劉利萍

由于會計盈余數(shù)據(jù)具有信息含量，因而資本市場的各方參與者都高度重視盈余信息，而企業(yè)管理當局又恰好處于內部人位置，從而盈余管理不可避免地發(fā)生了。

一、盈余管理的內涵

盈余管理是近來會計學界研究的熱點問題之一，但關于盈余管理的概念，會計學界一直存有許多不同意見。美國會計學家斯可特(William R·Scott)認為，盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟后果的一種具體表現(xiàn)。它是指假定經(jīng)營者可在一系列的會計政策中自行選擇時，經(jīng)營者選擇那些使自身效用或企業(yè)市場價值最大化的會計政策的行為。美國另一位會計學家凱瑟琳·雪珀則在會計數(shù)據(jù)信息具有有用性的基礎上，認為盈余管理人員有意地控制對外財務報告過程，而獲取某些私人利益。鄒小、陳雪潔（2002）認為盈余管理是指企業(yè)管理當局為了使企業(yè)價值達到最大或迫于相關利益集團對其達到預期盈利的壓力，在公認會計原則的框架下選擇最有利的會計政策或控制應計項目，使報告盈余達到預期水準。

我傾向于認為盈余節(jié)理就足企業(yè)管理當局為了自身的利益或為了使股東財富最大化，在會計政策許可的范圍內，在構造業(yè)務交易和編制財務會計報告時做出職業(yè)判斷和會計選擇的過程。由于一定時期利益總量的一定性，盈余管理因而損害了（中?。┩顿Y者、債權人、政府等利益相關者、會計信息使用者的利益。

二、盈余管理的動因

盈余管理的動因是指導致企業(yè)管理當局進行盈余管理的基本原因。其主要有如下幾個方面：

（一）自利動因。企業(yè)是一系列契約的組合，其中股東與企業(yè)管理當局之間的是典型的委托人與代理人契約。作為委托人的股東自然希望管理當局能盡心盡力為股東財富最大化而工作，為減少其中的道德風險，股東需要采取激勵方案。激勵方案通常都有根據(jù)盈余來確定管理當局的報酬條款，因而作為自利人（集合體）的管理當局就有激勵在法律法規(guī)的許可范圍內利用會計政策進行盈余管理，以達到自身利益最大化。

（二）為達到債務契約的要求。在典型的長期借款合同中，債權人都會規(guī)定不少限制條件，以防止企業(yè)管理當局采取損害自己利益的行為，從而保護自身利益安全。如沒達到規(guī)定的業(yè)績水平不得發(fā)放現(xiàn)金股利，不得舉借新債等。如果違反契約的代價是高昂的，當管理當局覺察到企業(yè)將要違反契約條款時，自然會對會計盈余信息進行管理，以降低違反債務契約的可能性，從而通過損害債權人利益達到股東財富最大化以及維持自己的經(jīng)營自由。

（三）政治動因?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟并不是完全自由競爭，現(xiàn)代政府也不可能是某著名經(jīng)濟學大師所稱的“守夜人”式政府，它往往通過行政法律手段對企業(yè)進行各種干預，以維護經(jīng)濟大局穩(wěn)定。很多企業(yè)由于自身特點會受到明顯的政治關注，包括與人民生活息息相關的巨型企業(yè)、戰(zhàn)略性生產(chǎn)行業(yè)和那些壟斷或接近壟斷的企業(yè)。這些企業(yè)希望通過盈余管理來降低所受到的關注程度。從而在前景光明的時候，這些企業(yè)不可避免地利用優(yōu)計政策使凈盈余最小化。否則，公眾的壓力會促使政府通過加強管制或其他措施來降低企業(yè)的盈利能力。

（四）稅收動因。合理避免所得稅是盈余管理的一個最明顯動因。如在物價上漲時，對存貨發(fā)出成本計算采用后進先出法，進行報告會比采用先進先出法通常報告較低的收益，減少稅負，增加現(xiàn)金流量。從有效資本市場的角度，可以預期現(xiàn)金節(jié)約造成的影響比起采用后進先進法而形成較低報告收益的影響要大得多。因而，在物價上漲時，企業(yè)有將先進先出法改為后進先出法的動機。

（五）穩(wěn)健主義。由于人們通常都厭惡風險，因此當一個公司的盈余變化幅度很大時，它在資本市場和資金市場上都將失去吸引力，導致籌措相同的資金將花費更大的代價。因而企業(yè)管理當局為了使資金持有者認為企業(yè)的業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健，往往進行收益平滑盈余管理，使得企業(yè)收益看起來穩(wěn)定或穩(wěn)中有升。

（六）會計信息不對稱。由于委托一代理關系的存在導致了會計信息的不對稱，交易中有信息優(yōu)勢的一方即代理人的私人信息影響不知情者即委托人的利益。代理人（管理當局）利用自己的信息優(yōu)勢謀取私利，從而損害委托人（股東）的利益。倘若信息對稱，管理當局將大大減少盈余管理行為，因為知情的股東會改變契約條件而導致盈余管理失效或限制盈余管理。

三、盈余管理的幾種常見手段

（一）關聯(lián)交易。在會計準則把債務重組收益、關聯(lián)交易差價列入資本公積之前，我國上市公司為了避免由于連年虧損而造成殼資源的喪失，為了追求既定的凈資產(chǎn)收益率而達到配股資格或者一些企業(yè)為了能發(fā)行股票、爭取上市資格常常利用這一手段進行盈余管理。現(xiàn)在要想利用關聯(lián)交易進行盈余管理很難，但有的企業(yè)通過將關聯(lián)交易形式上轉化非關聯(lián)交易繼續(xù)進行盈余管理。如公司A和公司B互為關聯(lián)方，在交易時，通過引入非關聯(lián)第三者C，將本應為A-B之間關聯(lián)交易，轉化為A-C, C-B兩次交易，這樣從表面上似乎就不是關聯(lián)交易了。當然在這中間再多引入幾個非關聯(lián)第三方就更隱蔽了。

（二）濫用謹慎性原則。資產(chǎn)減值準備己是企業(yè)進行盈余管理的“利器”?！镀髽I(yè)會計制度》規(guī)定：“企業(yè)應當定期或者至少于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進行全面檢查，并根據(jù)謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項損失計提資產(chǎn)減值準備?！庇行┢髽I(yè)濫用這一規(guī)定，在計提資產(chǎn)減值準備時，無視企資產(chǎn)的實際情況，而是根據(jù)企業(yè)的盈虧狀況以及其目的，進行減值準備的計提，從而達到盈余管理的目的。

（三）巨額沖銷和潛虧掛賬。巨額沖銷就是企業(yè)為了提高以后年度的會計盈余，盡可能把損失和費用在本期予以確認。例如新官上任的企業(yè)可能會注銷一大筆資產(chǎn)，特別在可以將注銷責任往前任首席執(zhí)行官（CEO）身上推的時候，新任首席執(zhí)行官(CEO）具有這一動機。又如在達不到分紅計劃所規(guī)定的盈利下限時，往往也會進行巨額沖銷，以便以后年度能夠進行分紅。與巨額沖銷相反，潛虧掛賬是企業(yè)虛增利潤的好手段。

（四）虛擬資產(chǎn)。會計在核算由于采用權責發(fā)生制，從而導致虛擬資產(chǎn)的產(chǎn)生。虛擬資產(chǎn)是指會計主體因過去的交易或事項所發(fā)生的費用或損失按權責發(fā)生制的規(guī)定而列作遞延資產(chǎn)或待攤費用等的科目。一些企業(yè)將虛擬資產(chǎn)作為費用的“蓄水池”，有意選擇確認計入當期損益的時點，以達到調節(jié)盈余的目的。

（五）會計政策，方法的變更。企業(yè)會計方法一經(jīng)選定，不得隨意變更，只要企業(yè)始終遵循這一要求，其會計信息的可比性與使用價值并不會受到會計政策最初選擇的實質性影響。企業(yè)會計制度規(guī)定變更會計政策以后，能夠使所提供的企業(yè)財務狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量信息更為可靠，更為相關時，企業(yè)可以變更會計政策。由于在會計實務中對同一交易或事項的處理中，人們通常很難判斷哪一種作法更能公允地反映企業(yè)財務狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量信息，因而一些企業(yè)便利用會計政策變更進行盈余管理。

四、對盈余管理的規(guī)范分析

盈余管理確實會降低財務會計報告的可靠性。既然如此，盈余管理怎么還存在。我們認為原因在于：一是企業(yè)管理當局掌握著內部信息。作為外部人的會計信息使用者如果想獲取內部信息，消除盈余管理的話，代價過高，不符合成本一效益原則。二是盈余管理具有有利的一面。從契約觀的角度看，有效契約認為，考慮到契約的不完備性和固定性，需要給予企業(yè)管理當局一定的進行盈余管理的權限。因此我們應一分為二地看待管理當局由于分紅，借款合同，政治原因、稅收動因進行的盈余管理行為，不要把它片面地看成有弊無利。只有對于既定的契約，管理當局的行為帶有過多的機會主義成分時，它才是有弊無利的。從資本市場的角度而言，盈余管理是傳遞內部信息的一種手段，并以此影響企業(yè)資本成本。通過管理當局的盈余管理，資本市場可以獲得其所需的可確認盈利能力的內部信息。

為了去弊存利，我們有必要對盈余管理予以合理規(guī)范。首先，應在制定各項會計政策時對盈余管理予以足夠的重視，應考慮具體優(yōu)計政策被用于盈余管理的可能性及可行性，使制定出來的或修訂的具體會計政策盡可能做到現(xiàn)實性與前瞻性的統(tǒng)一。外部監(jiān)督中最重要的是要加強注冊會計師審計對企業(yè)財務會計報告信息的監(jiān)管，建立民事賠償機制，從而通過會計信息使用者對注冊會計師實行強有力的監(jiān)督，進而迫使注冊會計師盡職工作。最后，要完善公司法人治理結構，完善經(jīng)營者激勵機制。我們要建立健全公司法人法結構和內部監(jiān)督約束機制，改善和凈化企業(yè)的外部環(huán)境，對管理當局實行長期薪酬計劃，取消企業(yè)經(jīng)營者的行政級別，鼓勵經(jīng)營者把精力集中在提高企業(yè)的長期經(jīng)濟效益上。

綜上所述，我國目前會計信息失真現(xiàn)象嚴重，但是我們還是應該對適度的盈余管理予以引導，只打擊過度的盈余管理行為不能切實際地幻想消除一切盈余管理行為，否則，將適得其反。