【摘要】我國股市特有的國有股一股獨大現(xiàn)象導(dǎo)致無人對產(chǎn)權(quán)負(fù)責(zé)，監(jiān)事會形同虛設(shè)，應(yīng)引入獨立監(jiān)事制度作為公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)的長遠(yuǎn)之策。
　　
　　我國的上市公司一般由國有企業(yè)改制而成，根據(jù)投資主體身份的不同，人為地將股份分為國家股、法人股、個人股和外資股，并強調(diào)國家要高比例控股。如大多數(shù)上市公司內(nèi)部國家股的比例高達(dá)53％以上，有的甚至高達(dá)80％以上。另外，是將股份分為流通股和非流通股，并把絕大多數(shù)國有股納入非流通股的范圍。如我國1200多家上市公司中80％-90％是國有股占主導(dǎo)地位的公司，其中尚未上市流通的國有股比重高達(dá)60％以上。這種國有股一股獨大且不流通的狀況造成上市公司與控股大股東之間的不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，控股股東恣意掠奪中小股東情形經(jīng)常出現(xiàn)。而作為大股東的國家對財產(chǎn)的控制力非常弱，其派出代表的權(quán)利與義務(wù)嚴(yán)重失衡，往往是有權(quán)無責(zé)，其最終導(dǎo)致的結(jié)果就是無人對產(chǎn)權(quán)負(fù)責(zé)。中國上市公司的管理層由于都不是真正的所有人，缺乏獲取股東利益最大化的動力，不但不能積極經(jīng)營，甚至有些還會不擇手段牟取私利。因此，我國的內(nèi)部人控制實質(zhì)是“大股東控制”，而不同于西方國家的真正的“管理層內(nèi)部人控制”。而在公眾流通市場，我國上市公司的股份卻極度分散，機構(gòu)投資者未能形成規(guī)模，中小股東無法與大股東抗衡。因此，上市公司中不可避免地出現(xiàn)了如董事會和管理層操縱股價、挪用上市公司的巨額資金、上市公司與中介機構(gòu)共同造假、出具不實的財務(wù)報告、信息披露不規(guī)范等行為，大大影響了上市公司的經(jīng)營業(yè)績，嚴(yán)重動搖了廣大投資者特別是中小投資者的信心。如何制衡董事會和經(jīng)營管理層的權(quán)力?誰來維護中小股東的正當(dāng)權(quán)益?這些問題不得不引起人們的深入思考。
　　
　　一、我國上市公司雖然建立了監(jiān)事會制度，但執(zhí)行情況并不理想，監(jiān)事會形同虛設(shè)
　　主要原因有：
　　（一）國有股的股東缺位問題造成了監(jiān)事會中缺乏真正的資產(chǎn)代表者。
　　（二）監(jiān)事會缺少控制董事會的實質(zhì)性權(quán)力，其職權(quán)僅限于業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)等方面。
　?。ㄈΡO(jiān)事會成員缺乏激勵和約束機制。
　?。ㄋ模┙^大部分監(jiān)事是由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)任命或內(nèi)部選出，其獨立性難以保證。
　?。ㄎ澹┍O(jiān)事會成員的素質(zhì)普遍不高，其教育背景和知識結(jié)構(gòu)都難以與董事會抗衡。
　?。┍O(jiān)事會和經(jīng)營管理層的信息不對稱也使得監(jiān)事難以發(fā)揮監(jiān)督作用。
　　
　　二、在我國引入獨立監(jiān)事制度的措施
　　基于以上各方面原因，完善我國上市公司的監(jiān)事制度勢在必行。筆者認(rèn)為，應(yīng)該引入獨立監(jiān)事制度。
　?。ㄒ唬慕M織結(jié)構(gòu)上保證獨立監(jiān)事人格和行權(quán)的獨立性
　　我國上市公司監(jiān)事會的“內(nèi)部人”現(xiàn)象更為嚴(yán)重，這是導(dǎo)致監(jiān)事會形同虛設(shè)、不能發(fā)揮應(yīng)有作用的重要原因。為了避免獨立監(jiān)事的選聘受制于上市公司的高層管理者，獨立監(jiān)事的委派應(yīng)通過證監(jiān)會進行。也就是說，在證監(jiān)會下設(shè)一個新的機構(gòu)——監(jiān)事管理局(簡稱監(jiān)管局)，其職責(zé)主要是向上市公司委派獨立監(jiān)事并對委派人員進行績效評估、薪酬發(fā)放等相關(guān)事務(wù)、制定獨立監(jiān)事執(zhí)業(yè)守則和行為規(guī)范、進行獨立監(jiān)事的資格認(rèn)證和年審等。同時，輔助成立全國性和區(qū)域性的獨立監(jiān)事協(xié)會。協(xié)會作為獨立監(jiān)事行業(yè)的自律組織，負(fù)責(zé)組織業(yè)內(nèi)人士的交流和獨立HnUIJsrm5UmmGCNdZulmBw==監(jiān)事資格認(rèn)證的考試，提供專業(yè)培訓(xùn)和職業(yè)指導(dǎo)等服務(wù)，并協(xié)助監(jiān)管局對獨立監(jiān)事進行自律管理。
　?。ǘ莫毩⒈O(jiān)事的來源和選聘上保證其行權(quán)的獨立性
　　要真正發(fā)揮獨立監(jiān)事的作用，把獨立監(jiān)事作為一種專門性的職業(yè)?？梢詤⒖棘F(xiàn)行的注冊會計師、注冊資產(chǎn)評估師、注冊稅務(wù)師的選聘辦法，公開招聘包括法律、財經(jīng)、科技、管理等在內(nèi)的各類人才，并對其從業(yè)年限和資格做出限定，通過考試的可獲得相應(yīng)的從業(yè)資格。獲得從業(yè)資格的人員在成為獨立監(jiān)事之前，必須經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)、實習(xí)等環(huán)節(jié)培訓(xùn)后，方可被監(jiān)管局委派到上市公司。證監(jiān)會下設(shè)的監(jiān)管局根據(jù)上市公司的具體情況，在其所掌握的數(shù)據(jù)庫中選出數(shù)名候選獨立監(jiān)事 (至少多出所需名額1-2人)，上市公司董事提名委員會審核提名，最后進入股東大會表決程序，并以累積投票方式產(chǎn)生，從而最終決定獨立監(jiān)事名單。獨立監(jiān)事在監(jiān)事會中必須是強勢群體，即三分之二以上的監(jiān)事會成員必須是獨立監(jiān)事，且應(yīng)來自不同的領(lǐng)域，以便在獨立監(jiān)事之間建立起相應(yīng)的制約關(guān)系，并在專業(yè)構(gòu)成上形成互補關(guān)系。
　　（三）獨立監(jiān)事的薪酬制度
　　俗話說：拿人家的手短，吃人家的嘴軟。應(yīng)規(guī)定所有獨立監(jiān)事的津貼不直接從上市公司領(lǐng)取，由監(jiān)管局向上市公司直接收費，其中一部分用于任職獨立監(jiān)事薪資的發(fā)放，剩余部分作為監(jiān)管局人才信息收集、儲備與日常管理等費用。監(jiān)管局通過外部的薪酬調(diào)查，同時比照公司日常執(zhí)行監(jiān)事的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，對獨立監(jiān)事的薪酬做出規(guī)定，并根據(jù)績效評估的結(jié)果，對不同的個體做出調(diào)整。
　?。ㄋ模┍O(jiān)管局要及時出臺相關(guān)政策法規(guī)，對獨立監(jiān)事的職責(zé)及監(jiān)事會與董事會的相互協(xié)同作出規(guī)定
　　通常情況下，監(jiān)事會應(yīng)以財務(wù)監(jiān)督為核心，對上市公司的財務(wù)活動及企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營管理行為進行監(jiān)督。在特殊情況下，如果監(jiān)事會內(nèi)有三分之二的獨立監(jiān)事簽名就可以召集股東大會。監(jiān)事會與公司是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，監(jiān)事會不參與、不干預(yù)公司的經(jīng)營決策和經(jīng)營管理活動。董事會內(nèi)部成員對董事會的決策，特別是有關(guān)公司的重大投資和財務(wù)預(yù)算持有不同意見時，可以要求監(jiān)事會進行審查。當(dāng)持有不同意見的方案在董事會獲得通過并提交給股東大會討論時，監(jiān)事會可以就該方案表明態(tài)度，股東大會在對該議案進行表決時，應(yīng)該采取復(fù)雜多數(shù)制，即三分之二以上同意才能通過。這樣，就可以在上市公司中初步建立起一個相對有效的制衡機制。
　　獨立監(jiān)事除享有普通監(jiān)事的職權(quán)外，還應(yīng)有獨立的特殊權(quán)力，這些權(quán)力應(yīng)有以下幾個方面：一是董事會必須有獨立監(jiān)事列席，且獨立監(jiān)事有權(quán)對公司的經(jīng)營、決策以及職工工資、福利、安全生產(chǎn)、勞動保護、勞動保險等涉及職工切身利益的問題提出建議或發(fā)表意見，董事會必須如實記入董事會會議記錄中。如不同意，則需說明理由并應(yīng)在會議記錄中載明，但獨立監(jiān)事不享有董事會會議的表決權(quán)。二是公司的利益沖突交易必須向監(jiān)事會公開，并得到多數(shù)獨立監(jiān)事的批準(zhǔn)。三是獨立監(jiān)事有權(quán)批準(zhǔn)對董事因遭到指控而付出的費用給予補償。四是獨立監(jiān)事可單獨行使監(jiān)事會的職權(quán)，但召集臨時股東大會須有至少兩個獨立監(jiān)事同意。
　?。ㄎ澹┆毩⒈O(jiān)事在監(jiān)事會中應(yīng)當(dāng)是強勢群體
　　也就是說，監(jiān)事會成員的三分之二以上應(yīng)為獨立監(jiān)事。如果在獨立監(jiān)事以外再引入債權(quán)人監(jiān)事，那么監(jiān)事會的監(jiān)督功能將得到更大的強化，并且將對董事會形成強有力的制約作用。
　　上市公司是股票市場的基石。一個健康且有效率的股票市場必然要求上市公司具有良好的治理結(jié)構(gòu)和可持續(xù)發(fā)展能力，而這兩個方面，正是我國上市公司的軟肋。要完善我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)，需要把獨立監(jiān)事制度作為公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)的長遠(yuǎn)之策而不是權(quán)益之計穩(wěn)妥地予以推進。
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