陶艷艷

經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)金融高速發(fā)展

《銀行家》：江蘇經(jīng)濟(jì)這幾年的發(fā)展速度有目共睹，那么伴隨著高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，江蘇金融業(yè)呈現(xiàn)出了什么樣的狀況?

周忠明：應(yīng)該說(shuō)在2000年以前江蘇的金融業(yè)發(fā)展與江蘇經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)并不相稱(chēng)，主要表現(xiàn)在金融業(yè)總體發(fā)展水平并不高，不良貸款歷史包袱比較重。從2002年起，江蘇金融進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展的階段，在這一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中江蘇的特色在于以下幾個(gè)方面。首先，企業(yè)改革進(jìn)入一個(gè)新的階段，大規(guī)模的國(guó)有企業(yè)改革已基本完成并取得了比較好的效果。其次得益于積極參與全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，江蘇成為世界范圍內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)移的重點(diǎn)地區(qū)，也成為內(nèi)地外向型經(jīng)濟(jì)比重最高的區(qū)域。再次，江蘇在這一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中形成了諸如住房、汽車(chē)、信息產(chǎn)品等新的消費(fèi)熱點(diǎn)，這些新的消費(fèi)熱點(diǎn)也拉動(dòng)了江蘇經(jīng)濟(jì)。在高速增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)下，江蘇金融進(jìn)入了高速發(fā)展的階段。自2002年以來(lái)三年半的時(shí)間里江蘇地區(qū)銀行資產(chǎn)擴(kuò)大的規(guī)模要高于過(guò)去50年銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張量。除了數(shù)量上的增長(zhǎng)外，江蘇地區(qū)的銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了比較大的變化，這幾年來(lái)江蘇銀行業(yè)呈現(xiàn)出以下幾個(gè)方面的變化：首先是江蘇銀行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，一系列新板塊成為銀行貸款增長(zhǎng)中的熱點(diǎn)，例如個(gè)人住房貸款、基礎(chǔ)設(shè)施貸款、教育和公共設(shè)施貸款以及外資企業(yè)貸款等等。其次是銀行不良貸款比重大幅下降。2000年，江蘇銀行業(yè)不良貸款率平均在25％左右，到2005年上半年主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率已降至6．2％。再次就是江蘇銀行業(yè)整體的盈利水平大幅度提高，各家全國(guó)性銀行在江蘇的分支機(jī)構(gòu)的盈利水平在本行系統(tǒng)內(nèi)都是名列前茅。

風(fēng)險(xiǎn)與商機(jī)并存

《銀行家》：您剛才提到了隨著江蘇經(jīng)濟(jì)這幾年的高速發(fā)展，銀行業(yè)也發(fā)展迅速，但是高速發(fā)展往往也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。作為銀行監(jiān)管者，您認(rèn)為這一地區(qū)的銀行要保持這樣的發(fā)展勢(shì)頭在哪些方面要特別值得注意?

周忠明：和過(guò)去相比，江蘇銀行業(yè)在這幾年進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。但是新的發(fā)展必然帶來(lái)新的挑戰(zhàn)，而且未來(lái)江蘇銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)將十分嚴(yán)峻，特別是以下三個(gè)因素將對(duì)銀行業(yè)未來(lái)的發(fā)展形成很大的影響。

一是中國(guó)這一輪的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很大程度上是由投資拉動(dòng)的，但是投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)具有明顯的短期效應(yīng)，投資拉動(dòng)的作用在二、三年內(nèi)比較明顯，一旦投資形成新的生產(chǎn)能力后其效用就迅速遞減，而新的生產(chǎn)能力形成后一旦消費(fèi)沒(méi)有保持和投資同等的增幅就會(huì)造成產(chǎn)能過(guò)剩，進(jìn)而會(huì)在某些投資過(guò)熱的行業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集聚及暴露的情況。

二是在江蘇經(jīng)濟(jì)外向度不斷提高的情況下，受人民幣匯率體制逐步改革、國(guó)際形勢(shì)不斷變化、油價(jià)提高、國(guó)外對(duì)中國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義抬頭等因素的影響，江蘇經(jīng)濟(jì)首當(dāng)其沖將受到比較大的沖擊，如化纖行業(yè)、紡織品行業(yè)目前就已經(jīng)受到了較大的影響。

三是江蘇原料、產(chǎn)品市場(chǎng)主要在外地，我們把這種情況稱(chēng)之為“兩頭在外”的經(jīng)濟(jì)模式。就目前情況看，原材料價(jià)格上升較快，但產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上升卻不明顯，這就在一定程度上擠壓了江蘇制造業(yè)的盈利空間，企業(yè)效益下滑的勢(shì)頭比較明顯。

在上述三個(gè)因素的共同作用下，企業(yè)產(chǎn)成品過(guò)剩、應(yīng)收款增加、盈利水平下降的問(wèn)題將會(huì)凸現(xiàn)，勢(shì)必對(duì)銀行信貸資金的安全造成威脅。

此外，銀行風(fēng)險(xiǎn)集中的情況也值得商業(yè)銀行提高警惕。江蘇銀行業(yè)這幾年來(lái)資產(chǎn)擴(kuò)張的勢(shì)頭比較快，在部分行業(yè)造成資金較為集中，但是資金集中意味著風(fēng)險(xiǎn)的集中。在資金過(guò)度聚集的情況下，一些資金寬裕的企業(yè)往往將資金轉(zhuǎn)入股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，當(dāng)銀行信貸緊縮時(shí)，部分隱藏的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來(lái)，江蘇的阪神事件就是這方面的一個(gè)例子。因此，如果資金的聚集超過(guò)了合理的度，這部分資金帶有的投機(jī)性的特征就會(huì)越來(lái)越明顯，給一個(gè)地區(qū)的金融系統(tǒng)帶來(lái)很大的不穩(wěn)定性。

此外，我國(guó)銀行業(yè)正面臨著整個(gè)信貸市場(chǎng)的重大轉(zhuǎn)變。隨著企業(yè)短期融資券、資產(chǎn)證券化等其它工具的產(chǎn)生，銀行脫媒的趨勢(shì)將愈加明顯。如果銀行不能及時(shí)適應(yīng)新形勢(shì)，僅僅在傳統(tǒng)的信貸市場(chǎng)上努力，不努力研究金融創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)策略、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，那么銀行業(yè)高速發(fā)展的勢(shì)頭將很快難以為繼。

《銀行家》：針對(duì)上述所提到的江蘇地區(qū)商業(yè)銀行未來(lái)所面臨的挑戰(zhàn)，您認(rèn)為商業(yè)銀行目前應(yīng)做好哪些準(zhǔn)備工作以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)?

周忠明：首先，銀行要注意分析宏觀經(jīng)濟(jì)走向，把握經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)。銀行往往有親周期傾向：經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張得更快，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)銀行部門(mén)業(yè)務(wù)收縮得也更迅速。這實(shí)際上使銀行在經(jīng)濟(jì)變化和波動(dòng)過(guò)程中處于一個(gè)比較被動(dòng)的地位。為了扭轉(zhuǎn)這種被動(dòng)局面，銀行需要分析和利用經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，把握自己的分寸，不要一哄而上、一哄而散。我們的商業(yè)銀行通常善于分析單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)狀況，卻容易忽視行業(yè)狀況以及一個(gè)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的位置。因此商業(yè)銀行一定要加強(qiáng)在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中各行業(yè)、企業(yè)的動(dòng)態(tài)分析，避免出現(xiàn)類(lèi)似90年代那樣大量的不良貸款。

其次，銀行要加快轉(zhuǎn)型。要轉(zhuǎn)變以往靠擴(kuò)大規(guī)模、增加貸款數(shù)量來(lái)維持盈利水平的盈利模式，要通過(guò)創(chuàng)新推出更多的金融工具。銀行要努力實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化、資產(chǎn)多元化，在法律允許的范圍內(nèi)拓展投資銀行業(yè)務(wù)。要改變以往的盈利模式，商業(yè)銀行還要提高產(chǎn)品的定價(jià)能力，目前銀行的定價(jià)能力很差，很難在定價(jià)方面對(duì)質(zhì)量不一的企業(yè)加以區(qū)分。缺乏科學(xué)定價(jià)能力的商業(yè)銀行很難在市場(chǎng)上形成有效的競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)，金融產(chǎn)品價(jià)格放開(kāi)程度日益擴(kuò)大，這些都為銀行提高自身的定價(jià)能力提供了機(jī)遇。

《銀行家》：江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另外一個(gè)特點(diǎn)就是中小企業(yè)或者民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，但是長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)在于求資金支持方面仍存在不少障礙。一方面銀行重大客戶(hù)、輕小企業(yè)仍是不爭(zhēng)的事實(shí)；另一方面通過(guò)資本市場(chǎng)解決問(wèn)題的廣度和深度也很有限；此外民間集資又存在法律障礙，在這多方的限制下，您怎樣看中小企業(yè)走出融資困境的問(wèn)題?

周忠明：我們往往將中小企業(yè)貸款難、民營(yíng)企業(yè)貸款難歸咎于銀行對(duì)他們的貸款條件過(guò)于苛刻，而事實(shí)卻并非如此。銀行之所以對(duì)中小企業(yè)貸款條件被認(rèn)為較為苛刻主要是因?yàn)殂y行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)，銀行缺乏有效的信息甄別手段，難以辨別中小企業(yè)所提供信息的真?zhèn)巍Ｗ鳛橐环N簡(jiǎn)便的方法，銀行往往以企業(yè)規(guī)模的大小作為貸款的標(biāo)準(zhǔn)之一。目前中小企業(yè)融資難，也是因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的金融工具。由于中小企業(yè)是整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)鏈條的一部分，有些中小企業(yè)實(shí)際上是為大企業(yè)服務(wù)的，因此通過(guò)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)渠道大企業(yè)的信用可以向中小企業(yè)延伸，但是由于缺乏有效的工具，使得大企業(yè)和社會(huì)的信用無(wú)法向小企業(yè)延伸。舉個(gè)例子，為上海大眾提供零配件的小廠本身信用度不高，但是如果他持有上海大眾為其開(kāi)具的銀行承兌匯票，就可以使上海大眾的信用通過(guò)產(chǎn)品交易延伸到了小廠。但類(lèi)似這樣的信用延伸工具和渠道，目前還很缺乏。解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題

不應(yīng)該靠上市，還應(yīng)該靠民間資金的籌集，而民間資金籌集的問(wèn)題在于法律規(guī)范、有效工具的選擇以及尋找合適的渠道，合理地引導(dǎo)和規(guī)范民間資本的籌集比一味依賴(lài)銀行貸款效果要好得多。

銀行監(jiān)管要因勢(shì)而變

《銀行家》：根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化以及商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職能時(shí)應(yīng)如何做相應(yīng)的轉(zhuǎn)變來(lái)適應(yīng)上述情況的變化?

周忠明：由前幾年經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)留下的風(fēng)險(xiǎn)隱患，隨著經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響，風(fēng)險(xiǎn)將逐漸暴露出來(lái)。對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管當(dāng)局首先要加強(qiáng)分析和預(yù)警；其次對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取防范措施，盡早將問(wèn)題在萌芽階段就處理好；三是一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，要正確應(yīng)對(duì)，盡可能把損失降低到最小；四是增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)消化能力，風(fēng)險(xiǎn)是始終存在的，只要銀行保持一定的資本充足率和盈利水平，那么銀行就具備一定的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

銀行監(jiān)管還要適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要，加強(qiáng)監(jiān)管創(chuàng)新，引入先進(jìn)的監(jiān)管理念和方法使監(jiān)管適應(yīng)金融發(fā)展需要。江蘇地區(qū)由于金融發(fā)展較快，對(duì)監(jiān)管創(chuàng)新也提出了比較高的要求。

《銀行家》：江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，那么這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡對(duì)不同地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展勢(shì)必造成影響，作為銀行監(jiān)管者是否會(huì)考慮針對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同地區(qū)的銀行采取有差別的監(jiān)管手段?

周忠明：我認(rèn)為這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡是一種非常普遍的現(xiàn)象，不僅存在于江蘇，也在全國(guó)各地甚至全世界范圍內(nèi)廣泛存在。對(duì)于江蘇來(lái)說(shuō)，區(qū)域不平衡不是靠對(duì)加大對(duì)某一地區(qū)的貸款規(guī)模和放松對(duì)某一地區(qū)的金融監(jiān)管要求來(lái)實(shí)現(xiàn)，而應(yīng)靠完善市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)要素的流動(dòng)，促進(jìn)各種市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制的完善，使落后地區(qū)的部分市場(chǎng)要素在進(jìn)一步的市場(chǎng)組合過(guò)程中找準(zhǔn)自己的定位再發(fā)展，而不是靠行政手段調(diào)節(jié)生產(chǎn)要素，強(qiáng)制增加欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸投放，這樣下去只會(huì)造成資源的浪費(fèi)。比如說(shuō)，要解決農(nóng)民出路的問(wèn)題，最有效的措施就是加快城市化進(jìn)程，而不是一味的增加對(duì)村辦、鄉(xiāng)辦企業(yè)的信貸投放量。

《銀行家》：銀行是一個(gè)以盈利為目的的市場(chǎng)主體，而作為國(guó)家一個(gè)職能部門(mén)的銀監(jiān)會(huì)有時(shí)肩負(fù)著落實(shí)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的職責(zé)，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為或經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和監(jiān)管部門(mén)執(zhí)行監(jiān)管職責(zé)或國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生矛盾的時(shí)候，您認(rèn)為這種矛盾是否能夠調(diào)和，或：者必須以一方犧牲某些利益作為最終的解決辦法?

周忠明：我認(rèn)為，銀行的行為和監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管要求應(yīng)該是一致的，如果在實(shí)際中；有不一致的現(xiàn)象，那么我們就應(yīng)該找出原因使雙方的要求趨于一致。之所以會(huì)出現(xiàn)雙方經(jīng)濟(jì)行為的不一致?tīng)顩r，大部分還是由于一些銀行的短視行為造成的，這個(gè)銀：行應(yīng)該通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制和宏觀分析發(fā)現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管目標(biāo)主要有兩點(diǎn)，一是促進(jìn)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對(duì)銀行業(yè)的信心，二是保護(hù)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，這兩點(diǎn)結(jié)合在一起與商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)是吻合的。對(duì)于商業(yè)銀行的短期行為，監(jiān)管部門(mén)不應(yīng)依靠行政手段加以解決，而應(yīng)靠資本約束和風(fēng)險(xiǎn)約束使銀行的行為與監(jiān)管要求一致。對(duì)銀行資本充足率的監(jiān)管就是對(duì)銀行監(jiān)管一個(gè)很大的進(jìn)步，它使得以前的多目標(biāo)的監(jiān)管工作集中反映在監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行一個(gè)指標(biāo)的監(jiān)管上，促使銀行通過(guò)資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理自主調(diào)整自己的經(jīng)營(yíng)行為。在監(jiān)管方法上，目前我國(guó)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的比重仍較大，而非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管最大的弱點(diǎn)是商業(yè)銀行信息披露還不充分，很多會(huì)計(jì)核算和統(tǒng)計(jì)跟不上非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的要求，因此現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管還是作為主要的監(jiān)管方式。在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管不能滿(mǎn)足審慎監(jiān)管要求的情況下放松現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，將會(huì)造成監(jiān)管失控。因此現(xiàn)在要做的就是，在完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管基礎(chǔ)工作的同時(shí)，逐步從現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主向非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主過(guò)渡，江蘇銀監(jiān)局也在為此做積極的努力。