王婧毅

[摘要]探討加息對(duì)商業(yè)銀行的影響，并提出對(duì)策。分析實(shí)行利率調(diào)整政策，結(jié)構(gòu)性調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)的多種不確定影響。

[關(guān)鍵詞]加息 商業(yè)銀行 對(duì)策

央行宣布從2007年兩次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，并放寬人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮，此次加息的幅度并不大，其主要意義在于通過(guò)銀行回籠社會(huì)資金，有利于國(guó)家采用經(jīng)濟(jì)手段來(lái)實(shí)施宏觀調(diào)控，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)手段在資源配置和宏觀調(diào)控中的作用。但對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們關(guān)注的重點(diǎn)，應(yīng)該是央行在此次加息的同時(shí)，還進(jìn)一步放寬了人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，對(duì)利率進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。我們應(yīng)該結(jié)合商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況辯證地看待央行此次的利率調(diào)整政策，合理分析對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展可能帶來(lái)的各種有利和不利影響，有針對(duì)性地采取應(yīng)對(duì)措施。

一、把握政策利好，積極開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)

央行此次出臺(tái)的加息政策，是銀行業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、改革緊鑼密鼓的關(guān)鍵時(shí)刻吹來(lái)的一場(chǎng)東風(fēng)。如何把握風(fēng)向，調(diào)整銀行業(yè)前進(jìn)的航向，就成為銀行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵所在。筆者認(rèn)為，這一政策主要有以下五個(gè)方面的有利因素：

（一）促使儲(chǔ)蓄資金回流，加速儲(chǔ)蓄存款余額增長(zhǎng)。人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2004年9月末，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為24.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.2％，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為23.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.8％，比上月下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，其中，企業(yè)存款、居民儲(chǔ)蓄存款增速也較上個(gè)月有較大程度的下滑，增長(zhǎng)幅度已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月回落。此次利率調(diào)整，特別是中長(zhǎng)期存款利率上調(diào)幅度大于短期，將有利于增加居民利息收入，提高居民儲(chǔ)蓄存款的積極性，從而有利于民間資金回流銀行，保證銀行資金來(lái)源的穩(wěn)定性。

（二）賦予銀行貸款定價(jià)自主權(quán)，抑制不良貸款的增長(zhǎng)。針對(duì)不同類別的企業(yè)客戶，銀行應(yīng)能夠自主決定不同類型貸款的利率水平，這是處理和防范大量不良資產(chǎn)的一個(gè)必要手段。如果貸款利率不能夠市場(chǎng)化，用“一刀切”的利率來(lái)對(duì)待不同類型的企業(yè)，一些風(fēng)險(xiǎn)性貸款的損失就難以得到覆蓋。長(zhǎng)此以往，一些小規(guī)模的損失就會(huì)逐步積累，形成大量的不良資產(chǎn)。央行此次進(jìn)一步放寬了人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，原則上不再設(shè)定上限，意味著銀行可以不再根據(jù)企業(yè)規(guī)模和所有制性質(zhì)放貸，而是根據(jù)企業(yè)的信譽(yù)、風(fēng)險(xiǎn)等因素，自主確定合理的貸款利率，逐步形成按照貸款風(fēng)險(xiǎn)成本差別定價(jià)的機(jī)制，使商業(yè)銀行可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)貸款損失，給銀行制定靈活的信貸政策提供了寬松的政策空間。

（三）調(diào)整銀行信貸行業(yè)投向，優(yōu)化貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)短期貸款比例嚴(yán)重失調(diào)，長(zhǎng)期貸款余額占信貸余額的比重達(dá)50％一60％，如果加上短貸長(zhǎng)用的因素，這一比重更是過(guò)高。央行此次利率結(jié)構(gòu)調(diào)整，使中長(zhǎng)期貸款利率的上調(diào)幅度大大高于短期貸款利率，有利于抑制對(duì)鋼鐵、電解鋁等長(zhǎng)線行業(yè)投資過(guò)熱的勢(shì)頭，將有效緩解我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)短期貸款比例失調(diào)的問(wèn)題，使更多資金投向擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)和人力資源的高科技企業(yè)，優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)。

（四）提高現(xiàn)金管理服務(wù)水平，增加中間業(yè)務(wù)收入?，F(xiàn)金管理服務(wù)不是簡(jiǎn)單的收付款服務(wù)，而是銀行為客戶量身定制現(xiàn)金管理方案，提供“一攬子”金融服務(wù)，協(xié)助客戶對(duì)現(xiàn)金流入、流出及現(xiàn)金存量進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，在保證現(xiàn)金流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)客戶效益最大化的金融服務(wù)。對(duì)商業(yè)銀行而言，現(xiàn)金管理服務(wù)既可鎖定大客戶的存貸款、獲取中間業(yè)務(wù)收入，又可提高客戶忠誠(chéng)度、穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶群。央行此次加息。將使企業(yè)的現(xiàn)金管理服務(wù)需求增加。商業(yè)銀行可以借此契機(jī)，積極借鑒國(guó)外銀行先進(jìn)的現(xiàn)金管理經(jīng)驗(yàn)，加大對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金管理需求的研究，進(jìn)一步提高現(xiàn)金管理服務(wù)水平，搶占市場(chǎng)先機(jī)。

二、關(guān)注不利影響，積極迎接各種挑戰(zhàn)

雖然央行的此次加息政策對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)是一大利好，但仍然存在一些不確定因素，給銀行業(yè)帶來(lái)不利影響。

（一）儲(chǔ)戶提支轉(zhuǎn)存和國(guó)債提前兌取的壓力。按照央行的有關(guān)規(guī)定，加息前已經(jīng)存入的定期存款不能隨央行利率上調(diào)而上調(diào)。因此，央行加息政策出臺(tái)后，北京市的各家銀行都已經(jīng)開始感覺到儲(chǔ)戶存款定期轉(zhuǎn)存和提前兌取國(guó)債所帶來(lái)的壓力。當(dāng)然，這只是儲(chǔ)戶對(duì)加息政策的短期市場(chǎng)反應(yīng)，隨著加息后新一期國(guó)債的發(fā)行，以及市場(chǎng)對(duì)加息政策的消化，這種短期市場(chǎng)行為對(duì)銀行儲(chǔ)蓄工作的影響會(huì)慢慢消失。

（二）個(gè)人住房貸款提前償還的壓力。由于利率上調(diào)，會(huì)增加貸款購(gòu)房者的月供還款負(fù)擔(dān)，而居民年底收入會(huì)普遍增加，許多客戶都在考慮提前償還住房貸款。目前的住房抵押貸款實(shí)行的是浮動(dòng)利率，按照央行規(guī)定，如果利率上升，則已經(jīng)簽訂的住房貸款抵押合同，自下一年的1月1日起執(zhí)行新的利率。客戶集中在利率調(diào)整周期前提前還款，勢(shì)必給銀行資金運(yùn)行管理帶來(lái)很大壓力，甚至?xí)绊戙y行下一年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的制定。

（三）房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露帶來(lái)的壓力。房地產(chǎn)業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)行業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)所需要的大量資金以及房地產(chǎn)開發(fā)運(yùn)用的“財(cái)務(wù)杠桿原理”決定了房地產(chǎn)業(yè)所需的大部分資金必須依靠銀行貸款。

銀行業(yè)在介入房地產(chǎn)業(yè)之后，在分享房地產(chǎn)利潤(rùn)的同時(shí)也承擔(dān)了房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)測(cè)算，目前我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)商的開發(fā)資金有60％左右來(lái)自銀行貸款。由于貸款利率上調(diào)，房地產(chǎn)開發(fā)商面臨土地儲(chǔ)備成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用增加的風(fēng)險(xiǎn)，可能迫使開發(fā)商考慮加快項(xiàng)目開發(fā)的周轉(zhuǎn)期，并壓縮材料成本支出。同時(shí)，加息引起的資產(chǎn)縮水，可能使得企業(yè)盈利減少甚至虧損，威脅銀行貸款的安全，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、積極采取應(yīng)對(duì)措施

為加息一期做好充分準(zhǔn)備我國(guó)商業(yè)銀行既要分析央行加息對(duì)銀行業(yè)帶來(lái)的有利影響，更要研究和關(guān)注此次加息給銀行業(yè)可能帶來(lái)的壓力，積極采取應(yīng)對(duì)措施，為即將降臨的加息周期做好足夠的熱身準(zhǔn)備。具體而言，要做好以下五個(gè)方面的工作：

（一）加大對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究。不斷推出個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)方案。隨著居民收入的不斷提高，居民的個(gè)人理財(cái)需求也不斷增加。銀行業(yè)應(yīng)該積極研究居民的理財(cái)需求，不斷推出個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)方案。同時(shí)加大對(duì)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理的培訓(xùn)力度．提高一線員工的主動(dòng)服務(wù)意識(shí)，緩解由于儲(chǔ)戶提支轉(zhuǎn)存和國(guó)債提前兌取帶來(lái)的壓力。

（二）加強(qiáng)對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的研究，嚴(yán)密監(jiān)控房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的貸款資金流向。為規(guī)范我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，政府已經(jīng)出臺(tái)了一系列政策規(guī)定。銀行業(yè)要結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定，密切關(guān)注房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的貸款資金流向，加強(qiáng)對(duì)自有資金嚴(yán)重不足的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的監(jiān)控，及時(shí)收回或保全資金。

（三）完善個(gè)人住房貸款管理辦法，盡快推廣個(gè)人征信系統(tǒng)的應(yīng)用。由于我國(guó)的政策、制度和市場(chǎng)環(huán)境還存在著一定的局限性，消費(fèi)者的信用記錄存在分散性、不完整性和不準(zhǔn)確性，銀行難以及時(shí)準(zhǔn)確地掌握客戶的收入和綜合信用情況。因此，要完善個(gè)人住房貸款管理辦法，規(guī)范個(gè)人貸款審查的程序和標(biāo)準(zhǔn)，推行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，逐步建立并完善個(gè)人征信系統(tǒng)。

（四）嚴(yán)格貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。長(zhǎng)期以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)都是被動(dòng)地依賴央行的利率政策來(lái)決定存貸款利率，各商業(yè)銀行的存貸款利率基本保持一致。這樣難免發(fā)生“一刀切”和“關(guān)系貸款”等道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。此次央行進(jìn)一步放寬人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，并原則上不再設(shè)定上限的政策規(guī)定，賦予了商業(yè)銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)貸款損失的自主權(quán)，這對(duì)于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求，也加大了商業(yè)銀行的獲利空間。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的研究和管理力度，完善貸款內(nèi)部定價(jià)和授權(quán)制度，提高利率定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。