模和資金實(shí)力日益增大，并不斷適應(yīng)

跨國(guó)公司向全球擴(kuò)張的融資需求，增強(qiáng)了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，打破了一段時(shí)期以來日本和歐洲稱霸國(guó)際金融領(lǐng)域的格局。

第四，歐洲和日本的銀行在盈利水平方面與美國(guó)銀行有一定差距，但在資產(chǎn)規(guī)模方面則具有明顯優(yōu)勢(shì)，其中瑞士銀行以1.53萬億超越花旗集團(tuán)而位列榜首，總資產(chǎn)前25位的銀行中歐洲銀行就占了16家，一方面體現(xiàn)了歐洲作為世界上金融活動(dòng)最為活躍的地區(qū)其地位并未下降，另一方面也反映了歐洲大陸全能銀行模式在金融混業(yè)日成趨勢(shì)的今天不斷煥發(fā)出新的活力。

并購(gòu)潮流不止，核心業(yè)務(wù)至上——全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

伍旭川：此次排位表明，世界銀行業(yè)發(fā)展不均衡愈加明顯，挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻，合并和收購(gòu)仍將是全球銀行業(yè)發(fā)展的總體趨勢(shì)。

國(guó)際銀行集團(tuán)在過去的幾年中各顯神通，迅速搶占市場(chǎng)份額，通過不斷并購(gòu)達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張、增加利潤(rùn)，從而大幅提升國(guó)際排名。大銀行的擴(kuò)張從以下的數(shù)據(jù)可見一斑：全球前5家銀行的一級(jí)資本總額達(dá)3380億美元，占1000家一級(jí)資本總額的12.3％，預(yù)計(jì)這一比例將繼續(xù)攀升。全球前25家銀行的核心資本占總額的35％，資產(chǎn)占總額的38.6％。從規(guī)模上看，銀行利潤(rùn)和盈利能力的不斷提高通過核心資本與資產(chǎn)的增長(zhǎng)反映出來，隨著銀行之間的兼并與收購(gòu)的加劇，進(jìn)入全球1000家銀行的門檻越來越高，以往的1000家銀行一級(jí)資本的門檻是1.72億美元，現(xiàn)在提到了2億美元。1000家銀行核心資本總額達(dá)到2.74萬億美元，比上年增長(zhǎng)了15.2％．資產(chǎn)總額達(dá)到60.5萬億美元。

廟恩：國(guó)際銀行業(yè)的持續(xù)兼并是有因可循的。由于國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，將業(yè)務(wù)集中于單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)增大，而通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)區(qū)域和業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展可以達(dá)到這么幾個(gè)目標(biāo)，第一，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)降低成本；第二，通過兼并使業(yè)務(wù)分散到不同產(chǎn)品線或地區(qū)；第三，通過在地域上的擴(kuò)張降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)；第四，通過分散化效應(yīng)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)分散化因素使得規(guī)模大的銀行受經(jīng)濟(jì)周期影響更小。正是出于上述原因，無論是大銀行，還是中小銀行，都將跨行業(yè)、跨境合并作為規(guī)模擴(kuò)張、分散風(fēng)險(xiǎn)、提高競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力的重要手段。特別是最近幾年，美國(guó)、歐洲的商業(yè)銀行在海外資產(chǎn)總額增長(zhǎng)速度均高于在本國(guó)的增長(zhǎng)速度?；ㄆ臁R豐集團(tuán)在全球100多個(gè)國(guó)家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)遍及亞洲、歐洲、拉丁美洲、非洲。當(dāng)本土市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng)時(shí)，海外業(yè)務(wù)的緩沖作用就非常明顯了。

余閩華：的確，通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展已經(jīng)成為全球化環(huán)境下當(dāng)今世界銀行發(fā)展的重要趨勢(shì)。但并購(gòu)并非單純追求規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)張，提高銀行的資本收益能力以實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化日益成為銀行業(yè)最關(guān)注的目標(biāo)。

銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展與其規(guī)模息息相關(guān)，對(duì)一家銀行而言，具備一定的規(guī)模既可以降低運(yùn)營(yíng)成本，又可以占據(jù)廣泛的市場(chǎng)空間，銀行固然可以通過自身的不斷積累，開設(shè)新的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)達(dá)到擴(kuò)大規(guī)模的目的，但需要的時(shí)間長(zhǎng)，往往無法把握市場(chǎng)轉(zhuǎn)瞬即逝的機(jī)會(huì)而無法在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中把握先機(jī)，而采用兼并收購(gòu)的途徑，銀行可以在較短的時(shí)間內(nèi)確立在某個(gè)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位，或者迅速打人某個(gè)新開發(fā)的市場(chǎng)。銀行業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)由來已久，但70年代開始于主要工業(yè)國(guó)家的金融自由化進(jìn)程才使銀行的并購(gòu)活動(dòng)獲得了更大的空間和更少的限制，銀行的并購(gòu)成為金融業(yè)重建的重要方式，并購(gòu)使銀行數(shù)量減少，規(guī)模擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍更加全面，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力大大提高。

王澤森：在美國(guó)，銀行業(yè)的兼并和收購(gòu)在過去十多年中一直是銀行業(yè)發(fā)展的主線，1995年8月大通曼哈頓銀行以100億美元收購(gòu)化學(xué)銀行，成為當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的銀行；1998年花旗銀行與旅行者集團(tuán)宣布合并，美國(guó)國(guó)民銀行與美洲銀行合并，美國(guó)第一‘銀行公司和芝加哥第一公司也合并，這些并購(gòu)大大提高；了美國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際上的地位。近期，美國(guó)銀行業(yè)合并重組之勢(shì)可能又將繼續(xù)發(fā)展，美國(guó)銀行業(yè)巨頭摩根大通和美洲銀行目前正在考慮各自的收購(gòu)計(jì)劃。

歐洲貨幣一體化創(chuàng)造了統(tǒng)一的貨幣和市場(chǎng)，推動(dòng)歐洲銀行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的并購(gòu)重組。隨著歐洲統(tǒng)一市場(chǎng)的加速發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)一體化，歐洲銀行業(yè)加快了并購(gòu)重組的步伐。繼法國(guó)巴黎國(guó)民銀行與巴黎巴銀行合并后，德國(guó)安聯(lián)并購(gòu)德累斯頓銀行，法國(guó)信托與儲(chǔ)蓄銀行合并，英國(guó)哈利法克斯銀行和蘇格蘭銀行合并，西班牙國(guó)際銀行2004年完成了對(duì)英國(guó)阿比國(guó)民銀行的收購(gòu)。

長(zhǎng)期以來，日本銀行的數(shù)量較多(2000年時(shí)超過200家)，相互之間競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，近年來，各大銀行為巨額不良債權(quán)問題及經(jīng)濟(jì)衰退所困，實(shí)力明顯不如以前，各大銀行深感只有提高實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理能力，才能遏制不良債權(quán)問題的發(fā)展，日本政府也積極鼓勵(lì)金融業(yè)進(jìn)行重足，擴(kuò)展生存空間。2001年，日本11家大銀行經(jīng)過一番分化組合，組建了四大金融集團(tuán)，2005年2月，日本第二大銀行三菱東京金融集團(tuán)與第四大銀行日聯(lián)集團(tuán)簽定合并協(xié)議，根據(jù)《銀行家》雜志的數(shù)字，兩者合并后資產(chǎn)總額將高達(dá)1.7萬億美元，從而成為世界上最大的金融集團(tuán)。

余閩華：除了并購(gòu)以外，一些過去積極從事并購(gòu)活動(dòng)的國(guó)際大銀行也在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，剝離一些非核心和非優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)，集中發(fā)展核心業(yè)務(wù)。

今年最引人注目的大銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整，就是花旗集團(tuán)宣布將出售其旗下的旅行者壽險(xiǎn)和年金公司及幾乎所有的國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)給大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司，這次剝離以后，花旗集團(tuán)將基本不再涉足保險(xiǎn)市場(chǎng)。實(shí)際上，除了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，花旗也已經(jīng)開始對(duì)其投資銀行業(yè)務(wù)作調(diào)整。2004年，花旗已考慮是否繼續(xù)保留其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是花旗金融超級(jí)市場(chǎng)戰(zhàn)略中投資業(yè)務(wù)的一個(gè)主要標(biāo)志。此外，就在出售旅行者保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以前，花旗也陸續(xù)分拆了其他許多與其戰(zhàn)略發(fā)展模式不再匹配的業(yè)務(wù)線，而與此同時(shí)花旗也在繼續(xù)購(gòu)并一些能夠增強(qiáng)其核心業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，最典型的有最近決定收購(gòu)德克薩斯州的一家擁有100多個(gè)消費(fèi)者零售分行和12萬個(gè)人賬戶的中型商業(yè)銀行。這進(jìn)一步顯示了花旗減少其他業(yè)務(wù)，向銀行核心業(yè)務(wù)集中的決心。無獨(dú)有偶，今年美國(guó)運(yùn)通集團(tuán)也宣布剝離其旗下有著1.2萬名員工、管理資產(chǎn)達(dá)4100美元的資產(chǎn)管理公司。

國(guó)際大銀行規(guī)模的擴(kuò)張或者瘦身，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整或者轉(zhuǎn)換，都與其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略密不可分。目前，越來越多的國(guó)際大銀行都已經(jīng)采用經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)衡量和經(jīng)濟(jì)資本配置作為主要指標(biāo)和工具從事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，配置資本和制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，確保增長(zhǎng)和回報(bào)匹配，來代替資產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)份額這些指標(biāo)。無論是無所不包的金融百貨公司還是集中資源于最具有增長(zhǎng)和收入潛力的核心業(yè)務(wù)，重新走向?qū)I(yè)經(jīng)營(yíng)的道路，都反映了國(guó)際大銀行對(duì)市場(chǎng)變化的一種主動(dòng)性調(diào)整。

增強(qiáng)實(shí)力、提升國(guó)際排名——中國(guó)銀行業(yè)面對(duì)的現(xiàn)實(shí)課題

唐恩：當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)向好，但國(guó)際金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸加大，國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境面臨新的挑戰(zhàn)。發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家存在的明顯差異，已經(jīng)通過

巴塞爾新資本協(xié)議得到驗(yàn)證。如何快速提升我國(guó)銀行實(shí)力與排名，擴(kuò)大國(guó)際影響，是我國(guó)銀行亟待考慮的問題。為此，國(guó)際銀行集團(tuán)為我們提供了不少經(jīng)驗(yàn)。首先就是要有明確的戰(zhàn)略定位。

近年來，國(guó)際銀行集團(tuán)將焦點(diǎn)集中在新興市場(chǎng)國(guó)家，尤其是中國(guó)的市場(chǎng)。參股國(guó)內(nèi)銀行成為國(guó)際銀行在中國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)張的主要方式。國(guó)際銀行業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)首先以入股中國(guó)的中小銀行為開始。以入股南京市商業(yè)銀行為起點(diǎn)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)把目光瞄準(zhǔn)了中國(guó)的中小銀行。匯豐銀行、加拿大豐業(yè)銀行、摩根士丹利、花旗銀行、新加坡華僑銀行、德國(guó)投資與開發(fā)有限公司(DEG)、荷蘭銀行等，都在積極參股以城市商業(yè)銀行為代表的中國(guó)中小銀行。國(guó)內(nèi)大部分股份制商業(yè)銀行以及一些城市商業(yè)銀行，如浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行、民生銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、上海銀行、北京銀行、渤海銀行、西安商行、濟(jì)南商行等，已經(jīng)引進(jìn)了國(guó)外戰(zhàn)略投資者。中國(guó)銀行戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)工作近期也將塵埃落定。在地域上，國(guó)際銀行業(yè)爭(zhēng)奪中國(guó)重點(diǎn)目標(biāo)以京滬深為中心，向周圍的環(huán)渤海、長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)形成輻射之勢(shì)。所以中國(guó)的銀行要做大做強(qiáng)，首先要給自己一個(gè)明確的戰(zhàn)略定位。

伍旭川：其次，發(fā)展國(guó)內(nèi)零售銀行市場(chǎng)和中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)，也非常重要。

在過去的幾年里，主要發(fā)達(dá)國(guó)家的利率普遍都降到了歷史低位，商業(yè)銀行利息收入面臨壓力。在各種有利因素和壓力的刺激下，各地區(qū)銀行業(yè)根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括：將業(yè)務(wù)發(fā)展重心由批發(fā)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到零售銀行業(yè)務(wù)、加大了對(duì)批發(fā)和零售的非利息業(yè)務(wù)的開拓力度。如花旗銀行2004年零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了63％，創(chuàng)造了131億美元的利潤(rùn)。匯豐銀行零售業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤(rùn)占到了總利潤(rùn)的49.6％。

從國(guó)內(nèi)來看，根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)，2004年底，全國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額已接近12萬億元，比2003年同期增加1.59萬億元，這確實(shí)也給國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)提供了一個(gè)巨大的市場(chǎng)。與此同時(shí)，國(guó)際大銀行對(duì)中國(guó)潛在的零售業(yè)務(wù)市場(chǎng)也是虎視眈眈，許多進(jìn)駐中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際銀行與國(guó)內(nèi)銀行合作的最主要目的在于搶占這一塊市場(chǎng)，但礙于目前政策限制，暫時(shí)無法形成大發(fā)展。但是，2007年我國(guó)金融業(yè)全面放開后，我國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)上必將掀起新一輪的競(jìng)爭(zhēng)狂潮。從目前一些國(guó)際大銀行的動(dòng)向看，他們的發(fā)展策略是非常明顯的。如渣打銀行計(jì)劃大量增加網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)，并在2015年取得中國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)5％的份額。花旗銀行、匯豐銀行的全球性大銀行也意欲在中國(guó)的零售市場(chǎng)大展拳腳。此外，歐洲、美國(guó)銀行業(yè)非利息收入的大幅增長(zhǎng)是銀行實(shí)現(xiàn)盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要保障。

從國(guó)內(nèi)銀行業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀看，利息收入仍是商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來源，非利息收入業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展有一定難度。但同時(shí)應(yīng)看到，與發(fā)達(dá)市場(chǎng)巨大的差距也預(yù)示著我國(guó)銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整勢(shì)在必行，商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。具體來看，對(duì)公業(yè)務(wù)要大力發(fā)展本外幣聯(lián)動(dòng)的一攬子金融服務(wù)，重點(diǎn)拓展低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。零售業(yè)務(wù)力推以保險(xiǎn)、基金為主打產(chǎn)品的財(cái)富管理即理財(cái)業(yè)務(wù)(treasuremanagement)，通過提供多樣化、量體裁衣式的金融產(chǎn)品吸引中高端客戶。

唐恩：最后，確立在資本約束下的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)策略意義重大。

美國(guó)、歐洲、日本的銀行業(yè)在資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，資本充足率達(dá)到了比較高的水平，美國(guó)銀行業(yè)核心資本充足率即已達(dá)到8％以上，歐洲銀行和日本銀行的資本充足率達(dá)到了10％～12％的水平，同時(shí)在效益方面保持了較高的核心資本回報(bào)率。在我國(guó)目前的銀行監(jiān)管環(huán)境下，隨著“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管理念的深化，銀行資本的短缺已成為銀行進(jìn)一步發(fā)展的障礙，但從另外一個(gè)角度看這也是督促銀行進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、拓展發(fā)展空間、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的有利契機(jī)。因此，在我國(guó)目前銀行監(jiān)管和資本約束下，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)已成為具有特別重要意義的現(xiàn)實(shí)選擇。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)包含了以下基本涵義：一是必須符合各項(xiàng)監(jiān)管要求，包括資本充足率達(dá)到8％以上；二是通過各種渠道不斷充實(shí)核心資本。此次排名看重的是銀行的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，依據(jù)是核心資本的規(guī)模，因此，中國(guó)的銀行應(yīng)將重心放在核心資本的擴(kuò)充上而不是總資產(chǎn)規(guī)模的膨脹；三是銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量與資本相匹配，即實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控條件下的規(guī)模擴(kuò)展i四是質(zhì)量、效益不斷提升，給股東和投資者以滿意回報(bào)。

總之，我國(guó)銀行要應(yīng)對(duì)面臨的挑戰(zhàn)，一是要積極爭(zhēng)取提高核心資本水平，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；二是加大力度進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，努力提高核心競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)盈利能力。競(jìng)爭(zhēng)力的提高是實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的重要前提，只有這樣才能達(dá)到質(zhì)量、效益、規(guī)模和結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

尚未能反映全部的風(fēng)險(xiǎn)——排名的局限性

余閩華：全球銀行業(yè)排名的發(fā)布，既是銀行業(yè)的件盛事，又是一場(chǎng)硝煙彌漫的無聲競(jìng)爭(zhēng)。排名對(duì)銀行業(yè)的重要性不言而喻。首先，對(duì)銀行同業(yè)交易來講，銀行排名是一項(xiàng)重要的信息。銀行同業(yè)交易包括股票交易、外匯交易、債券交易，以及同業(yè)拆借和托管。許多銀行有自己的信用分析師來監(jiān)測(cè)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。一家排名較好的銀行可以從其它銀行那里得到資金，并且可以跟其它銀行有更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。其次，獲得較好排名的銀行可以提高其存款人和債權(quán)人的信心，使他們?cè)鰪?qiáng)安全感，從而會(huì)比較樂意接受較低的利率水平。另外，由于投資者通常會(huì)認(rèn)為排名高的銀行盈利性較強(qiáng)，而風(fēng)險(xiǎn)較低，因而好的排名往往還可以提高銀行的股票價(jià)格。

王澤森：排名除了對(duì)各方均有好處以外，銀行排名有時(shí)可能會(huì)誤導(dǎo)我們對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益的理解。特別是當(dāng)我們不能區(qū)分各種排名的類型時(shí)，這種誤導(dǎo)可能會(huì)更加明顯。這次的排名主要有資產(chǎn)：規(guī)模和核心資本等。

(1)按資產(chǎn)規(guī)模排名。根據(jù)總資產(chǎn)排名是傳統(tǒng)的排名方式之一。但根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行的排名，并不能說明銀行的質(zhì)量，比如資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和管理水平。許多差的銀行通過并購(gòu)，在規(guī)模上成為超級(jí)銀行，但在資產(chǎn)質(zhì)量和管理水平等方面卻仍然很差。然而，在多數(shù)情況下，資產(chǎn)規(guī)模很大的銀行往往破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)較小。中央銀行并不想看到發(fā)生大銀行倒閉的情況。因?yàn)橐坏┐筱y行倒閉，整個(gè)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)體系將會(huì)受到沉重打擊。因此，中央銀行會(huì)通過注資和并購(gòu)其他銀行等方法，竭力挽救那些陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)的大銀行。

(2)按核心資本排名。核心資本主要用來衡量銀行的資產(chǎn)凈值規(guī)模。資產(chǎn)凈值為債權(quán)人和股東提供了一定程度的保障。當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人和股東可以通過資產(chǎn)清算收回一定的資金。此次公布的按核心資本排名的世界前25家銀行，中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行均榜上有名。這個(gè)排名能鑒定出銀行信貸質(zhì)量嗎?答案是“不能”。

以下表為例。目前巴塞爾協(xié)議要求銀行核心資本充足率(核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率)不低于4％，如

果一家銀行擁有如下資產(chǎn)和核心資本：

銀行的各類資產(chǎn)被賦予的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重在0％(低風(fēng)險(xiǎn))至100％(高風(fēng)險(xiǎn))之間。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是銀行各類資產(chǎn)與其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重之積，所有的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之和就是銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額。在上面的例子中，銀行高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)均為500億美元，因而風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額也為500億美元。該銀行的核心資本充足率保持在10％，遠(yuǎn)高于4％的最低限定水平。然而，該比率并沒有考慮資產(chǎn)質(zhì)量。假設(shè)這家銀行高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的不良貸款率為20％，則意味著一年以后，它將會(huì)損失100億美元的貸款，因而成為負(fù)凈值的銀行。

在許多發(fā)展中國(guó)家，包括低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在內(nèi)的各類資產(chǎn)的不良貸款率，大致在5％～15％之間。在此情況下，上個(gè)例子中的銀行，貸款損失將在50億美元至150億美元之間。從技術(shù)上講，一年后這家銀行就會(huì)破產(chǎn)。雖然這家銀行的核心資本充足率為10％，但很難說它是安全。簡(jiǎn)而言之，核心資本規(guī)模和核心資本充足率并不能說明銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

余閩華：按市場(chǎng)資本總額和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)進(jìn)行排名也有一定局限性。對(duì)于在證券交易所上市的銀行，可以根據(jù)它們的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行排名。如果證券市場(chǎng)是有效的市場(chǎng)，所有關(guān)于銀行的信息應(yīng)該在股票價(jià)格中反映出來。這些信息包括盈利能力、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)，等等。資產(chǎn)質(zhì)量差的銀行，由于投資者預(yù)期它們的信貸損失較重，其股票價(jià)值和市盈率會(huì)較低。

按市場(chǎng)價(jià)值排名成本低且實(shí)用，但是許多銀行都不是上市銀行，故也有其局限性。銀行排名最通常的做法是，根據(jù)著名信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(如穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù))的評(píng)級(jí)進(jìn)行排名。這些機(jī)構(gòu)已經(jīng)樹立了獨(dú)立評(píng)級(jí)的良好信譽(yù)，而且一些實(shí)證研究表明，它們的評(píng)級(jí)與銀行破產(chǎn)相關(guān)。這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)過程中，會(huì)考慮許多因素，諸如國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司規(guī)模、資產(chǎn)流動(dòng)性、資金來源、管理質(zhì)量等。

王澤森：總體來看，銀行業(yè)排名在監(jiān)控交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，以及決定提供給交易對(duì)手的信用額度等方面起著重要的作用。但根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模和核心資本進(jìn)行的排名，由于不能識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并不能幫助銀行進(jìn)行交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理。市場(chǎng)價(jià)值排名法雖然不錯(cuò)，但是由于許多銀行并不是上市銀行，也有其局限性。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)是可靠的，然而，有時(shí)他們不能提供顯示銀行崩潰的主要指標(biāo)。

交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)分析在全球主要銀行機(jī)構(gòu)中不斷發(fā)展成熟。它結(jié)合了定性和定量分析方法，考慮多種因素，例如，貨幣風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政府債券收益、公司債券收益、股票風(fēng)險(xiǎn)，以及法律風(fēng)險(xiǎn)等。在全球銀行業(yè)，來自同業(yè)交易的收入在銀行總收入中，占相當(dāng)大的比重。因而，對(duì)銀行業(yè)來說，交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)分析值得他們?nèi)セㄙM(fèi)更多的資源進(jìn)行研究。